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Strategie obbligazionarie

Carmignac Portfolio Global Bond

Mercati globaliArticolo 8Disponibile per i pac
Comparti

LU1299302254

Approccio macroeconomico, globale e flessibile sui mercati obbligazionari
  • Un universo di investimento globale per individuare e trarre vantaggio dalle tendenze macroeconomiche globali.
  • Accesso a un'ampia gamma di driver di performance nei mercati sviluppati ed emergenti.
  • Un approccio dinamico e flessibile per adattarsi ai diversi cicli di mercato.
Documenti principali
Monthly FactsheetKID
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni84,1 %
Altro 15,9 %
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 17,4 %
+ 10,4 %
+ 2,7 %
+ 9,3 %
+ 4,5 %
Dal 19/11/2015
Al 08/09/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
+ 8,8 %
- 0,4 %
- 4,1 %
+ 8,0 %
+ 4,3 %
- 0,3 %
- 5,9 %
+ 2,7 %
+ 1,4 %
+ 0,2 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
117,42 €
Patrimonio Gestito del Fondo
519 M €
Duration Modificata 31/08/2026
4,7
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 8 set 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Global Bond
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Global Bond
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Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

Documenti

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Guillaume RIGEADE è AA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 luglio 2026. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
La flessibilità del nostro processo d'investimento ci consente di sfruttare tutti i driver di performance offerti dall'universo del reddito fisso, costruendo così un portafoglio diversificato basato su solide convinzioni.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
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Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Portfolio Global Bond performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
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[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Guillaume RIGEADE è AA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 luglio 2026. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.

Contesto di mercato

  • Le tensioni in Medio Oriente sono rimaste elevate. Le speranze di colloqui tra Stati Uniti e Iran hanno inizialmente spinto il petrolio al ribasso, ma, in assenza di un accordo, le tensioni sono riemerse a fine mese. Brent vicino a 90 dollari al barile; gas europeo +18%.
  • L'attività statunitense è rimasta resiliente, con le indagini sulle imprese in espansione. Il mercato del lavoro ha però mostrato segnali di debolezza e l'inflazione è rimasta elevata, complicando le prospettive della Fed.
  • Fisco e politica monetaria statunitensi sono rimasti al centro dell'attenzione. Elevato fabbisogno e costi di finanziamento hanno pesato sul tratto lungo dei Treasury; l'ampliamento dei riacquisti di titoli a lunga scadenza ha favorito il rientro dei rendimenti dai massimi del mese. A Jackson Hole, il tono restrittivo di Kevin Warsh ha portato al 65% circa la probabilità di un rialzo a settembre.
  • Nell'Eurozona, le indagini hanno indicato un'espansione dell'attività, ma le pressioni inflazionistiche, accentuate dal gas, hanno sostenuto le attese sui tassi.
  • I rendimenti sovrani sono saliti e la curva USA si è appiattita: +5 punti base sul 2 anni e +2 sul 10 anni; i rendimenti tedeschi a 2 e 10 anni sono aumentati di 12 punti base. Nel credito europeo, spread investment grade stabili e iTraxx Xover in restringimento di 13 punti base.
  • Sul mercato valutario, il dollaro USA si è indebolito sull'euro, poiché timori fiscali e repressione finanziaria hanno prevalso sulla revisione restrittiva delle attese Fed. Debole anche lo yen; dollaro australiano e rand sudafricano sono stati sostenuti dalla crescita globale e dal contesto favorevole al rischio.

Commento sulla performance

  • Il Fondo ha registrato una performance negativa, ma ha sovraperformato l'indice di riferimento.
  • Tassi e valute hanno inciso maggiormente, mentre il credito ha contribuito moderatamente.
  • Le posizioni lunghe sui tassi europei e statunitensi hanno penalizzato il risultato con il rialzo dei rendimenti sovrani e l'appiattimento della curva USA. Le posizioni corte sui titoli di Stato francesi e italiani hanno compensato parte delle perdite.
  • Il credito ha contribuito lievemente: i guadagni sul debito emergente in valuta forte e sul credito sviluppato sono stati in gran parte compensati dalle perdite sulle coperture CDS, in un mercato resiliente e con spread in restringimento, soprattutto nell'high yield.
  • Sul fronte valutario, i contributi positivi di rand sudafricano e dollaro australiano sono stati più che compensati dalle perdite su yen, real brasiliano e peso cileno; lievemente negativo anche il dollaro USA.

Prospettive e strategia d’investimento

  • In un contesto di inflazione persistente, elevato fabbisogno sovrano, investimenti nell'IA in crescita e spread compressi, il portafoglio resta selettivo e prudente. A fine agosto la duration modificata era 4,9. Manteniamo un orientamento corto sui tassi USA a lunga scadenza, posizioni lunghe sull'inflazione, esposizione limitata al dollaro e selettiva a valute e credito emergenti.
  • Tassi e inflazione: restiamo corti sui Treasury USA a lunga scadenza, poiché attività resiliente, inflazione, disavanzi e fabbisogno di finanziamento spingono i rendimenti al rialzo. Manteniamo posizioni lunghe sui breakeven. In Europa siamo lunghi sui tassi tedeschi, corti sulla Francia e prudenti sul Regno Unito. Sui tassi locali emergenti privilegiamo sempre più le valute rispetto a un'ampia esposizione alla duration.
  • Prodotti a spread: esposizione selettiva al debito emergente in valuta forte, soprattutto Egitto, Romania, Ungheria e Argentina, e al credito societario. Le valutazioni tirate giustificano una significativa protezione iTraxx Xover contro l'ampliamento degli spread.
  • Valute: esposizione limitata al dollaro USA e orientamento lungo sull'euro. Privilegiamo valute emergenti ad alto carry, tra cui real brasiliano, peso messicano e rand sudafricano, oltre a valute legate alle materie prime. Manteniamo lo yen lungo, sostenuto dalle attese di ulteriore normalizzazione della Bank of Japan.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 8 set 2026
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Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 09/09/2026

Carmignac Portfolio Global Bond Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Obbligazioni84,1 %
Strumenti monetari9,0 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati6,4 %
Azioni0,6 %
Credit Default Swap-20,3 %
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Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Duration Modificata 4,7
Yield to Maturity4,5%
Cedola Media 4,1%
Numero di emittenti69
Numero di obbligazioni88
Rating Medio BBB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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