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Le numerose competenze di Carmignac racchiuse in un unico Fondo
- Una soluzione multi-strategy per accedere all’esperienza di Carmignac nelle varie asset class
- Un’unica strategia per cogliere le opportunità offerte dai mercati finanziari globali con strategie azionarie, obbligazionarie e alternative
- Un’allocazione complementare e diversificata con una prospettiva a lungo termine
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Altro
100.0 %
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 132.5 %
+ 37.8 %
+ 9.6 %
+ 24.8 %
+ 8.7 %
Al 07/08/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
+ 4.7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
€ 232.41
Patrimonio Gestito del Fondo
212 M €
Esposizione Azionaria Netta30/06/2026
42,9 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Ultimo aggiornamento: 7 ago 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Carmignac Multi Expertise performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2026Gestori del fondo
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Commento sulla performance
- In questo contesto, la nostra strategia ha registrato una performance positiva sia in termini assoluti che relativi.
- Le nostre strategie azionarie, Carmignac Portfolio Investissement e Carmignac Portfolio Grandchildren, hanno contribuito positivamente alla performance.
- Al contrario, i nostri portafogli a reddito fisso e le strategie alternative hanno invece deluso nel periodo e hanno penalizzato la performance.
Prospettive e strategia d’investimento
- La nostra visione macro rimane ampiamente costruttiva. La crescita globale continua a dimostrarsi resiliente, sostenuta dai solidi utili aziendali e dal continuo ciclo di investimenti nell'IA. Allo stesso tempo, riteniamo che l'inflazione rimarrà strutturalmente più elevata, trainata dalla spesa fiscale, dalla deglobalizzazione e dagli investimenti infrastrutturali, limitando il potenziale di calo dei rendimenti a lungo termine.
- Manteniamo un'esposizione azionaria significativa riducendo gradualmente il beta del portafoglio. Rimaniamo costruttivi sull'IA, ma con un approccio più selettivo, privilegiando titoli di alta qualità nei settori tecnologico, finanziario e sanitario.
- Abbiamo sfruttato la recente volatilità dei semiconduttori per ricostruire posizioni a maggiore convinzione a valutazioni più interessanti, in particolare in Asia, con SK Hynix che rientra tra le nostre prime dieci partecipazioni.
- Nel reddito fisso, continuiamo a mantenere una posizione a bassa duration, combinando una duration negativa negli Stati Uniti con una duration moderatamente positiva in Europa e un posizionamento favorevole all'irripidimento della curva. Rimaniamo cauti sul credito.
- Poiché i rendimenti sono aumentati durante il mese, abbiamo preso profitto su alcune posizioni corte sulla duration, aumentando la duration complessiva del portafoglio a circa 1.
- Sul fronte valutario, abbiamo preso profitto sulle valute asiatiche, in particolare sul KRW, mantenendo un sottopeso sul dollaro USA. Abbiamo inoltre aumentato la nostra esposizione ai titoli azionari del settore aurifero, che riteniamo continuino a offrire un profilo di rischio-rendimento interessante agli attuali livelli di valutazione.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 7 ago 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 l'indice di riferimento del fondo era la combinazione 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 11/08/2026
Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026| Strategie obbligazionarie | 39.3 % |
| Strategie azionarie | 38.9 % |
| Strategie alternative | 20.4 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 1.4 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Peso dell'Investimento Azionario
55.0%
Esposizione Azionaria Netta42.9%
Active Share49.9%
Duration modificata1.8
Yield to Maturity4.9%
Rating Medio
BBB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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