Comparti
FR0010149179
Approccio long/short opportunistico e senza vincoli di stile alle azioni europee
- Portafoglio diversificato, basato su un approccio top-down e bottom-up, per trarre vantaggio dalle inefficienze del mercato.
- Gestione attiva dell'esposizione azionaria netta (da -20% a +50%).
- Rigorosa disciplina della gestione del rischio di portafoglio per limitare i ribassi.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 131.5 %
+ 27.0 %
+ 15.2 %
- 1.9 %
- 2.8 %
Al 10/06/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
418.28 €
Patrimonio Gestito del Fondo
170 M €
Esposizione Azionaria Netta30/05/2025
18.1 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 10 giu 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Absolute Return Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025Gestori del fondo
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il calo della volatilità e la stagione degli utili del 1° trimestre hanno creato un ambiente favorevole per la selezione dei titoli fondamentali, con il portafoglio Long che ha beneficiato di numerose relazioni sugli utili solide.- Il Fondo ha conseguito un rendimento positivo a maggio.
- I settori che hanno contribuito maggiormente sono stati la Finanza, in particolare le banche al dettaglio, oltre a Industriali, Beni voluttuari, Tecnologia e Servizi di comunicazione.
- La maggior parte dei portafogli settoriali ha contribuito positivamente, con solo l'Healthcare e l'Investimento immobiliare come modesti detrattori.
- I principali vincitori della selezione dei titoli sono state le posizioni lunghe in Prysmian, che è avanzata dopo i solidi risultati del primo trimestre, Siemens Energia, sostenuta da un utile superiore e da una robusta pipeline di ordini, e Piraeus Bank, che ha guadagnato dopo aver pubblicato un outlook fiducioso per l'intero anno.
- Tra i detrattori della selezione dei titoli c'è stata una posizione lunga in Sanofi, che ha subito un calo a causa di una sperimentazione farmaceutica deludente e di nuove preoccupazioni sui prezzi dei farmaci negli Stati Uniti. Un ulteriore freno è venuto dalle posizioni corte in un produttore di turbine eoliche e in una società chimica norvegese.
Prospettive e strategia d’investimento
- Nel corso del mese abbiamo aumentato l'esposizione al settore tecnologico, grazie ai segnali di miglioramento della dinamica dei semiconduttori. Allo stesso tempo, abbiamo sfruttato la debolezza del settore sanitario per ricostituire selettivamente le posizioni in nomi che riteniamo possano offrire un significativo rialzo.- Dopo la forte performance dell'anno scorso, abbiamo tagliato diverse partecipazioni finanziarie per bloccare i guadagni, anche se continuiamo a mantenere un'esposizione netta alle banche europee.
- In un contesto di minore volatilità e di azioni di prezzo più razionali, abbiamo ampliato l'esposizione lorda da circa 95% al 115%, riflettendo una maggiore convinzione.
- Questa espansione è stata ottenuta incrementando le posizioni sia lunghe che corte, mantenendo l'esposizione netta stabile nella fascia medio-alta.
- Con la stagione degli utili del 1° trimestre ormai alle spalle, l'attenzione del mercato si sta spostando nuovamente sugli sviluppi macroeconomici e politici.
- Sebbene la sensibilità ai titoli tariffari sia recentemente diminuita, i rischi potrebbero riemergere verso la fine del trimestre con l'avvicinarsi delle scadenze tariffarie di luglio.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 10 giu 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.
Fonte: Carmignac al 12/06/2025
Carmignac Absolute Return Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025| Europe EUR | 29.8 % |
| Europe ex-EUR | 8.9 % |
| America Settentrionale | 4.2 % |
| Altre | 3.9 % |
| Derivati su indici | -28.6 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025Esposizione Azionaria Netta18.1 %
Beta+0.2 %
Sortino Ratio-1.8
Numero di Societa Finanziarie51
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Il nostro obiettivo è fornire una crescita assoluta del capitale nel lungo periodo grazie alla nostra visione dinamica e opportunistica delle azioni europee.
Dean Smith
Fund Manager
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