La qualità, la tua bussola in un mondo incerto
Carmignac Portfolio Grandchildren
Un fondo azionario globale supportato dal reinvestimento
Tre motivi per investire in azioni globali con Carmignac Portfolio Grandchildren
*Fonte: Bloomberg, Carmignac, 28/02/2025.
Qualità made in Carmignac
investimento "growth" e "value". La solidità dei loro fondamentali e la loro capacità di innovazione spesso consentono loro di adattarsi ai cambiamenti del mercato per rimanere competitivi.
In Carmignac Portfolio Grandchildren abbiamo una definizione oggettiva di qualità basata su due concetti chiave: redditività elevata e sostenibile e reinvestimento degli utili per sostenere la crescita futura. Questo approccio unico alla "qualità" è alla base della nostra strategia per navigare in diverse configurazioni di mercato.
Come fa Carmignac Portfolio Grandchildren a ricercare i leader con un passato forte e un futuro promettente per prosperare nel tempo?
Il reinvestimento come motore di crescita
Dove trovare opportunità di investimento promettenti?
In questo settore privilegiamo i grandi gruppi con elevati livelli di redditività, nonché le società di software i cui modelli soddisfano pienamente i nostri criteri: una combinazione di fattori di ricavo ricorrenti e una struttura di costi marginali bassi.
Sebbene questo settore sia intrinsecamente ciclico, dimostra comunque una capacità di adattamento agli sviluppi del mercato grazie alla sua capacità di innovare costantemente.
In quest'area vi sono molti sottosettori che sostengono la nostra tesi d'investimento. Rispondendo a sfide strutturali come l'invecchiamento della popolazione e avendo una capacità di innovazione superiore alla media, l'assistenza sanitaria è ricca di aziende di qualità.
Inoltre, questo settore riunisce attori in diverse fasi di sviluppo, in particolare in termini di progressi e di cure mediche, offrendo l'opportunità di selezionare aziende in grado di adattarsi alle diverse fasi del ciclo economico.
Le nostre convinzioni a lungo termine
All'interno dei settori sopra individuati, selezioniamo società che reinvestono e sono in grado di innovare per adattarsi ai cambiamenti del mercato. Ecco alcune delle nostre principali convinzioni.
Hermès: Reinvestire per stare al passo con i tempi
Hermès, fondata nel 1837, è una casa di lusso francese inizialmente specializzata nella produzione di finimenti e selle. Oggi è rinomata per le sue creazioni artigianali di alta gamma, come le borse Birkin e i quadretti di seta.
La casa di moda francese amplia con successo la propria gamma di attività. Nel 1922, Hermès si diversifica nella pelletteria. Dal 1978 in poi, Hermès ha esplorato nuovi campi, tra cui l'orologeria, la produzione di scarpe e l'oreficeria. Nel 2020, Hermès ha aggiunto la bellezza come nuova area di competenza, portando a 16 il numero totale di linee di business. Queste iniziative riflettono la determinazione di Hermès a diversificarsi per affrontare le sfide di oggi.
Il suo successo si basa non solo su un patrimonio prestigioso, ma anche su una strategia di reinvestimento visionaria. A differenza di alcune aziende del settore che puntano su una rapida crescita, Hermès ha scelto di reinvestire continuamente i propri profitti nell'innovazione e nell'artigianato. Attraverso una forte integrazione verticale, controlla la sua catena del valore e rafforza la sua immagine di eccellenza.
Fonte: Carmignac, Hermès, marzo 2025.
Microsoft: Offrire soluzioni innovative per tutte le generazioni
Microsoft, azienda tecnologica americana fondata nel 1975, ha lanciato negli anni '80 il suo primo sistema operativo e la sua suite per ufficio di punta, Microsoft Office.
Negli anni 2000, Microsoft ha compiuto un importante cambiamento strategico diversificando le proprie attività. Nel 2001, Microsoft ha introdotto la sua prima console, la Xbox, per competere con i giganti dei videogiochi Sony e Nintendo. Nel 2010, Microsoft lancia Azure, diventando uno dei principali attori del cloud computing, rispondendo alla crescente domanda delle aziende di soluzioni flessibili per l'archiviazione e l'elaborazione dei dati. Negli anni 2020 ha stretto partnership strategiche nel campo dell'intelligenza artificiale, in particolare con OpenAI, per rimanere competitiva in questo settore in rapida crescita.
Oggi Microsoft è ancora un pilastro del settore grazie alla sua forte capacità di innovazione e adattamento, consolidando con successo negli anni la sua presenza in diversi segmenti dell'industria.
Fonte: Carmignac, Microsoft, marzo 2025.
Lonza: Un pioniere di fronte alle sfide della salute di oggi
Lonza, fondata in Svizzera nel 1897, è cresciuta dalla produzione di energia idroelettrica fino a diventare leader mondiale nel settore sanitario, in particolare nei settori farmaceutico e delle biotecnologie. L'azienda prende il nome dal fiume Lonza e si ispira alla sua dinamica per continuare il suo costante progresso.
Originariamente con sede a Gampel, Lonza trasferì le sue attività a Visp nel 1909 per sostenere la sua espansione. Nel corso del XX secolo, l'azienda ha diversificato le proprie attività per includere l'industria chimica, prima di collaborare con gruppi farmaceutici per sviluppare farmaci attraverso la biotecnologia. Gli anni 2000 hanno segnato una svolta decisiva per Lonza. Attraverso massicci investimenti e acquisizioni strategiche, l'azienda si è posizionata come produttore chiave di prodotti biologici, terapie cellulari e geniche.
Con sede a Basilea, Lonza opera oggi in cinque continenti e impiega quasi 18.500 persone, diventando un attore chiave nel settore sanitario globale.
Fonte: Carmignac, Lonza, marzo 2025.
Carmignac Portfolio Grandchildren è gestito da due gestori esperti: Mark Denham e Obe Ejikeme. Con rispettivamente 34 e 21 anni di esperienza negli investimenti, gestiscono collettivamente € 2,1 miliardi di asset in gestione*. Le loro competenze complementari - Mark Denham è noto per il suo approccio fondamentale e Obe Ejikeme per la sua analisi quantitativa - consentono al Fondo di beneficiare di un solido processo di individuazione di società di qualità.
*Fonte: Carmignac al 28/02/2025.
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Ejikeme Obe](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ejikeme-Obe.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Carmignac Portfolio Grandchildren in dettaglio
Trova tutte le informazioni sul Fondo e i documenti più recenti (scheda mensile, scheda prodotto, ecc.).Visita la pagina del FondoRecenti analisi
Annual Meeting 2025
Speakers : Raphaël Gallardo, Pierre Verlé, Mark Denham
Carmignac Portfolio Grandchildren: Lettera dei Gestori sul quarto trimestre 2024
La qualità, la tua bussola in un mondo incerto
Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc
- Periodo minimo di investimento consigliato
- 5 anni
- Livello di rischio*
- 4/7
- Classificazione SFDR**
- Articolo 9
*Scala di Rischio del KID (documento contenente le informazioni chiave). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. **Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Principali rischi del Fondo
Costi
- Costi di ingresso
- 4,00% dell'importo pagato al momento della sottoscrizione dell'investimento. Questa è la cifra massima che può essere addebitata. Carmignac Gestion non applica alcuna commissione di sottoscrizione. La persona che vende il prodotto vi informerà del costo effettivo.
- Costi di uscita
- Non addebitiamo una commissione di uscita per questo prodotto.
- Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio
- 1,70% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell'ultimo anno.
- Commissioni di performance
- 20,00% quando la classe di azioni supera l'Indicatore di riferimento durante il periodo di performance. Sarà pagabile anche nel caso in cui la classe di azioni abbia sovraperformato l'indice di riferimento ma abbia avuto una performance negativa. La sottoperformance viene recuperata per 5 anni. L'importo effettivo varierà a seconda del rendimento del tuo investimento. La stima dei costi aggregati di cui sopra include la media degli ultimi 5 anni o dalla creazione del prodotto se inferiore a 5 anni.
- Costi di transazione
- 0,28% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda dell'importo che viene acquistato e venduto.
Performance
| Carmignac Portfolio Grandchildren | 15.5 | 20.3 | 28.4 | -24.2 | 23.0 | 21.9 | 1.8 |
| Indice di riferimento | 15.5 | 6.3 | 31.1 | -12.8 | 19.6 | 26.6 | 2.3 |
| Carmignac Portfolio Grandchildren | + 9.8 % | + 13.0 % | + 13.4 % |
| Indice di riferimento | + 13.1 % | + 15.1 % | + 14.5 % |
Fonte: Carmignac al 28 feb 2025.
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Indice di riferimento: MSCI World NR index
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La decisione di investire in detto fondo dovrebbe tenere conto di tutti i suoi obiettivi e le sue caratteristiche descritte nel relativo prospetto. Il presente documento non può essere riprodotto, totalmente o parzialmente, senza la previa autorizzazione della Società di gestione. Il presente documento non costituisce né un’offerta di sottoscrizione né una consulenza di investimento. Le informazioni contenute nel presente documento possono essere parziali e possono essere modificate senza preavviso.
Alcuni soggetti o paesi potrebbero subire restrizioni di accesso ai Fondi. I Fondi non sono registrati ai sensi del Securities Act statunitense del 1933. I Fondi non possono essere offerti o venduti, in maniera diretta o indiretta, a beneficio o per conto di una “U.S. Person” secondo la definizione della normativa statunitense Regulation S e FATCA. I rischi, le commissioni e le spese applicate sono descritti nel KID (documento contenente le informazioni chiave). I Fondi non sono a capitale garantito e gli investitori possono perdere parte o tutto il loro capitale. La Società di gestione può interrompere la promozione nel Suo paese in qualsiasi momento. Gli investitori possono accedere a un riepilogo dei loro diritti in italiano al seguente link: https://www.carmignac.com/en
Carmignac Portfolio Grandchildren fa riferimento ai comparti Carmignac Portfolio SICAV, una società di investimento di diritto lussemburghese e conforme alla Direttiva UCITS. Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). Il rendimento può aumentare o diminuire a causa di oscillazioni valutarie per le quote senza copertura valutaria. Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
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In Svizzera: Gli investitori possono accedere a un riepilogo dei loro diritti in italiano al seguente link sezione 6: https://www.carmignac.com/it-ch/informazioni-sulla-regolamentazione I prospetti, il KID e i rapporti di gestione annui sono disponibili sul sito internet www.carmignac.ch e presso il nostro rappresentante di gestionein Svizzera, CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, CH-1260 Nyon. Il soggetto incaricato dei pagamenti è CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon.
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