Comparti
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Strategia azionaria europea sostenibile e basata su convinzioni forti
- Selezione rigorosa dei titoli e analisi fondamentale bottom-up delle società sono alla base del nostro processo di investimento.
- Ricerchiamo la crescita di lungo termine, sostenuta da fondamentali e business model solidi.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni95.2 %
Altro
4.8 %
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 117.1 %
+ 103.7 %
+ 18.9 %
+ 13.1 %
- 10.1 %
Al 06/03/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 5.1 %
+ 11.0 %
- 9.6 %
+ 35.5 %
+ 14.4 %
+ 22.5 %
- 20.6 %
+ 15.5 %
+ 12.0 %
- 0.2 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
217.13 €
Patrimonio Gestito del Fondo
503 M €
Esposizione Azionaria Netta30/01/2026
95.2 %
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026
Ultimo aggiornamento: 6 mar 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore) ?L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
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Carmignac Portfolio Grande Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Commento sulla performance
- Nel mese di febbraio, il Fondo ha registrato una performance assoluta negativa e ha sottoperformato il proprio indice di riferimento.
- Il settore sanitario è stato il principale detrattore in termini relativi, penalizzato soprattutto dalla debolezza di Novo Nordisk ed EssilorLuxottica.
- Novo Nordisk è stato il titolo con la peggiore performance individuale, poiché il prezzo dell’azione ha continuato a scendere dopo il fallimento della sperimentazione clinica e in un contesto di crescente pressione competitiva da parte di Eli Lilly, che sta progressivamente guadagnando quote di mercato.
- Anche il settore tecnologico ha contribuito negativamente, poiché gli investitori hanno rivalutato il profilo rischio-rendimento della crescita trainata dall’intelligenza artificiale.
- Capgemini ha registrato un indebolimento dopo la pubblicazione dei risultati, a fronte di un’interpretazione prudente delle indicazioni prospettiche, mentre Dassault Systèmes ha sottoperformato in modo significativo dopo aver riportato risultati del quarto trimestre inferiori alle attese.
- Al contrario, l’allocazione nel settore industriale, che abbiamo rafforzato in modo significativo nel 2025, è stata il principale contributo alla performance.
- Schneider Electric e Kingspan hanno beneficiato di risultati solidi e di prospettive positive, rassicurando gli investitori sulla visibilità degli utili e sulla dinamica dei flussi di cassa.
- Le posizioni nel settore dei beni di prima necessità hanno registrato buone performance in termini assoluti, con L’Oréal e Unilever che hanno beneficiato dell’incertezza macroeconomica, spingendo gli investitori verso società a basso beta, resilienti e generatrici di flussi di cassa.
Prospettive e strategia d’investimento
- A febbraio abbiamo effettuato diversi aggiustamenti di portafoglio, con l’emergere di nuove opportunità.
- Abbiamo ridotto in modo significativo la nostra posizione in Novo Nordisk dopo risultati deludenti.
- Abbiamo inoltre ridotto l’esposizione alle banche, aumentando al contempo in modo significativo la nostra posizione in FinecoBank in vista del suo Capital Markets Day, dove vediamo un profilo rischio-rendimento favorevole.
- Inoltre, abbiamo rivalutato il nostro posizionamento nelle aree potenzialmente soggette a disruption da parte dell’IA. In particolare, abbiamo ridotto l’esposizione ad alcuni titoli software, tra cui SAP e Capgemini.
- Al contrario, abbiamo aumentato l’esposizione alle società di servizi informativi spesso considerate “perdenti dell’IA”, come RELX ed Experian, poiché riteniamo che l’intelligenza artificiale agirà come fattore abilitante rafforzando i loro dati, le capacità analitiche e il potere di determinazione dei prezzi, piuttosto che mettere in discussione i loro modelli di business.
- Infine, abbiamo incrementato le posizioni in DSV e Novonesis dopo la recente debolezza dei titoli, dove continuiamo a vedere solidi fondamentali di lungo periodo.
- Dopo il forte entusiasmo registrato nei settori domestici europei, riteniamo che il mercato dovrà progressivamente confrontarsi con la realtà che l’attuazione dei piani di spesa fiscale recentemente annunciati e il loro impatto economico concreto richiederanno più tempo del previsto.
- Poiché le banche centrali europee stanno tagliando i tassi, ciò è coerente con una prospettiva di utili più debole che non è ancora riflessa nelle stime di consenso. In questo contesto, le società con crescita stabile e i titoli più difensivi sono probabilmente destinati a essere i principali beneficiari.
- Questo crea un punto di ingresso interessante per gli investitori di lungo periodo, soprattutto mentre i mercati tornano a concentrarsi sui fondamentali e la visibilità sugli utili diventa sempre più preziosa.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 6 mar 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore) ?L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 10/03/2026
Carmignac Portfolio Grande Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026| Europa | 100.0 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026Peso dell'Investimento Azionario
95.2 %
Esposizione Azionaria Netta95.2 %
Numero di Azioni degli Emittenti
49
Active Share80.2 %
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Nel nostro approccio alle azioni europee, ci concentriamo su società sostenibili di alta qualità che dimostrano elevati livelli di redditività, privilegiando il reinvestimento degli utili rispetto alla loro distribuzione per far crescere l'azienda in futuro.
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
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