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Strategie diversificate

Carmignac Multi Expertise

Mercati globaliArticolo 8
Comparti
A EUR Acc • FR0010149203
Approccio multi-asset ai mercati finanziari
  • Fondo di fondi che genera rendimento grazie alla competenza di lunga data di Carmignac in materia di gestione macroeconomica e di gestione dei rischi.
  • Esposizione azionaria (massimo 50%) e duration modificata flessibili gestite in modo attivo per reagire rapidamente alle fluttuazioni di mercato.
  • Allocazione che si avvale di uno strumento di ottimizzazione per definire il miglior profilo rischio/rendimento per il Fondo.
Documenti principali
KID
Ripartizione per classe di attività
Altro 100 %
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025
Indicatore di Rischio

1

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3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 117.4 %
+ 28.2 %
+ 8.0 %
+ 19.0 %
+ 4.4 %
Dal 02/01/2002
Al 19/11/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
- 4.4 %
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
217.36 €
Patrimonio Gestito del Fondo
218 M €
Esposizione Azionaria Netta31/10/2025
49.7 %
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 19 nov 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
Comparti
A EUR Acc • FR0010149203

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

Documenti

Carmignac Multi Expertise performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025
Gestori del fondo

Contesto di mercato

  • Ottobre è stato un mese positivo per i mercati, con buoni rendimenti sia per le azioni che per le obbligazioni.
  • I rendimenti sono stati sostenuti dai segnali di allentamento delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina e da un'altra solida stagione di utili societari negli Stati Uniti.
  • Negli Stati Uniti l'attività economica rimane forte, con indicatori anticipatori ancora in territorio espansivo. Nonostante il divario nei dati causato dalla chiusura, l'inflazione ha registrato una nuova accelerazione a settembre, superando nuovamente il 3% su base annua.
  • Come previsto, la FED ha tagliato i tassi di 25 punti base portandoli a un intervallo compreso tra il 3,75% e il 4,00%, mantenendo una posizione favorevole ma cauta riguardo a un ulteriore allentamento.
  • Nell'area dell'euro, gli indicatori di attività hanno registrato un miglioramento, con i PMI compositi e dei servizi che sono tornati in territorio espansivo, trainati dalla ripresa in Germania. Il PIL del terzo trimestre è cresciuto dello 0,2%, leggermente al di sopra delle aspettative.
  • I mercati azionari sono stati trainati da un ristretto gruppo di titoli growth legati all'intelligenza artificiale, in particolare negli Stati Uniti e nei mercati EM (Corea e Taiwan). Si è inoltre notato che il Giappone ha registrato risultati superiori alle aspettative, sostenuto dalle politiche favorevoli all'Abenomics del nuovo primo ministro Sanae Takaichi e da uno yen più debole che ha aiutato gli esportatori.
  • Il reddito fisso ha registrato rendimenti positivi nel mese di ottobre, trainato dal calo dei rendimenti lungo tutta la curva dei titoli del Tesoro. Gli spreads creditizi societari hanno continuato a mantenersi al di sotto delle medie di lungo periodo.
  • L'oro ha superato per la prima volta i 4.000 dollari l'oncia, sulla scia della crescente domanda di beni rifugio e delle aspettative di un taglio dei tassi, prima di registrare un leggero calo alla fine del mese.

Commento sulla performance

  • In questo contesto, il nostro portfolio ha registrato una performance positiva.
  • La strategia ha beneficiato delle posizioni nei fondi azionari, nonché della selezione di fondi obbligazionari e alternativi.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Manteniamo invariata l'attuale allocazione del fondo.
  • Nel comparto azionario, abbiamo investito in Carmignac Portfolio Investissement e Carmignac Portfolio Grandchildren.
  • Nel comparto del reddito fisso, deteniamo posizioni nelle strategie Carmignac Portfolio Credit e Carmignac Portfolio Global Bond.
  • Infine, nell'ambito della nostra allocazione alternativa, abbiamo investito in Carmignac Absolute Return Europe e Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 19 nov 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 l'indice di riferimento del fondo era la combinazione 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 20/11/2025

Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025
Strategie azionarie39.5 %
Strategie obbligazionarie38.3 %
Strategie alternative19.9 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati2.4 %
Visualizza i dettagli
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025
Peso dell'Investimento Azionario 56.7 %
Esposizione Azionaria Netta49.7 %
Active Share49.9 %
Duration modificata1.5
Yield to Maturity5.3 %
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard Bonenfant

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

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Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.