Comparti
LU2970252958
Un Fondo europeo adatto a tutti i contesti di mercato
- Ricerchiamo il modo migliore di investire in società innovative e di qualità, in tutti i paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Altro
39.6 %
Obbligazioni34.3 %
Azioni26.1 %
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 9.0 %
-
-
-
+ 5.5 %
Al 12/02/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 7.3 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
109.03 £
Patrimonio Gestito del Fondo
505 M €
Esposizione Azionaria Netta30/01/2026
39.4 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026
Ultimo aggiornamento: 12 feb 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
.png){kind=logo}
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il Fondo ha iniziato l’anno con una performance positiva, sostanzialmente in linea con il proprio indice di riferimento. Tutte le asset class hanno contribuito positivamente ai rendimenti nel periodo.
- Le esposizioni legate alle materie prime sono state il principale motore della performance nel corso del mese. I titoli minerari auriferi hanno pienamente beneficiato dell’aumento dei prezzi dell’oro, mentre l’esposizione alle Basic Resources tramite future ha tratto vantaggio dal rialzo dei prezzi dell’energia.
- Per contro, la selezione di titoli growth di qualità ha sottoperformato nel corso del mese. Società come SAP, Euronext e Nemetschek sono state penalizzate dalle preoccupazioni del mercato in merito ai potenziali rischi di sostituzione legati allo sviluppo dell’intelligenza artificiale.
- Sul fronte dei tassi, il nostro posizionamento prudente sui tassi di interesse statunitensi, combinato con strategie indicizzate all’inflazione e con il carry sul credito, ha sostenuto la performance.
- Infine, anche la diversificazione attiva valutaria ha contribuito positivamente, in particolare l’esposizione alle valute dell’America Latina rispetto all’euro.
Prospettive e strategia d’investimento
- Restiamo relativamente ottimisti sui mercati europei, non perché ci attendiamo una forte accelerazione della crescita, ma perché riteniamo che il pessimismo prevalente sulla regione sia eccessivo. Il sentiment di mercato continua a sottostimare la resilienza dell’economia europea.
- Un indicatore che monitoriamo attentamente è la crescita del credito bancario in Europa, che continua ad accelerare e suggerisce un contesto economico più resiliente di quanto comunemente percepito. Inoltre, i primi segnali provenienti dalla Germania indicano che il governo federale ha iniziato a dispiegare in modo efficace il supporto fiscale attraverso le prime spese per investimenti.
- In questo contesto, restiamo costruttivi sugli attivi rischiosi europei, in particolare sulle azioni. Questi potrebbero beneficiare di una rivalutazione relativa rispetto ad altri mercati, oltre che di un ampliamento dei driver di performance oltre il solo settore tecnologico. In quest’ottica, deteniamo posizioni quali future sul FTSE 100 ed esposizione al settore delle costruzioni.
- Abbiamo inoltre preso profitto sull’oro all’inizio di gennaio, riducendo significativamente l’esposizione. La recente volatilità ci induce a mantenere un atteggiamento prudente nel breve termine, pur conservando una visione positiva nel medio termine sull’asset.
- In ambito obbligazionario, restiamo cauti sui titoli di Stato tedeschi e continuiamo a mantenere protezioni sui mercati del credito. Questa impostazione non riflette una visione negativa sui fondamentali del credito, che restano complessivamente solidi, bensì un approccio disciplinato alla gestione del rischio. Le protezioni offrono una convessità interessante e rappresentano una copertura efficiente per gli attivi rischiosi del portafoglio nel caso in cui lo scenario centrale non dovesse materializzarsi.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 12 feb 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Fino al 31 dicembre 2021 l'indice di riferimento era composto per il 50% dallo STOXX Europe 600 e per il 50% dal BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 13/02/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026| Obbligazioni | 34.3 % |
| Strumenti monetari | 31.1 % |
| Azioni | 26.1 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 8.4 % |
| Credit Default Swap | -23.8 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026Peso dell'Investimento Azionario
26.1 %
Esposizione Azionaria Netta39.4 %
Active Share91.5 %
Duration modificata1.0
Yield to Maturity3.1 %
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
Per accedere alla versione settimanale
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Cerchiamo i driver di performance tra le asset class, i settori e i Paesi europei con l'obiettivo di fornire un portafoglio resiliente, in grado di adattarsi rapidamente ai movimenti di mercato più impegnativi.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Recenti analisi
Approfondimenti sulle strategie • 4 febbraio 2025 • Inglese
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Letter from the Fund Managers
3 minuto/i di lettura
Approfondimenti sulle strategie • 15 ottobre 2024 • Inglese
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Letter from the Fund Managers
3 minuto/i di lettura
Approfondimenti sulle strategie • 18 aprile 2024 • Italiano
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Lettera del Gestore sul primo trimestre 2024
4 minuto/i di lettura
Vi è piaciuta la pagina del fondo?
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Contesto di mercato