Comparti
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Accesso all'intera gamma del credito per il massimo della flessibilità
- Strategie opportunistiche e basate sulle convinzioni sui mercati globali del credito.
- Approccio non vincolato al benchmark con elevata selettività per una rigorosa allocazione di portafoglio.
- Alla ricerca di un profilo rischio/rendimento ottimale sull’intero cliclo del credito.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni95.4 %
Altro
4.6 %
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 52.4 %
-
+ 20.6 %
+ 19.3 %
+ 6.6 %
Al 06/06/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
+ 1.8 %
+ 1.7 %
+ 20.9 %
+ 10.4 %
+ 3.0 %
- 13.0 %
+ 10.6 %
+ 8.2 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
152.41 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 940 M €
Yield to Maturity30/04/2025
6.6 %
Classificazione SFDR
Articolo
6
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025
Ultimo aggiornamento: 6 giu 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio Credit performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Verle Pierre](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Verl%C3%A9-Pierre.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre Verlé
Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Deneuville-Alexandre.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Alexandre Deneuville
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il Fondo ha sovraperformato il suo benchmark a maggio, beneficiando pienamente del restringimento degli spread creditizi.- Dato il forte restringimento dei premi per il rischio, abbiamo rafforzato le nostre coperture sugli indici di credito alla fine del mese per proteggerci da un possibile rimbalzo della volatilità quando le valutazioni sono tornate ai livelli precedenti al Liberation Day.
- Nel mese di maggio abbiamo approfittato della riapertura del mercato primario per reimpiegare la liquidità accumulata nel mese precedente in nuove opportunità.
- Infine, manteniamo un'esposizione di circa l'8% del patrimonio netto del fondo alle obbligazioni di prestito collateralizzate (CLO), che stanno registrando una performance costante.
Prospettive e strategia d’investimento
- Continuiamo a concentrarci sui nostri temi d'investimento principali attraverso una selezione di obbligazioni high yield, energia, titoli finanziari e la nostra selezione di CLO.- Inoltre, in questo contesto di volatilità, abbiamo beneficiato dell'ampliamento degli spread creditizi per trarre parzialmente profitto dalle nostre strategie di copertura del mercato, che ora rappresentano il 17,1% del patrimonio netto del Fondo.
- Dopo anni di debolezza dovuta all'abbondante liquidità e ai bassi costi di capitale, si prevede che i tassi di insolvenza tornino a livelli più normali, il che a nostro avviso rappresenta un catalizzatore per la creazione di reali opportunità idiosincratiche.
- Infine, l'elevato carry del portafoglio (circa 6,4%) e le interessanti valutazioni del credito dovrebbero attenuare la volatilità a breve termine e contribuire a generare una performance a medio-lungo termine.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 6 giu 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 11/06/2025
Carmignac Portfolio Credit Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025| Obbligazioni | 95.4 % |
| Azioni | 2.4 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 2.3 % |
| Credit Default Swap | -17 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025Duration Modificata
3.6
Yield to Maturity6.6 %
Cedola Media
6.0 %
Numero di emittenti247
Numero di obbligazioni338
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
Per accedere alla versione settimanale
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Pierre Verlé
Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Alexandre Deneuville
Fund Manager
Il Fondo ha accesso all'intero universo del credito, permettendoci di esplorare il potenziale di molteplici strumenti di credito liquidi in tutto il mondo, da quelli più rischiosi a quelli meno rischiosi, trovando così opportunità in diverse condizioni di mercato.
Pierre Verlé
Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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