Carmignac Portfolio EM Debt
LU1623763221
Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.
Carmignac Portfolio EM Debt fondsresultaten
Rendementsgrafiek
Op : 12 jul. 2025.Rendement per Kalenderjaar (in %)
Rendement per Kalenderjaar (in %)
Op : 30 jun. 2025.- Carmignac Portfolio EM Debt - A EUR Acc
- Referentie-index: 50% JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG) + 50% JPMorgan EMBI Global Diversified EUR hedged Index (JPEIDHEU)
| Carmignac Portfolio EM Debt A EUR Acc | +1.7 % | +0.8 % | +1.2 % | +5.3 % | +35.1 % | +27.5 % | - |
| Referentie-index | +1.8 % | +0.8 % | +0.9 % | +5.9 % | +17.2 % | +8.3 % | - |
| Gemiddelde van de categorie | -6.0 % | -0.9 % | -4.3 % | +0.5 % | +12.0 % | +3.7 % | - |
| Ranglijst (kwartiel) | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | - |
Statistieken (%)
Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).
Volatiliteit
Op : 30 jun. 2025.| Fonds | +8.4 % | +9.7 % | +9.8 % |
| Volatiliteit van de Indicator | +6.0 % | +6.2 % | +6.9 % |
Berekening: wekelijkse basis
Ratio's
Op : 30 jun. 2025.| Sharpe-ratio | +1.0 % | +0.4 % | +0.4 % |
| Beta | +0.9 % | +0.9 % | +0.7 % |
| Alfa | +0.1 % | 0.0 % | 0.0 % |
Berekening: wekelijkse basis
Maandelijkse bruto rendementsbijdrage
De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.Maandelijkse bruto rendementsbijdrage
Op : 30 jun. 2025.Prestaties scenario's
De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Prestaties scenario's
Op : Mei 2025.Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 01/2020 en 01/2023.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 08/2018 en 08/2021.
Opmerkingen van het beleggingsteam
Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.
Carmignac Portfolio EM Debt Maandcommentaar
Op : 30 jun. 2025.
Alessandra Alecci
Rendement opmerkingen
- In de loop van de maand behaalde het fonds een positief resultaat, in lijn met de benchmark.- Wat lokale obligaties betreft, profiteerden onze posities in lokale schulden van de versoepeling van de rentetarieven in de Verenigde Staten, Turkije en Colombia.
- Onze selectie van bedrijfsobligaties in onze favoriete sectoren, zoals financiën en energie, en onze selectie van schuldpapier van opkomende markten in harde valuta's leverde een positieve bijdrage, net als onze posities in Ecuador, Ivoorkust en Egypte. Dit werd echter enigszins tenietgedaan door de beschermingsmaatregelen die we hebben genomen om onze blootstelling aan deze markt te verminderen tegen de verkrappende credit spreads.
- In valuta's ten slotte werd de portefeuille, ondanks de positieve bijdrage van onze blootstelling aan de Braziliaanse real en de Hongaarse forint, beïnvloed door onze blootstelling, zij het beperkt tot de Amerikaanse dollar en de Chileense peso.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- In een omgeving die wordt gekenmerkt door onzekerheid als gevolg van de invoering van invoerrechten, geopolitieke conflicten en het risico van begrotingsontsporingen in bepaalde landen, verwachten we dat de belangrijkste centrale banken in ontwikkelde en opkomende landen een accommoderende houding zullen aannemen. We handhaven daarom een relatief hoog niveau van aangepaste duration, rond 5,5.- Wat lokale schulden betreft, blijven we selectief en hebben we posities op rentes in landen die profiteren van hoge reële rentes, zoals Zuid-Afrika en Brazilië, maar ook in bepaalde Oost-Europese landen (Polen en Hongarije). In de loop van de maand hebben we posities ingenomen in de Turkse lokale rente, die tot de hoogste reële rentes van de belangrijkste opkomende landen behoort.
- Op de kredietmarkt handhaven we een aanzienlijke blootstelling aan buitenlandse schuld in Hongarije, Roemenië en Ivoorkust, die gezien hun fundamentals aantrekkelijke spreads bieden. We blijven echter voorzichtig vanwege de relatief hoge waarderingen en handhaven een hoog afdekkingsniveau op de iTraxx Xover om de portefeuille te beschermen tegen het risico van groter wordende spreads.
- Wat valuta's betreft, handhaven we een relatief lage blootstelling aan de Amerikaanse dollar en een beperkte blootstelling aan valuta's van opkomende markten. Onze valutaselectie omvat Latijns-Amerikaanse valuta's (de Braziliaanse real en de Chileense peso) en valuta's die gekoppeld zijn aan grondstoffen.
Carmignac Portfolio EM Debt Voornaamste risico's
Krediet- Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
Liquiditeit- De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Tegenpartijrisico- Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Risico in verband met het Gebruik van Derivaten - Deze producten gaan gepaard met specifieke risico's van verlies.
Opkomende Landen- De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
Rente- Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
Wisselkoers- Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
- Krediet
- Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
- Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Recente analyses
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
Carmignac P. EM Debt: Letter from the Fund Managers
Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet
worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille.
Dit document is een marketingpublicatie van Carmignac Gestion S.A., een door de Franse toezichthouder Autorité des Marchés Financiers (AMF) erkende vermogensbeheerder, en zijn Luxemburgse dochteronderneming, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., een door de Luxemburgse toezichthouder Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) goedgekeurde beheermaatschappij van beleggingsfondsen. «Carmignac» is een gedeponeerd merk. «Investing in your interest» is een aan het merk Carmignac verbonden slogan. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gereproduceerd, overgedragen, gewijzigd of gebruikt voor openbare of commerciële doeleinden zonder voorafgaande toestemming van Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Alle rechten voorbehouden.Dit document vormt geen advies met het oog op een belegging in of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct of enige andere beheer- of beleggingsdienst. De op dit document vermelde informatie en meningen houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van de belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De informatie op dit document kan onvolledig zijn en zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
De fiscale behandeling hangt af van de individuele omstandigheden van elke belegger, en kan in de toekomst worden gewijzigd. Vraag advies aan uw financieel en fiscaal adviseur om zeker te zijn dat de voorgestelde producten geschikt zijn voor uw persoonlijke situatie, uw risicoprofiel en uw beleggingsdoelstellingen.
Alle in dit document genoemde referentie-index worden uitsluitend ter informatie aangeboden. Geen enkele referentie-index is qua beleggingsdoelstellingen, strategie of universum rechtstreeks vergelijkbaar met een bepaald compartiment. De in het verleden behaalde resultaten van een referentie-index zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomstige prestaties van het compartiment. Deze keuze van de index betekent niet dat het betreffende compartiment zal beleggen in specifieke effecten die deel uitmaken van de index, noch dat er een verband bestaat tussen het rendement van dit compartiment en het rendement van de index. De beheermaatschappij kan de verkoop in uw land op elk moment stopzetten. Beleggers kunnen via de volgende link een samenvatting van hun rechten in het Nederlands raadplegen in sectie 5 getiteld Samenvatting van de beleggersrechten : https://www.carmignac.be/nl_BE/wettelijke-informatie
Marktomgeving