Comparti
FR0010149179
Approccio long/short opportunistico e senza vincoli di stile alle azioni europee
- Portafoglio diversificato, basato su un approccio top-down e bottom-up, per trarre vantaggio dalle inefficienze del mercato.
- Gestione attiva dell'esposizione azionaria netta (da -20% a +50%).
- Rigorosa disciplina della gestione del rischio di portafoglio per limitare i ribassi.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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3
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7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 137.0 %
+ 49.7 %
+ 9.4 %
+ 4.7 %
+ 0.5 %
Al 08/01/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
- 0.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
428.11 €
Patrimonio Gestito del Fondo
158 M €
Esposizione Azionaria Netta28/11/2025
26.7 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 8 gen 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Absolute Return Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025Gestori del fondo
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il Fondo ha conseguito un rendimento positivo a dicembre.
- Il settore finanziario è stato nuovamente il principale contributore alla performance, sostenuto dai solidi rendimenti delle nostre partecipazioni bancarie e da un’offerta pubblica di acquisto sul gestore di fondi Allfunds.
- Altrove, il settore tecnologico ha registrato rendimenti positivi, con un contributo significativo da parte delle società che beneficiano della rapida crescita dell’intelligenza artificiale.
- Anche l'industria e le materie prime di base hanno contribuito positivamente, mentre i principali detrattori sono stati i beni di consumo di prima necessità e i beni voluttuari.
- Tra i titoli azionari più redditizi figurano le posizioni lunghe in Samsung (domanda di DRAM in accelerazione), DSV (obiettivi di sinergia rivisti al rialzo dopo l’acquisizione di Schenker) e Société Générale (in un contesto di miglioramento della performance operativa).
- Tra i detrattori figurano le nostre posizioni lunghe in Ceres Power (la debolezza dei concorrenti statunitensi ha innescato prese di profitto) e Ottobock (prese di profitto dopo un forte debutto sul mercato).
Prospettive e strategia d’investimento
- Il mese di dicembre ha registrato un calo dell'attività, riflettendo un andamento stabile del mercato e volumi di scambio stagionalmente più contenuti.
- Abbiamo moderatamente aumentato l’esposizione al settore finanziario, cogliendo la debolezza dei prezzi di Banca Monte dei Paschi a inizio mese, e incrementato selettivamente l’esposizione agli industriali attraverso nuove posizioni in Airbus e in una società di noleggio di macchinari per l’edilizia focalizzata sul mercato statunitense, con solide posizioni competitive.
- Alla luce dei persistenti rischi di revisione al ribasso nel comparto dei consumi, abbiamo ulteriormente ridotto l’esposizione ai beni di consumo voluttuari e ai beni di consumo di prima necessità.
- L’esposizione lorda è stata mantenuta nell’intervallo 120–130%, mentre l’esposizione netta è stata aumentata dai bassi 20% a circa il 30%, riflettendo un miglioramento del set di opportunità e un incremento selettivo del rischio.
- In vista della stagione degli utili dell’esercizio 2025, le banche rimangono la nostra maggiore esposizione long concentrata.
- Sebbene i fondamentali continuino a supportare le nostre convinzioni, restiamo attenti ai rischi legati alle previsioni nel breve termine e pronti a implementare coperture tattiche ove opportuno.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 8 gen 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.
Fonte: Carmignac al 09/01/2026
Carmignac Absolute Return Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 28 nov 2025| Europe EUR | 24.6 % |
| Europe ex-EUR | 15.2 % |
| America Settentrionale | 5.5 % |
| Altre | 4.9 % |
| Derivati su indici | -23.4 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 28 nov 2025Esposizione Azionaria Netta26.7 %
Issuer equity derivative short43
Issuer equity derivative long73
Per accedere alla versione settimanale
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Il nostro obiettivo è fornire una crescita assoluta del capitale nel lungo periodo grazie alla nostra visione dinamica e opportunistica delle azioni europee.
Dean SMITH
Fund Manager
Recenti analisi
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