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Strategie azionarie

Carmignac Portfolio Grande Europe

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati europeiArticolo 9Disponibile per i pac
Comparti

LU0099161993

Strategia azionaria europea sostenibile e basata su convinzioni forti
  • Selezione rigorosa dei titoli e analisi fondamentale bottom-up delle società sono alla base del nostro processo di investimento.
  • Ricerchiamo la crescita di lungo termine, sostenuta da fondamentali e business model solidi.
  • Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Monthly Factsheet (inclusi i dati ESG)KID
Ripartizione per classe di attività
Azioni97,3 %
Altro 2,7 %
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 255,0 %
+ 105,3 %
+ 9,2 %
+ 29,7 %
+ 4,3 %
Dal 02/07/1999
Al 21/10/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
+ 5,1 %
+ 10,4 %
- 9,6 %
+ 34,8 %
+ 14,5 %
+ 21,7 %
- 21,1 %
+ 14,8 %
+ 11,3 %
- 0,9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
354,98 €
Patrimonio Gestito del Fondo
373 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2026
97,3%
Classificazione SFDR

Articolo

9
Ultimo aggiornamento: 21 ott 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
Fino al 31/12/2024 l'indice di riferimento del Fondo era il Stoxx Europe 600 NR index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Strategie azionarieCarmignac Portfolio Grande Europe
Strategie azionarieCarmignac Portfolio Grande Europe
Comparti

LU0099161993

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager

Frédéric JEANMAIRE

Fund Manager
Nel nostro approccio alle azioni europee, ci concentriamo su società sostenibili di alta qualità che dimostrano elevati livelli di redditività, privilegiando il reinvestimento degli utili rispetto alla loro distribuzione per far crescere l'azienda in futuro.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Portfolio Grande Europe performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 set 2026
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager

Frédéric JEANMAIRE

Fund Manager

Contesto di mercato

  • La crescita europea è rimasta resiliente a settembre, con il PMI composito dell’area euro salito a 53,1, il livello più elevato da quasi tre anni e mezzo. Tuttavia, anche le pressioni inflazionistiche si sono intensificate, con l’aumento dei prezzi dell’energia che ha spinto al rialzo i costi degli input e i prezzi di vendita.
  • In questo contesto, la BCE ha aumentato il tasso sui depositi di 25 punti base, portandolo al 2,50%. Nonostante una crescita più solida, la persistenza dell’inflazione e gli elevati prezzi del petrolio hanno indotto la banca centrale a rimanere prudente e a mantenere una politica monetaria restrittiva.
  • I mercati dei titoli di Stato hanno subito forti pressioni, poiché la persistenza dell’inflazione, l’elevato debito pubblico e la resilienza dell’attività economica hanno spinto i rendimenti nettamente al rialzo.
  • Le azioni europee sono scese di oltre il 2% nel corso del mese, poiché l’aumento dei rendimenti obbligazionari, il rialzo dei prezzi del petrolio e i rinnovati timori per i conti pubblici hanno pesato sul sentiment e sulle valutazioni.
  • Le performance di mercato sono state molto eterogenee. I titoli legati all’intelligenza artificiale e quelli tecnologici sono rimasti relativamente resilienti, sostenuti dai continui investimenti nelle infrastrutture per l’intelligenza artificiale, mentre i settori più sensibili ai tassi e maggiormente esposti ai mercati domestici hanno incontrato difficoltà.
  • I titoli bancari sono stati tra quelli con le peggiori performance. I tassi più elevati si sono trasformati sempre più da fattore di sostegno agli utili a motivo di preoccupazione, poiché gli investitori si sono concentrati sui costi di raccolta, sulla minore crescita dei prestiti e sui rischi di credito. L’ampliamento degli spread sovrani, in particolare in Francia, ha esercitato ulteriori pressioni su alcuni titoli del settore.

Commento sulla performance

  • Nel corso del mese di settembre, il Fondo ha registrato una performance assoluta e relativa negativa.
  • Le azioni growth europee hanno incontrato particolari difficoltà nel corso del mese, poiché i tassi d’interesse più elevati e il rialzo dei rendimenti obbligazionari hanno pesato sulle valutazioni dei titoli a duration più lunga.
  • Dopo diversi mesi di solide performance, i nostri titoli del settore industriale hanno penalizzato la performance a settembre.
  • Experian ha sottoperformato a fronte dei persistenti timori del mercato sul potenziale impatto dirompente dell’intelligenza artificiale sulle società di servizi informativi, mentre DSV è stata penalizzata dalle incertezze di breve termine sulla crescita e sull’esecuzione operativa nel settore della logistica.
  • Anche le società finanziarie e quelle attive nei pagamenti hanno subito pressioni nel contesto di tassi più elevati, aggravate da fattori specifici delle singole società. Nel caso di Adyen, tra questi figuravano l’avvicendamento del direttore finanziario e i timori per il potenziale impatto commerciale di un prodotto concorrente di Stripe.
  • Il principale contributo positivo in termini relativi nel corso del mese è giunto dalla nostra selezione dei titoli nel settore sanitario.
  • Titoli come Sartorius e Genmab hanno continuato a registrare forti rialzi a seguito di incoraggianti sviluppi clinici e del miglioramento del sentiment degli investitori nei confronti delle società sanitarie innovative. Ciò ha più che compensato la debolezza di EssilorLuxottica e Alcon.
  • ASML, la nostra posizione più consistente, ha registrato una solida performance, poiché i continui investimenti nelle infrastrutture per l’intelligenza artificiale hanno sostenuto la domanda di apparecchiature avanzate per la produzione di semiconduttori, rafforzandone la posizione tra i principali beneficiari del ciclo di investimenti nell’intelligenza artificiale.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Nel corso del mese di settembre abbiamo apportato pochissime modifiche al portafoglio. Abbiamo inoltre effettuato alcune prese di profitto su Schneider Electric e ASML dopo le solide performance registrate.
  • Abbiamo chiuso integralmente la nostra posizione in UBS, poiché il rapporto rischio/rendimento è diventato meno interessante, con l’incertezza sui maggiori requisiti patrimoniali in Svizzera che potrebbe pesare sull’efficienza del capitale e sui rendimenti futuri.
  • Per contro, abbiamo avviato una nuova posizione in Kerry Group, leader globale nel settore del gusto e della nutrizione, che combina una crescita strutturalmente superiore a quella del mercato con relazioni con i clienti fondate sull’innovazione e un significativo potenziale di espansione dei margini.
  • Abbiamo inoltre investito in Puig Brands, una piattaforma di elevata qualità nel settore della bellezza premium, con marchi distintivi, un’esposizione a categorie di prodotto interessanti e un significativo potenziale di espansione internazionale.
  • Manteniamo una visione costruttiva sulle prospettive per l’ultimo trimestre del 2026. Riteniamo che le azioni europee di elevata qualità siano fortemente penalizzate da un eccesso di vendite e siano ora scambiate a valutazioni interessanti, offrendo un punto d’ingresso interessante per gli investitori di lungo termine.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 21 ott 2026
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Fino al 31/12/2024 l'indice di riferimento del Fondo era il Stoxx Europe 600 NR index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
​Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 23/10/2026

Carmignac Portfolio Grande Europe Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 30 set 2026
Europa100,0%
Visualizza i dettagli
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Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 set 2026
Peso dell'Investimento Azionario 97,3%
Esposizione Azionaria Netta97,3%
Numero di Azioni degli Emittenti 45
Active Share83,7%
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Fino al 31/12/2024 l'indice di riferimento del Fondo era il Stoxx Europe 600 NR index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
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