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Le numerose competenze di Carmignac racchiuse in un unico Fondo
- Una soluzione multi-strategy per accedere all’esperienza di Carmignac nelle varie asset class
- Un’unica strategia per cogliere le opportunità offerte dai mercati finanziari globali con strategie azionarie, obbligazionarie e alternative
- Un’allocazione complementare e diversificata con una prospettiva a lungo termine
Ripartizione per classe di attività
Altro
100.0 %
Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026
Indicatore di Rischio
1
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3
4
5
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7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 125.6 %
+ 38.1 %
+ 7.8 %
+ 21.3 %
+ 6.6 %
Al 08/06/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
+ 4.7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
€ 225.52
Patrimonio Gestito del Fondo
210 M €
Esposizione Azionaria Netta30/04/2026
44,8 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026
Ultimo aggiornamento: 8 giu 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Carmignac Multi Expertise performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026Gestori del fondo
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Commento sulla performance
- In questo contesto, la strategia ha registrato una performance positiva nel corso del mese, pur sottoperformando leggermente il proprio indice di riferimento.
- Il principale motore della performance è stata la selezione dei fondi azionari, che ha beneficiato della forte performance dei titoli tecnologici nel periodo.
- Anche l'allocazione al reddito fisso ha contribuito positivamente ai rendimenti, mentre la selezione dei fondi alternativi ha fornito una performance complessivamente piatta.
Prospettive e strategia d’investimento
- Il Fondo rimane posizionato per uno scenario caratterizzato da persistenti rischi inflazionistici e da una crescita economica resiliente ma sempre più disomogenea.
- L'economia statunitense continua a dimostrarsi solida, sostenuta dagli investimenti legati all'intelligenza artificiale, dall'autosufficienza energetica e da un mercato del lavoro in buona salute. Tuttavia, è probabile che l'inflazione rimanga al di sopra degli obiettivi delle banche centrali. L'Europa appare più vulnerabile, alle prese con una crescita più debole e con pressioni inflazionistiche persistenti legate allo shock energetico.
- Manteniamo una visione costruttiva sulle azioni, sostenuta dalla resilienza dei fondamentali, in particolare negli Stati Uniti, ma le valutazioni attuali richiedono una maggiore disciplina. Gli indici statunitensi si trovano vicino ai massimi storici, la leadership di mercato si è ristretta e il rialzo dei rendimenti aumenta il tasso di sconto applicato agli utili futuri, rendendo essenziale una maggiore selettività.
- La nostra convinzione di lungo periodo sull'intelligenza artificiale rimane invariata, poiché continuiamo a considerarla un tema d'investimento strutturale. Tuttavia, dopo il forte rialzo del settore, abbiamo preso profitto su parte dell'esposizione ai semiconduttori, in particolare sui titoli a beta più elevato, per gestire il rischio di valutazione e di concentrazione.
- Il nostro approccio azionario segue una strategia barbell, che combina esposizione ai vincitori della crescita strutturale con società resilienti e valutate in modo interessante al di fuori delle aree più affollate del mercato, tra cui distributori sanitari difensivi statunitensi, Berkshire Hathaway e alcune banche selezionate dei mercati emergenti.
- A fine mese abbiamo inoltre avviato un'esposizione alla volatilità tramite opzioni call, poiché le fasi finali di un mercato rialzista sono spesso accompagnate da un aumento della volatilità.
- Sul fronte obbligazionario, manteniamo un atteggiamento prudente sui rendimenti a lungo termine, alla luce del deficit di bilancio e del contesto inflazionistico. Di conseguenza, la duration modificata del Fondo resta prossima allo zero.
- Restiamo cauti anche sul credito, dove vediamo un potenziale di rialzo inferiore rispetto alle azioni e manteniamo pertanto un livello relativamente elevato di protezione tramite CDS.
- Sul fronte valutario, privilegiamo l'euro e le valute dei mercati emergenti rispetto al dollaro statunitense, sul quale manteniamo un'esposizione contenuta, nell'ordine di una singola cifra percentuale.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 8 giu 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 l'indice di riferimento del fondo era la combinazione 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 10/06/2026
Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026| Strategie azionarie | 39.3 % |
| Strategie obbligazionarie | 38.6 % |
| Strategie alternative | 19.6 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 2.4 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026Peso dell'Investimento Azionario
53.4%
Esposizione Azionaria Netta44.8%
Active Share49.9%
Duration modificata1.7
Yield to Maturity5.2%
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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