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Strategie diversificate

Carmignac Multi Expertise

FCI di diritto franceseMercati globaliArticolo 8
Comparti
A EUR Acc • FR0010149203
Approccio multi-asset ai mercati finanziari
  • Fondo di fondi che genera rendimento grazie alla competenza di lunga data di Carmignac in materia di gestione macroeconomica e di gestione dei rischi.
  • Esposizione azionaria (massimo 50%) e duration modificata flessibili gestite in modo attivo per reagire rapidamente alle fluttuazioni di mercato.
  • Allocazione che si avvale di uno strumento di ottimizzazione per definire il miglior profilo rischio/rendimento per il Fondo.
Documenti principali
KID
Ripartizione per classe di attività
Altro 100 %
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 123.8 %
+ 35.6 %
+ 7.5 %
+ 19.2 %
+ 5.9 %
Dal 02/01/2002
Al 13/01/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
+ 4.7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
223.77 €
Patrimonio Gestito del Fondo
221 M €
Esposizione Azionaria Netta31/12/2025
49.8 %
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 13 gen 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
Comparti
A EUR Acc • FR0010149203

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

Documenti

Carmignac Multi Expertise performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025
Gestori del fondo

Contesto di mercato

  • Dicembre ha segnato una pausa dopo un anno forte ma impegnativo, mentre gli investitori hanno rivalutato valutazioni elevate, la sostenibilità del ciclo di crescita trainato dall’intelligenza artificiale e i crescenti squilibri fiscali, nonostante dati macroeconomici ancora favorevoli.
  • Negli Stati Uniti, la Fed ha tagliato i tassi come previsto di 25 punti base, portandoli al 3,5–3,75%. L’inflazione ha continuato a rallentare, con l’indice CPI headline al 2,7% e il CPI core al 2,6% a novembre, i livelli più bassi dal 2021. La crescita, invece, è rimbalzata con forza, con il PIL del terzo trimestre in aumento a un ritmo annualizzato del 4,3%, sostenuto dalla solidità dei consumi e degli investimenti delle imprese. Il mercato del lavoro è migliorato moderatamente dopo lo shutdown governativo.
  • Nell’area euro, la BCE ha mantenuto i tassi al 2% e ha rivisto al rialzo le prospettive di crescita e di inflazione core, rafforzando la fiducia in una ripresa graduale fino al 2026. L’inflazione ha sorpreso lievemente al rialzo, con l’inflazione headline al 2,2% su base annua e l’inflazione core rimasta rigida, mentre gli indicatori di attività hanno sorpreso positivamente.
  • In Giappone, la Bank of Japan ha aumentato i tassi di 25 punti base allo 0,75%, il livello più alto degli ultimi 30 anni, spingendo al rialzo i rendimenti sovrani.
  • Le curve dei rendimenti si sono irripidite sia negli Stati Uniti sia in Europa, con i rendimenti a lungo termine in aumento nonostante i tagli dei tassi, riflettendo aspettative di crescita più solide e un’elevata emissione di debito sovrano.
  • I mercati azionari internazionali hanno sovraperformato quelli statunitensi, sostenuti da un dollaro USA più debole, nuovamente in calo a dicembre.
  • I metalli preziosi hanno chiuso l’anno con una performance molto positiva, in particolare l’argento (+25%), sostenuti dalle aspettative di ulteriori allentamenti monetari da parte della Fed, dalla funzione di copertura dall’inflazione e da una domanda rifugio ancora solida.

Commento sulla performance

  • In questo contesto, la nostra strategia ha registrato una performance positiva, sia in termini assoluti sia relativi.
  • Questa performance è stata sostenuta dalla nostra selezione di fondi azionari, obbligazionari e alternativi.
  • Tale selezione ci ha inoltre consentito di conseguire un’eccellente performance sull’intero anno 2025.

Prospettive e strategia d’investimento

  • La crescita globale dovrebbe essere sostenuta dagli stimoli fiscali negli Stati Uniti, in Europa e in Giappone, seppur a fronte di maggiori rischi inflazionistici nel medio termine, in particolare negli Stati Uniti.
  • In Europa, l’attivismo fiscale rappresenta il principale ancoraggio alla crescita: i fondi NextGenerationEU continuano a fluire verso la periferia, la Francia ha rinviato il consolidamento fiscale e lo storico piano Merz della Germania sta prendendo slancio.
  • Manteniamo invariata l’attuale allocazione del fondo.
  • Nella componente azionaria, siamo investiti in Carmignac Portfolio Investissement e Carmignac Portfolio Grandchildren.
  • Nella componente obbligazionaria, deteniamo posizioni nelle strategie Carmignac Portfolio Credit e Carmignac Portfolio Global Bond.
  • Infine, all’interno dell’allocazione alternativa, siamo investiti in Carmignac Absolute Return Europe e Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 13 gen 2026
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 l'indice di riferimento del fondo era la combinazione 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 14/01/2026

Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025
Strategie azionarie39 %
Strategie obbligazionarie38.8 %
Strategie alternative20.4 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati1.7 %
Visualizza i dettagli
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Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025
Peso dell'Investimento Azionario 57.8 %
Esposizione Azionaria Netta49.8 %
Active Share49.9 %
Duration modificata1.3
Yield to Maturity5.4 %
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard BONENFANT

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

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Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.