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Strategie diversificate

Carmignac Multi Expertise

Mercati globaliFondo ISR Articolo 8
Comparti
A EUR Acc • FR0010149203
Approccio multi-asset ai mercati finanziari
  • Fondo di fondi che genera rendimento grazie alla competenza di lunga data di Carmignac in materia di gestione macroeconomica e di gestione dei rischi.
  • Esposizione azionaria (massimo 50%) e duration modificata flessibili gestite in modo attivo per reagire rapidamente alle fluttuazioni di mercato.
  • Allocazione che si avvale di uno strumento di ottimizzazione per definire il miglior profilo rischio/rendimento per il Fondo.
Documenti principali
Monthly FactsheetKID
Ripartizione per classe di attività
Altro 100 %
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 110.8 %
+ 11.0 %
+ 15.9 %
+ 13.3 %
+ 4.0 %
Dal 02/01/2002
Al 20/05/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
- 4.4 %
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
210.70 €
Patrimonio Gestito del Fondo
223 M €
Esposizione Azionaria Netta30/04/2025
46.9 %
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 20 mag 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
Comparti
A EUR Acc • FR0010149203

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

Documenti

Carmignac Multi Expertise performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025
Gestori del fondo

Contesto di mercato

  • Il mese di aprile 2025 è stato caratterizzato da una notevole volatilità dei mercati finanziari, con una forte correzione rapidamente seguita da un altrettanto forte rimbalzo, che ha determinato solo modeste variazioni nette a fine mese.- Il mese è iniziato con l'annuncio da parte di Donald Trump di tariffe più alte di quelle previste dai mercati. Soprannominato "Liberation Day" dal Presidente degli Stati Uniti, questa mossa ha riacceso i timori di una recessione statunitense e ha innescato una crisi di fiducia, inducendo gli investitori ad abbandonare gli asset più rischiosi e le partecipazioni statunitensi, come il dollaro e i titoli del Tesoro.
  • In risposta alla flessione del mercato, Trump ha sospeso per 90 giorni la maggior parte delle misure tariffarie (ad eccezione di quelle rivolte alla Cina), consentendo ai mercati azionari di riprendersi.
  • Le azioni europee e dei mercati emergenti hanno sovraperformato i mercati statunitensi, mentre i tassi di interesse hanno subito forti oscillazioni.
  • Negli Stati Uniti, la curva dei rendimenti si è irripidita poiché i mercati hanno iniziato a prevedere quattro tagli dei tassi della Federal Reserve entro la fine dell'anno.
  • Gli spread del credito si sono ampliati significativamente dopo l'annuncio dei dazi, ma si sono nuovamente ridotti con il miglioramento delle condizioni di mercato.
  • L'oro è stato l'attore principale, raggiungendo i massimi storici, mentre i prezzi del petrolio hanno subito un forte calo a causa dei timori di un rallentamento dell'economia.
  • Sul fronte macroeconomico, l'incertezza sulle barriere commerciali ha iniziato a pesare sugli indicatori anticipatori statunitensi, in particolare sulla fiducia dei consumatori, facendo temere una stagflazione nei prossimi mesi.

Commento sulla performance

  • In questo contesto, il fondo ha registrato una performance negativa, ma ha sovraperformato l'indicatore di riferimento.- Le nostre allocazioni azionarie hanno ottenuto buoni risultati in un contesto di volatilità del mercato, così come i nostri fondi obbligazionari, che hanno sovraperformato nel periodo.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Il mercato prevede un forte rallentamento negli Stati Uniti. Pur essendo meno pessimisti, rimaniamo vigili di fronte alla continua incertezza politica e alle persistenti pressioni inflazionistiche.- Di conseguenza, continuiamo a ritenere che gli asset rischiosi potrebbero subire un aumento della volatilità.
  • Manteniamo invariato il nostro portafoglio di fondi.
  • Per quanto riguarda le azioni, siamo investiti nei fondi Carmignac Portfolio Investissement e Carmignac Portfolio Grandchildren.
  • Per quanto riguarda le obbligazioni, investiamo nelle strategie Carmignac Portfolio Credit e Carmignac Portfolio Global Bond.
  • Infine, nell'allocazione alternativa, deteniamo posizioni nei fondi Carmignac Portfolio Absolute Return Europe e Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 20 mag 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 l'indice di riferimento del fondo era la combinazione 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 21/05/2025

Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025
Strategie azionarie38.7 %
Strategie obbligazionarie38.6 %
Strategie alternative20.9 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati1.8 %
Visualizza i dettagli
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Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025
Peso dell'Investimento Azionario 55.8 %
Esposizione Azionaria Netta46.9 %
Active Share49.9 %
Duration modificata1.6
Yield to Maturity5.9 %
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard Bonenfant

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

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Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.