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Strategie diversificate

Carmignac Multi Expertise

Mercati globaliArticolo 8
Comparti
A EUR Acc • FR0010149203
Le numerose competenze di Carmignac racchiuse in un unico Fondo
  • Una soluzione multi-strategy per accedere all’esperienza di Carmignac nelle varie asset class
  • Un’unica strategia per cogliere le opportunità offerte dai mercati finanziari globali con strategie azionarie, obbligazionarie e alternative
  • Un’allocazione complementare e diversificata con una prospettiva a lungo termine
Documenti principali
Monthly FactsheetKID
Ripartizione per classe di attività
Altro 100 %
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026
Indicatore di Rischio

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5

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Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 122.3 %
+ 35.7 %
+ 6.0 %
+ 20.1 %
+ 12.0 %
Dal 02/01/2002
Al 16/04/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
+ 4.7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
222.28 €
Patrimonio Gestito del Fondo
210 M €
Esposizione Azionaria Netta31/03/2026
45.5 %
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 16 apr 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
Strategie diversificateCarmignac Multi Expertise
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A EUR Acc • FR0010149203

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

Documenti

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
La strategia offre un'esposizione equilibrata e diversificata ai mercati, beneficiando dell'esperienza di Carmignac nelle principali asset class azionarie, obbligazionarie e alternative.”
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard BONENFANT

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Multi Expertise performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026
Gestori del fondo

Contesto di mercato

  • Marzo ha segnato un punto di svolta per i mercati, poiché l’escalation delle tensioni in Medio Oriente e le interruzioni delle principali rotte di approvvigionamento energetico hanno provocato un forte aumento dei prezzi del petrolio. Questo shock ha riacceso le preoccupazioni inflazionistiche e messo in discussione la narrativa disinflazionistica dominante.
  • Il contesto risultante è più complesso: un’inflazione più elevata combinata con un indebolimento della crescita ha aumentato il rischio di una dinamica stagflazionistica. In questo quadro, le banche centrali hanno adottato un approccio più prudente, con gli investitori che ora anticipano tre rialzi dei tassi da parte della Banca Centrale Europea entro la fine dell’anno, mentre non si attendono più allentamenti da parte della Federal Reserve.
  • I primi dati sull’inflazione dell’area euro hanno mostrato un impatto iniziale del conflitto, con i prezzi al consumo in aumento del +2,5% su base annua a marzo rispetto al +1,9% di fine febbraio, mentre negli Stati Uniti i dati economici restano solidi, sia nel mercato del lavoro sia negli indicatori anticipatori.
  • I rendimenti sovrani sono aumentati in modo significativo sia negli Stati Uniti sia in Europa, con movimenti particolarmente marcati sulla scadenza a 2 anni, riflettendo aspettative di inflazione più elevate, mentre il dollaro USA si è rafforzato, sostenuto da tassi più alti e dal suo status di valuta rifugio.
  • I mercati azionari globali hanno registrato forti ribassi (tra -7% e -15%) a causa dell’aumento dell’avversione al rischio, con una continua rotazione dai titoli growth — in particolare quelli esposti all’AI — verso energia, settori ciclici e comparti più difensivi. Europa e mercati emergenti hanno sottoperformato, data la loro maggiore sensibilità ai prezzi energetici più elevati.
  • Più in generale, la volatilità è aumentata poiché gli sviluppi geopolitici hanno prevalso sui fondamentali. I prezzi del petrolio sono saliti in un contesto di crescenti tensioni, mentre l’oro ha subito una correzione significativa, penalizzato dall’aumento dei rendimenti reali e dall’apprezzamento del dollaro USA.
  • I mercati del credito sono rimasti complessivamente resilienti, sebbene gli spread abbiano iniziato ad ampliarsi moderatamente e siano emerse in modo più evidente preoccupazioni legate al private credit e all’esposizione al settore tecnologico.

Commento sulla performance

  • In questo contesto, la nostra strategia ha registrato una performance negativa nel mese, sottoperformando anche il proprio indice di riferimento.
  • Nel corso di questo mese di marzo particolarmente volatile, sia le nostre strategie azionarie sia quelle obbligazionarie hanno registrato performance negative, mentre la nostra posizione in Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus ha dimostrato maggiore resilienza, con una performance complessivamente stabile.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Sebbene i rischi inflazionistici di breve termine sembrino in gran parte già prezzati, i mercati potrebbero sottostimare un potenziale rallentamento della crescita, il che ci porta a ridurre l’esposizione complessiva agli asset rischiosi. Nel comparto azionario, siamo investiti in Carmignac Portfolio Investissement e Carmignac Portfolio Grandchildren.
  • Nel comparto obbligazionario, deteniamo posizioni nelle strategie Carmignac Portfolio Credit e Carmignac Portfolio Global Bond.
  • Infine, nell’ambito dell’allocazione alternativa, siamo investiti in Carmignac Absolute Return Europe e Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 16 apr 2026
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 l'indice di riferimento del fondo era la combinazione 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 17 Marzo 2024, il nome del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 e l'indice di riferimento era 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendi netti reinvestiti) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Indice ribilanciato trimestralmente. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 19/04/2026

Carmignac Multi Expertise Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026
Strategie obbligazionarie39 %
Strategie azionarie38.2 %
Strategie alternative20.3 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati2.5 %
Visualizza i dettagli
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Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026
Peso dell'Investimento Azionario 55.7 %
Esposizione Azionaria Netta45.5 %
Active Share49.9 %
Duration modificata1.6
Yield to Maturity5.3 %
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
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