Comparti
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Scegliere le opportunità di investimento più promettenti dell’universo emergente
- Un portafoglio concentrato e ad alta convinzione che cerca di generare un elevato alfa nell'universo diversificato dei mercati emergenti.
- Un Fondo che si concentra sulla selezione di società di alta qualità che offrono interessanti prospettive di crescita a lungo termine, con dei bilanci solidi e una redditività sostenibile.
- Un Fondo sostenibile che mira a contribuire positivamente all'ambiente e alla società, ottenendo al contempo una bassa impronta di carbonio.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni97.6 %
Altro
2.4 %
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 107.6 %
+ 113.2 %
+ 20.4 %
+ 40.4 %
+ 23.2 %
Al 04/12/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 4.2 %
+ 2.4 %
+ 20.6 %
- 16.5 %
+ 27.5 %
+ 45.1 %
- 10.3 %
- 13.5 %
+ 10.7 %
+ 6.3 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
207.64 $
Patrimonio Gestito del Fondo
538 M €
Esposizione Azionaria Netta31/10/2025
97.6 %
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025
Ultimo aggiornamento: 4 dic 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
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Carmignac Portfolio Emergents performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 28 nov 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Commento sulla performance
- In questo contesto, la nostra strategia ha registrato una performance negativa nel mese di novembre, sottoperformando l'indice di riferimento.
- Il principale fattore negativo nel corso del mese è stata la nostra posizione nella società cinese Didi. Il titolo ha subito un forte calo all'inizio del periodo, penalizzato dal sentiment negativo del mercato legato agli elevati investimenti per l'espansione delle attività di consegna di cibo a domicilio in America Latina. Ha recuperato verso la fine del mese, sostenuto dalla pubblicazione di solidi risultati trimestrali, che hanno contribuito a compensare parzialmente le perdite precedenti.
- Anche la nostra esposizione ai titoli tecnologici ha pesato sui rendimenti, in particolare attraverso i nostri investimenti a Taiwan (TSMC, Lite-On) e in Corea del Sud, dove SK Hynix ha fornito un contributo negativo. Il settore ha sofferto in generale di una correzione diffusa.
- Anche i nostri investimenti nel Sud-Est asiatico (India, Indonesia, Singapore) hanno leggermente penalizzato i rendimenti.
- Al contrario, le nostre posizioni in Brasile, in particolare Eletrobras ed Equatorial Energia, hanno contribuito positivamente e aiutato ad attenuare il calo complessivo del portfolio.
Prospettive e strategia d’investimento
- Dopo diversi anni di sottoperformance rispetto ai mercati sviluppati, le azioni dei mercati emergenti stanno ora mostrando segni di una ripresa strutturale. Identifichiamo diversi fattori di sostegno che potrebbero sostenere una ripresa sostenuta: un dollaro statunitense più debole, tagli dei tassi anticipati, miglioramento della governance aziendale, maggiore visibilità sui flussi commerciali globali e crescita resiliente degli utili.
- L'Asia rimane la nostra principale allocazione regionale, con un'esposizione mirata alla catena del valore dell'intelligenza artificiale, in particolare attraverso SK Hynix e TSMC, due attori chiave del settore.
- In Cina, prevediamo che nei prossimi 2-3 mesi si concretizzeranno le misure di sostegno necessarie, poiché l'elevata base di confronto e la domanda ancora debole continuano a pesare sulla crescita. In questo ambito, manteniamo un approccio selettivo incentrato sui leader dell'innovazione nel settore delle batterie (CATL) e della mobilità del futuro (Didi).
- L'America Latina rimane per noi un'allocazione strategica, principalmente ancorata al Brasile e al Messico. Continuiamo a nutrire forte fiducia nelle società infrastrutturali brasiliane e nelle banche messicane.
- Sebbene l'India abbia registrato risultati inferiori alle aspettative nel breve termine, rimaniamo fiduciosi nel suo potenziale di crescita a lungo termine. Manteniamo un'esposizione mirata alle società nazionali di alta qualità nei settori bancario, assicurativo e dei beni di consumo, aree in gran parte protette dai rischi legati ai dazi doganali.
- Nel corso del mese abbiamo realizzato profitti su alcuni dei titoli che quest'anno hanno maggiormente contribuito ai rendimenti: SK Hynix (Corea del Sud), Elite Material (Taiwan) ed Equatorial Energia (Brasile).
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 4 dic 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 08/12/2025
Carmignac Portfolio Emergents Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025| Asia | 82.5 % |
| America Latina | 16.6 % |
| Europa dell'Est | 0.8 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025Peso dell'Investimento Azionario
97.6 %
Esposizione Azionaria Netta97.6 %
Numero di Azioni degli Emittenti
40
Active Share82.3 %
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Da oltre 30 anni Carmignac è un pioniere dei mercati emergenti. La combinazione della nostra analisi finanziaria fondamentale e del nostro approccio extra-finanziario, rafforzato nel corso degli anni, ci permette di navigare nei mercati emergenti attraverso la nostra strategia dedicata.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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