Comparti
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Scegliere le opportunità di investimento più promettenti dell’universo emergente
- Un portafoglio concentrato e ad alta convinzione che cerca di generare un elevato alfa nell'universo diversificato dei mercati emergenti.
- Un Fondo che si concentra sulla selezione di società di alta qualità che offrono interessanti prospettive di crescita a lungo termine, con dei bilanci solidi e una redditività sostenibile.
- Un Fondo sostenibile che mira a contribuire positivamente all'ambiente e alla società, ottenendo al contempo una bassa impronta di carbonio.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni97 %
Altro
3 %
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 51.0 %
-
+ 33.6 %
+ 20.6 %
- 2.0 %
Al 20/05/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 4.1 %
+ 1.1 %
+ 18.9 %
- 18.8 %
+ 24.9 %
+ 43.8 %
- 10.9 %
- 14.8 %
+ 9.2 %
+ 4.8 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
151.01 €
Patrimonio Gestito del Fondo
378 M €
Esposizione Azionaria Netta30/04/2025
97.0 %
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025
Ultimo aggiornamento: 20 mag 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio Emergents performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Naomi Waistell
Fund Manager
Commento sulla performance
- Ad aprile il fondo ha registrato una performance negativa, ma ha comunque sovraperformato il suo indice di riferimento.- In un contesto di dazi doganali più alti del previsto, abbiamo risentito del calo dei nostri investimenti asiatici, in particolare in Cina, Corea del Sud e Taiwan.
- In Cina, abbiamo risentito della debolezza dei nostri titoli di consumo e internet VIPSHOP, JD.Com e Didi. Nonostante la solidità dei loro fondamentali, questi titoli sono stati penalizzati dall'acuirsi delle tensioni geopolitiche tra Cina e Stati Uniti, con conseguente correzione delle azioni cinesi quotate negli Stati Uniti.
- Abbiamo anche sofferto della debolezza dei nostri titoli taiwanesi (TSMC, Elite Materiali), che hanno risentito della forte correzione dei titoli tecnologici statunitensi.
- D'altro canto, il Fondo ha mostrato una certa resistenza, beneficiando della sua significativa esposizione all'America Latina e dell'eccellente performance dei titoli messicani (Banorte, Vesta) e brasiliani (Eletrobras, Mercadolibre, Equitorial).
Prospettive e strategia d’investimento
- Nonostante le incertezze legate alle politiche di Donald Trump, rimaniamo costruttivi sulle azioni dei mercati emergenti, poiché riteniamo che le valutazioni attuali riflettano uno scenario pessimistico. - Inoltre, i mercati emergenti stanno beneficiando dell'incertezza negli Stati Uniti, in quanto le politiche di Trump sembrano avere l'effetto opposto, favorendo i mercati emergenti.
- Rimaniamo costruttivi sulla Cina, visto il cambiamento di percezione. I mercati si stanno rendendo conto che le tensioni geopolitiche stanno danneggiando la Cina, ma non la stanno distruggendo.
- Inoltre, i progressi tecnologici, in particolare per quanto riguarda l'intelligenza artificiale e la produttività, dovrebbero fornire ulteriori stimoli all'economia. Per questo motivo vogliamo mantenere un'esposizione decente alla Cina, con un leggero sottopeso. Il nostro portafoglio cinese è composto principalmente da società tecnologiche/innovative.
- Nel corso del mese abbiamo aperto una nuova posizione in Prosus, la società madre di Tencent. Riteniamo che Tencent sia ben posizionata per trarre vantaggio dal recupero della Cina nel campo dell'intelligenza artificiale e potrebbe potenzialmente lanciare i primi agenti o assistenti AI al mondo.
- Manteniamo un'allocazione significativa in India, dove le prospettive a lungo termine rimangono promettenti (forte crescita, stabilità politica, solido saldo delle partite correnti).
- La recente correzione offre interessanti punti di ingresso per i titoli che stiamo seguendo. Abbiamo approfittato della correzione di inizio anno per aumentare la nostra esposizione all'India, rafforzando le nostre posizioni nei settori dell'e-commerce, della tecnologia e delle assicurazioni, che hanno subito un forte calo.
- Infine, rimaniamo molto costruttivi sul nostro portafoglio latinoamericano, che sembra beneficiare del nuovo ordine economico globale, essendo meno colpito dalle tariffe doganali rispetto all'Asia.
- Il Messico sembra essere stato relativamente risparmiato dagli annunci iniziali di Trump, il che rafforza la nostra opinione che questo Paese dovrebbe guadagnare una quota di mercato significativa nelle importazioni statunitensi.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 20 mag 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 21/05/2025
Carmignac Portfolio Emergents Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025| Asia | 75.2 % |
| America Latina | 23.8 % |
| Europa dell'Est | 1.0 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025Peso dell'Investimento Azionario
97.0 %
Esposizione Azionaria Netta97.0 %
Numero di Azioni degli Emittenti
39
Active Share83.5 %
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Naomi Waistell
Fund Manager
Da oltre 30 anni Carmignac è un pioniere dei mercati emergenti. La combinazione della nostra analisi finanziaria fondamentale e del nostro approccio extra-finanziario, rafforzato nel corso degli anni, ci permette di navigare nei mercati emergenti attraverso la nostra strategia dedicata.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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