Strategie azionarie
Carmignac Portfolio Grande Europe
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati europeiArticolo 9Disponibile per i pacComparti
LU0099161993
Strategia azionaria europea sostenibile e basata su convinzioni forti
- Selezione rigorosa dei titoli e analisi fondamentale bottom-up delle società sono alla base del nostro processo di investimento.
- Ricerchiamo la crescita di lungo termine, sostenuta da fondamentali e business model solidi.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni94.3 %
Altro
5.7 %
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 228.4 %
+ 87.7 %
+ 33.4 %
+ 25.1 %
- 4.3 %
Al 04/09/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 1.4 %
+ 5.1 %
+ 10.4 %
- 9.6 %
+ 34.8 %
+ 14.5 %
+ 21.7 %
- 21.1 %
+ 14.8 %
+ 11.3 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
328.37 €
Patrimonio Gestito del Fondo
622 M €
Esposizione Azionaria Netta31/07/2025
94.3 %
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2025
Ultimo aggiornamento: 4 set 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Fino al 31/12/2024 l'indice di riferimento del Fondo era il Stoxx Europe 600 NR index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Carmignac Portfolio Grande Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
Commento sulla performance
• Ad agosto, il fondo ha registrato rendimenti negativi sia in termini assoluti che relativi.• La tecnologia è stata il principale detrattore, poiché diverse grandi società hanno riportato utili inferiori alle attese o fornito indicazioni prospettiche caute, pesando sulla performance del settore.
• Anche il settore Healthcare ha sottoperformato rispetto al nostro indicatore di riferimento, con Alcon come principale detrattore. La società ha subito pressioni a causa di ricavi deludenti, guidance rivista al ribasso e timori legati ai dazi.
• Al contrario, Novo Nordisk e Zealand Pharma si sono distinte come migliori performer, registrando un forte rimbalzo dopo la debolezza dei mesi precedenti. Entrambe le società, specializzate in trattamenti per condizioni legate al peso, hanno ottenuto rendimenti notevoli rispettivamente del +15% e +27% in agosto.
• Il settore Industrials, che abbiamo rafforzato negli ultimi mesi, è stato il principale contributore relativo.
• Prysmian, che negli ultimi mesi ha già contribuito positivamente al fondo, ha proseguito il suo forte slancio, beneficiando della robusta domanda legata all’elettrificazione e alle infrastrutture digitali.
• Anche il settore Healthcare ha sottoperformato rispetto al nostro indicatore di riferimento, con Alcon come principale detrattore. La società ha subito pressioni a causa di ricavi deludenti, guidance rivista al ribasso e timori legati ai dazi.
• Al contrario, Novo Nordisk e Zealand Pharma si sono distinte come migliori performer, registrando un forte rimbalzo dopo la debolezza dei mesi precedenti. Entrambe le società, specializzate in trattamenti per condizioni legate al peso, hanno ottenuto rendimenti notevoli rispettivamente del +15% e +27% in agosto.
• Il settore Industrials, che abbiamo rafforzato negli ultimi mesi, è stato il principale contributore relativo.
• Prysmian, che negli ultimi mesi ha già contribuito positivamente al fondo, ha proseguito il suo forte slancio, beneficiando della robusta domanda legata all’elettrificazione e alle infrastrutture digitali.
Prospettive e strategia d’investimento
• Ad agosto, abbiamo avviato una nuova posizione in Novonesis, leader nella produzione di ingredienti alimentari ed enzimi, cogliendo un significativo ritracciamento di mercato che ha offerto un punto di ingresso interessante.• Abbiamo inoltre ridotto l’esposizione a titoli guidati dal momentum, realizzando guadagni su UBS, BBVA, Nordnet e Prysmian dopo un periodo di forte performance.
• Al contrario, abbiamo aumentato l’allocazione su SPIE, che ha subito un sell-off legato alle tensioni politiche in Francia. Riteniamo che il rischio al ribasso sia limitato, dato che la principale esposizione ai ricavi della società è in Germania.
• Con l’attenzione degli investitori che torna a concentrarsi sulla fragilità dell’economia globale e sulla minaccia imminente dei dazi, il sentiment potrebbe farsi più cauto.
• In questo contesto, le società di alta qualità si distinguono, supportate da solidi fondamentali, utili resilienti e prospettive di crescita di lungo periodo convincenti.
• Questo scenario crea un punto di ingresso interessante per gli investitori di lungo termine, soprattutto mentre i mercati tornano a focalizzarsi sui fondamentali e la visibilità sugli utili diventa sempre più preziosa.
• Al contrario, abbiamo aumentato l’allocazione su SPIE, che ha subito un sell-off legato alle tensioni politiche in Francia. Riteniamo che il rischio al ribasso sia limitato, dato che la principale esposizione ai ricavi della società è in Germania.
• Con l’attenzione degli investitori che torna a concentrarsi sulla fragilità dell’economia globale e sulla minaccia imminente dei dazi, il sentiment potrebbe farsi più cauto.
• In questo contesto, le società di alta qualità si distinguono, supportate da solidi fondamentali, utili resilienti e prospettive di crescita di lungo periodo convincenti.
• Questo scenario crea un punto di ingresso interessante per gli investitori di lungo termine, soprattutto mentre i mercati tornano a focalizzarsi sui fondamentali e la visibilità sugli utili diventa sempre più preziosa.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 4 set 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Fino al 31/12/2024 l'indice di riferimento del Fondo era il Stoxx Europe 600 NR index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 07/09/2025
Carmignac Portfolio Grande Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2025| Europa | 100.0 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2025Peso dell'Investimento Azionario
94.3 %
Esposizione Azionaria Netta94.3 %
Numero di Azioni degli Emittenti
46
Active Share80.9 %
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
Nel nostro approccio alle azioni europee, ci concentriamo su società sostenibili di alta qualità che dimostrano elevati livelli di redditività, privilegiando il reinvestimento degli utili rispetto alla loro distribuzione per far crescere l'azienda in futuro.
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
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Fino al 31/12/2024 l'indice di riferimento del Fondo era il Stoxx Europe 600 NR index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Contesto di mercato
• La politica europea ha aggiunto ulteriore volatilità: il primo ministro francese ha indetto un voto di sfiducia contro il suo governo di minoranza, previsto per l’8 settembre, dopo non essere riuscito a ottenere sostegno per i tagli di bilancio.