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Strategie diversificate

Carmignac Multi Expertise

Mercati globaliArticolo 8
Comparti
A EUR Acc • FR0010149203
Le numerose competenze di Carmignac racchiuse in un unico Fondo
  • Una soluzione multi-strategy per accedere all’esperienza di Carmignac nelle varie asset class
  • Un’unica strategia per cogliere le opportunità offerte dai mercati finanziari globali con strategie azionarie, obbligazionarie e alternative
  • Un’allocazione complementare e diversificata con una prospettiva a lungo termine
Documenti principali
Monthly FactsheetKID
Ripartizione per classe di attività
Altro 100,0 %
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Indicatore di Rischio

1

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3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 132,3 %
+ 37,1 %
+ 9,1 %
+ 24,6 %
+ 8,2 %
Dal 02/01/2002
Al 07/09/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
+ 7,8 %
+ 4,0 %
- 4,5 %
+ 5,7 %
+ 9,5 %
0,0 %
- 11,9 %
+ 5,1 %
+ 9,9 %
+ 4,7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
232,2 €
Patrimonio Gestito del Fondo
211 M €
Esposizione Azionaria Netta31/08/2026
42,7%
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 7 set 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
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Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

Documenti

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard BONENFANT

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Multi Expertise performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Gestori del fondo

Contesto di mercato

  • L'attività economica è rimasta resiliente, in particolare negli Stati Uniti. Nel secondo trimestre, il PIL è cresciuto dell'1,5% su base annualizzata, mentre la domanda privata interna ha registrato un incremento più sostenuto, pari al 4,2%. Il mercato del lavoro si è indebolito, con un calo di 23.000 posti di lavoro a luglio e un tasso di disoccupazione al 4,1%, mentre l'inflazione è scesa solo marginalmente, al 3,4%. Nell'Eurozona, il PIL del secondo trimestre è cresciuto dello 0,4% su base trimestrale, mentre l'inflazione di agosto è salita al 3,3%, principalmente a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia.
  • A Jackson Hole, il presidente della Fed Kevin Warsh ha adottato un tono restrittivo, sottolineando che l'economia rimane resiliente, che le condizioni finanziarie non sono restrittive e che l'inflazione non ha ancora evidenziato un miglioramento sufficiente.
  • Gli asset rischiosi sono rimasti ben sostenuti in agosto, con le azioni globali che hanno raggiunto nuovi massimi grazie a dati macroeconomici resilienti, solidi risultati societari e al recupero dei titoli legati all'IA e ai semiconduttori.
  • I mercati obbligazionari hanno evidenziato maggiori difficoltà, in particolare sul tratto lungo delle curve, poiché l'aumento delle emissioni sovrane e societarie, i timori fiscali e la crescente concorrenza per il capitale hanno spinto al rialzo i rendimenti.
  • Il dollaro USA si è indebolito, penalizzato dall'aumento dei premi per il rischio fiscale e politico e dai rinnovati timori di svalutazione della moneta. In questo contesto, l'oro è stato tra gli asset con le migliori performance.
  • Il petrolio è rimasto volatile, ma sostanzialmente invariato, poiché le persistenti tensioni tra Stati Uniti e Iran hanno sostenuto i prezzi, mentre le dinamiche complessive della domanda e dell'offerta ne hanno limitato il potenziale di rialzo.
  • I mercati emergenti hanno sovraperformato quelli sviluppati, guidati dal forte rimbalzo di Taiwan e Corea, dove i titoli dei semiconduttori e legati all'IA hanno recuperato dopo la correzione registrata tra giugno e luglio. Anche il Giappone ha registrato una performance solida, mentre l'Europa è rimasta indietro a causa della minore esposizione alla tecnologia e della maggiore sensibilità alla volatilità dei prezzi energetici.

Commento sulla performance

  • In questo contesto, Carmignac Multi Expertise ha registrato una performance positiva sia in termini assoluti sia relativi nel corso del mese.
  • Il Fondo ha beneficiato principalmente dell'allocazione ai fondi azionari, con Carmignac Investissement e Carmignac Portfolio Grandchildren tra i principali contributori. Le loro performance positive hanno consentito al portafoglio di beneficiare del contesto favorevole dei mercati azionari nel periodo.
  • Anche l'allocazione alle strategie alternative ha contribuito positivamente, in particolare attraverso Carmignac Absolute Return Europe e Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus, offrendo una fonte di rendimento complementare alla tradizionale esposizione azionaria.
  • Al contrario, l'allocazione obbligazionaria del Fondo è risultata leggermente deludente nel mese. Il contributo negativo è tuttavia rimasto contenuto e ha avuto un impatto solo marginale sulla performance complessiva del portafoglio.

Prospettive e strategia d’investimento

  • La crescita rimane resiliente, sostenuta dagli investimenti nell'IA e dallo slancio fiscale, ma l'inflazione persistente e gli ampi disavanzi dovrebbero mantenere elevata la volatilità macroeconomica.
  • Manteniamo una visione costruttiva sulle azioni, pur diventando più selettivi con il maturare del mercato rialzista. Continuiamo a privilegiare un approccio barbell, combinando i vincitori strutturali nell'IA e nella tecnologia con società di crescita di elevata qualità e aziende difensive.
  • Nell'ambito dell'IA, privilegiamo la qualità rispetto alla speculazione, concentrandoci sulle società con solide posizioni competitive e un chiaro potenziale di monetizzazione.
  • I settori finanziario e sanitario, insieme ad alcune società industriali selezionate, offrono diversificazione e riducono la dipendenza da un singolo tema di mercato.
  • Manteniamo una duration contenuta e un orientamento all'irripidimento delle curve, privilegiando l'interessante carry sulla parte a breve e conservando un approccio prudente sulle scadenze lunghe.
  • L'inflazione rimane sottostimata dai mercati, a sostegno del mantenimento dell'esposizione ai breakeven statunitensi ed europei.
  • Il credito richiede selettività, poiché gli spread compressi offrono un margine di protezione limitato contro eventuali shock negativi; le coperture tramite indici restano pertanto importanti.
  • La de-dollarizzazione rimane un tema strutturale, a sostegno della diversificazione verso alcune valute emergenti selezionate, lo yen, il debito emergente e le società minerarie aurifere.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 7 set 2026
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 l'indice di riferimento del fondo era la combinazione 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 08/09/2026

Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Strategie azionarie39,0 %
Strategie obbligazionarie38,5 %
Strategie alternative20,1 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati2,4 %
Visualizza i dettagli
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Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Peso dell'Investimento Azionario 54,2%
Esposizione Azionaria Netta42,7%
Active Share49,9%
Duration modificata1,7
Yield to Maturity5,1%
Rating Medio BBB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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