Strategie alternative
Carmignac Portfolio Absolute Return Europe
Comparti
LU2923680206
Indicatore di Rischio
3 / 7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
98.49 €
Patrimonio Gestito del Fondo
49 M €
Esposizione Azionaria Netta31/10/2025
25.3 %
Classificazione SFDR
Articolo 8
Dati sulle prestazioni non ancora disponibili
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Commenti del team di investimento
Leggete l'analisi del team di gestione qui di seguito.
Carmignac Portfolio Absolute Return Europe Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025Il team di investimento
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il fondo ha generato un rendimento positivo nel mese di ottobre. La performance è stata determinata principalmente dalla selezione dei titoli nel settore tecnologico, con guadagni significativi dalle posizioni lunghe nei beneficiari dell'intelligenza artificiale e dalle posizioni corte nelle società di software vulnerabili alle perturbazioni causate dall'intelligenza artificiale.
- Ulteriori contributi positivi sono venuti dal settore sanitario e dalle Industrie.
- Nonostante il sentiment negativo che circonda la Finanza, legato alle preoccupazioni sui crediti privati statunitensi che si sono riversate sui mercati europei, l'esposizione del fondo alla Finanza ha comunque fornito un contributo positivo nel mese.
- I principali contributori sono stati Longs in Fresenius, che ha beneficiato delle crescenti aspettative in vista degli utili, e Sartorius, che ha sovraperformato grazie alla forte crescita degli ordini.
- Tra i settori in calo figurano beni voluttuari, materiali, comunicazioni e servizi di pubblica utilità.
- I principali detrattori sono stati Longs in Meta, che ha dovuto affrontare le preoccupazioni del mercato riguardo all'entità delle sue spese in conto capitale, e uno short nel settore del lusso, che ha sottoperformato a causa di risultati del terzo trimestre superiori alle attese.
Prospettive e strategia d’investimento
- L'attività di portfolio si è concentrata sul periodo intenso della stagione degli utili, con diversi adeguamenti effettuati sia prima che dopo la pubblicazione dei risultati societari.
- Il fondo ha inoltre cercato di trarre vantaggio dalla volatilità inframestralia, aumentando in modo selettivo l'esposizione al settore tecnologico, in particolare tra i leader e i beneficiari dell'intelligenza artificiale.
- L'esposizione alle Industrie è stata leggermente aumentata grazie all'introduzione di nuove posizioni come Vestas, uno dei principali produttori di turbine eoliche che sta beneficiando dell'accelerazione della crescita degli ordini e del miglioramento dei margini grazie all'aumento della nuova capacità produttiva.
- Nel frattempo, l'esposizione nei settori delle telecomunicazioni, dei servizi di pubblica utilità, dei beni voluttuari e dei materiali è stata ridotta attraverso una combinazione di cessioni di posizioni lunghe e aumento delle posizioni corte.
- Con il taglio dei tassi della FED di ottobre ormai alle spalle, avvenuto come previsto, sebbene accompagnato da un tono leggermente restrittivo, e con la maggior parte dei risultati finanziari del terzo trimestre ormai pubblicati (compresi quelli delle grandi aziende tecnologiche statunitensi), il mercato entra in una fase più tranquilla con un flusso di notizie aziendali meno intenso.
- Il rischio principale rimane lo stallo irrisolto del governo statunitense che, se prolungato, potrebbe trasformarsi da un periodo temporaneo di ridotta visibilità dei dati a uno che incide in modo significativo sull'attività economica reale.
Scenari di performance
Le cifre riportate comprendono tutti i costi del prodotto in quanto tale, ma possono non comprendere tutti i costi da voi pagati al consulente o al distributore. Le cifre non tengono conto della vostra situazione fiscale personale, che può incidere anch'essa sull'importo del rimborso. Il possibile rimborso dipenderà dall'andamento futuro dei mercati, che è incerto e non può essere previsto con esattezza. Lo scenario sfavorevole, lo scenario moderato e lo scenario favorevole riportati sono illustrazioni basate sulla performance peggiore, la performance media e la performance migliore del prodotto negli ultimi 10 anni. Nel futuro i mercati potrebbero avere un andamento molto diverso. Questa tabella mostra gli importi dei possibili rimborsi nei prossimi 5 anni, in scenari diversi, ipotizzando un investimento di 10 000 €.
Scenari di performance
Ultimo aggiornamento: Set 2025Scenari
In caso di uscita dopo 1 anno
In caso di uscita dopo 3 anni
Stress
Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
5860 €
-41.40 %
6520 €
-13.29 %
Sfavorevole
Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
8650 €
-13.50 %
9080 €
-3.17 %
Moderato
Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
10100 €
+1.00 %
10690 €
+2.25 %
Favorevole
Possibile rimborso al netto dei costi
Rendimento medio per ciascun anno
11700 €
+17.00 %
12630 €
+8.09 %
Lo scenario sfavorevole si è verificato per un investimento tra il giorno 10/2021 e 10/2024.
Lo scenario moderato si è verificato per un investimento tra il giorno 12/2019 e il giorno 12/2022.
The favorable scenario occurred for an investment between 02/2016 and 02/2019.
Fonte: Carmignac al 30 set 2025.
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