Gediversifieerde strategieën
Carmignac Portfolio Inflation Solution
Deelnemingsrechten
LU2715954413
Risico-Indicator
3 / 7
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
5 jaar
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
Van 15/12/2023
T.E.M. 13/05/2026
+ 25.2 %
-
-
-
+ 9.6 %
Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025
-
-
-
-
-
-
-
- 0.1 %
+ 3.2 %
+ 12.9 %
Netto Inventariswaarde
125.23 €
Nettoactiva Onder beheer
103 M €
Netto Aandelenblootstelling31/03/2026
41.3 %
SFDR-fondscategorieën
Artikel 6
Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.
Carmignac Portfolio Inflation Solution fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 30 apr. 2026.Fondsbeheerteam
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Rendement opmerkingen
- In dit kader heeft onze strategie in de maand april positieve rendementen opgeleverd en aanzienlijk beter gepresteerd dan de referentie-indicator.
- De belangrijkste factor achter de rendementen in deze periode was onze allocatie voor aandelen (+291 basispunten), die sterk profiteerde van het herstel op de wereldwijde aandelenmarkten, met name in de opkomende markten.
- Ook onze overwogen positie in aandelen uit opkomende markten leverde een belangrijke bijdrage, dankzij de toenemende Amerikaanse investeringen in geheugenchips en halfgeleiders, in een klimaat waarin de vraag het beschikbare aanbod blijft overtreffen. Deze ontwikkeling zorgde voor een sterke opsteker voor zowel de Koreaanse als de Taiwanese aandelenmarkten.
- Ook onze inflatiestrategieën (+96 basispunten) en ons grondstoffenportfolio (+25 basispunten) hebben een positieve bijdrage geleverd aan de rendementen van het fonds. Ten slotte leverde onze allocatie in vastrentende waarden een over het algemeen neutraal rendement op (+9 basispunten), terwijl ons valutabeheer (-43 basispunten) een lichte negatieve invloed had op de strategie, zonder echter afbreuk te doen aan het over het algemeen sterke rendement van het fonds over deze periode.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- De komende maanden zouden onze beleggingsvisie verder moeten ondersteunen en ruimte moeten bieden voor een meer doordachte betrokkenheid bij de portefeuille, aangezien de inflatiedynamiek naar verwachting steeds meer endogeen zal worden. Uit de meest recente inflatiecijfers blijkt al een stijgende trend, waarbij de inflatie het hoogste niveau bereikt sinds april 2024. De algemene verwachting is dat dit een tijdelijke piek betreft, net zoals dat in 2021 het geval was tijdens de heropening na de coronacrisis.
- Wij zijn van mening dat de huidige inflatiegolf hardnekkiger zal blijken te zijn, gezien de sterke daling van de immigratie in verschillende economische regio’s (wat de looninflatie aanwakkert), het zeer stimulerende begrotingsbeleid en centrale banken die wellicht zullen aarzelen om de toch al kwetsbare groei verder te verzwakken, die bovendien wordt belemmerd door hoge energiekosten die als een soort belasting werken.
- Uit de bedrijfsresultaten, met name in de Verenigde Staten, blijkt dat een deel van de stijging van de productiekosten al is doorberekend in de verkoopprijzen. Bovendien wijst de stijging van de kernindex van de producentenprijzen sterk op een vergelijkbare ontwikkeling voor de consumentenprijzen. Als dit scenario zich zou bevestigen, zou dat kunnen leiden tot een aanzienlijke verschuiving op de markt, aangedreven door hogere Amerikaanse rentetarieven. Stijgende rente zou een rem zetten op groeiaandelen, die samen met de Amerikaanse dollar in waarde zouden kunnen dalen, terwijl een zwakkere dollar de opkomende markten in alle beleggingscategorieën zou ondersteunen, evenals grondstoffen.
Rendementsgrafiek
Op : 14 mei 2026.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Bron: Carmignac op 18/05/2026
Rendement per Kalenderjaar (in %)
Rendement per Kalenderjaar (in %)
Op : 30 apr. 2026.- Carmignac Portfolio Inflation Solution - I EUR Acc
- Referentie-index: Eurostat Euro HICP ex tobacco Index (geïnterpoleerd naar een dagelijkse waarde)
| Carmignac Portfolio Inflation Solution I EUR Acc | +6.0 % | +3.1 % | +1.9 % | +9.3 % | - | - | - |
| Referentie-index | -0.1 % | +0.7 % | +0.2 % | +1.8 % | - | - | - |
| Gemiddelde van de categorie | - | - | - | - | - | - | - |
| Ranglijst (kwartiel) | - | - | - | - | - | - | - |
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Bron: Carmignac op 30/04/2026.
Prestaties scenario's
De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Prestaties scenario's
Op : Apr. 2026.Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 5 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
6160 €
-38.40 %
6430 €
-8.46 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
8940 €
-10.60 %
11640 €
+3.08 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10490 €
+4.94 %
12430 €
+4.45 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
11900 €
+19.04 %
13820 €
+6.68 %
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 12/2019 en 12/2024.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 11/2017 en 11/2022.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2020 en 10/2025.
Bron: Carmignac op 30 apr. 2026.
Opmerkingen van het beleggingsteam
Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.
Carmignac Portfolio Inflation Solution Maandcommentaar
Op : 30 apr. 2026.Het beleggingsteam
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Marktomgeving
- De wereldwijde aandelenmarkten kenden in april 2026 een sterke opleving. Het staakt-het-vuren in het Midden-Oosten was de belangrijkste aanleiding voor deze ontwikkeling, hoewel er deze maand nog steeds weinig concrete vooruitgang werd geboekt, terwijl de sluiting van de Straat van Hormuz ervoor zorgde dat de risico’s voor de wereldwijde energiemarkten hoog bleven.
- De risicovolle koersbewegingen op de aandelenmarkten deden zich vooral voor op markten met een groot aandeel in de technologiesector, zoals de Nasdaq en delen van Zuidoost-Azië, dankzij het momentum rond kunstmatige intelligentie en de sterke winstcijfers in de technologiesector.
- Wereldwijde staatsobligaties kwamen onder druk te staan als gevolg van inflatiezorgen in verband met hogere energieprijzen en een voorzichtiger houding van centrale banken.
- Vanuit macro-economisch perspectief begonnen de eerste tekenen van de oorlog door te werken in de cijfers. In de VS kwam de inflatie hoger uit dan verwacht, grotendeels als gevolg van de Energieprijzen, terwijl de inflatie in de eurozone eveneens steeg als gevolg van de hogere Energieprijzen. In de VS bleven de economische cijfers over het algemeen stabiel.
- De belangrijkste centrale banken hielden hun beleid echter ongewijzigd. Het FOMC sloeg echter een meer agressieve toon aan, tijdens wat een van de meest verdeelde vergaderingen in de geschiedenis leek te zijn.
- De meeste bedrijven hebben in april hun resultaten over het eerste kwartaal van 2026 bekendgemaakt. In de VS waren de bedrijfsresultaten in alle sectoren zeer goed. In Europa waren de winstcijfers bescheidener; hoewel de marges standhielden, werden bedrijven voorzichtiger over de vooruitzichten vanwege de aanhoudende onzekerheid als gevolg van de oorlog.
Rendement opmerkingen
- In dit kader heeft onze strategie in de maand april positieve rendementen opgeleverd en aanzienlijk beter gepresteerd dan de referentie-indicator.
- De belangrijkste factor achter de rendementen in deze periode was onze allocatie voor aandelen (+291 basispunten), die sterk profiteerde van het herstel op de wereldwijde aandelenmarkten, met name in de opkomende markten.
- Ook onze overwogen positie in aandelen uit opkomende markten leverde een belangrijke bijdrage, dankzij de toenemende Amerikaanse investeringen in geheugenchips en halfgeleiders, in een klimaat waarin de vraag het beschikbare aanbod blijft overtreffen. Deze ontwikkeling zorgde voor een sterke opsteker voor zowel de Koreaanse als de Taiwanese aandelenmarkten.
- Ook onze inflatiestrategieën (+96 basispunten) en ons grondstoffenportfolio (+25 basispunten) hebben een positieve bijdrage geleverd aan de rendementen van het fonds. Ten slotte leverde onze allocatie in vastrentende waarden een over het algemeen neutraal rendement op (+9 basispunten), terwijl ons valutabeheer (-43 basispunten) een lichte negatieve invloed had op de strategie, zonder echter afbreuk te doen aan het over het algemeen sterke rendement van het fonds over deze periode.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- De komende maanden zouden onze beleggingsvisie verder moeten ondersteunen en ruimte moeten bieden voor een meer doordachte betrokkenheid bij de portefeuille, aangezien de inflatiedynamiek naar verwachting steeds meer endogeen zal worden. Uit de meest recente inflatiecijfers blijkt al een stijgende trend, waarbij de inflatie het hoogste niveau bereikt sinds april 2024. De algemene verwachting is dat dit een tijdelijke piek betreft, net zoals dat in 2021 het geval was tijdens de heropening na de coronacrisis.
- Wij zijn van mening dat de huidige inflatiegolf hardnekkiger zal blijken te zijn, gezien de sterke daling van de immigratie in verschillende economische regio’s (wat de looninflatie aanwakkert), het zeer stimulerende begrotingsbeleid en centrale banken die wellicht zullen aarzelen om de toch al kwetsbare groei verder te verzwakken, die bovendien wordt belemmerd door hoge energiekosten die als een soort belasting werken.
- Uit de bedrijfsresultaten, met name in de Verenigde Staten, blijkt dat een deel van de stijging van de productiekosten al is doorberekend in de verkoopprijzen. Bovendien wijst de stijging van de kernindex van de producentenprijzen sterk op een vergelijkbare ontwikkeling voor de consumentenprijzen. Als dit scenario zich zou bevestigen, zou dat kunnen leiden tot een aanzienlijke verschuiving op de markt, aangedreven door hogere Amerikaanse rentetarieven. Stijgende rente zou een rem zetten op groeiaandelen, die samen met de Amerikaanse dollar in waarde zouden kunnen dalen, terwijl een zwakkere dollar de opkomende markten in alle beleggingscategorieën zou ondersteunen, evenals grondstoffen.
Carmignac Portfolio Inflation Solution Voornaamste risico's
Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator
Tegenpartijrisico- Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Liquiditeit- De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Voornaamste Risico's van het Fonds
- Tegenpartijrisico:Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
- Aandelen:Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
- Liquiditeit:Het Fonds kan effecten houden met lage handelsvolumes op de markt en die onder bepaalde omstandigheden relatief illiquide kunnen zijn. Het Compartiment is daarom blootgesteld aan het risico dat het niet mogelijk is om een positie op het gewenste moment en tegen de gewenste prijs te liquideren.
- Kapitaalverlies:De portefeuille geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Kapitaalverlies treedt op bij de verkoop van een deelnemingsrecht tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
- Risico van beleggingen in speculatieve effecten:een effect wordt als "speculatief" beschouwd als zijn rating lager is dan investment grade. De waarde van de als "speculatief" gerangschikte obligaties kan sterker en sneller dalen dan die van andere obligaties, en dat kan een negatieve impact hebben op de netto-inventariswaarde van het fonds, die kan dalen.
- Risico van beleggingen in voorwaardelijk converteerbare obligaties (CoCo's):risico's in verband met het triggerniveau: deze effecten hebben een aantal specifieke kenmerken. Als het triggerniveau bereikt wordt, kan de obligatie in aandelen worden omgezet. De schuld kan, geheel of gedeeltelijk, bij het bereiken van het triggerniveau tijdelijk of definitief teniet worden gedaan.
- Commodity Indices:Commodity Indices
- Risico verbonden aan het beleggen in China: Aan beleggingen in dit fonds zijn aan China en het gebruik van de Hong-Kong Shanghai Stock Connect gerelateerde risico's verbonden. Deze kunnen van invloed zijn op de netto-inventariswaarde van het fonds. Meer informatie is beschikbaar in het prospectus.
- Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
- Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
- Discretionair Beheer:Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.
- Opkomende Landen: De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
- Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
- Risico's verbonden met transacties van kredietderivaten:de Vennootschap (of een Subfonds) kan handelen op de kredietderivatenmarkt, bijvoorbeeld door credit default swaps af te sluiten met het oog op het verkopen of aankopen van bescherming. Een ‘credit default swap‘ (CDS) is een bilateraal financieel contract waarbij een tegenpartij (de koper van de bescherming) een periodieke commissie betaalt in ruil voor een schadevergoeding vanwege de verkoper van de bescherming, als de referentie-emittent getroffen wordt door een kredietgebeurtenis. De koper van de bescherming koopt het recht om in het geval van een kredietgebeurtenis een bepaalde obligatie of andere obligaties van de referentie-emittent a pari te verkopen, ofwel het verschil te ontvangen tussen de waarde a pari en de marktprijs van die referentie-obligatie(s) (of een andere op voorhand vastgelegde referentiewaarde of uitoefenprijs).
- Capitalization:Capitalization
- Volatiliteitsrisico:de stijging of daling van de volatiliteit kan een daling van de Netto-inventariswaarde veroorzaken.
- Risico van repo- en omgekeerde repotransacties:het gebruik van deze transacties en het beheer van de daaraan verbonden zekerheden kunnen specifieke risico's met zich meebrengen, zoals operationele risico's of bewaringsrisico's. Daardoor kunnen dergelijke transacties een negatieve impact op de liquidatiewaarde van het fonds hebben.
- Legal:Het risico dat bij een repo- of omgekeerde repotransactie, of bij een financieel termijninstrument, het met de tegenpartij afgesloten contract verkeerd is opgesteld.
- Duurzaamheidsrisico:verwijst naar een gebeurtenis of omstandigheid die verband houdt met het milieu, de maatschappij of behoorlijk bestuur en die, als deze zich voordoet, een aanzienlijke reële of potentiële negatieve invloed op de waarde van de beleggingen en – op termijn – de netto-inventariswaarde van het fonds kan hebben.
- Risk related to collateral management:Cash collateral and reinvested cash collateral may be subject to currency, interest rate, counterparty, and credit risks, as well as operational and legal risks.
- Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Informatie
Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Recente analyses
Strategie-update • 27 april 2026 • Engels
Carmignac Portfolio Inflation Solution: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
2 minuten leestijd
Bericht aan de aandeelhouders
• 24 november 2025 • Nederlands
Wijzigingen in het prospectus van Carmignac Portfolio
4 minuten leestijd
Strategie-update • 16 oktober 2025 • Engels
Carmignac Portfolio Inflation Solution: Letter from the Fund Managers - Q3 2025
2 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
Marktomgeving