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Strategie obbligazionarie

Carmignac Portfolio Credit

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 6Disponibile per i pac
Comparti

LU1623762843

Accesso all'intera gamma del credito per il massimo della flessibilità
  • Strategie opportunistiche e basate sulle convinzioni sui mercati globali del credito.
  • Approccio non vincolato al benchmark con elevata selettività per una rigorosa allocazione di portafoglio.
  • Alla ricerca di un profilo rischio/rendimento ottimale sull’intero cliclo del credito.
Documenti principali
Monthly FactsheetKID
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni98,0 %
Altro 2,0 %
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 59,4 %
-
+ 11,9 %
+ 25,3 %
+ 3,4 %
Dal 31/07/2017
Al 09/07/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
-
+ 1,8 %
+ 1,7 %
+ 20,9 %
+ 10,4 %
+ 3,0 %
- 13,0 %
+ 10,6 %
+ 8,2 %
+ 6,7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
159,44 €
Patrimonio Gestito del Fondo
3 145 M €
Yield to Maturity30/06/2026
5,5%
Classificazione SFDR

Articolo

6
Ultimo aggiornamento: 9 lug 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Credit
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Credit
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Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

Documenti

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Pierre VERLÉ è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 maggio 2026. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre DENEUVILLE

Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Alexandre DENEUVILLE è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 maggio 2026. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
Il Fondo ha accesso all'intero universo del credito, permettendoci di esplorare il potenziale di molteplici strumenti di credito liquidi in tutto il mondo, da quelli più rischiosi a quelli meno rischiosi, trovando così opportunità in diverse condizioni di mercato.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Pierre VERLÉ è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 maggio 2026. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Portfolio Credit performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Pierre VERLÉ è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 maggio 2026. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre DENEUVILLE

Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Alexandre DENEUVILLE è AAA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 maggio 2026. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.

Contesto di mercato

  • Il sentiment di mercato è migliorato sensibilmente nel mese di giugno dopo l'accordo raggiunto tra Stati Uniti e Iran per la riapertura dello Stretto di Hormuz. Il conseguente calo dei prezzi del petrolio ha attenuato i timori di stagflazione e sostenuto gli attivi rischiosi a livello globale.
  • La Federal Reserve ha mantenuto invariati i tassi d'interesse, ma il dot plot aggiornato e una comunicazione meno accomodante del previsto da parte del Presidente Kevin Warsh hanno rafforzato le aspettative di un ulteriore inasprimento della politica monetaria entro la fine dell'anno.
  • Negli Stati Uniti, i dati macroeconomici hanno continuato a evidenziare un'economia resiliente: il mercato del lavoro si è confermato solido, gli indici PMI sono rimasti robusti e l'inflazione, nonostante alcuni segnali di moderazione, continua a mantenersi su livelli elevati.
  • In Europa, la BCE ha aumentato il tasso sui depositi di 25 punti base, ribadendo che le pressioni inflazionistiche stanno diventando più diffuse nonostante il calo dei prezzi dell'energia. La Banca centrale ha inoltre rivisto al rialzo le stime d'inflazione e al ribasso quelle di crescita.
  • Sul mercato obbligazionario si è osservata una divergenza tra Stati Uniti ed Europa: mentre negli USA la curva dei Treasury si è appiattita, nell'Eurozona i rendimenti sono diminuiti sulle scadenze più lunghe. Il credito ha continuato a mostrare resilienza, con performance positive sia per l'Investment Grade sia per l'High Yield e una sovraperformance dell'iTraxx Xover.

Commento sulla performance

  • Nel mese di giugno, il Fondo ha registrato una performance assoluta positiva, pur sottoperformando leggermente il proprio indice di riferimento in un contesto favorevole per i mercati del credito.
  • Il principale fattore negativo è stato rappresentato dalle strategie di copertura sul credito, che manteniamo in portafoglio ritenendo probabile un futuro ampliamento delle valutazioni creditizie.
  • Al tempo stesso, continuiamo a beneficiare della vivace attività del mercato primario per incrementare l'esposizione a nuove emissioni di strumenti finanziari subordinati del settore finanziario e di obbligazioni ibride societarie.
  • Manteniamo infine un'esposizione di circa il 5% del patrimonio netto del Fondo al credito strutturato (CLO), che continua a registrare un andamento stabile grazie alle sue caratteristiche di tasso variabile.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Continuiamo a concentrarci sui nostri principali temi d'investimento attraverso una selezione di obbligazioni high yield, con particolare attenzione ai settori dell'energia, del comparto finanziario e del credito strutturato.
  • Alla luce dell'attuale volatilità dei mercati del credito, manteniamo un elevato livello di copertura tramite indici di credito, pari a circa il 17% del patrimonio netto del Fondo.
  • Dopo anni caratterizzati da abbondante liquidità e bassi costi del capitale, riteniamo che il ritorno dei tassi di default verso i livelli storici possa creare interessanti opportunità idiosincratiche.
  • Infine, il carry elevato del portafoglio (circa il 5,5%) e l'ampia dispersione nel mercato del credito dovrebbero contribuire a contenere la volatilità nel breve termine e a sostenere performance a una cifra nel medio-lungo periodo.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 9 lug 2026
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Fonte: Carmignac al 10/07/2026

Carmignac Portfolio Credit Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Obbligazioni98,0 %
Azioni1,5 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati0,4 %
Credit Default Swap-17,5 %
Visualizza i dettagli
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Duration Modificata 4,1
Yield to Maturity5,5%
Cedola Media 5,2%
Numero di emittenti284
Numero di obbligazioni491
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.