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Scegliere le opportunità di investimento più promettenti dell’universo emergente
- Un portafoglio concentrato e ad alta convinzione che cerca di generare un elevato alfa nell'universo diversificato dei mercati emergenti.
- Un Fondo che si concentra sulla selezione di società di alta qualità che offrono interessanti prospettive di crescita a lungo termine, con dei bilanci solidi e una redditività sostenibile.
- Un Fondo sostenibile che mira a contribuire positivamente all'ambiente e alla società, ottenendo al contempo una bassa impronta di carbonio.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni96 %
Altro
4 %
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 71.6 %
-
+ 27.1 %
+ 32.3 %
+ 18.3 %
Al 25/09/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 4.1 %
+ 1.1 %
+ 18.9 %
- 18.8 %
+ 24.9 %
+ 43.8 %
- 10.9 %
- 14.8 %
+ 9.2 %
+ 4.8 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
171.64 €
Patrimonio Gestito del Fondo
465 M €
Esposizione Azionaria Netta29/08/2025
96.0 %
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025
Ultimo aggiornamento: 25 set 2025
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Carmignac Portfolio Emergents performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Fund Manager
Commento sulla performance
- Nel corso del mese, la nostra strategia ha registrato una performance positiva, sovraperformando rispetto al proprio indicatore di riferimento, rimasto in territorio negativo.
- Abbiamo beneficiato in modo significativo della nostra esposizione all’America Latina, in particolare di Eletrobras, che ha messo a segno un forte rialzo dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali e l’annuncio di un dividendo superiore ai 750 milioni di dollari.
- Anche il nostro portafoglio cinese ha mostrato una forte dinamica, trainato in particolare da VIPSHOP e Miniso, entrambe con risultati trimestrali solidi.
- Al contrario, le nostre posizioni in India (ICICI Lombard, Kotak Mahindra, Embassy) hanno pesato sulla performance, così come quelle in Corea del Sud (SK Hynix, LG Chem), che hanno restituito parte dei guadagni dopo un avvio d’anno molto positivo.
Prospettive e strategia d’investimento
- Dopo anni in ombra rispetto ai mercati sviluppati, le azioni dei mercati emergenti stanno mostrando segnali di una ripresa strutturale, beneficiando di valutazioni interessanti, di un miglioramento nella dinamica degli utili e di temi strutturali di lungo periodo che stanno prendendo forma — mantenendo la nostra view costruttiva sulla classe di attivi.
- L’Asia rimane un focus strategico, in particolare attraverso l’esposizione continuativa alla catena del valore dell’intelligenza artificiale. Manteniamo posizioni ad alta convinzione in società come SK Hynix e TSMC.
- Il nostro viaggio in Cina ha confermato due trend incoraggianti: la crescente enfasi sull’innovazione tecnologica e il rinnovato interesse per i mercati di Hong Kong. Siamo posizionati in modo selettivo su temi come l’innovazione (CATL) e la mobilità del futuro (Didi), mantenendo al contempo un focus su titoli ad alto rendimento con politiche favorevoli agli azionisti.
- L’America Latina rimane un’allocazione core, in particolare il Messico, che beneficia delle tensioni geopolitiche e dei cambiamenti nelle catene di fornitura. Pur mantenendo la nostra convinzione su Banorte e MercadoLibre, abbiamo parzialmente ridotto l’esposizione dopo un forte rally da inizio anno.
- Sebbene le azioni indiane abbiano sottoperformato i mercati più ampi nel breve periodo — penalizzate da una stagione di utili contrastante e dall’annuncio di dazi statunitensi al 50% — riteniamo che la storia di crescita strutturale di lungo periodo rimanga intatta. Manteniamo quindi l’esposizione, concentrandoci su società domestiche di qualità (banche, assicurazioni, consumi), meno esposte all’impatto diretto dei dazi.
- Nel corso del mese, abbiamo realizzato prese di profitto su titoli che avevano performato bene dall’inizio dell’anno (Eletrobras in Brasile, Elite Material a Taiwan). Al contrario, abbiamo aumentato l’esposizione su titoli che avevano sottoperformato e presentavano valutazioni interessanti (Didi in Cina, Hynix in Corea del Sud, BCA in Indonesia).
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 25 set 2025Fonte: Carmignac al 29/09/2025
Carmignac Portfolio Emergents Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025| Asia | 79.8 % |
| America Latina | 18.9 % |
| Europa dell'Est | 1.3 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Peso dell'Investimento Azionario
96.0 %
Esposizione Azionaria Netta96.0 %
Numero di Azioni degli Emittenti
37
Active Share83.0 %
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Xavier Hovasse
Fund Manager
Da oltre 30 anni Carmignac è un pioniere dei mercati emergenti. La combinazione della nostra analisi finanziaria fondamentale e del nostro approccio extra-finanziario, rafforzato nel corso degli anni, ci permette di navigare nei mercati emergenti attraverso la nostra strategia dedicata.
Xavier Hovasse
Fund Manager
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