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Strategie obbligazionarie

Carmignac Portfolio Credit

Mercati globaliArticolo 6
Comparti

LU1623763148

Accesso all'intera gamma del credito per il massimo della flessibilità
  • Strategie opportunistiche e basate sulle convinzioni sui mercati globali del credito.
  • Approccio non vincolato al benchmark con elevata selettività per una rigorosa allocazione di portafoglio.
  • Alla ricerca di un profilo rischio/rendimento ottimale sull’intero cliclo del credito.
Documenti principali
Monthly FactsheetKID
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni96.8 %
Altro 3.2 %
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025
Indicatore di Rischio

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Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 65.2 %
-
+ 27.0 %
+ 30.0 %
+ 7.6 %
Dal 31/07/2017
Al 10/07/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
+ 2.0 %
+ 2.5 %
+ 23.2 %
+ 11.6 %
+ 3.5 %
- 12.8 %
+ 11.2 %
+ 9.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
165.23 €
Patrimonio Gestito del Fondo
2 040 M €
Yield to Maturity30/06/2025
6.2 %
Classificazione SFDR

Articolo

6
Ultimo aggiornamento: 10 lug 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Credit
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Credit
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Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

Documenti

Carmignac Portfolio Credit performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Pierre Verlé è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 maggio 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Alexandre Deneuville è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 maggio 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.

Contesto di mercato

  • Negli Stati Uniti, la crescita del PIL è stata rivista al ribasso a -0,5% nel primo trimestre, mentre gli indicatori anticipatori hanno inviato segnali contrastanti. Mentre gli indici PMI hanno sorpreso al rialzo, la fiducia dei consumatori e il reddito delle famiglie sono diminuiti e l'inflazione di fondo è risultata più alta del previsto (+2,7%). - La Federal Reserve ha mantenuto i tassi d'interesse di riferimento nella fascia compresa tra il 4,25% e il 4,50%, dando un messaggio meno accomodante del previsto e alzando le previsioni sull'inflazione.
  • Nell'Eurozona, la Banca Centrale Europea (BCE) ha abbassato il tasso di interesse di riferimento di 25 punti base, come previsto, portandolo al 2,0%. Sebbene ciò fosse ampiamente previsto, Christine Lagarde ha comunque adottato un tono più restrittivo del previsto per quanto riguarda le prospettive di inflazione.
  • Le tensioni in Medio Oriente hanno inizialmente spinto i prezzi del petrolio al di sopra degli 80 dollari al barile, ma sono scesi di oltre il 10% dopo l'annuncio del cessate il fuoco, contribuendo anche a un restringimento degli spread di credito di 18 punti base sull'indice Markit iTraxx Crossover.
  • A giugno i tassi si sono mossi in direzioni diverse: il tasso a 10 anni negli Stati Uniti è diminuito di 17 punti base a causa dell'indebolimento dei dati economici, mentre l'omologo tedesco è aumentato di 11 punti base.

Commento sulla performance

  • Il Fondo ha sovraperformato il suo benchmark a giugno, beneficiando pienamente del restringimento degli spread di credito.- Dato il forte restringimento degli spread creditizi, abbiamo rafforzato il nostro overlay creditizio alla fine del mese per proteggerci da una possibile ripresa della volatilità quando le valutazioni torneranno ai livelli precedenti al Giorno della Libertà.
  • Nel mese di giugno abbiamo approfittato della forza del mercato primario per reimpiegare i proventi derivanti dagli afflussi in nuove opportunità.
  • Infine, manteniamo un'esposizione di circa il 9% del patrimonio netto del fondo alle obbligazioni di prestito collateralizzate (CLO), che stanno registrando una performance costante.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Rimaniamo concentrati sui nostri temi d'investimento principali attraverso una selezione di obbligazioni high yield, energia, titoli finanziari e la nostra selezione di CLO.- Dati gli attuali livelli di valutazione dei mercati del credito, manteniamo un elevato livello di copertura del mercato, che ora rappresenta il 18,6% del patrimonio netto del Fondo.
  • Dopo anni di debolezza dovuta all'abbondante liquidità e ai bassi costi di capitale, si prevede che i tassi di insolvenza tornino a livelli più normali, il che a nostro avviso rappresenta un catalizzatore per la creazione di reali opportunità idiosincratiche.
  • Infine, l'elevato carry del portafoglio (circa 6,2%) e le interessanti valutazioni del credito dovrebbero attenuare la volatilità a breve termine e contribuire a generare una performance a medio-lungo termine.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 10 lug 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 15/07/2025

Carmignac Portfolio Credit Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025
Obbligazioni96.8 %
Azioni2.4 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati0.8 %
Credit Default Swap-18.6 %
Visualizza i dettagli
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Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025
Duration Modificata 3.8
Yield to Maturity6.2 %
Cedola Media 5.9 %
Numero di emittenti262
Numero di obbligazioni369
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Pierre Verlé è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 maggio 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Alexandre Deneuville è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 maggio 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
Il Fondo ha accesso all'intero universo del credito, permettendoci di esplorare il potenziale di molteplici strumenti di credito liquidi in tutto il mondo, da quelli più rischiosi a quelli meno rischiosi, trovando così opportunità in diverse condizioni di mercato.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Pierre Verlé è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 maggio 2025. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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