Comparti
LU0992627611
Una soluzione globale chiavi in mano per affrontare le diverse condizioni di mercato
- Accesso a molteplici driver di performance a livello globale: azioni, obbligazioni e valute internazionali
- Gestione dinamica e flessibile per adattarsi rapidamente ai movimenti del mercato
- Combinazione di crescita a lungo termine e resilienza con un approccio socialmente responsabile
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni42.3 %
Obbligazioni40.3 %
Altro
17.4 %
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 50.1 %
+ 36.9 %
+ 10.6 %
+ 22.8 %
+ 9.3 %
Al 12/02/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 4.4 %
+ 0.5 %
- 10.8 %
+ 11.2 %
+ 13.4 %
- 0.3 %
- 8.8 %
+ 2.7 %
+ 7.6 %
+ 12.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
150.09 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 701 M €
Esposizione Azionaria Netta30/01/2026
34.8 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026
Ultimo aggiornamento: 12 feb 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Carmignac Portfolio Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Commento sulla performance
- Il Fondo ha iniziato l’anno con una performance positiva, sovraperformando il proprio indice di riferimento. Tutte le asset class hanno contribuito positivamente ai rendimenti nel periodo.
- Le esposizioni legate alle materie prime sono state il principale motore della performance nel corso del mese. I titoli minerari auriferi hanno pienamente beneficiato dell’aumento dei prezzi dell’oro, mentre Schlumberger ha tratto vantaggio dal rialzo dei prezzi del petrolio. Inoltre, le posizioni sui breakeven inflation all’interno dell’allocazione obbligazionaria, così come l’esposizione a valute legate alle materie prime quali il dollaro australiano, hanno anch’esse contribuito positivamente, sostenute dall’aumento dei prezzi dell’energia.
- Parallelamente, gli investimenti nel settore tecnologico hanno continuato a registrare buone performance. Partecipazioni come TSMC e SK Hynix hanno mantenuto fondamentali solidi e un buon momentum operativo. Al contrario, le posizioni nel software, recentemente incrementate, hanno registrato performance negative, poiché i mercati restano preoccupati per i rischi di sostituzione legati allo sviluppo dell’intelligenza artificiale.
- Sul fronte dei tassi, il posizionamento prudente sui tassi di interesse statunitensi, combinato con una strategia di steepening della curva dei rendimenti e con una duration positiva in Europa, si è dimostrato efficace. Anche la gestione attiva delle valute ha contribuito alla performance.
- Il sottopeso sul dollaro USA, insieme alle posizioni nelle valute dell’America Latina (MXN, BRL, CLP) e nelle valute legate alle materie prime, ha generato contributi positivi.
Prospettive e strategia d’investimento
- Il nostro scenario centrale resta invariato: ci attendiamo che la crescita globale rimanga resiliente, sostenuta in particolare dalle misure di stimolo fiscale, sebbene a costo di rischi di inflazione più elevati nel medio termine in alcune regioni.
- Il solido avvio d’anno, unito a una maggiore dispersione tra asset class e settori, ci ha portato a implementare diversi aggiustamenti di portafoglio.
- Abbiamo rafforzato la convessità del portafoglio attraverso l’acquisto di opzioni put sui principali indici azionari statunitensi, che ci consentono di ridurre l’esposizione azionaria netta in caso di correzione dei mercati.
- A seguito di un rally particolarmente intenso, abbiamo ridotto l’esposizione alle azioni legate all’oro, portandola dal 3% a inizio mese all’1% a fine periodo. La rapidità e l’ampiezza del recente movimento giustificano una maggiore prudenza nel breve termine, pur mantenendo una visione costruttiva sull’oro nel lungo periodo.
- Continuiamo a mantenere una duration modificata negativa, preservando al contempo una forte esposizione agli strumenti indicizzati all’inflazione. Nell’ambito del credito, restiamo cauti e manteniamo protezioni sui titoli high yield, alla luce degli attuali livelli di valutazione e del potenziale rischio di ampliamento degli spread. Tali protezioni fungono inoltre da copertura contro i rischi dei mercati azionari.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 12 feb 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Fino al 31 dicembre 2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'MSCI AC World NR (USD) e per il 50% dall'ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
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Fonte: Carmignac al 14/02/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026| Azioni | 42.3 % |
| Obbligazioni | 40.3 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 11.9 % |
| Strumenti monetari | 5.5 % |
| Credit Default Swap | -14.6 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026Peso dell'Investimento Azionario
42.3 %
Esposizione Azionaria Netta34.8 %
Active Share83.0 %
Duration modificata-0.6
Yield to Maturity4.4 %
Rating Medio
BBB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Grazie al suo approccio flessibile e olistico all'investimento, Patrimoine è diventato sinonimo di soluzione "invest and forget " per gli investitori che vogliono far crescere gradualmente i propri risparmi nel tempo, senza preoccuparsi del timing di mercato o dei cicli economici.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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