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A EUR Acc • FR0010149203
Approccio multi-asset ai mercati finanziari
- Fondo di fondi che genera rendimento grazie alla competenza di lunga data di Carmignac in materia di gestione macroeconomica e di gestione dei rischi.
- Esposizione azionaria (massimo 50%) e duration modificata flessibili gestite in modo attivo per reagire rapidamente alle fluttuazioni di mercato.
- Allocazione che si avvale di uno strumento di ottimizzazione per definire il miglior profilo rischio/rendimento per il Fondo.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Altro
100 %
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 115.8 %
+ 26.3 %
+ 12.3 %
+ 19.2 %
+ 4.5 %
Al 26/09/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 4.4 %
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
215.75 €
Patrimonio Gestito del Fondo
219 M €
Esposizione Azionaria Netta29/08/2025
49.0 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025
Ultimo aggiornamento: 26 set 2025
Carmignac Multi Expertise performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard Bonenfant
Fund Manager
Commento sulla performance
- Ad agosto, il nostro fondo ha registrato una performance negativa, in linea con il suo indicatore di riferimento.
- La nostra strategia è stata penalizzata dal portafoglio di azioni e fondi alternativi, ma ha comunque beneficiato della selezione di fondi obbligazionari.
Prospettive e strategia d’investimento
- Gli Stati Uniti mostrano i primi segnali di stagflazione, mentre la ripresa europea probabilmente sarà rinviata al 2026.
- Powell ha lasciato intendere possibili tagli, ma i mercati sopravvalutano la disponibilità della Fed ad allentare. I disavanzi in crescita e i rischi di credibilità sostengono gli asset indicizzati all’inflazione.
- In Europa restiamo cauti sui governativi a lunga scadenza — in particolare sulla Francia — mantenendo al contempo l’esposizione all’inflazione, dati gli elevati tassi reali.
- Rimaniamo costruttivi sull’azionario, con un’elevata esposizione sostenuta dall’attuale contesto. La nostra allocazione core è focalizzata sugli Stati Uniti e sul ciclo di capex guidato dall’AI in Asia, integrata da posizioni diversificate a livello regionale e settoriale.
- Sul fronte valutario, ci aspettiamo un ulteriore indebolimento del dollaro USA, penalizzato dalla lassità fiscale, dalle preoccupazioni sulla credibilità della Fed e dai flussi di copertura.
- Manteniamo invariata l’attuale allocazione del fondo.
- Sul fronte azionario, siamo investiti in Carmignac Portfolio Investissement e Carmignac Portfolio Grandchildren.
- Sul reddito fisso, deteniamo posizioni nelle strategie Carmignac Portfolio Credit e Carmignac Portfolio Global Bond.
- Infine, all’interno dell’allocazione agli alternativi, deteniamo investimenti in Carmignac Absolute Return Europe e Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 26 set 2025Fonte: Carmignac al 29/09/2025
Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025| Strategie azionarie | 39 % |
| Strategie obbligazionarie | 38.1 % |
| Strategie alternative | 20.8 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 2.2 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Peso dell'Investimento Azionario
54.4 %
Esposizione Azionaria Netta49.0 %
Active Share49.9 %
Duration modificata1.7
Yield to Maturity5.5 %
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
Pierre-Edouard Bonenfant
Fund Manager
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
Pierre-Edouard Bonenfant
Fund Manager
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