Comparti
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Strategia attiva absolute return incentrata sulle opportunità di arbitraggio su fusioni e acquisizioni
- Strategia attiva di merger arbitrage che punta a generare rendimenti assoluti positivi con una correlazione limitata ai mercati azionari.
- Strategia alternativa con un approccio di investimento socialmente responsabile, incentrata sulle operazioni di M&A annunciate ufficialmente nei mercati sviluppati.
- Strategia che offre una correlazione positiva ai tassi di interesse.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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3
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7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 13.3 %
-
-
+ 14.0 %
+ 4.2 %
Al 11/05/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
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+ 3.1 %
+ 3.6 %
+ 4.5 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
113.31 €
Patrimonio Gestito del Fondo
253 M €
Esposizione Azionaria Netta31/03/2026
99.1 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 11 mag 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Il vantaggio della strategia Merger Arbitrage è che non comporta praticamente alcun rischio di mercato. L'unico rischio associato è quello di un fallimento dell'operazione. Per questo motivo il nostro approccio è molto cauto su due livelli: siamo molto selettivi nella scelta delle operazioni e puntiamo a mantenere un portafoglio altamente diversificato.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Il Fondo ha registrato una performance positiva nel corso del mese.
- I principali contributori positivi alla performance sono stati Makino, Silicon Laboratories e Hologic.
- I principali contributori negativi alla performance sono stati Allied Gold, Subsea 7 e SkyWater Technology.
Prospettive e strategia d’investimento
- Il tasso di investimento del Fondo si attesta intorno al 100%.
- Con 51 posizioni in portafoglio, la diversificazione resta molto elevata.
- Il 2025 ha segnato un forte rimbalzo dell’attività di M&A, con un valore delle operazioni in aumento del 44% e volumi in crescita del 12% rispetto al 2024.
- Il principale driver di questa ripresa è stato un contesto antitrust più favorevole a livello globale: il cambio di amministrazione negli Stati Uniti dopo l’elezione di Trump, il rapporto Draghi in Europa che sostiene l’emergere di campioni nazionali in grado di competere su scala globale, un’autorità di regolamentazione britannica sempre più incoraggiata dai policymaker a dare priorità all’attività economica, e la continua apertura del mercato giapponese ai capitali esteri.
- Anche il calo dei tassi d’interesse è stato un catalizzatore chiave, consentendo il ritorno dei fondi di private equity, che nel 2025 hanno rappresentato circa il 26% degli acquirenti.
- Un altro sviluppo degno di nota, e forse il più incoraggiante, è stato il ritorno dei mega-deal, ovvero operazioni superiori a 10 miliardi di dollari, con un valore complessivo nel 2025 pari al doppio di quello del 2024. Nel complesso, il 2025 è stato l’anno più solido per l’M&A dal 2020.
- Nonostante un contesto più incerto rispetto all’inizio dell’anno, riteniamo che l’attività di M&A dovrebbe rimanere robusta nei prossimi trimestri, sostenuta in particolare da un contesto antitrust complessivamente più favorevole e da condizioni del credito ancora interessanti per i progetti strategici di crescita esterna.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 11 mag 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Fonte: Carmignac al 12/05/2026
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026| America Settentrionale | 59.9 % |
| Europe ex-EUR | 13.3 % |
| Altre | 6.1 % |
| Europe EUR | -2.0 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026Esposizione Azionaria Netta99.1 %
Numero di strategie lunghe56
Merger arbitrage exposure112.1 %
Liquidità e altro5.4 %
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