Strategie alternative
Carmignac Absolute Return Europe
FCI di diritto franceseMercati europeiArticolo 8Comparti
FR0010149179
Approccio long/short opportunistico e senza vincoli di stile alle azioni europee
- Portafoglio diversificato, basato su un approccio top-down e bottom-up, per trarre vantaggio dalle inefficienze del mercato.
- Gestione attiva dell'esposizione azionaria netta (da -20% a +50%).
- Rigorosa disciplina della gestione del rischio di portafoglio per limitare i ribassi.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 131.0 %
+ 46.1 %
+ 3.9 %
+ 4.9 %
+ 2.5 %
Al 08/04/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
- 0.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
417.41 €
Patrimonio Gestito del Fondo
143 M €
Esposizione Azionaria Netta27/02/2026
24.4 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 8 apr 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Il nostro obiettivo è fornire una crescita assoluta del capitale nel lungo periodo grazie alla nostra visione dinamica e opportunistica delle azioni europee.
Dean SMITH
Fund Manager
Carmignac Absolute Return Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026Gestori del fondo
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Commento sulla performance
- In un mercato fortemente caratterizzato da rotazioni e da un approccio risk-off, abbiamo cercato di limitare le perdite di capitale durante il ribasso, ma siamo stati penalizzati dalla mancanza di esposizione al settore petrolifero, che si è rivelato la copertura più efficace nel periodo.
- Nonostante i rendimenti positivi derivanti dal portafoglio short su titoli e dal programma di copertura tramite futures e opzioni, il Fondo ha registrato una performance negativa nel mese.
- A livello settoriale, i principali detrattori sono stati finanziari, tecnologia e industriali, a causa di prese di profitto sui titoli che avevano sovraperformato dall’inizio dell’anno.
- Sorprendentemente, anche il settore sanitario, generalmente considerato difensivo, è stato tra i peggiori nel mese.
- Tra i principali contributori della selezione titoli si segnalano le posizioni long in Vestas (a seguito di una significativa accelerazione degli ordini di turbine eoliche) e le posizioni short in un retailer britannico e in una banca francese.
- I detrattori includono la posizione long in Fresenius (nonostante l’assenza di notizie negative e fondamentali solidi), Schneider Electric (a causa delle preoccupazioni sull’impatto del conflitto sulla crescita del PIL) e Indra (per questioni di governance).
Prospettive e strategia d’investimento
- L’intensificarsi delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente ha portato a un posizionamento più difensivo nel corso del mese, con un’attività di portafoglio principalmente focalizzata sulla gestione del rischio.
- L’esposizione lorda è stata ridotta da livelli intorno al 120% a meno del 90%, mentre l’esposizione netta è stata portata su livelli prossimi alla neutralità. Abbiamo ridotto l’esposizione ai settori ciclici e preso profitto nei finanziari e nella tecnologia in un contesto di de-risking generalizzato dei mercati.
- Guardando avanti, è probabile che i mercati rimangano all’interno di un range e guidati dalle notizie, con i risultati del primo trimestre e gli sviluppi geopolitici come principali catalizzatori.
- In questo contesto, manteniamo un approccio prudente ma opportunistico, privilegiando costruzioni, industriali, banche, rinnovabili/elettrificazione e, selettivamente, difesa, mentre restiamo sottopesati sui consumi.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 8 apr 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.
Fonte: Carmignac al 09/04/2026
Carmignac Absolute Return Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026| Europe EUR | 18.8 % |
| Europe ex-EUR | 16.3 % |
| Altre | 6.1 % |
| America Settentrionale | 3.7 % |
| Derivati su indici | -20.6 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026Esposizione Azionaria Netta24.4 %
Issuer equity derivative short43
Issuer equity derivative long73
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Recenti analisi
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