Gediversifieerde strategieën
Carmignac Portfolio Inflation Solution
Deelnemingsrechten
LU2715954504
Risico-Indicator
3 / 7
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
5 jaar
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
Van 15/12/2023
T.E.M. 13/08/2026
+ 21,7 %
-
-
-
+ 7,1 %
Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025
-
-
-
-
-
-
-
- 0,1 %
+ 2,4 %
+ 12,3 %
Netto Inventariswaarde
€ 121,7
Nettoactiva Onder beheer
118 M €
Netto Aandelenblootstelling30/06/2026
49,2 %
SFDR-fondscategorieën
Artikel 6
Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.
Carmignac Portfolio Inflation Solution fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 31 jul. 2026.Fondsbeheerteam
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Rendement opmerkingen
- Tegen deze achtergrond leverde het fonds een negatief rendement en presteerde het onder zijn referentie-indicator. De belangrijkste bron van zwakte was de blootstelling aan aandelenindices van opkomende markten, met name in Zuid-Korea en Taiwan, die zwaar werden getroffen door de correctie in halfgeleider- en kunstmatige intelligentie-gerelateerde aandelen. De veerkracht van India en de vooruitgang op de Latijns-Amerikaanse markten compenseerden deze daling slechts gedeeltelijk.
- Daarentegen ondersteunde de allocatie naar grondstoffen het rendement. Olie was de belangrijkste drijfveer, waarbij Brent-olie over de maand met meer dan 20% steeg. Goud eindigde de periode ook licht hoger, wat de diversificatievoordelen van de allocatie versterkte, terwijl industriële metalen, waaronder koper, een bescheidener bijdrage leverden.
- Strategieën gericht op inflatieverwachtingen, met name geïmplementeerd via inflatieswaps, boden de sterkste ondersteuning aan het rendement en hielpen een deel van de daling in de aandelenallocatie te compenseren.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- Wij zijn van mening dat het desinflatoire scenario de komende maanden fragiel blijft. Onderhandelingen over de heropening van de Straat van Hormuz zouden de druk op de olieprijzen tijdelijk kunnen verlichten, maar het evenwicht blijft precair: elke hernieuwde vijandigheid waarbij Iran betrokken is, zou een nieuwe energieschok kunnen veroorzaken. De Federal Reserve heeft ook opgemerkt dat de inflatie onlangs is aangetrokken door hogere energieprijzen en tarieven, terwijl de inflatieverwachtingen op korte termijn zijn gestegen.
- In de aanloop naar de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen in november zou het economisch beleid een andere bron van inflatiedruk kunnen vormen. De regering-Trump probeert de benzineprijzen in te dammen, maar maatregelen die bedoeld zijn om de economische activiteit of de koopkracht van huishoudens te ondersteunen, zouden ook de vraag kunnen stimuleren. In combinatie met immigratiebeperkingen, handelsspanningen en de reorganisatie van toeleveringsketens zouden dit beleid de druk op lonen en prijzen kunnen handhaven. Naar onze mening is dit risico nog niet volledig verwerkt in de consensusverwachtingen.
- Tegen deze achtergrond handhaven wij onze blootstelling aan inflatieverwachtingen, voornamelijk via inflatieswaps, om te profiteren mocht de inflatie de niveaus overschrijden die momenteel door de markten zijn ingeprijsd. Wij behouden ook een gediversifieerde blootstelling aan grondstoffen: energie biedt gevoeligheid voor geopolitieke risico's, industriële metalen profiteren van de vraag die gekoppeld is aan elektrificatie en investeringen in infrastructuur, terwijl goud diversificatie biedt tegen fiscale, monetaire en politieke onzekerheid.
- We blijven ook constructief over aandelen uit opkomende markten en handhaven een beperkte blootstelling aan obligatieduur. Een verbreding van de wereldwijde groei en een potentiële verzwakking van de Amerikaanse dollar zouden opkomende markten en grondstoffen ondersteunen. Deze portefeuilleconstructie is ontworpen om het fonds in staat te stellen te profiteren van een cyclische heropleving van de inflatie, in plaats van enkel bescherming daartegen te zoeken.
Rendementsgrafiek
Op : 13 aug. 2026.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Bron: Carmignac op 15/08/2026
Rendement per Kalenderjaar (in %)
Rendement per Kalenderjaar (in %)
Op : 31 jul. 2026.- Carmignac Portfolio Inflation Solution - A EUR Acc
- Referentie-index: Eurostat Euro HICP ex tobacco Index (geïnterpoleerd naar een dagelijkse waarde)
| Carmignac Portfolio Inflation Solution A EUR Acc | +4,8 % | −0,9 % | −0,8 % | +5,4 % | - | - | - |
| Referentie-index | +2,4 % | +0,1 % | +2,4 % | +3,1 % | - | - | - |
| Gemiddelde van de categorie | - | - | - | - | - | - | - |
| Ranglijst (kwartiel) | - | - | - | - | - | - | - |
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Bron: Carmignac op 31/07/2026.
Prestaties scenario's
De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Prestaties scenario's
Op : Jun. 2026.Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 5 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
6 040 €
−39,65 %
6 300 €
−8,83 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
8 700 €
−13,03 %
10 990 €
+1,90 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10 220 €
+2,15 %
11 740 €
+3,27 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
11 580 €
+15,80 %
13 080 €
+5,52 %
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 12/2019 en 12/2024.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 11/2017 en 11/2022.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2020 en 10/2025.
Bron: Carmignac op 30 jun. 2026.
Opmerkingen van het beleggingsteam
Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.
Carmignac Portfolio Inflation Solution Maandcommentaar
Op : 31 jul. 2026.Het beleggingsteam
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Marktomgeving
- In juli waren de wereldwijde aandelenmarkten over het algemeen stabiel, zij het met aanzienlijke divergenties. Aandelen uit opkomende markten daalden, onder druk van Azië, terwijl Latijns-Amerika steeg. Technologieaandelen ondergingen een scherpe correctie: de halfgeleiderindex daalde met meer dan 20%, vergeleken met een daling van 6,6% in de Nasdaq 100. Na hun sterke stijgingen sinds het begin van het jaar werden AI-gerelateerde aandelen getroffen door winstnemingen, zorgen over het rendement op investeringen door hyperscalers en toenemende Chinese concurrentie.
- Daarentegen stegen grondstoffen scherp, waarbij de brede grondstoffenindex bijna 9% won. Brent-olie steeg met meer dan 20%, ondersteund door hernieuwde spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran en aanhoudende verstoringen van het olietransport door de Straat van Hormuz. Goud liet een bescheidener stijging zien, terwijl industriële metalen gemengde resultaten boekten te midden van aanbodbeperkingen en zorgen over de wereldwijde groeivooruitzichten.
- Uit gegevens die gedurende de maand werden vrijgegeven, bleek dat de Amerikaanse inflatie in juni was vertraagd, mede door een tijdelijke daling van de energieprijzen. Het bleef niettemin boven de doelstelling van de Federal Reserve, waarbij de PCE-prijsindex met 3,7% op jaarbasis steeg en de kerncomponent met 3,3%. Het herstel van de olieprijzen zorgde daarom voor hernieuwde zorgen over de inflatie op korte termijn, hoewel de verwachtingen op langere termijn relatief goed verankerd bleven.
- Onder het voorzitterschap van Kevin Warsh hield de Federal Reserve de rente ongewijzigd tussen 3,50% en 3,75%, terwijl zij haar toezegging herhaalde om de inflatie terug te brengen naar 2%. Verminderde forward guidance en onzekerheid rond de inflatievooruitzichten stuwden de obligatierentes omhoog, waarbij de rente op de Amerikaanse 10-jaars staatsobligatie over de maand met ongeveer 27 basispunten steeg.
Rendement opmerkingen
- Tegen deze achtergrond leverde het fonds een negatief rendement en presteerde het onder zijn referentie-indicator. De belangrijkste bron van zwakte was de blootstelling aan aandelenindices van opkomende markten, met name in Zuid-Korea en Taiwan, die zwaar werden getroffen door de correctie in halfgeleider- en kunstmatige intelligentie-gerelateerde aandelen. De veerkracht van India en de vooruitgang op de Latijns-Amerikaanse markten compenseerden deze daling slechts gedeeltelijk.
- Daarentegen ondersteunde de allocatie naar grondstoffen het rendement. Olie was de belangrijkste drijfveer, waarbij Brent-olie over de maand met meer dan 20% steeg. Goud eindigde de periode ook licht hoger, wat de diversificatievoordelen van de allocatie versterkte, terwijl industriële metalen, waaronder koper, een bescheidener bijdrage leverden.
- Strategieën gericht op inflatieverwachtingen, met name geïmplementeerd via inflatieswaps, boden de sterkste ondersteuning aan het rendement en hielpen een deel van de daling in de aandelenallocatie te compenseren.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- Wij zijn van mening dat het desinflatoire scenario de komende maanden fragiel blijft. Onderhandelingen over de heropening van de Straat van Hormuz zouden de druk op de olieprijzen tijdelijk kunnen verlichten, maar het evenwicht blijft precair: elke hernieuwde vijandigheid waarbij Iran betrokken is, zou een nieuwe energieschok kunnen veroorzaken. De Federal Reserve heeft ook opgemerkt dat de inflatie onlangs is aangetrokken door hogere energieprijzen en tarieven, terwijl de inflatieverwachtingen op korte termijn zijn gestegen.
- In de aanloop naar de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen in november zou het economisch beleid een andere bron van inflatiedruk kunnen vormen. De regering-Trump probeert de benzineprijzen in te dammen, maar maatregelen die bedoeld zijn om de economische activiteit of de koopkracht van huishoudens te ondersteunen, zouden ook de vraag kunnen stimuleren. In combinatie met immigratiebeperkingen, handelsspanningen en de reorganisatie van toeleveringsketens zouden dit beleid de druk op lonen en prijzen kunnen handhaven. Naar onze mening is dit risico nog niet volledig verwerkt in de consensusverwachtingen.
- Tegen deze achtergrond handhaven wij onze blootstelling aan inflatieverwachtingen, voornamelijk via inflatieswaps, om te profiteren mocht de inflatie de niveaus overschrijden die momenteel door de markten zijn ingeprijsd. Wij behouden ook een gediversifieerde blootstelling aan grondstoffen: energie biedt gevoeligheid voor geopolitieke risico's, industriële metalen profiteren van de vraag die gekoppeld is aan elektrificatie en investeringen in infrastructuur, terwijl goud diversificatie biedt tegen fiscale, monetaire en politieke onzekerheid.
- We blijven ook constructief over aandelen uit opkomende markten en handhaven een beperkte blootstelling aan obligatieduur. Een verbreding van de wereldwijde groei en een potentiële verzwakking van de Amerikaanse dollar zouden opkomende markten en grondstoffen ondersteunen. Deze portefeuilleconstructie is ontworpen om het fonds in staat te stellen te profiteren van een cyclische heropleving van de inflatie, in plaats van enkel bescherming daartegen te zoeken.
Carmignac Portfolio Inflation Solution Voornaamste risico's
Voornaamste Risico's van het Fonds
Discretionair Beheer- Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.
Kapitaalverlies- De portefeuille geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Kapitaalverlies treedt op bij de verkoop van een deelnemingsrecht tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
Wisselkoers- Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
Rente- Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
- Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Informatie
Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Recente analyses
Strategie-update • 8 juli 2026 • Engels
Carmignac Portfolio Inflation Solution: Letter from the Fund Managers - Q2 2026
2 minuten leestijd
Strategie-update • 27 april 2026 • Engels
Carmignac Portfolio Inflation Solution: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
2 minuten leestijd
Bericht aan de aandeelhouders
• 24 november 2025 • Nederlands
Wijzigingen in het prospectus van Carmignac Portfolio
4 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
Marktomgeving