Brief aan de houders van deelnemingsrechten in het Fonds Carmignac China New Economy

Geachte heer, mevrouw,

Wij danken u voor het vertrouwen dat u als houder van deelnemingsrechten van het fonds Carmignac China New Economy (hierna 'het Fonds') in ons stelt.

Hierbij stellen wij u in kennis van een belangrijke wijziging:

• Carmignac Gestion en Carmignac Gestion Luxembourg hebben, in samenspraak met de Raad van Bestuur van de SICAV Carmignac Portfolio, besloten om hun fondsenaanbod te stroomlijnen.
• Het fonds 'Carmignac Portfolio China New Economy' ('Overgenomen Fonds'), een subfonds van de SICAV 'Carmignac Portfolio' naar Luxemburgs recht, wordt middels een fusie overgenomen door uw fonds, Carmignac China New Economy ('Overnemend Fonds'), een GBF naar Frans recht.
• Uw belegging wordt niet beïnvloed omdat u belegd bent in het Franse fonds, dat het Luxemburgse fonds overneemt. Deze fusie zal voornamelijk gevolgen hebben voor beleggers
  in het Luxemburgse fonds, aangezien hun aandelen zullen worden omgezet in deelnemingsrechten in het Franse fonds.

Onverminderd de vereisten van deze kennisgeving en het recht op gratis terugkoop/conversie, wordt de fusie automatisch verwerkt en is uw voorafgaande goedkeuring of toestemming niet vereist.

De fusie is een 'grensoverschrijdende' fusie zoals omschreven in artikel 37 en volgende van Richtlijn 2009/65/EG (de ICBE IV-Richtlijn). Zij heeft betrekking op twee icbe's die naar een verschillend recht zijn ingericht.

De twee fondsen hebben dezelfde beleggingsdoelstelling, staan onder toezicht van dezelfde portefeuillebeheerder van de groep Carmignac en worden beheerd volgens dezelfde beleggingsstrategie, maar hun beheerd vermogen is relatief bescheiden. We zijn daarom van mening dat het vanuit kostenoogpunt zinvol is om het fondsenaanbod te rationaliseren en ervoor te zorgen dat de middelen op verstandig wijze worden ingezet, en tegelijkertijd de beleggers toegang bieden tot een vehikel met dezelfde beleggingsdoelstelling en -benadering.

Eventuele inkomsten die zijn opgebouwd in het Overgenomen Fonds zullen worden opgenomen in de uiteindelijke intrinsieke waarde en bij de fusie worden verrekend met de intrinsieke waarde van de relevante categorieën van deelnemingsrechten van het Overnemende Fonds.

De beheermaatschappijen dragen de juridische, adviserende en administratieve kosten en uitgaven in verband met de voorbereiding en uitvoering van de fusie. Het Overgenomen Fonds draagt de kosten van de overdracht van de activa van het Overgenomen Fonds naar het Overnemende Fonds.

De fusie zal naar verwachting geen significante invloed hebben op de portefeuille van het Overnemende Fonds, aangezien de portefeuilles van de fuserende Fondsen grotendeels identiek zijn. Er is geen herschikking van de portefeuille van het Overnemende Fonds gepland in verband met de fusie, noch voor noch na de ingangsdatum.

Er zal geen opschorting plaatsvinden van inschrijvings-, conversie- of terugkoopverzoeken ten aanzien van het Overnemende Fonds en de mogelijkheid om in te schrijven op aandelen of deze te converteren of terug te laten kopen, zal dan ook niet worden beïnvloed.

Indien u niet akkoord gaat met deze wijzigingen, kunt u tot 15 oktober 2025 om 18:00 uur Franse tijd uw deelnemingsrechten kosteloos (uitgezonderd eventuele belastingen en eventuele kosten voor lokale transacties die in rekening worden gebracht door lokale tussenpersonen die voor eigen rekening en onafhankelijk van de Beheermaatschappij handelen) laten terugkopen.

In het licht van deze elementen zijn de beheermaatschappijen, in overeenstemming met de raad van bestuur van de SICAV 'Carmignac Portfolio', van mening dat de fusie in het belang van de beleggers is.

Deze fusie is op 13 augustus 2025 goedgekeurd door de CSSF. De fusie gaat in op 23 oktober 2025. De gebruikte ruilverhoudingen zullen worden bepaald op basis van de netto-inventariswaarden¹ van 22 oktober 2025, die worden gepubliceerd op 23 oktober 2025.

De fusie zal plaatsvinden op 23 oktober 2025.

• Wijziging van het risico-rendementsprofiel: Nee
• Verhoging van het risicoprofiel: Nee
• Mogelijke verhoging van de kosten: Nee
• Gevolgen voor het risico-rendementsprofiel: Nee

Er zijn geen gevolgen voor uw fiscale situatie omdat u belegd bent in het Franse fonds, dat het Luxemburgse fonds overneemt. Daarom wordt uw belegging er niet door beïnvloed.

Er verandert niets aan uw fonds. We maken u erop attent dat het beheerd vermogen van uw fonds zal toenemen naarmate nieuwe beleggingen en contanten worden toegevoegd.

Dit is een belangrijk document, dat aandachtig moet worden gelezen. Wij adviseren u om in geval van twijfel contact op te nemen met uw gebruikelijke adviseur, die altijd bereid is om nadere informatie te verstrekken.

Wij wijzen u er nogmaals op dat het absoluut noodzakelijk is om vóór elke belegging kennis te nemen van het essentiële-informatiedocument (EID).

Het fusieverslag van de accountant, het prospectus, de essentiële-informatiedocumenten, de statuten, het recentste jaarverslag en, indien dit gepubliceerd is, het daaropvolgende halfjaarverslag kosteloos verkrijgbaar zijn in het Frans en in de officiële taal van elk land waar uw fonds is geregistreerd, op de maatschappelijke zetel van het Fonds, bij de beheermaatschappij CARMIGNAC GESTION, Société Anonyme, 24 Place Vendôme 75001 Parijs, Frankrijk, en op de website www.carmignac.com.

De netto-inventariswaarden worden gepubliceerd op de websites www.carmignac.com en www.fundinfo.com.

Het meest recente prospectus en de bijgewerkte documenten met essentiële informatie van de betreffende Subfondsen zijn kosteloos verkrijgbaar op de statutaire zetel van de Vennootschap en online op www.carmignac.com. De intrinsieke waarden worden gepubliceerd op de websites www.carmignac.com en www.fundinfo.com.

Hoogachtend,

Christophe Peronin
General Manager

BIJLAGE 1 – Voorbeelden van de berekening van de ruilverhouding

Bij de fusie zal voor elke categorie van aandelen en deelnemingsrechten de volgende ruilverhouding worden gehanteerd, uitgedrukt in duizendsten (drie decimalen):

Netto-inventariswaarde¹ per aandeel A EUR Acc / of F EUR Acc van het fonds CARMIGNAC PORTFOLIO CHINA NEW ECONOMY / Netto-inventariswaarde per deelnemingsrecht A EUR Acc of F EUR Acc van het fonds CARMIGNAC CHINA NEW ECONOMY

Thus calculated, and with units of the Receiving fund, Carmignac China New Economy, being expressed to five decimal places, no balance will be payable to holders (no fractions).

Example of how the exchange ratio is calculated using the net asset values of A EUR Acc units in the Carmignac China New Economy fund (here, the net asset values used are those of 11 June 2025):

A person holding 1 A EUR Acc share in Carmignac Portfolio China New Economy, valued at €2,047.23, when 1 A EUR Acc unit in Carmignac China New Economy is valued at €106.37.

The shareholder who has €2,047.23 representing 1 A EUR Acc share of the Carmignac Portfolio China New Economy fund will still have €2,047.23 after the merger, but this will now represent 19.246 A EUR Acc units of the Carmignac China New Economy fund (i.e. 2,047.23/106.37 = 19.246).