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Strategie diversificate

Carmignac Multi Expertise

Mercati globaliArticolo 8
Comparti
A EUR Acc • FR0010149203
Le numerose competenze di Carmignac racchiuse in un unico Fondo
  • Una soluzione multi-strategy per accedere all’esperienza di Carmignac nelle varie asset class
  • Un’unica strategia per cogliere le opportunità offerte dai mercati finanziari globali con strategie azionarie, obbligazionarie e alternative
  • Un’allocazione complementare e diversificata con una prospettiva a lungo termine
Documenti principali
Monthly FactsheetKID
Ripartizione per classe di attività
Altro 100 %
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026
Indicatore di Rischio

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5

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7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 117.2 %
+ 31.6 %
+ 5.2 %
+ 18.6 %
+ 4.4 %
Dal 02/01/2002
Al 19/03/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
+ 4.7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
217.16 €
Patrimonio Gestito del Fondo
207 M €
Esposizione Azionaria Netta20/03/2026
47.3 %
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 19 mar 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
Comparti
A EUR Acc • FR0010149203

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

Documenti

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard BONENFANT

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Multi Expertise performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026
Gestori del fondo

Contesto di mercato

  • A febbraio i mercati sono stati guidati dalle crescenti preoccupazioni per la disruzione legata all’IA, dal rinnovato clima di incertezza politica e dall’escalation delle tensioni geopolitiche. Il nuovo rilascio di IA agentica da parte di Anthropic ha alimentato timori di disintermediazione e potenziali impatti sul mercato del lavoro, mentre una decisione della Corte Suprema degli Stati Uniti sui dazi reciproci ha aggiunto incertezza giuridica e le crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran hanno aumentato la volatilità verso la fine del mese.
  • Il contesto economico ha continuato a mostrare segnali di ampliamento della crescita globale. Le indagini sulle imprese sono migliorate in diverse regioni, mentre le pressioni inflazionistiche si sono ulteriormente attenuate negli Stati Uniti, nel Regno Unito e in Giappone. Questa combinazione di attività economica stabile e dinamiche dei prezzi in attenuazione ha sostenuto i mercati, mentre gli investitori rivalutavano la sostenibilità dell’attuale ciclo di investimenti nell’intelligenza artificiale.
  • In Europa, gli indicatori anticipatori hanno segnalato una continua espansione nell’area dell’euro, trainata in particolare dal rafforzamento dell’attività nei servizi in Germania. La BCE ha mantenuto i tassi invariati al 2%, descrivendo l’economia come resiliente e l’inflazione in una “buona posizione”, ridimensionando al contempo la recente forza dell’euro.
  • Negli Stati Uniti, i verbali della Fed di gennaio sono stati percepiti come hawkish, segnalando margini limitati per tagli dei tassi nel breve termine e lasciando aperta la possibilità di ulteriori irrigidimenti qualora l’inflazione resti sopra l’obiettivo.
  • In Giappone, il Partito Liberal Democratico ha ottenuto una maggioranza dei due terzi nelle elezioni anticipate, rafforzando l’agenda espansiva del governo.
  • I mercati azionari hanno registrato una rotazione verso i settori value e difensivi. Europa e mercati emergenti hanno sovraperformato, in particolare i titoli asiatici dei semiconduttori e dell’hardware legato all’IA, mentre gli indici statunitensi hanno sottoperformato nonostante utili solidi, a causa delle preoccupazioni relative alla spesa in conto capitale legata all’IA.
  • Nonostante dati economici resilienti, l’avversione al rischio è aumentata a causa delle preoccupazioni per il potenziale impatto dell’IA sul mercato del lavoro e delle crescenti tensioni geopolitiche. Gli spread creditizi si sono ampliati mentre i rendimenti sovrani sono diminuiti, con il rendimento del Bund tedesco a 10 anni in calo di 18 pb e quello del Treasury USA a 10 anni in diminuzione di 29 pb, tornando sotto il 4%.

Commento sulla performance

  • In questo contesto, la nostra strategia ha registrato una performance piatta nel corso del mese, sottoperformando il suo indice di riferimento.
  • La forte performance dei nostri fondi obbligazionari ha contribuito a compensare il contributo negativo derivante dalla selezione dei fondi azionari durante il mese, mentre le nostre strategie di reddito fisso hanno registrato una performance complessivamente neutrale.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Nonostante la sottoperformance di febbraio, non abbiamo modificato il nostro posizionamento e manteniamo le nostre convinzioni chiave sia sull’azionario sia sui tassi.
  • I recenti eventi in Iran alla fine del mese potrebbero generare ulteriore volatilità, poiché l’ampiezza dei possibili esiti rimane elevata. Ciò potrebbe influire sulla crescita europea attraverso un aumento dei prezzi dell’energia.
  • Manteniamo invariata l’attuale allocazione del Fondo.
  • Nella componente azionaria, siamo investiti in Carmignac Portfolio Investissement e Carmignac Portfolio Grandchildren.
  • Nella componente obbligazionaria, deteniamo posizioni nelle strategie Carmignac Portfolio Credit e Carmignac Portfolio Global Bond.
  • Infine, nella nostra allocazione alternativa, siamo investiti in Carmignac Absolute Return Europe e Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.
  • Tutti gli occhi sono ora puntati sugli sviluppi in Iran. Un conflitto prolungato, soprattutto se dovesse comportare un’escalation regionale o interruzioni nello Stretto di Hormuz, rafforzerebbe probabilmente le dinamiche di risk-off.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 19 mar 2026
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 l'indice di riferimento del fondo era la combinazione 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 20/03/2026

Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026
Strategie azionarie39.1 %
Strategie obbligazionarie38.7 %
Strategie alternative20 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati2.2 %
Visualizza i dettagli
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026
Peso dell'Investimento Azionario 57.0 %
Esposizione Azionaria Netta47.3 %
Active Share49.9 %
Duration modificata1.3
Yield to Maturity4.8 %
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

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Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.