Comparti
LU1623763221
Sfruttare le opportunità dell'intero universo obbligazionario emergente
- Accesso a molteplici driver di performance nell'universo emergente: debito locale, debito estero e valute.
- Filosofia basata sulle convinzioni e decorrelata dall'indice per individuare le opportunità più interessanti nei mercati emergenti.
- Approccio ESG integrato nel processo di investimento.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni96.2 %
Altro
3.8 %
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
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7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 42.8 %
-
+ 33.5 %
+ 27.4 %
+ 3.8 %
Al 20/05/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
+ 0.8 %
- 10.5 %
+ 28.1 %
+ 9.8 %
+ 3.2 %
- 9.4 %
+ 14.3 %
+ 3.7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
142.77 €
Patrimonio Gestito del Fondo
296 M €
Duration Modificata
30/04/2025
6.2
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025
Ultimo aggiornamento: 20 mag 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio EM Debt performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025Gestori del fondo
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Commento sulla performance
- Nel corso del mese, il Fondo ha realizzato una performance positiva, superando l'indice di riferimento, che ha chiuso il mese in calo.- In un contesto di incertezza, il Fondo ha mostrato una certa resistenza grazie ai suoi investimenti obbligazionari, beneficiando della forte performance delle sue posizioni nel debito locale dell'Europa orientale (in particolare Ungheria e Polonia), rafforzate nelle settimane precedenti.
- Tuttavia, in un contesto di rinnovata avversione al rischio, la nostra esposizione al credito ha dato un contributo negativo, soprattutto a causa dell'ampliamento degli spread creditizi sulla nostra selezione di debito estero dei mercati emergenti (in valuta forte), come l'Ucraina e la Costa d'Avorio. Questo impatto negativo è stato solo parzialmente compensato dalle protezioni messe in atto per ridurre la nostra esposizione a questo mercato.
- Sul fronte valutario, pur mantenendo un'esposizione prudente per tutto il mese, il forte aumento dell'euro ha avuto un impatto negativo sulla nostra esposizione ad alcune valute dei mercati emergenti (real brasiliano, tenge kazako) e al dollaro USA. Abbiamo invece beneficiato della nostra allocazione al fiorino ungherese e al rand sudafricano.
Prospettive e strategia d’investimento
- In un contesto caratterizzato dall'incertezza sui dazi e dai timori per la crescita globale, ci aspettiamo che le principali banche centrali dei Paesi sviluppati ed emergenti proseguano gradualmente il loro allentamento monetario. - In questo contesto, manteniamo un'allocazione significativa nel debito locale dei mercati emergenti, particolarmente interessante alla luce del calo dei prezzi del petrolio e degli elevati tassi di interesse reali. Abbiamo rafforzato le nostre posizioni nei tassi locali dell'Europa orientale (Ungheria, Polonia, Repubblica Ceca) e dell'America Latina (Brasile, Messico).
- Tuttavia, data la rinnovata avversione al rischio, manteniamo un atteggiamento cauto sui mercati del credito. Pur intravedendo opportunità tra i titoli ad alto rendimento, come Egitto e Colombia, manteniamo un elevato livello di copertura sull'iTraxx Xover per proteggere il portafoglio dal rischio di un ampliamento degli spread.
- Infine, per quanto riguarda le valute, manteniamo un'esposizione prudente con un'allocazione significativa all'euro. Tuttavia, manteniamo un'esposizione selettiva alle valute dei mercati emergenti con un carry interessante. La nostra selezione valutaria comprende valute dell'America Latina (real brasiliano, peso cileno) e dell'Europa orientale (fiorino ungherese).
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 20 mag 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Fino al 31 dicembre 2023, l'indice di riferimento era JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Le performance sono rappresentate con il metodo del concatenamento.Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 21/05/2025
Carmignac Portfolio EM Debt Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025| Obbligazioni | 96.2 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 3.8 % |
| Strumenti monetari | 0 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025Duration Modificata
6.2
Yield to Maturity7.4 %
Cedola Media
6.5 %
Numero di emittenti66
Numero di obbligazioni94
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
Per accedere alla versione settimanale
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Il Fondo è più adatto agli investitori a reddito fisso che cercano rendimenti superiori a quelli offerti dai mercati sviluppati, sfruttando il potenziale dell'universo emergente.
Abdelak Adjriou
Fund Manager
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