Gediversifieerde strategieën
Carmignac Portfolio Inflation Solution
Deelnemingsrechten
LU2715954413
Risico-Indicator
3 / 7
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
5 jaar
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
Van 15/12/2023
T.E.M. 06/03/2026
+ 20.5 %
-
-
-
+ 12.3 %
Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025
-
-
-
-
-
-
-
- 0.1 %
+ 3.2 %
+ 12.9 %
Netto Inventariswaarde
120.55 €
Nettoactiva Onder beheer
91 M €
Netto Aandelenblootstelling30/01/2026
21.9 %
SFDR-fondscategorieën
Artikel 6
Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.
Carmignac Portfolio Inflation Solution fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 27 feb. 2026.Fondsbeheerteam
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Rendement opmerkingen
- In deze context daalde het fonds gedurende de periode, terwijl de referentie-indicator een lichte stijging liet zien.
- De rendementen van de verschillende activaklassen waren gemengd. Aandelen leverden een positieve bijdrage (+36 basispunten), terwijl obligaties over het algemeen neutraal waren (-4 basispunten). Daarentegen hadden inflatiestrategieën (-62 basispunten), grondstoffen (-27 basispunten) en valuta's (-23 basispunten) een negatieve invloed op de totale rendementen.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- Onze manier om rekening te houden met de negatieve effecten van een te snelle implementatie van AI is door onze blootstelling aan de Verenigde Staten zeer beperkt te houden. De aandelenmarkt van dit land is namelijk sterk geconcentreerd in AI en rijk aan dienstverlenende bedrijven met immateriële activa die waarschijnlijk te hoog gewaardeerd zijn. Wij beschouwen de outperformance van de rest van de wereld, die nog versterkt wordt binnen de opkomende markten, als een weerspiegeling van de noodzaak tot Diversificatie naar andere thema's of naar Technologie met een redelijkere waardering. Als dit het geval is, zou de grote verschuiving van financiële activa van de Verenigde Staten naar de rest van de wereld, die aanvankelijk werd aangedreven door de stijging van de rentevoeten in verband met de cyclische terugkeer van de inflatie, ons fonds op lange termijn moeten blijven ondersteunen.
- De eerste reacties van de Verenigde Staten en Israël op de aanval van Iran weerspiegelen eerder een bezorgdheid over onmiddellijke inflatie als gevolg van hogere olieprijzen dan een vrees voor een vertraging van de economische activiteit om dezelfde reden. Opvallend zijn de sterke stijging van de 10-jaarsrente (10 basispunten) in een 'risk-off'-omgeving en de toename van de 5-jaars inflatieverwachtingen (9 basispunten) op de dag na de gebeurtenis. De komende dagen zullen uitwijzen of deze gebeurtenis een belangrijke factor voor ons beleggingsthema zal blijken te zijn of slechts een kortstondige episode.
- De portefeuille bestaat momenteel voor 17% uit aandelen, met een beperkte blootstelling aan de Verenigde Staten, een lange toekomstige inflatie met een Duration van 4,2 jaar en een lange blootstelling aan grondstoffen die 14% van het fonds vertegenwoordigen. De blootstelling aan de Amerikaanse dollar bedraagt 25% en de nominale Duration is nul.
Rendementsgrafiek
Op : 6 mrt. 2026.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Bron: Carmignac op 09/03/2026
Rendement per Kalenderjaar (in %)
Rendement per Kalenderjaar (in %)
Op : 27 feb. 2026.- Carmignac Portfolio Inflation Solution - I EUR Acc
- Referentie-index: Eurostat Euro HICP ex tobacco Index (geïnterpoleerd naar een dagelijkse waarde)
| Carmignac Portfolio Inflation Solution I EUR Acc | +3.3 % | -0.7 % | +3.5 % | +13.5 % | - | - | - |
| Referentie-index | -0.1 % | +0.1 % | +0.1 % | +1.9 % | - | - | - |
| Gemiddelde van de categorie | - | - | - | - | - | - | - |
| Ranglijst (kwartiel) | - | - | - | - | - | - | - |
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Bron: Carmignac op 27/02/2026.
Prestaties scenario's
De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Prestaties scenario's
Op : Dec. 2025.Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 5 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
6160 €
-38.37 %
6370 €
-8.62 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
8940 €
-10.60 %
11640 €
+3.08 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10490 €
+4.94 %
12360 €
+4.32 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
11900 €
+19.04 %
13820 €
+6.68 %
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 12/2019 en 12/2024.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 03/2018 en 03/2023.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2020 en 10/2025.
Bron: Carmignac op 31 dec. 2025.
Opmerkingen van het beleggingsteam
Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.
Carmignac Portfolio Inflation Solution Maandcommentaar
Op : 27 feb. 2026.Het beleggingsteam
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Marktomgeving
- In februari bleven de inflatieverwachtingen aan beide zijden van de Atlantische Oceaan gestaag afnemen, wat gepaard ging met een opvallende daling van de obligatierentes (30 basispunten in de Verenigde Staten voor 10-jaarsrentes en 20 in Europa).
- De aanzienlijke daling van de rentevoeten had geen significante positieve invloed op de aandelenmarkten, met uitzondering van de opkomende markten: de geografische rotatie lijkt zich voort te zetten.
- Ontwikkelde markten, met name de Verenigde Staten, zijn zich gaan richten op de effecten van AI-efficiëntie op bedrijven in bepaalde sectoren. Hardwaregerelateerde sectoren (halfgeleiders, gegevensopslag) bleven over het algemeen goed presteren, terwijl de softwaresector, samen met andere dienstensectoren, ondermaats presteerde.
Rendement opmerkingen
- In deze context daalde het fonds gedurende de periode, terwijl de referentie-indicator een lichte stijging liet zien.
- De rendementen van de verschillende activaklassen waren gemengd. Aandelen leverden een positieve bijdrage (+36 basispunten), terwijl obligaties over het algemeen neutraal waren (-4 basispunten). Daarentegen hadden inflatiestrategieën (-62 basispunten), grondstoffen (-27 basispunten) en valuta's (-23 basispunten) een negatieve invloed op de totale rendementen.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- Onze manier om rekening te houden met de negatieve effecten van een te snelle implementatie van AI is door onze blootstelling aan de Verenigde Staten zeer beperkt te houden. De aandelenmarkt van dit land is namelijk sterk geconcentreerd in AI en rijk aan dienstverlenende bedrijven met immateriële activa die waarschijnlijk te hoog gewaardeerd zijn. Wij beschouwen de outperformance van de rest van de wereld, die nog versterkt wordt binnen de opkomende markten, als een weerspiegeling van de noodzaak tot Diversificatie naar andere thema's of naar Technologie met een redelijkere waardering. Als dit het geval is, zou de grote verschuiving van financiële activa van de Verenigde Staten naar de rest van de wereld, die aanvankelijk werd aangedreven door de stijging van de rentevoeten in verband met de cyclische terugkeer van de inflatie, ons fonds op lange termijn moeten blijven ondersteunen.
- De eerste reacties van de Verenigde Staten en Israël op de aanval van Iran weerspiegelen eerder een bezorgdheid over onmiddellijke inflatie als gevolg van hogere olieprijzen dan een vrees voor een vertraging van de economische activiteit om dezelfde reden. Opvallend zijn de sterke stijging van de 10-jaarsrente (10 basispunten) in een 'risk-off'-omgeving en de toename van de 5-jaars inflatieverwachtingen (9 basispunten) op de dag na de gebeurtenis. De komende dagen zullen uitwijzen of deze gebeurtenis een belangrijke factor voor ons beleggingsthema zal blijken te zijn of slechts een kortstondige episode.
- De portefeuille bestaat momenteel voor 17% uit aandelen, met een beperkte blootstelling aan de Verenigde Staten, een lange toekomstige inflatie met een Duration van 4,2 jaar en een lange blootstelling aan grondstoffen die 14% van het fonds vertegenwoordigen. De blootstelling aan de Amerikaanse dollar bedraagt 25% en de nominale Duration is nul.
Carmignac Portfolio Inflation Solution Voornaamste risico's
Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator
Tegenpartijrisico- Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Liquiditeit- De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Voornaamste Risico's van het Fonds
- Tegenpartijrisico:Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
- Aandelen:Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
- Liquiditeit:Het Fonds kan effecten houden met lage handelsvolumes op de markt en die onder bepaalde omstandigheden relatief illiquide kunnen zijn. Het Compartiment is daarom blootgesteld aan het risico dat het niet mogelijk is om een positie op het gewenste moment en tegen de gewenste prijs te liquideren.
- Kapitaalverlies:De portefeuille geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Kapitaalverlies treedt op bij de verkoop van een deelnemingsrecht tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
- Speculative Securities:Speculative Securities
- Cocos:Cocos
- Commodity Indices:Commodity Indices
- Risico verbonden aan het beleggen in China: Aan beleggingen in dit fonds zijn aan China en het gebruik van de Hong-Kong Shanghai Stock Connect gerelateerde risico's verbonden. Deze kunnen van invloed zijn op de netto-inventariswaarde van het fonds. Meer informatie is beschikbaar in het prospectus.
- Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
- Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
- Discretionair Beheer:Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.
- Opkomende Landen: De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
- Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
- Risks related to credit derivative transactions:The Company (or a Sub-Fund) may participate in the credit derivatives market by entering into, for example, credit default swaps with a view to selling or purchasing protection. A credit default swap (CDS) is a bilateral financial contract under which a counterparty (the buyer of the protection) pays a periodic fee in exchange for compensation, by the seller of the protection, in the event of the occurrence of a credit event affecting the reference issuer. The buyer of the protection acquires the right either to sell at par a particular bond or other obligations of the reference issuer, or to receive the difference between the par value and the market price of said reference bond(s) (or any other reference value or exercise price previously defined) upon the occurrence of a credit event.
- Capitalization:Capitalization
- Volatility:Volatility
- Temporary Securities:Temporary Securities
- Legal:Legal
- Sustainability:Sustainability
- Risk related to collateral management:Cash collateral and reinvested cash collateral may be subject to currency, interest rate, counterparty, and credit risks, as well as operational and legal risks.
- Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Informatie
Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Recente analyses
Bericht aan de aandeelhouders
• 24 november 2025 • Nederlands
Wijzigingen in het prospectus van Carmignac Portfolio
4 minuten leestijd
Strategie-update • 16 oktober 2025 • Engels
Carmignac Portfolio Inflation Solution: Letter from the Fund Managers - Q3 2025
2 minuten leestijd
Bericht aan de aandeelhouders
• 29 augustus 2025 • Nederlands
Wijzigingen in het prospectus van Carmignac Portfolio
2 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
Marktomgeving