Gediversifieerde strategieën
Carmignac Portfolio Inflation Solution
Deelnemingsrechten
LU2715954413
Risico-Indicator
3 / 7
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
5 jaar
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
Van 15/12/2023
T.E.M. 16/09/2026
+ 23,8 %
-
-
-
+ 7,2 %
Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025
-
-
-
-
-
-
-
- 0,1 %
+ 3,2 %
+ 12,9 %
Netto Inventariswaarde
€ 123,85
Nettoactiva Onder beheer
120 M €
Netto Aandelenblootstelling31/08/2026
33,6 %
SFDR-fondscategorieën
Artikel 6
Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.
Carmignac Portfolio Inflation Solution fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 31 aug. 2026.Fondsbeheerteam
Frédéric LEROUX
Head of Cross Asset, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Rendement opmerkingen
- Tegen deze achtergrond boekte het fonds in de loop van de maand een positief rendement. De blootstelling aan aandelenindexen en grondstoffen waren de twee belangrijkste drijfveren, waardoor de strategie kon profiteren van zowel de veerkracht van risicovolle activa als de stijging van inflatiegevoelige reële activa.
- De aandelenallocatie leverde de grootste bijdrage, voornamelijk via de blootstelling van het fonds aan opkomende markten. Wereldwijde aandelen werden ondersteund door veerkrachtige economische activiteit en een sterk resultatenseizoen in het tweede kwartaal. Ook technologieaandelen veerden weer op na de correctie in juli, aangezien robuuste resultaten in de gehele AI-waardeketen bevestigden dat de investeringen in infrastructuur sterk bleven. Opkomende markten profiteerden bovendien van de zwakkere Amerikaanse dollar, waardoor hun rendementen in dollartermen werden versterkt.
- Grondstoffen boden eveneens aanzienlijke ondersteuning. Goud en industriële metalen stegen doordat de zwakkere dollar, geopolitieke onzekerheid en zorgen over de fiscale en monetaire geloofwaardigheid de vraag naar reële activa deden toenemen. Koper werd verder ondersteund door een beperkt aanbod en structurele vraag in verband met elektrificatie, investeringen in elektriciteitsnetten en AI-datacenters. De olieprijs bleef volatiel rond de 90 USD per vat, waarbij aanhoudende spanningen rond Iran en onzekerheid over de Straat van Hormuz een geopolitieke risicopremie in stand hielden.
- Ten slotte hadden inflatieswap-posities en valutabeheer een licht negatief effect op het rendement, terwijl de allocatie in vastrentende waarden over het algemeen een neutrale bijdrage leverde.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- We blijven positief maar voorzichtig ten aanzien van aandelen. De bedrijfswinsten blijven veerkrachtig en de cyclus van beleggingen in de AI blijft de economische activiteit ondersteunen, met name in de VS en Azië. De hoge waarderingen en de aanhoudend hoge rente vormen echter een steeds grotere rem op de aandelenmarkten. De recente, havikachtige boodschap van Kevin Warsh in Jackson Hole versterkte het risico dat het monetaire beleid langer restrictief zou kunnen blijven. We handhaven daarom een gematigde aandelenpositie en behouden tegelijkertijd de flexibiliteit om snel bij te sturen.
- Inflatie blijft tot het einde van het jaar het belangrijkste macro-economische risico. Verstoringen rond de Straat van Hormuz blijven een potentiële bron van hernieuwde energie-inflatie. De olieprijzen zijn tot nu toe deels in toom gehouden doordat China een beroep heeft gedaan op zijn strategische reserves, maar de hamvraag is hoe lang deze buffer nog stand kan houden. Een langdurige verstoring zou China uiteindelijk weer naar de internationale markt kunnen duwen, wat de olieprijzen en de inflatieverwachtingen zou ondersteunen. Dit pleit voor het handhaven van de blootstelling aan inflatieswaps en grondstoffen.
- Hoge rendementen en begrotingsonzekerheid versterken de argumenten voor diversificatie buiten de traditionele Amerikaanse activa. Grote financieringsbehoeften van de Amerikaanse schatkist en aanhoudende inflatie zouden de Amerikaanse langetermijnrente onder druk kunnen houden, terwijl een afnemend renteverschil tussen de VS en Japan zou kunnen wegen op de Amerikaanse dollar.
- In deze omgeving blijven we waarde zien in grondstoffen- en inflatietactieken als diversificatiemiddel voor de portefeuille. Dankzij de gediversifieerde en flexibele aanpak van het fonds kan het tot eind 2026 gepositioneerd blijven voor verschillende mogelijke macro-economische scenario’s.
Rendementsgrafiek
Op : 16 sep. 2026.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Bron: Carmignac op 18/09/2026
Rendement per Kalenderjaar (in %)
Rendement per Kalenderjaar (in %)
Op : 31 aug. 2026.- Carmignac Portfolio Inflation Solution - I EUR Acc
- Referentie-index: Eurostat Euro HICP ex tobacco Index (geïnterpoleerd naar een dagelijkse waarde)
| Carmignac Portfolio Inflation Solution I EUR Acc | +6,2 % | +0,8 % | −1,3 % | +7,4 % | - | - | - |
| Referentie-index | +2,2 % | −0,1 % | +1,1 % | +2,7 % | - | - | - |
| Gemiddelde van de categorie | - | - | - | - | - | - | - |
| Ranglijst (kwartiel) | - | - | - | - | - | - | - |
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Bron: Carmignac op 31/08/2026.
Prestaties scenario's
De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Prestaties scenario's
Op : Jul. 2026.Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 5 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
6 160 €
−38,40 %
6 430 €
−8,46 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
8 940 €
−10,60 %
11 640 €
+3,08 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10 500 €
+5,01 %
12 430 €
+4,45 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
11 900 €
+19,04 %
13 820 €
+6,68 %
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 12/2019 en 12/2024.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 11/2017 en 11/2022.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2020 en 10/2025.
Bron: Carmignac op 31 jul. 2026.
Opmerkingen van het beleggingsteam
Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.
Carmignac Portfolio Inflation Solution Maandcommentaar
Op : 31 aug. 2026.Het beleggingsteam
Frédéric LEROUX
Head of Cross Asset, Fund Manager
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Marktomgeving
- Wereldwijde aandelen stegen in augustus, ondersteund door veerkrachtige economische activiteit en sterke bedrijfswinsten. De rally vond echter plaats tegen een minder gunstige inflatieruggrond. De aanhoudende uitbreiding van de AI-infrastructuur ondersteunde technologieaandelen, maar zorgde ook voor een grotere vraag naar elektriciteit, apparatuur, arbeidskrachten en grondstoffen, wat de bestaande capaciteitsbeperkingen en de door investeringen veroorzaakte prijsdruk nog verder versterkte.
- De inflatie bleef boven de doelstellingen van de centrale banken. In de Verenigde Staten bedroeg de PCE-inflatie in juli 3,7% op jaarbasis, terwijl de kerninflatie op 3,3% uitkwam. In Jackson Hole benadrukte Kevin Warsh, voorzitter van de Federal Reserve, dat de inflatie te hoog bleef en dat de recente verbetering van de cijfers nog niet duidde op een betekenisvolle verandering in de onderliggende trend. In de eurozone versnelde de inflatie in augustus tot 3,3%, grotendeels als gevolg van hernieuwde druk op de energieprijzen.
- De obligatiemarkten weerspiegelden deze aanhoudende inflatierisico’s. De rendementen op staatsobligaties stegen in verschillende ontwikkelde markten, doordat beleggers de vooruitzichten voor het monetaire beleid en de waarschijnlijkheid dat de rente langer op een hoog niveau zou blijven, opnieuw beoordeelden. De Duitse tienjaarsrente bereikte een nieuw cyclisch hoogtepunt, wat de verminderde diversificatievoordelen van nominale staatsobligaties onderstreepte in een klimaat van hardnekkige inflatie en expansief begrotingsbeleid.
- Grondstoffen leverden verder bewijs van inflatoire druk. Goud steeg met ongeveer 10%, ondersteund door een zwakkere dollar, geopolitieke onzekerheid en zorgen over de geloofwaardigheid van het begrotings- en monetair beleid. Koper naderde recordniveaus tegen de achtergrond van een krapper aanbod en een sterke vraag vanuit elektriciteitsnetten en AI-datacenters. De olieprijs bleef volatiel doordat de spanningen rond Iran een geopolitieke risicopremie in stand hielden, terwijl de Europese aardgasprijzen hun hoogste niveau van het jaar bereikten. Deze dynamiek onderstreept hoe snel de inflatie weer zou kunnen versnellen in het geval van nieuwe verstoringen in het aanbod.
Rendement opmerkingen
- Tegen deze achtergrond boekte het fonds in de loop van de maand een positief rendement. De blootstelling aan aandelenindexen en grondstoffen waren de twee belangrijkste drijfveren, waardoor de strategie kon profiteren van zowel de veerkracht van risicovolle activa als de stijging van inflatiegevoelige reële activa.
- De aandelenallocatie leverde de grootste bijdrage, voornamelijk via de blootstelling van het fonds aan opkomende markten. Wereldwijde aandelen werden ondersteund door veerkrachtige economische activiteit en een sterk resultatenseizoen in het tweede kwartaal. Ook technologieaandelen veerden weer op na de correctie in juli, aangezien robuuste resultaten in de gehele AI-waardeketen bevestigden dat de investeringen in infrastructuur sterk bleven. Opkomende markten profiteerden bovendien van de zwakkere Amerikaanse dollar, waardoor hun rendementen in dollartermen werden versterkt.
- Grondstoffen boden eveneens aanzienlijke ondersteuning. Goud en industriële metalen stegen doordat de zwakkere dollar, geopolitieke onzekerheid en zorgen over de fiscale en monetaire geloofwaardigheid de vraag naar reële activa deden toenemen. Koper werd verder ondersteund door een beperkt aanbod en structurele vraag in verband met elektrificatie, investeringen in elektriciteitsnetten en AI-datacenters. De olieprijs bleef volatiel rond de 90 USD per vat, waarbij aanhoudende spanningen rond Iran en onzekerheid over de Straat van Hormuz een geopolitieke risicopremie in stand hielden.
- Ten slotte hadden inflatieswap-posities en valutabeheer een licht negatief effect op het rendement, terwijl de allocatie in vastrentende waarden over het algemeen een neutrale bijdrage leverde.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- We blijven positief maar voorzichtig ten aanzien van aandelen. De bedrijfswinsten blijven veerkrachtig en de cyclus van beleggingen in de AI blijft de economische activiteit ondersteunen, met name in de VS en Azië. De hoge waarderingen en de aanhoudend hoge rente vormen echter een steeds grotere rem op de aandelenmarkten. De recente, havikachtige boodschap van Kevin Warsh in Jackson Hole versterkte het risico dat het monetaire beleid langer restrictief zou kunnen blijven. We handhaven daarom een gematigde aandelenpositie en behouden tegelijkertijd de flexibiliteit om snel bij te sturen.
- Inflatie blijft tot het einde van het jaar het belangrijkste macro-economische risico. Verstoringen rond de Straat van Hormuz blijven een potentiële bron van hernieuwde energie-inflatie. De olieprijzen zijn tot nu toe deels in toom gehouden doordat China een beroep heeft gedaan op zijn strategische reserves, maar de hamvraag is hoe lang deze buffer nog stand kan houden. Een langdurige verstoring zou China uiteindelijk weer naar de internationale markt kunnen duwen, wat de olieprijzen en de inflatieverwachtingen zou ondersteunen. Dit pleit voor het handhaven van de blootstelling aan inflatieswaps en grondstoffen.
- Hoge rendementen en begrotingsonzekerheid versterken de argumenten voor diversificatie buiten de traditionele Amerikaanse activa. Grote financieringsbehoeften van de Amerikaanse schatkist en aanhoudende inflatie zouden de Amerikaanse langetermijnrente onder druk kunnen houden, terwijl een afnemend renteverschil tussen de VS en Japan zou kunnen wegen op de Amerikaanse dollar.
- In deze omgeving blijven we waarde zien in grondstoffen- en inflatietactieken als diversificatiemiddel voor de portefeuille. Dankzij de gediversifieerde en flexibele aanpak van het fonds kan het tot eind 2026 gepositioneerd blijven voor verschillende mogelijke macro-economische scenario’s.
Carmignac Portfolio Inflation Solution Voornaamste risico's
Voornaamste Risico's van het Fonds
Discretionair Beheer- Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.
Kapitaalverlies- De portefeuille geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Kapitaalverlies treedt op bij de verkoop van een deelnemingsrecht tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
Wisselkoers- Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
Rente- Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
- Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Informatie
Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Recente analyses
Strategie-update • 8 juli 2026 • Engels
Carmignac Portfolio Inflation Solution: Letter from the Fund Managers - Q2 2026
2 minuten leestijd
Strategie-update • 27 april 2026 • Engels
Carmignac Portfolio Inflation Solution: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
2 minuten leestijd
Bericht aan de aandeelhouders
• 24 november 2025 • Nederlands
Wijzigingen in het prospectus van Carmignac Portfolio
4 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
Marktomgeving