Strategie diversificate
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati europeiArticolo 8Comparti
LU1744628287
Un Fondo europeo adatto a tutti i contesti di mercato
- Ricerchiamo il modo migliore di investire in società innovative e di qualità, in tutti i paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Altro
42.5 %
Azioni30.8 %
Obbligazioni26.7 %
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 44.2 %
-
+ 4.0 %
+ 17.2 %
+ 3.6 %
Al 09/07/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
- 4.8 %
+ 18.7 %
+ 13.9 %
+ 9.5 %
- 12.7 %
+ 2.1 %
+ 7.3 %
+ 4.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
€ 144.24
Patrimonio Gestito del Fondo
480 M €
Esposizione Azionaria Netta30/06/2026
42.2%
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Ultimo aggiornamento: 9 lug 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Cerchiamo i driver di performance tra le asset class, i settori e i Paesi europei con l'obiettivo di fornire un portafoglio resiliente, in grado di adattarsi rapidamente ai movimenti di mercato più impegnativi.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Gestori del fondo
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il Fondo ha registrato una performance positiva nel corso del mese, sottoperformando leggermente il proprio indice di riferimento.
- La nostra selezione di titoli di qualità si è dimostrata efficace, con contributi positivi da parte di titoli tecnologici come ASML e di titoli finanziari come BBVA.
- Al contrario, le nostre esposizioni ai produttori di oro e rame, seppur ridotte, hanno continuato a penalizzare la performance nel corso del mese.
- Sul fronte del credito, le nostre coperture hanno leggermente penalizzato la performance: mentre gli spread cash si sono ampliati moderatamente, l'indice Xover si è ristretto di 13 punti base.
- Infine, sul fronte dei tassi d'interesse, il nostro posizionamento ci ha consentito di beneficiare del calo dei rendimenti obbligazionari europei.
Prospettive e strategia d’investimento
- Il contesto macroeconomico rimane nel complesso favorevole, sostenuto dalla resilienza della crescita del credito, dal calo dei prezzi del petrolio e da una domanda interna ancora solida. Questi fattori dovrebbero continuare a sostenere gli attivi rischiosi, nonostante un contesto di politica economica più incerto.
- In questo scenario, abbiamo mantenuto un'esposizione azionaria relativamente elevata, superiore al 40%, continuando al contempo a gestire in modo più attivo il beta del portafoglio.
- Il settore bancario continua a offrire opportunità interessanti, sostenuto da valutazioni interessanti e dalla relativa resilienza dell'economia. Abbiamo leggermente ridotto l'esposizione diretta, mantenendo tuttavia un'esposizione aggiuntiva attraverso strategie overlay.
- Riteniamo tuttavia che il rischio tecnico sui mercati azionari sia in aumento, poiché il momentum appare sempre più esteso in alcuni comparti. Abbiamo pertanto iniziato ad aumentare l'esposizione verso i titoli rimasti indietro, in particolare nel settore sanitario, dove valutazioni e posizionamento appaiono più interessanti.
- Al di fuori della componente azionaria, manteniamo una duration intorno a 2.
- Abbiamo inoltre ricostituito una modesta esposizione all'oro. Gli indicatori di posizionamento erano scesi su livelli depressi, mentre diversi fattori apparivano favorevoli: l'allentamento delle tensioni in Medio Oriente, il perdurare degli acquisti da parte della Cina e la possibilità che Kevin Warsh possa adottare un orientamento meno restrittivo di quanto inizialmente previsto. Finora questa posizione ha dato risultati solo parzialmente positivi.
- Nel complesso, manteniamo una visione costruttiva ma selettiva. Il portafoglio conserva un'esposizione significativa ai mercati azionari, combinata con una gestione tattica della duration, un'esposizione selettiva a titoli difensivi rimasti indietro e attivi di diversificazione come l'oro.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 9 lug 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31 dicembre 2021 l'indice di riferimento era composto per il 50% dallo STOXX Europe 600 e per il 50% dal BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
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Fonte: Carmignac al 10/07/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026| Strumenti monetari | 35.2 % |
| Azioni | 30.8 % |
| Obbligazioni | 26.7 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 7.3 % |
| Credit Default Swap | -23.7 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Peso dell'Investimento Azionario
30.8%
Esposizione Azionaria Netta42.2%
Active Share91.5%
Duration modificata2.4
Yield to Maturity3.3%
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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