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Strategie azionarie

Carmignac Portfolio Human Xperience

TematiciArticolo 9
Comparti

LU2295992247

Fondo tematico basato sull'esperienza cliente e l'esperienza dipendente
  • Fondo tematico sociale. Una strategia tematica incentrata sulla soddisfazione dei clienti e dei dipendenti.
  • Fondo basato sulla centralità dei dati sociali. Competenza quantitativa ed esperienza nell'utilizzo di fonti di dati alternativi.
  • Un significativo potenziale di rialzo. Ricerca condotta su tutti i fattori per verificare l'investibilità e il potenziale di alfa.
Documenti principali
Monthly Factsheet (inclusi i dati ESG)KID
Ripartizione per classe di attività
Azioni98.8 %
Altro 1.2 %
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 33.1 %
-
-
+ 37.9 %
+ 0.9 %
Dal 31/03/2021
Al 10/03/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
-
-
-
+ 19.8 %
- 21.3 %
+ 23.4 %
+ 18.4 %
- 0.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
133.07 €
Patrimonio Gestito del Fondo
104 M €
Esposizione Azionaria Netta30/01/2026
90.9 %
Classificazione SFDR

Articolo

9
Ultimo aggiornamento: 10 mar 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore) ?L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
Strategie azionarieCarmignac Portfolio Human Xperience
Strategie azionarieCarmignac Portfolio Human Xperience
Comparti

LU2295992247

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Human Xperience performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst

Contesto di mercato

  • A febbraio, i mercati sono stati guidati da crescenti timori legati alle potenziali disruption dell’intelligenza artificiale, dal rinnovato clima di incertezza sulle politiche economiche e dall’escalation delle tensioni geopolitiche. Il lancio della nuova IA agentica di Anthropic ha alimentato i timori di disintermediazione e di possibili impatti sul mercato del lavoro, mentre una decisione della Corte Suprema degli Stati Uniti sui dazi reciproci ha aggiunto ulteriore incertezza giuridica e l’aumento delle tensioni tra Stati Uniti e Iran ha accresciuto la volatilità verso la fine del mese.
  • Il contesto macroeconomico ha continuato a mostrare segnali di un ampliamento della crescita globale. Le indagini congiunturali sulle imprese sono migliorate in diverse regioni, mentre le pressioni inflazionistiche hanno continuato a moderarsi negli Stati Uniti, nel Regno Unito e in Giappone. Questa combinazione di attività economica stabile e dinamiche dei prezzi più favorevoli ha sostenuto i mercati, anche se gli investitori hanno iniziato a rivalutare la sostenibilità dell’attuale ciclo di investimenti nell’intelligenza artificiale.
  • Negli Stati Uniti, i mercati azionari sono stati caratterizzati da una maggiore volatilità tra le società percepite come in ritardo nella corsa all’IA, insieme a una chiara rotazione fuori dai titoli tecnologici a mega capitalizzazione. Sebbene gli utili nel complesso siano rimasti solidi, gli investitori sono diventati più cauti riguardo alle implicazioni dirompenti dell’IA e all’incerto ritorno degli ingenti investimenti legati a questa tecnologia, esercitando pressione sui principali titoli growth. L’S&P 500 ha registrato un lieve calo, con una marcata divergenza delle performance tra i diversi settori. I comparti più difensivi e orientati al valore, tra cui materiali, utilities ed energia, hanno registrato una sovraperformance relativa.
  • Nell’area euro, i mercati azionari hanno registrato un rialzo, sostenuti dal miglioramento degli indicatori di attività economica e dal proseguimento del processo di disinflazione. La Banca Centrale Europea ha lasciato i tassi invariati, ribadendo la propria fiducia nella traiettoria dell’inflazione. L’andamento settoriale ha riflesso la rotazione globale, con energia e immobiliare in sovraperformance, mentre alcune aree della tecnologia e del settore finanziario sono rimaste indietro.
  • I mercati emergenti hanno sovraperformato quelli sviluppati nel corso del mese, sostenuti dalla forza degli esportatori di semiconduttori del Nord Asia e dal rafforzamento dei prezzi delle materie prime. L’Asia emergente ha registrato solidi guadagni, trainata principalmente dai beneficiari del ciclo dell’IA nei segmenti hardware e infrastrutturali, nonostante le persistenti fragilità in Cina.

Commento sulla performance

  • Nel mese di febbraio, il Fondo ha registrato una performance assoluta positiva ma inferiore rispetto al proprio indice di riferimento, principalmente a causa della correzione nel settore tecnologico e della rotazione verso utilities e materiali.
  • All’interno del settore tecnologico, le società software hanno subito un forte sell-off guidato dal sentiment piuttosto che da un deterioramento degli utili, con i titoli SaaS in prima linea nel ribasso.
  • Le nostre posizioni in Atlassian, Microsoft, ServiceNow e Salesforce, così come in Accenture e Capgemini, hanno risentito di questa compressione delle valutazioni.
  • Anche le nostre partecipazioni bancarie, BBVA e JP Morgan, hanno rallentato nel corso del mese, principalmente a causa dei dubbi su ulteriori tagli dei tassi e del calo dei rendimenti obbligazionari.
  • Tuttavia, abbiamo osservato una performance continua nei titoli del settore dei beni di prima necessità in portafoglio, in seguito alla riduzione del rischio in altri settori più ciclici e a una lieve preferenza per società difensive con flussi di cassa prevedibili.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Nel corso del mese di febbraio abbiamo effettuato alcune modifiche al portafoglio. L’attività principale ha riguardato il rafforzamento delle nostre posizioni in società software, come Microsoft, in presenza di debolezza delle valutazioni.
  • Nel mese abbiamo inoltre realizzato parte dei profitti nei settori dei consumi che avevano registrato buone performance negli ultimi mesi.
  • Rimaniamo cauti nel posizionamento del portafoglio e continuiamo a concentrarci su società di qualità più elevata.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 10 mar 2026
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore) ?L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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​Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 11/03/2026

Carmignac Portfolio Human Xperience Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026
America Settentrionale58.0 %
Europa25.4 %
Asia13.0 %
Asia Pacifico3.6 %
Visualizza i dettagli
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Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026
Peso dell'Investimento Azionario 98.5 %
Esposizione Azionaria Netta90.9 %
Numero di Azioni degli Emittenti 40
Active Share76.4 %
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La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
Il tema sociale è una delle aree più trascurate nell'ambito dell'ESG. Tuttavia, riteniamo che le aziende che offrono esperienze positive sia ai clienti che ai dipendenti siano meglio posizionate per ottenere rendimenti superiori nel lungo periodo.
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

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