Carmignac Absolute Return Europe

Deelnemingsrechten

FR0010149179

Risico-Indicator

3 / 7

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

3 jaar

Gecumuleerde Rendement sinds lancering Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar Gecumuleerde Rendement 12 maanden

Van 02/01/2003 T.E.M. 27/06/2025

+ 132.9 %

+ 29.4 %

+ 10.3 %

- 2.3 %

- 2.2 %

Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024

- 8.0 %

+ 8.9 %

+ 14.6 %

+ 4.4 %

- 1.3 %

+ 5.2 %

+ 12.6 %

- 6.4 %

0.0 %

+ 3.6 %

Netto Inventariswaarde

420.87 €

Nettoactiva Onder beheer

170 M €

Netto Aandelenblootstelling30/05/2025

18.1 %

SFDR-fondscategorieën

Artikel 8

Op : 27 jun. 2025.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Alternatieve strategieënCarmignac Absolute Return Europe

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Absolute Return Europe fondsresultaten

Rendementsgrafiek

Op : 1 jul. 2025.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 30 mei 2025.

Carmignac Absolute Return Europe - A EUR Acc


Carmignac Absolute Return Europe A EUR Acc	-1.6 %	+1.6 %	-1.9 %	-2.3 %	-1.5 %	+12.9 %	+24.1 %
Gemiddelde van de categorie	+3.9 %	+2.5 %	+1.1 %	+3.1 %	+9.7 %	+21.5 %	+12.0 %
Ranglijst (kwartiel)	-	-	-	-	-	-	-

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie. Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.

Bron: Carmignac op 30/05/2025.

Statistieken (%)

Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).

Volatiliteit

Op : 30 mei 2025.


Fonds	+4.2 %	+6.7 %	+7.0 %

Berekening: wekelijkse basis

Ratio's

Op : 30 mei 2025.


Sharpe-ratio	-0.7 %	+0.2 %	+0.2 %
Beta	+0.1 %	+0.1 %	+0.1 %
Alfa	-0.1 %	0.0 %	0.0 %

Berekening: wekelijkse basis

Bron: Carmignac op 30 mei 2025.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

Op : 30 mei 2025.

Aandelenportefeuille0 %

Obligatieportefeuille0 %

Aandelenderivaten+1.8 %

Rente Derivaten0 %

Valuta Derivaten0.0 %

ICBE0.0 %

Totaal+1.7 %

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Feb. 2025.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 3 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

5880 €

-41.20 %

6490 €

-13.42 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

8150 €

-18.50 %

9030 €

-3.34 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

10080 €

+0.80 %

10910 €

+2.95 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

11690 €

+16.90 %

12570 €

+7.92 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2021 en 10/2024.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 09/2016 en 09/2019.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 02/2016 en 02/2019.

Bron: Carmignac op 28 feb. 2025.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Absolute Return Europe Maandcommentaar

Op : 30 mei 2025.

Het beleggingsteam

Johan Fredriksson

Fund Manager

Dean Smith

Fund Manager

Marktomgeving

Mei was een sterke maand voor aandelen, gesteund door afnemende tariefspanningen en een winstseizoen dat ruimschoots de neerwaartse verwachtingen overtrof.- Amerikaanse aandelen hielden stand ondanks stijgende obligatierentes, gedreven door zorgen over de fiscale impact van de uitgavenplannen van president Trump.
In Europa deden cyclische en small caps het beter dan verwacht, als gevolg van een verschuiving naar risicovollere activa.
Tot de best presterende sectoren behoorden Travel & Leisure, Banks en Industrials, terwijl defensieve sectoren zoals Staples, Utilities en Healthcare achterbleven - met name de gezondheidszorg had te lijden onder de onzekerheid over het beleid.

Rendement opmerkingen

Lagere volatiliteit en een ondersteunend winstseizoen in het eerste kwartaal creëerden een gunstig klimaat voor fundamentele aandelenselectie, waarbij de Long portefeuille profiteerde van verschillende sterke winstrapporten.- Het fonds behaalde een positief rendement in mei.
Tot de belangrijkste sectorbijdragers behoorden Financiën - met name retailbanken - naast Industrie, Discretionaire consumptiegoederen, Technologie en Communicatiediensten.
De meeste sectorboeken leverden een positieve bijdrage, met alleen Gezondheidszorg en Vastgoed als bescheiden dalers.
Tot de belangrijkste winnaars van aandelenselecties behoorden longposities in Prysmian, dat steeg na sterke resultaten over het eerste kwartaal; Siemens Energie, dat werd gesteund door een winstverbetering en een robuuste orderpijplijn; en Piraeus Bank, dat steeg na de publicatie van een zelfverzekerde outlook voor het hele jaar.
Afvallers in de aandelenselectie waren onder meer een long positie in Sanofi, dat daalde door een teleurstellende medicijnstudie en hernieuwde zorgen over de prijsstelling van medicijnen in de VS. Shortposities in een windturbinefabrikant en een Noors chemisch bedrijf zorgden voor extra weerstand.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

In de loop van de maand verhoogden we onze blootstelling aan de technologiesector, gedreven door tekenen van verbeterend momentum in halfgeleiders. Tegelijkertijd hebben we gebruik gemaakt van de zwakte in de gezondheidszorg om selectief posities te heropbouwen in namen waar we een significante stijging zien.- Na de sterke year-to-date performance hebben we verschillende financiële belangen afgebouwd om de winst vast te houden, hoewel we netto long blijven op Europese banken.
In een omgeving met lagere volatiliteit en rationelere prijsontwikkelingen hebben we onze brutoblootstelling verhoogd van midden jaren 90 tot 115%, als gevolg van een toegenomen overtuiging.
Deze uitbreiding werd gerealiseerd door zowel long- als shortposities op te schalen, terwijl de nettoblootstelling stabiel bleef in het midden tot hoge-tienerbereik.
Nu het winstseizoen van het eerste kwartaal achter de rug is, verschuift de aandacht van de markt weer naar macro-economische en politieke ontwikkelingen.
Hoewel de gevoeligheid voor tariefkoppen de laatste tijd is afgenomen, kunnen de risico's tegen het einde van het kwartaal weer de kop opsteken wanneer de deadlines voor de tarieven begin juli naderen.

Carmignac Absolute Return Europe Voornaamste risico's

Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator

Tegenpartijrisico: Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.

Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.

Voornaamste Risico's van het Fonds

Risico verbonden aan een Long/Short-strategie: Dit risico houdt verband met de long- en/of short-posities die worden ingenomen om de nettoblootstelling aan de markt bij te sturen. Het fonds kan aanzienlijke verliezen lijden als die long- en short-posities zich gelijktijdig in een tegengestelde en ongunstige richting ontwikkelen.

Aandelen: Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.

Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.

Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.

Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.

;

Recente analyses

Alternatieve strategie • 14 april 2025 • Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers

3 minuten leestijd

Alternatieve strategie • 17 januari 2025 • Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers

5 minuten leestijd

Alternatieve strategie • 15 oktober 2024 • Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk overzicht Bekijk Portfolio

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Het Fonds is een beleggingsfonds in contractuele vorm (FCP) conform de ICBE-richtlijn onder Frans recht.