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Le numerose competenze di Carmignac racchiuse in un unico Fondo
- Una soluzione multi-strategy per accedere all’esperienza di Carmignac nelle varie asset class
- Un’unica strategia per cogliere le opportunità offerte dai mercati finanziari globali con strategie azionarie, obbligazionarie e alternative
- Un’allocazione complementare e diversificata con una prospettiva a lungo termine
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Altro
100.0 %
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 133.6 %
+ 37.8 %
+ 10.3 %
+ 29.5 %
+ 7.0 %
Al 22/10/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
+ 4.7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
€ 233.56
Patrimonio Gestito del Fondo
209 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2026
44,4 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026
Ultimo aggiornamento: 22 ott 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Carmignac Multi Expertise performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026Gestori del fondo
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Commento sulla performance
- In questo contesto, il Fondo ha registrato una performance negativa nel corso del mese, sottoperformando il proprio indice di riferimento. Il principale contributo negativo è derivato dall’allocazione azionaria, mentre le strategie alternative hanno fornito una parziale compensazione.
- Il comparto azionario ha penalizzato la performance: sia Carmignac Investissement sia Carmignac Portfolio Grandchildren hanno contribuito negativamente nel periodo.
- Le strategie alternative si sono dimostrate più resilienti e hanno registrato un modesto contributo positivo. Sia Carmignac Portfolio Absolute Return Europe che Carmignac Portfolio Merger Arbitrage hanno contribuito positivamente alla performance.
- Nel segmento obbligazionario, i contributi sono stati contrastanti. La nostra esposizione a Carmignac Portfolio Credit ha pesato sulla performance, mentre Carmignac Portfolio Global Bond ha contribuito positivamente, compensando in parte tali perdite.
Prospettive e strategia d’investimento
- L’aumento dei rendimenti sta creando nuove opportunità nel settore obbligazionario, sebbene la selettività rimanga essenziale. Riteniamo che l’ampliamento degli spread sovrani, in particolare in Francia, rifletta più un riallineamento dei prezzi rispetto ai fondamentali che un più ampio rischio di crisi europea.
- Rimaniamo ottimisti sui titoli azionari nonostante il posizionamento relativamente cauto degli investitori. Manteniamo le nostre convinzioni nel settore dell’IA, in particolare nei semiconduttori, continuando al contempo a diversificare verso titoli dei settori dei beni di consumo, finanziario e sanitario.
- Abbiamo aumentato la durata modificata del portafoglio, principalmente nel segmento 3–5 anni in Europa, dove gli attuali livelli di rendimento incorporano già un grado significativo di rischio inflazionistico. Abbiamo inoltre ridotto le nostre posizioni corte sui tassi statunitensi tramite opzioni.
- Manteniamo posizioni volte a trarre vantaggio dall’ampliamento degli spread francesi e abbiamo aumentato la nostra esposizione ai tassi reali italiani a scadenze intermedie, che sono diventati più attraenti dopo aver risentito del contagio derivante dalle tensioni in Francia.
- L’inflazione rimane un rischio chiave. Manteniamo quindi l’esposizione alle obbligazioni indicizzate all’inflazione in Europa e ai break-even d’inflazione statunitensi.
- Rimaniamo strutturalmente sottopesati sul dollaro statunitense, nonostante il sostegno tattico che sta ricevendo dalle tensioni in Europa. Lo yen e le valute dei mercati emergenti, in particolare il real brasiliano, rimangono importanti fonti di diversificazione.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 22 ott 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 l'indice di riferimento del fondo era la combinazione 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 23/10/2026
Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026| Strategie obbligazionarie | 38.8 % |
| Strategie azionarie | 38.7 % |
| Strategie alternative | 20.3 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 2.2 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026Peso dell'Investimento Azionario
55.5%
Esposizione Azionaria Netta44.4%
Active Share49.9%
Duration modificata1.6
Yield to Maturity5.6%
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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