Strategie azionarie

Carmignac Portfolio Investissement

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 8
Comparti

LU1299311164

Azioni globali - una visione ampia, scelte guidate dalla convinzione
  • Un approccio unconstrained in termini di settori, regioni o stili di investimento.
  • Selezione dei titoli basata su aziende eccellenti, sottovalutate e con un potenziale a lungo termine.
  • Concentrarsi su un profilo di crescita secolare guidato dall'innovazione, dalla tecnologia e da un'unica proposta di vendita.
Ripartizione per classe di attività
Azioni95.1 %
Altro 4.9 %
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 176.3 %
+ 174.1 %
+ 64.2 %
+ 85.4 %
+ 31.3 %
Dal 19/11/2015
Al 07/09/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
+ 2.1 %
+ 4.7 %
- 14.0 %
+ 25.1 %
+ 34.6 %
+ 4.5 %
- 17.9 %
+ 19.4 %
+ 25.5 %
+ 17.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
€ 276.27
Patrimonio Gestito del Fondo
446 M €
Esposizione Azionaria Netta31/08/2026
84.0%
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 7 set 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Kristofer BARRETT è AA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 luglio 2026. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
Fin dalla sua creazione nel 1989 da parte di Edouard Carmignac, la nostra strategia Investissement cerca di individuare le tendenze di lungo periodo in un mondo in continua evoluzione e di cogliere le opportunità del mercato azionario globale.
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Portfolio Investissement performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Gestori del fondo

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Kristofer BARRETT è AA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 luglio 2026. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.

Contesto di mercato

  • L'attività economica è rimasta resiliente, soprattutto negli Stati Uniti. Nel secondo trimestre, il PIL è cresciuto dell'1,5% annualizzato e la domanda privata interna del 4,2%. Il mercato del lavoro si è indebolito, con 23.000 posti di lavoro in meno a luglio e disoccupazione al 4,1%, mentre l'inflazione è scesa solo marginalmente al 3,4%. Nell'Eurozona, il PIL è cresciuto dello 0,4% su base trimestrale e l'inflazione di agosto è salita al 3,3%, soprattutto per l'energia.
  • A Jackson Hole, il presidente della Fed Kevin Warsh ha mantenuto un tono restrittivo: l'economia resta resiliente, le condizioni finanziarie non sono restrittive e l'inflazione non è ancora migliorata a sufficienza.
  • Le azioni globali hanno toccato nuovi massimi, sostenute da dati macroeconomici resilienti, solidi utili e dal recupero dei titoli legati all'IA e ai semiconduttori.
  • I mercati emergenti hanno sovraperformato quelli sviluppati, guidati dal rimbalzo di Taiwan e Corea dopo la correzione di giugno-luglio dei titoli legati a semiconduttori e IA. Positivo anche il Giappone; l'Europa è rimasta indietro per la minore esposizione alla tecnologia e la maggiore sensibilità all'energia.
  • Il dollaro USA si è indebolito, penalizzato dall'aumento dei premi per il rischio fiscale e politico e dai timori di svalutazione della moneta. L'oro è stato tra gli asset migliori.
  • Il petrolio è rimasto volatile ma sostanzialmente invariato: le tensioni tra Stati Uniti e Iran hanno sostenuto i prezzi, mentre domanda e offerta ne hanno limitato il rialzo.

Commento sulla performance

  • Nel mese il Fondo ha registrato una performance positiva in termini assoluti e relativi, sostenuta dall'equilibrio tra un portafoglio tecnologico diversificato e una selezione, recentemente rafforzata, di società growth di qualità a valutazioni depresse.
  • La tecnologia è rimasta il principale motore, soprattutto grazie alle posizioni asiatiche legate all'IA, rimbalzate dopo la correzione di giugno-luglio. Tra i principali contributori Asia Vital Components, Nitto Boseki e SK Hynix. Asia Vital Components ha beneficiato di risultati superiori alle attese, margini record e forte domanda di raffreddamento a liquido per server IA.
  • Atlassian è stato il primo contributore. Il titolo, considerato tra i software più esposti alla disruption dell'IA, è rimbalzato dopo risultati e indicazioni rassicuranti: crescita dei ricavi robusta, accelerazione del cloud e forte adozione di Rovo AI hanno attenuato i timori sul modello di business.
  • Positivi anche infrastrutture finanziarie e pagamenti, con Tradeweb, S&P Global e Adyen. Quest'ultima ha beneficiato di solidi risultati semestrali e di migliori prospettive annue. Nella sanità hanno contribuito Doximity e Cencora.
  • Broadcom, Alphabet e Amazon hanno invece penalizzato la performance, per i timori sugli elevati investimenti nell'IA e sul loro impatto futuro sul free cash flow.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Nella tecnologia restiamo selettivi, con hardware e semiconduttori tra le convinzioni più forti. Gli hyperscaler investono capitali senza precedenti, comprimendo il free cash flow. Che scelgano o siano costretti a spendere per restare competitivi, ingenti flussi continuano a dirigersi verso semiconduttori e infrastrutture per l'IA.
  • Data la maggiore volatilità dei titoli IA e le valutazioni più interessanti altrove, diversifichiamo tra finanziari, sanità e industriali, spesso tramite piccoli panieri mirati a specifici sottosegmenti anziché ampie scommesse settoriali.
  • Nei finanziari privilegiamo pagamenti e infrastrutture di mercato con forti effetti di rete, dati proprietari ed elevate barriere all'ingresso. Mastercard, Adyen, S&P Global e Tradeweb beneficiano dell'aumento strutturale delle transazioni e della digitalizzazione dei mercati. Il loro ruolo essenziale dovrebbe renderle resilienti alla disruption dell'IA.
  • Nella sanità privilegiamo distributori farmaceutici come McKesson e Cencora: ruolo essenziale nella catena di fornitura, domanda ricorrente e forte generazione di cassa conferiscono caratteristiche difensive e diversificano il portafoglio rispetto al ciclo dell'IA.
  • Nel mese abbiamo alleggerito Lantheus e Intercontinental Exchange dopo i recenti rialzi e chiuso Meta e ServiceNow, nell'ambito di un approccio più selettivo verso hyperscaler e software.
  • Abbiamo invece avviato posizioni in Nokia e Uber dopo forti cali delle quotazioni. Nokia beneficia della domanda di connettività e infrastrutture dati; Uber della scala della piattaforma globale di mobilità e consegne e del miglioramento del free cash flow.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 7 set 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 08/09/2026

Carmignac Portfolio Investissement Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
America Settentrionale56.3%
Asia25.0%
Europa12.7%
Asia Pacifico3.7%
America Latina1.9%
Europa dell'Est0.3%
Visualizza i dettagli

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Peso dell'Investimento Azionario 95.1%
Esposizione Azionaria Netta84.0%
Numero di Azioni degli Emittenti 93
Active Share81.0%

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