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Strategie diversificate

Carmignac Multi Expertise

Mercati globaliArticolo 8
Comparti
A EUR Acc • FR0010149203
Approccio multi-asset ai mercati finanziari
  • Fondo di fondi che genera rendimento grazie alla competenza di lunga data di Carmignac in materia di gestione macroeconomica e di gestione dei rischi.
  • Esposizione azionaria (massimo 50%) e duration modificata flessibili gestite in modo attivo per reagire rapidamente alle fluttuazioni di mercato.
  • Allocazione che si avvale di uno strumento di ottimizzazione per definire il miglior profilo rischio/rendimento per il Fondo.
Documenti principali
Monthly FactsheetKID
Ripartizione per classe di attività
Altro 100 %
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025
Indicatore di Rischio

1

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7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 120.6 %
+ 29.8 %
+ 13.6 %
+ 22.7 %
+ 6.6 %
Dal 02/01/2002
Al 29/10/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
- 4.4 %
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
220.50 €
Patrimonio Gestito del Fondo
220 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2025
47.4 %
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 29 ott 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
Comparti
A EUR Acc • FR0010149203

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

Documenti

Carmignac Multi Expertise performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 set 2025
Gestori del fondo

Contesto di mercato

  • I mercati azionari globali hanno registrato una solida performance generalizzata a settembre 2025, con una sovraperformance dei mercati emergenti.
  • La BCE ha mantenuto i tassi invariati al 2,0%, in contrasto con il tanto atteso taglio dei tassi da parte della Fed.
  • La debolezza del mercato del lavoro statunitense si è accentuata, con un aumento di appena 22.000 unità dei posti di lavoro non agricoli ad agosto, che evidenzia un rallentamento della crescita.
  • Il dollaro USA si è indebolito, alimentando i flussi verso i mercati emergenti, anche se l'aumento della domanda ha reso le valutazioni meno interessanti.
  • I titoli legati all'IA hanno guidato il mercato, trainati da una serie di nuove operazioni e partenariati nel settore dell'infrastruttura e dell'elaborazione per l'IA, che hanno contribuito a rafforzare ulteriormente il momentum positivo del settore.
  • Le azioni europee hanno guadagnato terreno anche se in minor misura rispetto alle azioni statunitensi ed emergenti, in un contesto in cui il rafforzamento dell'euro e l'aumento dei rendimenti tedeschi hanno pesato sul sentiment.
  • La curva dei rendimenti statunitensi ha registrato un appiattimento rialzista con i rendimenti a due anni stabili e quelli a dieci anni in flessione. In Germania, i rendimenti hanno registrato un appiattimento ribassista, con i titoli a due anni in rialzo e i decennali invariati.
  • I mercati del credito sono rimasti resilienti con un restringimento di 6pb degli spread sull'indice iTraxx Xover, che riflette un forte appetito per il rischio.
  • La domanda di asset rifugio è aumentata bruscamente, trainando al rialzo le quotazioni dell'oro di quasi l'11% fino a quasi USD 4.000 l'oncia.

Commento sulla performance

  • A settembre la strategia ha registrato una performance positiva, seppure inferiore all'indice di riferimento.
  • La performance è stata sostenuta dalla selezione di fondi sia sul versante azionario che obbligazionario, in particolare attraverso Carmignac Investissement e Carmignac P. Credit.
  • D'altro canto, l'esposizione del portafoglio alle strategie alternative non ha contribuito positivamente alla performance durante il mese.

Prospettive e strategia d’investimento

  • La crescita europea dovrebbe rimanere debole nel breve termine, con una rimbalzo ciclico atteso non prima di fine 2025 o inizio 2026, sostenuto da minori incertezze politiche, migliori condizioni del credito e lo stimolo fiscale in Germania.
  • La disinflazione dovrebbe proseguire fino a fine anno, man mano che gli effetti di base si riducono e le pressioni salariali diminuiscono.
  • Il mercato non ha più aspettative accomodanti e la curva dei rendimenti sconta già rialzi dei tassi per fine 2026. Questa asimmetria si sostanzia nella posizione della BCE: pronta a tagliare i tassi se necessario.
  • Manteniamo l'attuale esposizione del Fondo invariata.
  • In termini di esposizione azionaria, siamo investiti in Carmignac Portfolio Investissement e Carmignac Portfolio Grandchildren.
  • In termini di esposizione obbligazionaria, deteniamo posizioni in Carmignac Portfolio Credit e Carmignac Portfolio Global Bond.
  • Infine, nell'esposizione alternativa, investiamo in Carmignac Absolute Return Europe e Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 29 ott 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 l'indice di riferimento del fondo era la combinazione 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 31/10/2025

Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 30 set 2025
Strategie obbligazionarie38.9 %
Strategie azionarie38.5 %
Strategie alternative20.1 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati2.5 %
Visualizza i dettagli
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 set 2025
Peso dell'Investimento Azionario 54.5 %
Esposizione Azionaria Netta47.4 %
Active Share49.9 %
Duration modificata1.8
Yield to Maturity5.3 %
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard Bonenfant

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.