Carmignac Portfolio Inflation Solution

Deelnemingsrechten

LU2715954413

Risico-Indicator

3 / 7

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

5 jaar

Gecumuleerde Rendement sinds lancering Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar Gecumuleerde Rendement 12 maanden

Van 15/12/2023 T.E.M. 16/07/2026

+ 23,3 %

+ 6,3 %

Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025

- 0,1 %

+ 3,2 %

+ 12,9 %

Netto Inventariswaarde

€ 123,33

Nettoactiva Onder beheer

116 M €

Netto Aandelenblootstelling30/06/2026

49,2 %

SFDR-fondscategorieën

Artikel 6

Op : 16 jul. 2026.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.

Gediversifieerde strategieënCarmignac Portfolio Inflation Solution

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Inflation Solution fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 30 jun. 2026.

Fondsbeheerteam

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager

[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard BONENFANT

Fund Manager

Marktomgeving

De de-escalatie in het Midden-Oosten, na het akkoord tussen Iran en de Verenigde Staten, leidde tot een scherpe daling van de olieprijzen. Dit droeg bij aan de bovengemiddelde prestaties van de Europese aandelenmarkten.
In de Verenigde Staten verraste de eerste Fed-vergadering onder voorzitterschap van Kevin Warsh de markten met haar meer havikachtige toon. De markten hebben hun verwachtingen bijgesteld: in plaats van een scenario met renteverlagingen is er nu sprake van een discussie over het tijdstip van mogelijke renteverhogingen.
De aandelenmarkten lieten gemengde resultaten zien. Technologieaandelen daalden onder druk van zorgen over kapitaaluitgaven op het gebied van kunstmatige intelligentie, die de Mag7 onder druk zetten, en van een moeilijker renteklimaat.
De beursgang van SpaceX, de grootste ooit, was een van de belangrijkste gebeurtenissen van de maand. Na een sterke eerste stijging kende het aandeel een terugval, wat de kwetsbaarheid van het marktsentiment onderstreepte.
Achter de schermen vertoonden de resultaten een breder beeld: gelijkgewogen indices presteerden beter, terwijl aandelen uit de sectoren industrie, financiële dienstverlening en gezondheidszorg profiteerden van de verschuiving weg van technologische megacaps.
De Amerikaanse rentes stegen en de rentecurve vlakte af, wat een weerspiegeling was van de strengere houding van de Fed. Daarentegen daalden de Europese rendementen, gesteund door lagere energieprijzen. Daardoor steeg de waarde van de dollar ten opzichte van de euro.
De kredietspreads bleven stabiel, ondanks de toegenomen rentevolatiliteit.

Rendement opmerkingen

Tegen deze achtergrond boekte de strategie in de maand juni een negatief absoluut en relatief rendement.
De afname van de spanningen in het Midden-Oosten leidde tot een algemene daling van de grondstofprijzen en lagere inflatieverwachtingen. Daardoor behoorden onze posities in olie, goud en koper tot de belangrijkste factoren die het rendement negatief beïnvloedden.
Deze correctie vond plaats ondanks de aanhoudende veerkracht van de macro-economische cijfers, waarbij de inflatie-indicatoren (CPI, PPI en PCE) verder bleven stijgen. Meer in het algemeen zijn wij van mening dat verschillende structurele factoren – waaronder een expansief begrotingsbeleid, aanhoudende knelpunten in de toeleveringsketens en investeringsbehoeften in verband met de energietransitie en kunstmatige intelligentie – op middellange termijn een hoger inflatiepeil blijven ondersteunen. De markten kozen er echter voor om de aandacht te richten op de afname van de geopolitieke spanningen, waardoor strategieën die aan de inflatie zijn gekoppeld achterbleven bij de rest van de markt.
Ten slotte had ook onze aandelenportefeuille een negatieve invloed op het rendement deze maand.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

Het begin van het derde kwartaal werd gekenmerkt door een aanhoudende daling van de olieprijzen en toenemende verwachtingen dat centrale banken verdere renteverhogingen zullen uitstellen. De markten lijken ervan uit te gaan dat de eerdere stijging van de olieprijzen geen noemenswaardige inflatoire effecten in een tweede fase zal veroorzaken. De inflatieverwachtingen voor de komende vijf jaar in de VS zijn inderdaad teruggevallen naar het niveau van vóór de aanvallen op Iran.
Wij zien dat anders. Naar onze mening zou de afname van de geopolitieke spanningen de wereldwijde groei opnieuw kunnen ondersteunen, nu er nog steeds sprake is van verschillende structurele inflatoire factoren. De netto-immigratie naar de Verenigde Staten is sterk afgenomen, waardoor het risico op looninflatie is toegenomen, terwijl de krappe voorraad van halfgeleiders en geheugenchips de prijzen van veel eindproducten en halffabricaten onder opwaartse druk blijft zetten. Bovendien zouden de naderende tussentijdse verkiezingen in de VS aanleiding kunnen geven tot een meer expansief begrotingsbeleid. Tegen deze achtergrond zijn wij van mening dat de inflatie waarschijnlijk hardnekkiger zal blijken te zijn dan momenteel wordt verwacht, ook al is dit nog geen algemeen aanvaard scenario.
Afgezien van de huidige marktvolatiliteit, die tot verdere correcties op de aandelenmarkten zou kunnen leiden, blijven we verwachten dat aandelen op middellange termijn een belangrijke bron van rendement zullen blijven, terwijl we een verschuiving naar meer cyclische sectoren voorzien. Wij zijn ook van mening dat een grotere bijdrage van de rest van de wereld aan de wereldwijde groei de Amerikaanse dollar zou moeten verzwakken en zowel activa uit opkomende markten als grondstoffen zou moeten ondersteunen.
Ten slotte zijn onze inflatiegevoelige posities zo opgezet dat ze kunnen profiteren van een eventuele positieve inflatieverrassing die de heersende consensus over desinflatie op losse schroeven zet. Carmignac Inflation Solution is speciaal ontworpen om traditionele beleggingsportefeuilles te diversifiëren, met als doel waarde te creëren in een omgeving waarin de inflatie hardnekkiger blijkt te zijn dan de markten momenteel verwachten.

Rendementsgrafiek

Op : 16 jul. 2026.

Bekijk gedetailleerde prestaties

Bron: Carmignac op 17/07/2026

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 30 jun. 2026.

Carmignac Portfolio Inflation Solution - I EUR Acc

Referentie-index: Eurostat Euro HICP ex tobacco Index (geïnterpoleerd naar een dagelijkse waarde)


Carmignac Portfolio Inflation Solution I EUR Acc	+6,1 %	−1,4 %	+3,3 %	+8,0 %	-	-	-
Referentie-index	+2,3 %	+1,1 %	+3,0 %	+3,0 %	-	-	-
Gemiddelde van de categorie	-	-	-	-	-	-	-
Ranglijst (kwartiel)	-	-	-	-	-	-	-

Bron: Carmignac op 30/06/2026.

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Jun. 2026.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 5 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

6 160 €

−38,41 %

6 430 €

−8,46 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

8 940 €

−10,60 %

11 640 €

+3,08 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

10 500 €

+4,99 %

12 430 €

+4,45 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

11 900 €

+19,04 %

13 820 €

+6,68 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 12/2019 en 12/2024.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 11/2017 en 11/2022.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2020 en 10/2025.

Bron: Carmignac op 30 jun. 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Inflation Solution Maandcommentaar

Op : 30 jun. 2026.

Het beleggingsteam

Frédéric LEROUX

Head of Cross Asset, Fund Manager

Pierre-Edouard BONENFANT

Fund Manager

Marktomgeving

De de-escalatie in het Midden-Oosten, na het akkoord tussen Iran en de Verenigde Staten, leidde tot een scherpe daling van de olieprijzen. Dit droeg bij aan de bovengemiddelde prestaties van de Europese aandelenmarkten.
In de Verenigde Staten verraste de eerste Fed-vergadering onder voorzitterschap van Kevin Warsh de markten met haar meer havikachtige toon. De markten hebben hun verwachtingen bijgesteld: in plaats van een scenario met renteverlagingen is er nu sprake van een discussie over het tijdstip van mogelijke renteverhogingen.
De aandelenmarkten lieten gemengde resultaten zien. Technologieaandelen daalden onder druk van zorgen over kapitaaluitgaven op het gebied van kunstmatige intelligentie, die de Mag7 onder druk zetten, en van een moeilijker renteklimaat.
De beursgang van SpaceX, de grootste ooit, was een van de belangrijkste gebeurtenissen van de maand. Na een sterke eerste stijging kende het aandeel een terugval, wat de kwetsbaarheid van het marktsentiment onderstreepte.
Achter de schermen vertoonden de resultaten een breder beeld: gelijkgewogen indices presteerden beter, terwijl aandelen uit de sectoren industrie, financiële dienstverlening en gezondheidszorg profiteerden van de verschuiving weg van technologische megacaps.
De Amerikaanse rentes stegen en de rentecurve vlakte af, wat een weerspiegeling was van de strengere houding van de Fed. Daarentegen daalden de Europese rendementen, gesteund door lagere energieprijzen. Daardoor steeg de waarde van de dollar ten opzichte van de euro.
De kredietspreads bleven stabiel, ondanks de toegenomen rentevolatiliteit.

Rendement opmerkingen

Tegen deze achtergrond boekte de strategie in de maand juni een negatief absoluut en relatief rendement.
De afname van de spanningen in het Midden-Oosten leidde tot een algemene daling van de grondstofprijzen en lagere inflatieverwachtingen. Daardoor behoorden onze posities in olie, goud en koper tot de belangrijkste factoren die het rendement negatief beïnvloedden.
Deze correctie vond plaats ondanks de aanhoudende veerkracht van de macro-economische cijfers, waarbij de inflatie-indicatoren (CPI, PPI en PCE) verder bleven stijgen. Meer in het algemeen zijn wij van mening dat verschillende structurele factoren – waaronder een expansief begrotingsbeleid, aanhoudende knelpunten in de toeleveringsketens en investeringsbehoeften in verband met de energietransitie en kunstmatige intelligentie – op middellange termijn een hoger inflatiepeil blijven ondersteunen. De markten kozen er echter voor om de aandacht te richten op de afname van de geopolitieke spanningen, waardoor strategieën die aan de inflatie zijn gekoppeld achterbleven bij de rest van de markt.
Ten slotte had ook onze aandelenportefeuille een negatieve invloed op het rendement deze maand.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

Het begin van het derde kwartaal werd gekenmerkt door een aanhoudende daling van de olieprijzen en toenemende verwachtingen dat centrale banken verdere renteverhogingen zullen uitstellen. De markten lijken ervan uit te gaan dat de eerdere stijging van de olieprijzen geen noemenswaardige inflatoire effecten in een tweede fase zal veroorzaken. De inflatieverwachtingen voor de komende vijf jaar in de VS zijn inderdaad teruggevallen naar het niveau van vóór de aanvallen op Iran.
Wij zien dat anders. Naar onze mening zou de afname van de geopolitieke spanningen de wereldwijde groei opnieuw kunnen ondersteunen, nu er nog steeds sprake is van verschillende structurele inflatoire factoren. De netto-immigratie naar de Verenigde Staten is sterk afgenomen, waardoor het risico op looninflatie is toegenomen, terwijl de krappe voorraad van halfgeleiders en geheugenchips de prijzen van veel eindproducten en halffabricaten onder opwaartse druk blijft zetten. Bovendien zouden de naderende tussentijdse verkiezingen in de VS aanleiding kunnen geven tot een meer expansief begrotingsbeleid. Tegen deze achtergrond zijn wij van mening dat de inflatie waarschijnlijk hardnekkiger zal blijken te zijn dan momenteel wordt verwacht, ook al is dit nog geen algemeen aanvaard scenario.
Afgezien van de huidige marktvolatiliteit, die tot verdere correcties op de aandelenmarkten zou kunnen leiden, blijven we verwachten dat aandelen op middellange termijn een belangrijke bron van rendement zullen blijven, terwijl we een verschuiving naar meer cyclische sectoren voorzien. Wij zijn ook van mening dat een grotere bijdrage van de rest van de wereld aan de wereldwijde groei de Amerikaanse dollar zou moeten verzwakken en zowel activa uit opkomende markten als grondstoffen zou moeten ondersteunen.
Ten slotte zijn onze inflatiegevoelige posities zo opgezet dat ze kunnen profiteren van een eventuele positieve inflatieverrassing die de heersende consensus over desinflatie op losse schroeven zet. Carmignac Inflation Solution is speciaal ontworpen om traditionele beleggingsportefeuilles te diversifiëren, met als doel waarde te creëren in een omgeving waarin de inflatie hardnekkiger blijkt te zijn dan de markten momenteel verwachten.

Carmignac Portfolio Inflation Solution Voornaamste risico's

Voornaamste Risico's van het Fonds

Discretionair Beheer: Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.

Kapitaalverlies: De portefeuille geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Kapitaalverlies treedt op bij de verkoop van een deelnemingsrecht tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.

Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.

Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.

Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.

Informatie

Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.

;

Recente analyses

Strategie-update • 8 juli 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Inflation Solution: Letter from the Fund Managers - Q2 2026

2 minuten leestijd

Strategie-update • 27 april 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Inflation Solution: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

2 minuten leestijd

Bericht aan de aandeelhouders • 24 november 2025 • Nederlands

Wijzigingen in het prospectus van Carmignac Portfolio

4 minuten leestijd

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk kenmerken en risico's Bekijk Portfolio

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.