Comparti
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Un Fondo europeo adatto a tutti i contesti di mercato
- Ricerchiamo il modo migliore di investire in società innovative e di qualità, in tutti i paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni35.2 %
Altro
34.1 %
Azioni30.7 %
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 40.7 %
-
+ 14.5 %
+ 14.8 %
+ 4.2 %
Al 08/10/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
-
- 4.8 %
+ 18.7 %
+ 13.9 %
+ 9.5 %
- 12.7 %
+ 2.1 %
+ 7.3 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
140.72 €
Patrimonio Gestito del Fondo
495 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2025
45.7 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025
Ultimo aggiornamento: 8 ott 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
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Carmignac Portfolio Patrimoine Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
Jacques Hirsch
Fund Manager
Commento sulla performance
- A settembre il Fondo ha registrato una performance positiva, seppur leggermente inferiore all'indice di riferimento.
- Da inizio anno, la debolezza relativa dei titoli di qualità ha ulteriormente penalizzato la performance.
- A livello settoriale, i titoli industriali e healthcare come Siemens, DSV e Alcon hanno inciso negativamente.
- In compenso, l'esposizione alle materie prime si è rivelata decisamente vincente, grazie all'aumento delle quotazioni dell'oro e dell'argento che ha trainato la sovraperformance.
- Nella componente obbligazionaria, la performance dei titoli sovrani è stata neutra, mentre l'esposizione ai titoli corporate ha contribuito positivamente. Tuttavia, le posizioni in CDS hanno condizionato leggermente la performance globale.
- La diversificazione ha avuto un ruolo positivo, in particolare attraverso l'esposizione a BRL/EUR, che ha sostenuto la performance valutaria.
Prospettive e strategia d’investimento
- La crescita europea dovrebbe rimanere debole a breve termine, con una rimbalzo ciclico atteso non prima di fine 2025 o inizio 2026, sostenuto da minori incertezze politiche, migliori condizioni del credito e lo stimolo fiscale in Germania.
- La disinflazione dovrebbe proseguire fino a fine anno, man mano che gli effetti di base si riducono e le pressioni salariali diminuiscono.
- Il mercato non ha più aspettative accomodanti e la curva dei rendimenti sconta già rialzi dei tassi per fine 2026. Questa asimmetria si sostanzia nella posizione della BCE: pronta a tagliare i tassi se necessario. Manteniamo un posizionamento prudente nella porzione lunga della curva.
- Le strategie indicizzate all'inflazione rimangono interessanti, con i tassi reali ai massimi degli ultimi dieci anni.
- L'esposizione azionaria rimane costruttiva, sostenuta dall'attuale contesto macro.
- Le società di qualità continuano a offrire valutazioni interessanti, con opportunità specifiche in settori legati a temi strutturali come l'elettrificazione e la reindustrializzazione. Il Fondo ha aumentato l'esposizione anche alle banche, sostenute da fondamentali solidi.
- Nel credito, gli spread appaiono cari e forniscono un'utile copertura sulle azioni. Tuttavia, il carry rimane interessante e la dispersione tra emittenti offre un potenziale di generazione di alfa
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 8 ott 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Fino al 31 dicembre 2021 l'indice di riferimento era composto per il 50% dallo STOXX Europe 600 e per il 50% dal BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
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Fonte: Carmignac al 09/10/2025
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025| Obbligazioni | 35.2 % |
| Azioni | 30.7 % |
| Strumenti monetari | 29.4 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 4.7 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Peso dell'Investimento Azionario
30.7 %
Esposizione Azionaria Netta45.7 %
Active Share90.2 %
Duration modificata0.7
Yield to Maturity3.1 %
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
Jacques Hirsch
Fund Manager
Cerchiamo i driver di performance tra le asset class, i settori e i Paesi europei con l'obiettivo di fornire un portafoglio resiliente, in grado di adattarsi rapidamente ai movimenti di mercato più impegnativi.
Jacques Hirsch
Fund Manager
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