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Le numerose competenze di Carmignac racchiuse in un unico Fondo
- Una soluzione multi-strategy per accedere all’esperienza di Carmignac nelle varie asset class
- Un’unica strategia per cogliere le opportunità offerte dai mercati finanziari globali con strategie azionarie, obbligazionarie e alternative
- Un’allocazione complementare e diversificata con una prospettiva a lungo termine
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Altro
100 %
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 125.3 %
+ 38.7 %
+ 9.1 %
+ 21.8 %
+ 7.6 %
Al 21/05/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
+ 4.7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
225.23 €
Patrimonio Gestito del Fondo
211 M €
Esposizione Azionaria Netta30/04/2026
45.4 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026
Ultimo aggiornamento: 21 mag 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Carmignac Multi Expertise performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026Gestori del fondo
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Commento sulla performance
- In questo contesto, la nostra strategia ha registrato una performance positiva e ha inoltre sovraperformato il proprio indice di riferimento.
- Nel corso del mese di aprile, tutti i fondi presenti nella nostra allocazione (azionari, obbligazionari e strategie alternative) hanno generato rendimenti positivi.
Prospettive e strategia d’investimento
- La guerra in Iran sta generando tre shock principali: uno shock inflazionistico, con effetti di secondo impatto ancora sottovalutati; uno shock sulla crescita, attualmente considerato moderato dai mercati ma destinato probabilmente a rivelarsi più severo in Europa che negli Stati Uniti; e uno shock fiscale, che dovrebbe colpire in misura maggiore i Paesi fortemente indebitati.
- In questo contesto, le nostre asset class preferite restano le azioni e le valute dei mercati emergenti, in particolare in America Latina.
- Un contesto di utili solidi e il persistente ottimismo legato all’intelligenza artificiale continuano a rappresentare forti fattori di supporto per i mercati azionari, inducendo gli investitori a guardare oltre lo shock energetico e il rialzo dei tassi d’interesse. Finora, lo shock energetico non sembra sufficientemente grave da compromettere il ciclo di investimenti nell’AI, che continua a superare le aspettative. Questo giustifica un’elevata esposizione azionaria, attualmente pari al 40%, pur mantenendo un portafoglio sottostante ben diversificato.
- Nel corso del mese, la nostra principale strategia azionaria è consistita nel prendere regolarmente e progressivamente profitto sull’esposizione ai semiconduttori, in particolare sui titoli a beta più elevato, rafforzando al contempo i nostri “diversificatori”. Tra questi figurano, da un lato, una componente difensiva composta da distributori farmaceutici statunitensi e titoli come Berkshire Hathaway e, dall’altro, una crescente allocazione verso le banche dei mercati emergenti.
- Sui tassi, manteniamo una posizione moderatamente positiva in termini di duration. Siamo posizionati long sulle scadenze a breve termine, poiché i mercati tendono a sottovalutare l’impatto dello shock inflazionistico sulla crescita. Restiamo invece cauti sulle obbligazioni a lunga duration, alla luce delle crescenti pressioni fiscali, degli elevati deficit e di una domanda ancora limitata per il debito sovrano. Sul fronte dell’inflazione, abbiamo spostato la nostra esposizione ai breakeven statunitensi verso scadenze più lunghe e recentemente ridotto le posizioni dopo aver preso profitto a seguito del movimento di mercato.
- La nostra esposizione ai produttori auriferi si attesta intorno all’1%.
- La nostra convinzione più forte sul mercato valutario è che la guerra stia erodendo la credibilità degli Stati Uniti, rafforzando la nostra visione ribassista di lungo termine sul dollaro. Manteniamo pertanto una bassa allocazione al biglietto verde, con opzioni in essere per ridurla ulteriormente in caso di indebolimento del dollaro.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 21 mag 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 l'indice di riferimento del fondo era la combinazione 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 24/05/2026
Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026| Strategie azionarie | 39.1 % |
| Strategie obbligazionarie | 38.7 % |
| Strategie alternative | 19.9 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 2.2 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026Peso dell'Investimento Azionario
55.0 %
Esposizione Azionaria Netta45.4 %
Active Share49.9 %
Duration modificata1.7
Yield to Maturity5.2 %
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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