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Le numerose competenze di Carmignac racchiuse in un unico Fondo
- Una soluzione multi-strategy per accedere all’esperienza di Carmignac nelle varie asset class
- Un’unica strategia per cogliere le opportunità offerte dai mercati finanziari globali con strategie azionarie, obbligazionarie e alternative
- Un’allocazione complementare e diversificata con una prospettiva a lungo termine
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Altro
100,0 %
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 129,2 %
+ 37,6 %
+ 8,4 %
+ 25,2 %
+ 8,1 %
Al 08/07/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 7,8 %
+ 4,0 %
- 4,5 %
+ 5,7 %
+ 9,5 %
0,0 %
- 11,9 %
+ 5,1 %
+ 9,9 %
+ 4,7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
229,13 €
Patrimonio Gestito del Fondo
211 M €
Esposizione Azionaria Netta30/06/2026
42,9%
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Ultimo aggiornamento: 8 lug 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Carmignac Multi Expertise performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Gestori del fondo
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Commento sulla performance
- In questo contesto, il Fondo ha registrato una performance assoluta positiva, pur sottoperformando il proprio indice di riferimento.
- La performance è stata sostenuta da contributi equilibrati provenienti da tutte le componenti del portafoglio, incluse le strategie azionarie, obbligazionarie e alternative.
- Tra i principali contributori alla performance figurano Carmignac Absolute Return Europe, Carmignac Investissement e Carmignac Portfolio Global Bond, che nel corso del mese hanno tutti registrato risultati solidi.
Prospettive e strategia d’investimento
- L'abbandono della forward guidance da parte del nuovo Presidente della Federal Reserve potrebbe accrescere la volatilità dei tassi d'interesse e trasmettersi ai mercati azionari.
- Abbiamo pertanto ridotto il beta del portafoglio azionario aumentandone la diversificazione, in particolare attraverso posizioni meno direttamente esposte al tema dell'intelligenza artificiale.
- Il portafoglio azionario mantiene comunque un'esposizione significativa, pari a circa il 40%, con un orientamento verso il settore tecnologico e le infrastrutture legate all'intelligenza artificiale, integrando al contempo coperture con profilo convesso e strumenti di diversificazione difensivi.
- Manteniamo inoltre un livello significativo di protezione tramite credit default swap (CDS), che rappresentano una copertura contro il rischio di credito e, indirettamente, contro le fasi di tensione dei mercati azionari.
- Sul fronte dei tassi, conserviamo un'esposizione alla duration leggermente positiva, concentrata principalmente sul tratto breve della curva dei rendimenti, poiché riteniamo che i mercati tendano a sottostimare l'impatto dello shock inflazionistico sulla crescita.
- Restiamo prudenti sulle obbligazioni a lunga scadenza, alla luce delle pressioni fiscali, degli elevati livelli di deficit e della domanda ancora limitata di debito sovrano.
- Abbiamo iniziato a costruire un'esposizione ai tassi reali statunitensi, che riteniamo offrano livelli interessanti in una fase in cui i mercati continuano a sottostimare l'inflazione.
- Sul fronte valutario, abbiamo incrementato leggermente l'esposizione al dollaro statunitense in seguito ai messaggi rassicuranti trasmessi da Kevin Warsh durante l'ultima riunione del FOMC.
- Rimane tuttavia invariata la nostra convinzione di lungo termine secondo cui l'attuale amministrazione statunitense continua a erodere la credibilità degli Stati Uniti, penalizzando le prospettive strutturali del dollaro. Manteniamo pertanto un'allocazione contenuta al biglietto verde, diversificando al contempo l'esposizione attraverso posizioni selettive.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 8 lug 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 l'indice di riferimento del fondo era la combinazione 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 10/07/2026
Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026| Strategie obbligazionarie | 39,3 % |
| Strategie azionarie | 38,9 % |
| Strategie alternative | 20,4 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 1,4 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Peso dell'Investimento Azionario
55,0%
Esposizione Azionaria Netta42,9%
Active Share49,9%
Duration modificata1,8
Yield to Maturity4,9%
Rating Medio
BBB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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