Strategie azionarie
Carmignac Portfolio Grandchildren
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 9Disponibile per i pacComparti
LU1966631001
Un fondo azionario di convinzione ideato per investitori a lungo termine
- Un Fondo incentrato sulla selezione di società di “ottima qualità” in tutto il mondo, ovvero dotate di bilanci solidi e redditività sostenibile.
- Un processo di investimento basato su una rigorosa analisi fondamentale, uno screening quantitativo e un approccio di investimento socialmente responsabile.
- Un portafoglio ristretto di titoli di forte convinzione con un tasso di rotazione ridotto, e con l’obiettivo di generare una crescita del capitale sul lungo periodo.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni95.4 %
Altro
4.6 %
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 92.1 %
-
+ 44.8 %
+ 35.9 %
- 6.2 %
Al 13/11/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
-
-
+ 15.5 %
+ 20.3 %
+ 28.4 %
- 24.2 %
+ 23.0 %
+ 21.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
192.05 €
Patrimonio Gestito del Fondo
432 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2025
90.4 %
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025
Ultimo aggiornamento: 13 nov 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
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Carmignac Portfolio Grandchildren performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Ejikeme Obe](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ejikeme-Obe.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Obe Ejikeme
Fund Manager, Analyst
Commento sulla performance
- Nel mese di ottobre il Fondo ha registrato una performance assoluta positiva, sebbene inferiore al proprio indice di riferimento.
- La performance relativamente inferiore è stata determinata principalmente dal settore tecnologico.
- La nostra esposizione sottopesata al settore tecnologico ha pesato sui rendimenti relativi, poiché l'indice di riferimento è stato trainato da un gruppo sempre più ristretto di titoli legati all'intelligenza artificiale.
- Sebbene detengiamo investimenti significativi in questo settore con Nvidia, Alphabet e ASML tra i nostri principali contributori nel corso del mese, tali esposizioni non sono state sufficienti a eguagliare la forza dell'indice di riferimento.
- Anche le nostre partecipazioni finanziarie hanno influito negativamente sulla performance. ICE e UBS hanno registrato un calo nel periodo considerato; tuttavia, riteniamo che questi titoli siano ipervenduti e abbiamo leggermente aumentato le nostre posizioni.
- Al contrario, dopo diversi mesi di debolezza, i nostri titoli nel settore sanitario hanno contribuito positivamente. Thermo Fisher, Vertex ed Eli Lilly hanno riportato risultati positivi, sostenuti da una domanda costante e margini resilienti, contribuendo a ripristinare la fiducia degli investitori nei settori.
Prospettive e strategia d’investimento
- Il nostro quadro macroeconomico continua a suggerire un posizionamento difensivo, poiché la valutazione rimane una preoccupazione fondamentale a livello di mercato complessivo.
- Nel corso del mese abbiamo apportato diverse modifiche al portafoglio. Abbiamo aperto una nuova posizione in Capgemini, considerata una copertura interessante e poco costosa contro i timori di sconvolgimenti causati dall'intelligenza artificiale, con un rapporto prezzo/utili pari a circa 10, e abbiamo continuato a rafforzare la nostra posizione in DSV.
- Nel corso del periodo abbiamo ridotto le posizioni in Industrie quali Prysmian e Schneider, dopo la loro forte performance negli ultimi mesi.
- Tuttavia, abbiamo approfittato della debolezza del mercato alla fine del mese per aumentare nuovamente l'esposizione a Prysmian e Schneider, riconoscendo il loro potenziale come principali beneficiari dei continui sviluppi legati all'intelligenza artificiale.
- Diversi settori del portfolio che avevano recentemente registrato performance inferiori alla media offrono ora interessanti opportunità per gli investitori a lungo termine e abbiamo colto questa occasione per aumentare le nostre allocazioni.
- Ciò è stato particolarmente vero nella Finanza, dove titoli come S&P Global e Mastercard hanno sottoperformato a causa di timori infondati relativi alle perturbazioni legate all'intelligenza artificiale, e nei Beni voluttuari, dove nomi come P&G e Unilever hanno, a nostro avviso, registrato un ritardo ingiustificato.
- Nell'attuale contesto, la visibilità degli utili sarà probabilmente sempre più premiata. Manteniamo quindi un atteggiamento disciplinato, limitando l'esposizione ai settori ciclici a favore della qualità.
- Le società di alta qualità continuano a essere scambiate a livelli relativamente bassi rispetto agli ultimi anni, nonostante gli utili record, offrendo un raro punto di ingresso per gli investitori a lungo termine.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 13 nov 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 14/11/2025
Carmignac Portfolio Grandchildren Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025| America Settentrionale | 62.7 % |
| Europa | 37.3 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Peso dell'Investimento Azionario
90.4 %
Esposizione Azionaria Netta90.4 %
Numero di Azioni degli Emittenti
41
Active Share78.0 %
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
Obe Ejikeme
Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren è un fondo intergenerazionale che si concentra su società di alta qualità per aiutare gli investitori a costruire un capitale non solo per sé stessi, ma anche per le generazioni future.
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
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