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Strategie diversificate

Carmignac Patrimoine

Mercati globaliFondo ISR Articolo 8
Comparti

FR0010135103

Una soluzione globale chiavi in mano per affrontare le diverse condizioni di mercato
  • Accesso a molteplici driver di performance a livello globale: azioni, obbligazioni e valute internazionali
  • Gestione dinamica e flessibile per adattarsi rapidamente ai movimenti del mercato
  • Combinazione di crescita a lungo termine e resilienza con un approccio socialmente responsabile
Documenti principali
Monthly Factsheet (inclusi i dati ESG)KID
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni47.1 %
Azioni43.5 %
Altro 9.4 %
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025
Indicatore di Rischio

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Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 873.5 %
+ 10.7 %
+ 14.3 %
+ 17.4 %
+ 7.1 %
Dal 07/11/1989
Al 06/06/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
+ 0.7 %
+ 3.9 %
+ 0.1 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.4 %
- 0.9 %
- 9.4 %
+ 2.2 %
+ 7.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
745.24 €
Patrimonio Gestito del Fondo
6 202 M €
Esposizione Azionaria Netta30/05/2025
36.3 %
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 6 giu 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
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Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Patrimoine performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025
Gestori del fondo
Jacques Hirsch, Kristofer Barrett, Guillaume Rigeade, Eliezer Ben Zimra

Contesto di mercato

  • Il mese di maggio 2025 ha visto un forte rimbalzo dei mercati azionari globali, cancellando i minimi di aprile. Questa ripresa è stata favorita dall'allentamento delle tensioni commerciali (soprattutto tra Stati Uniti e Cina) e dal miglioramento della fiducia dei consumatori.- I titoli growth hanno registrato una performance migliore rispetto agli altri, sostenuti da una stagione positiva degli utili. Negli Stati Uniti, la crescita degli utili ha raggiunto il 12,4%, aumentando la fiducia degli investitori.
  • Anche in Europa l'ottimismo è stato forte, nonostante le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Unione Europea. Le aspettative di sostegno da parte del governo e le previsioni di utili più elevati hanno continuato a favorire il sentiment regionale, riducendo i timori di una recessione.
  • Per quanto riguarda le obbligazioni, la situazione è stata più eterogenea: i mercati sovrani hanno risentito delle preoccupazioni per le finanze pubbliche statunitensi e della debolezza della domanda nelle aste sia negli Stati Uniti che in Giappone. Tuttavia, a fine mese si è registrato un rimbalzo, grazie all'allentamento delle tensioni commerciali.
  • Sul mercato valutario, il dollaro USA è stato molto volatile: all'inizio è sceso, poi ha recuperato un po' alla fine del mese, a causa delle continue incertezze economiche e politiche.

Commento sulla performance

  • Il fondo ha chiuso il mese in rialzo, battendo il suo indice di riferimento.- La selezione dei titoli ha avuto particolare successo in un contesto più positivo per gli asset rischiosi.
  • Lo spostamento verso i titoli tecnologici e dell'intelligenza artificiale, deciso in aprile, ha dato i suoi frutti in maggio. Tra i titoli che hanno contribuito maggiormente questo mese figurano Nvidia, TSMC e Broadcom.
  • In ambito obbligazionario, anche il credito ha registrato una buona performance. La gestione attiva della duration ha contribuito a compensare completamente l'impatto dell'aumento dei tassi.
  • D'altro canto, la gestione dell'esposizione azionaria ha leggermente penalizzato la performance, soprattutto a causa del costo delle coperture, in particolare delle opzioni sugli indici.
  • Infine, la nostra posizione a favore dell'euro rispetto al dollaro ha avuto un effetto neutro sulla performance del mese.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Trump sta facendo più concessioni nella sua guerra commerciale, ma c'è ancora un grande divario tra i deboli indicatori anticipatori e i forti dati reali. Inoltre, la Camera dei Rappresentanti sta discutendo ampie misure di stimolo fiscale, che riducono il rischio di recessione prima delle elezioni di midterm.- In questo contesto positivo, manteniamo in portafoglio un'esposizione significativa agli asset rischiosi, con una discreta allocazione alle azioni e investimenti mirati nel credito e nelle valute dei mercati emergenti.
  • 'Con questo ottimismo non significa che non siamo prudenti: a causa delle continue incertezze sulla guerra commerciale e sui piani di Trump, abbiamo messo in atto forti strategie di copertura utilizzando opzioni su indici.
  • Per quanto riguarda i titoli di Stato, rimaniamo cauti sugli Stati Uniti e sull'Europa. Negli Stati Uniti temiamo che i mercati stiano sottovalutando l'inflazione, mentre in Europa le aspettative di crescita potrebbero essere troppo ottimistiche.
  • Sono in corso discussioni su nuovi tagli fiscali e misure di stimolo, anche se il DOGE non è riuscito a ridurre la spesa pubblica. Ciò potrebbe sollevare dubbi sulla credibilità del Tesoro statunitense. Riteniamo che le curve dei rendimenti dovrebbero riflettere questo rischio con tassi più elevati, per cui abbiamo una duration negativa.
  • In entrambe le regioni, gli elevati livelli di debito ci impongono di essere prudenti, quindi preferiamo le strategie legate all'inflazione.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 6 giu 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.​Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 il benchmark era 50% MSCI AC World NR (USD) , 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 11/06/2025

Carmignac Patrimoine Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025
Obbligazioni47.1 %
Azioni43.5 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati9.4 %
Strumenti monetari0 %
Visualizza i dettagli
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Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025
Peso dell'Investimento Azionario 43.5 %
Esposizione Azionaria Netta36.3 %
Active Share82.5 %
Duration modificata0.3
Yield to Maturity5.2 %
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo

Jacques Hirsch

Fund Manager

Kristofer Barrett

Head of Global Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Grazie al suo approccio flessibile e olistico all'investimento, Patrimoine è diventato sinonimo di soluzione "invest and forget " per gli investitori che vogliono far crescere gradualmente i propri risparmi nel tempo, senza preoccuparsi del timing di mercato o dei cicli economici.

Jacques Hirsch

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

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Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.