Private Assets heroverwegen voor hedendaagse beleggers

Gepubliceerd
2 maart 2026

Maxime Carmignac, CEO van Carmignac UK Ltd, en Edouard Boscher, Head of Private Equity, hadden het genoegen om tijdens de IPEM Wealth Cannes 2026 met Club Patrimoine te spreken om onze expertise op het gebied van private equity te presenteren en onze visie op deze snel evoluerende beleggingscategorie te delen. In dit interview bespreken zij de overtuigingen die ten grondslag liggen aan onze uitbreiding naar particuliere markten, onze gedifferentieerde aanpak en hoe wij een oplossing hebben ontwikkeld die is afgestemd op de behoeften van hedendaagse beleggers.

Hieronder staan vijf belangrijke punten om in gedachten te houden:

Het toevoegen van Private Assets aan ons aanbod maakt deel uit van een strategisch traject dat volledig aansluit bij ons langdurige streven om institutionele strategieën toegankelijk te maken voor een breder publiek. Private Assets kwam vanzelfsprekend naar voren als een aantrekkelijke beleggingscategorie, die de mogelijkheid biedt om de groei van niet-beursgenoteerde bedrijven te ondersteunen en tegelijkertijd een aantrekkelijke illiquiditeitspremie te behalen. Het is ook een krachtig diversificatie-instrument en een bron van verbetering van de rendementen op lange termijn voor de portefeuilles van onze klanten. Onze aanpak blijft in overeenstemming met onze kernprincipes:

  • Sterke selectiviteit en Actief beheer
  • Gedisciplineerde kapitaalallocatie
  • Een langetermijnbeleggingshorizon

Illiquiditeit wordt vaak gezien als de belangrijkste beperking van private equity. Wij zijn van mening dat dit effectief kan worden beheerd door middel van een doordachte structurering.

Voor ons assortiment hebben we gekozen voor een Evergreen-structuur, die is ontworpen om beleggers meer flexibiliteit te bieden in vergelijking met traditionele closed-end fondsen. Ons doel is duidelijk: deze activaklasse toegankelijker maken met behoud van het rendementspotentieel ervan. Bovendien helpt onze strategische allocatie aan de secundaire markt het traditionele J-curve-effect te temperen, waardoor de rendementen van het portfolio eerder zichtbaar worden en het kapitaalprofiel gelijkmatiger verloopt.

Het was essentieel om ons te omringen met de juiste partner. Ons strategisch partnerschap met Clipway, een specialist in de secundaire markt, speelt een centrale rol in de ontwikkeling van ons assortiment. Door nauw samen te werken met een ervaren team hebben we toegang tot gerichte en gediversifieerde kansen. Deze samenwerking stelt ons in staat om:

  • Investeer in meer volwassen portefeuilles
  • Krijg toegang tot co-investeringsmogelijkheden met lagere kostenlagen
  • Gebruikmaken van een nieuw generatie technologiegestuurd investeringssysteem om ons te helpen bij het analyseren van onderliggende bedrijven

In een Evergreen-structuur is cashmanagement een cruciaal onderdeel van de rendementen. De jarenlange expertise van Carmignac op het gebied van vastrentende waarden is in dit verband een bijzondere troef. We werken voortdurend nauw samen met onze vastrentende teams om het beheer van het liquide deel van de portefeuille te optimaliseren, met als doel de rendementen te maximaliseren en tegelijkertijd discipline en flexibiliteit te behouden.

Deze integratie van publieke en private marktexpertise is een van de kenmerkende eigenschappen van onze aanpak.

Op 31 maart lanceren we Carmignac ELTIF Evergreen, het tweede fonds in ons assortiment met private equity-aandelenstrategieën. Ons eerste private equity-fonds, voorbehouden aan professionele beleggers, werd in mei 2024 gelanceerd. De ELTIF-structuur biedt twee belangrijke voordelen:

  • Toegang tot een breder scala aan niet-professionele klanten
  • Geharmoniseerde distributie in heel Europa

Deze lancering vormt een belangrijke mijlpaal in ons streven om een bevoorrechte toegang tot Private Assets te bieden en tegelijkertijd het gedisciplineerde beleggingskader te handhaven dat Carmignac kenmerkt.

Carmignac ELTIF Evergreen

Langetermijnwaarde creëren in particuliere bedrijven wereldwijd
Meer informatie

Carmignac ELTIF Evergreen A EUR Acc

ISIN: LU3267163833
Aanbevolen minimale beleggingstermijn*
5 jaar
Risicoschaal**
6/7
SFDR-fondscategorieën***
Artikel 8

*Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille. **Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden. ***De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.

Voornaamste risico's van het Fonds

Inherente risico's

Liquiditeit: Mochten er uitzonderlijk grote aflossingen plaatsvinden, waardoor het Fonds gedwongen wordt om te verkopen, dan kan de illiquide aard van de activa het Fonds verplichten om activa met een korting te liquideren, in het bijzonder onder ongunstige omstandigheden zoals abnormaal beperkte volumes of ongewoon grote bid-ask spreads.
Waardering: De waarderingsmethode, die gedeeltelijk gebaseerd is op boekhoudkundige gegevens (driemaandelijks of halfjaarlijks berekend), en het verschil in vertraging waarmee de NIW’s van de Algemene Partners worden ontvangen, kunnen een vertraagde impact hebben op de NIW. Bovendien is de NIW gevoelig voor de gebruikte waarderingsmethode.
Discretionair Beheer: Beleggers vertrouwen uitsluitend op de discretie van de Portefeuillebeheerders en de mate van transparantie van de beschikbare informatie om geschikte beleggingen te selecteren en te realiseren. Er is geen garantie voor het uiteindelijke succes van de Beleggingen.
Beperkte controle over secundaire beleggingen: Als het Fonds op secundaire basis belegt, zal het Fonds over het algemeen niet de mogelijkheid hebben om te onderhandelen over wijzigingen in de statuten van een onderliggend fonds, side letters af te sluiten of anderszins te onderhandelen over de juridische of economische voorwaarden van het belang in het onderliggende fonds dat verworven wordt. De onderliggende fondsen waarin het Fonds belegt, beleggen over het algemeen volledig onafhankelijk.
Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.

Kosten

ISIN: LU3267163833
Instapkosten
4.00% van het bedrag dat u betaalt wanneer u in deze belegging instapt. Dit is het hoogste bedrag dat u in rekening zal worden gebracht. Carmignac Gestion brengt geen instapkosten in rekening. De persoon die verantwoordelijk is voor de verkoop van het product zal u informeren over de feitelijke kosten.
Uitstapkosten
Wij brengen voor dit product geen uitstapkosten in rekening.
Beheerskosten en andere administratie - of exploitatiekos ten
2.42% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting op basis van de feitelijke kosten over het afgelopen jaar.
Prestatievergoedingen
15.00% wanneer het rendement van de aandelenklasse over de prestatieperiode hoger is dan dat van de referentie-indicator. Deze prestatievergoeding is ook verschuldigd als de aandelenklasse beter
heeft gepresteerd dan de referentie-indicator, maar een negatief rendement heeft behaald. Een eventuele minderprestatie wordt
over een periode van 5 jaar goedgemaakt. Het feitelijke bedrag zal
variëren naargelang van de prestaties van uw belegging. De schatting van de totale kosten hierboven omvat het gemiddelde over de afgelopen vijf jaar, of sinds de introductie van het product als dat minder dan vijf jaar geleden is
Transactiekosten
0.03% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting van de kosten die ontstaan wanneer we de onderliggende beleggingen voor het product kopen en verkopen. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang hoeveel we kopen en verkopen.
Roerende voorheffing
Roerende voorheffing bij verkoop
Taks op beursverrichtingen (TOB)
Conversiekosten
RECLAME. Raadpleeg het KID/prospectus voordat u een beleggingsbeslissing neemt.
Bij de beslissing om te beleggen in het gepromote fonds moet rekening worden gehouden met alle kenmerken of doelstellingen zoals beschreven in het prospectus. Dit document mag geheel noch gedeeltelijk worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven zonder voorafgaande toestemming van de beheermaatschappij. Het is geen beleggingsadvies. De beheermaatschappij kan de verkoop in uw land op elk moment stopzetten. Beleggers kunnen via de volgende link een samenvatting van hun rechten in het Nederlands raadplegen (paragraaf 5): Nederland: https://www.carmignac.com/nl-nl/wettelijke-informatie; België: https://www.carmignac.com/nl-be/wettelijke-informatie. Bij de beslissing om in het gepromote fonds te beleggen moet rekening worden gehouden met alle kenmerken of doelstellingen ervan zoals beschreven in het prospectus. De verwijzing naar bepaalde effecten en financiële instrumenten dient ter illustratie om de aandacht te vestigen op aandelen die zijn of waren opgenomen in de portefeuilles van de fondsen van het Carmignac-gamma. Dit is niet bedoeld om een directe belegging in deze instrumenten aan te moedigen en vormt evenmin een beleggingsadvies. De beheermaatschappij is niet onderworpen aan een verbod om in deze instrumenten te handelen voordat enige mededeling is gedaan. De portefeuilles van de Carmignac-fondsen kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Carmignac ELTIF Evergreen verwijst naar het compartiment ELTIF Evergreen van de SICAV Carmignac S.A. SICAV - DEEL II UCI geregistreerd bij het RCS van Luxemburg onder het nummer B285278. De toegang tot het fonds kan beperkt zijn voor bepaalde personen of in bepaalde landen. Dit fonds mag met name direct noch indirect worden aangeboden of verkocht ten gunste of voor rekening van een 'U.S. person', zoals gedefinieerd in de Amerikaanse 'Regulation S' en/of de FATCA. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in. De risico's en kosten staan beschreven in het KID (Essentiële-informatiedocument). Nederland: Het prospectus, het KID en de jaarverslagen van het fonds zijn te vinden op de website www.carmignac.nl of kunnen worden aangevraagd bij de beheermaatschappij. De belegger moet over het KID beschikken voordat hij op het fonds inschrijft. België: Bestemd voor professionele beleggers. Niet bestemd voor particuliere beleggers die in België wonen. Belangrijke wettelijke informatie: Dit document is gepubliceerd door Carmignac Gestion S.A., een door de Franse toezichthouder Autorité des Marchés Financiers (AMF) erkende vermogensbeheerder, en zijn Luxemburgse dochteronderneming, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., een door de Luxemburgse toezichthouder Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) erkende vermogensbeheerder. "Carmignac" is een gedeponeerd merk. "Investeren in uw belang" is een slogan die verbonden is aan het merk Carmignac. Dit document vormt geen advies met het oog op een belegging in of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct of enige andere beheer- of beleggingsdienst. De in dit document opgenomen informatie en meningen houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van de belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De informatie in dit document kan onvolledig zijn en kan ook zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. De fiscale behandeling hangt af van de individuele omstandigheden van elke belegger en kan in de toekomst worden gewijzigd. Vraag advies aan uw financieel en fiscaal adviseur om zeker te zijn dat de voorgestelde producten geschikt zijn voor uw persoonlijke situatie, uw risicoprofiel en uw beleggingsdoelstellingen. Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief eventuele door de distributeur in rekening gebrachte instapkosten). Nettorendementen worden berekendfnede van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek Belgisch ingezetene is. Het prospectus, de KID en het meest recente (half)jaarverslag zijn kosteloos verkrijgbaar in het Nederlands en het Frans bij de beheermaatschappij, per telefoon op het nummer +352 46 70 60 1, op de website www.carmignac.com of bij Caceis Belgium S.A., de vennootschap die de financiële dienstverlening in België verzorgt, op het adres Havenlaan 86c b320, B-1000 Brussel. De KID moet vóór elke inschrijving worden verstrekt aan de belegger, welke door de belegger vóór elke inschrijving moet worden gelezen. Wanneer beleggers inschrijven op een fonds dat onder de spaarrichtlijn valt, moeten zij overeenkomstig artikel 19bis van CIR92 bij de inkoop van hun aandelen een roerende voorheffing van 30% betalen op de inkomsten die in de vorm van rente, meerwaarden of minderwaarden voortvloeien uit de opbrengst van in schuldbewijzen belegde activa. De uitkeringen zijn onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% zonder inkomen onderscheid. Eventuele klachten kunnen worden gestuurd ter attentie van Compliance Carmignac Gestion, 24 Place Vendôme - 75001 Parijs - Frankrijk, of op complaints@carmignac.com of op www.ombudsfin.be.