Gediversifieerde strategieën
Carmignac Portfolio Inflation Solution
Deelnemingsrechten
LU2715954504
Risico-Indicator
3 / 7
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
5 jaar
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
Van 15/12/2023
T.E.M. 24/04/2026
+ 21.2 %
-
-
-
+ 7.7 %
Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025
-
-
-
-
-
-
-
- 0.1 %
+ 2.4 %
+ 12.3 %
Netto Inventariswaarde
121.15 €
Nettoactiva Onder beheer
98 M €
Netto Aandelenblootstelling31/03/2026
41.3 %
SFDR-fondscategorieën
Artikel 6
Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.
Carmignac Portfolio Inflation Solution fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 31 mrt. 2026.Fondsbeheerteam
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Rendement opmerkingen
- In deze context bevestigde maart het belang van een gediversifieerde portefeuille met een aanzienlijke blootstelling aan inflatiegerelateerde activa (energie- en inflatieswaps), aangezien een deel van de portefeuille in deze omgeving positief reageerde en de negatieve factoren compenseerde, terwijl traditionele veilige havenbeleggingen slechts beperkte steun boden.
- Onze structurele inzet op een verschuiving van Amerikaanse activa naar de rest van de wereld (een zwakkere dollar, achterblijvende prestaties van Amerikaanse Aandelen, betere prestaties van opkomende markten en hogere grondstoffenprijzen) bleek contraproductief te zijn. De aanpassingen die we via onze tactische allocatie hebben doorgevoerd, waren niet voldoende om dit te compenseren.
- Het uitgesproken zwart-witkarakter van de situatie in Iran – een snelle oplossing of helemaal geen oplossing – weerhield ons ervan om uitgesproken standpunten in te nemen, zoals een shortpositie in aandelen of een overtuigde positie in olie. Aangezien schommelingen in de olieprijs van invloed zijn op de rente, Aandelen, de dollar en de inflatieverwachtingen, was het vanuit het oogpunt van risicomanagement bovendien niet wenselijk om posities op te bouwen die in lijn lagen met de inflatie.
- In dit verband waren de bijdragen aan de rendementen als volgt: verwachte inflatie: +1,39%, grondstoffen: +0,73%, rente: -0,09%, Aandelen: -2,98%, valutakoersen: +0,66%. Daardoor presteerde het fonds slechts iets beter dan zijn referentie-indicator, die een rendement van -0,59% liet zien.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- De komende maanden zouden onze beleggingsvisie verder moeten ondersteunen en ruimte moeten bieden voor een meer betekenisvolle betrokkenheid bij de portefeuille, aangezien de inflatiedynamiek naar verwachting steeds meer endogeen zal worden. De eerste inflatiecijfers worden bekendgemaakt, en volgens de algemene verwachting gaat het om een tijdelijke piek, net zoals dat in 2021 het geval was tijdens de heropening na de coronacrisis.
- Wij zijn van mening dat de huidige inflatiegolf hardnekkiger zal blijken te zijn, gezien de sterke daling van de immigratie in verschillende economische regio’s (wat de looninflatie aanwakkert), het zeer stimulerende begrotingsbeleid en centrale banken die wellicht zullen aarzelen om de toch al kwetsbare groei verder te verzwakken, die bovendien wordt belemmerd door hoge energiekosten die als een soort belasting werken.
- Uit de bedrijfsresultaten, met name in de Verenigde Staten, blijkt dat een deel van de stijging van de productiekosten al is doorberekend in de verkoopprijzen. Bovendien wijst de stijging van de kernindex van de producentenprijzen sterk op een vergelijkbare ontwikkeling voor de consumentenprijzen. Als dit scenario zich zou bevestigen, zou dat kunnen leiden tot een aanzienlijke marktverschuiving, aangedreven door hogere Amerikaanse rentetarieven. Stijgende rentevoeten zouden een negatieve invloed hebben op groeiaandelen, die samen met de Amerikaanse dollar in waarde zouden kunnen dalen, terwijl een zwakkere dollar de opkomende markten in alle beleggingscategorieën, evenals grondstoffen, zou ondersteunen.
Rendementsgrafiek
Op : 24 apr. 2026.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Bron: Carmignac op 27/04/2026
Rendement per Kalenderjaar (in %)
Rendement per Kalenderjaar (in %)
Op : 31 mrt. 2026.- Carmignac Portfolio Inflation Solution - A EUR Acc
- Referentie-index: Eurostat Euro HICP ex tobacco Index (geïnterpoleerd naar een dagelijkse waarde)
| Carmignac Portfolio Inflation Solution A EUR Acc | +2.6 % | -0.5 % | +2.6 % | +9.3 % | - | - | - |
| Referentie-index | -0.7 % | -0.6 % | -0.7 % | +1.6 % | - | - | - |
| Gemiddelde van de categorie | - | - | - | - | - | - | - |
| Ranglijst (kwartiel) | - | - | - | - | - | - | - |
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Bron: Carmignac op 31/03/2026.
Prestaties scenario's
De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.
Prestaties scenario's
Op : Mrt. 2026.Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 5 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
6040 €
-39.64 %
6300 €
-8.83 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
8700 €
-13.03 %
10990 €
+1.90 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10210 €
+2.09 %
11740 €
+3.27 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
11580 €
+15.80 %
13080 €
+5.52 %
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 12/2019 en 12/2024.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 11/2017 en 11/2022.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2020 en 10/2025.
Bron: Carmignac op 31 mrt. 2026.
Opmerkingen van het beleggingsteam
Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.
Carmignac Portfolio Inflation Solution Maandcommentaar
Op : 31 mrt. 2026.Het beleggingsteam
Pierre-Edouard BONENFANT
Fund Manager
Marktomgeving
- Maart was een frustrerende maand. De sterke stijging van de olieprijzen, veroorzaakt door de blokkade van de Straat van Hormuz, bracht de inflatie weer in de schijnwerpers, maar ons fonds slaagde er slechts in de volatiliteit als gevolg van geopolitieke onzekerheden te compenseren.
- Terwijl de olieprijzen in de loop van de maand met ongeveer 50% stegen, daalden andere belangrijke grondstoffen met 6% tot 20%. De aandelenmarkten daalden gemiddeld met meer dan 7%, de rente op 10-jarige obligaties steeg met bijna 40 basispunten en de Amerikaanse dollar steeg met 2,5% ten opzichte van de euro.
Rendement opmerkingen
- In deze context bevestigde maart het belang van een gediversifieerde portefeuille met een aanzienlijke blootstelling aan inflatiegerelateerde activa (energie- en inflatieswaps), aangezien een deel van de portefeuille in deze omgeving positief reageerde en de negatieve factoren compenseerde, terwijl traditionele veilige havenbeleggingen slechts beperkte steun boden.
- Onze structurele inzet op een verschuiving van Amerikaanse activa naar de rest van de wereld (een zwakkere dollar, achterblijvende prestaties van Amerikaanse Aandelen, betere prestaties van opkomende markten en hogere grondstoffenprijzen) bleek contraproductief te zijn. De aanpassingen die we via onze tactische allocatie hebben doorgevoerd, waren niet voldoende om dit te compenseren.
- Het uitgesproken zwart-witkarakter van de situatie in Iran – een snelle oplossing of helemaal geen oplossing – weerhield ons ervan om uitgesproken standpunten in te nemen, zoals een shortpositie in aandelen of een overtuigde positie in olie. Aangezien schommelingen in de olieprijs van invloed zijn op de rente, Aandelen, de dollar en de inflatieverwachtingen, was het vanuit het oogpunt van risicomanagement bovendien niet wenselijk om posities op te bouwen die in lijn lagen met de inflatie.
- In dit verband waren de bijdragen aan de rendementen als volgt: verwachte inflatie: +1,39%, grondstoffen: +0,73%, rente: -0,09%, Aandelen: -2,98%, valutakoersen: +0,66%. Daardoor presteerde het fonds slechts iets beter dan zijn referentie-indicator, die een rendement van -0,59% liet zien.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- De komende maanden zouden onze beleggingsvisie verder moeten ondersteunen en ruimte moeten bieden voor een meer betekenisvolle betrokkenheid bij de portefeuille, aangezien de inflatiedynamiek naar verwachting steeds meer endogeen zal worden. De eerste inflatiecijfers worden bekendgemaakt, en volgens de algemene verwachting gaat het om een tijdelijke piek, net zoals dat in 2021 het geval was tijdens de heropening na de coronacrisis.
- Wij zijn van mening dat de huidige inflatiegolf hardnekkiger zal blijken te zijn, gezien de sterke daling van de immigratie in verschillende economische regio’s (wat de looninflatie aanwakkert), het zeer stimulerende begrotingsbeleid en centrale banken die wellicht zullen aarzelen om de toch al kwetsbare groei verder te verzwakken, die bovendien wordt belemmerd door hoge energiekosten die als een soort belasting werken.
- Uit de bedrijfsresultaten, met name in de Verenigde Staten, blijkt dat een deel van de stijging van de productiekosten al is doorberekend in de verkoopprijzen. Bovendien wijst de stijging van de kernindex van de producentenprijzen sterk op een vergelijkbare ontwikkeling voor de consumentenprijzen. Als dit scenario zich zou bevestigen, zou dat kunnen leiden tot een aanzienlijke marktverschuiving, aangedreven door hogere Amerikaanse rentetarieven. Stijgende rentevoeten zouden een negatieve invloed hebben op groeiaandelen, die samen met de Amerikaanse dollar in waarde zouden kunnen dalen, terwijl een zwakkere dollar de opkomende markten in alle beleggingscategorieën, evenals grondstoffen, zou ondersteunen.
Carmignac Portfolio Inflation Solution Voornaamste risico's
Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator
Tegenpartijrisico- Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Liquiditeit- De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Voornaamste Risico's van het Fonds
- Tegenpartijrisico:Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
- Aandelen:Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
- Liquiditeit:Het Fonds kan effecten houden met lage handelsvolumes op de markt en die onder bepaalde omstandigheden relatief illiquide kunnen zijn. Het Compartiment is daarom blootgesteld aan het risico dat het niet mogelijk is om een positie op het gewenste moment en tegen de gewenste prijs te liquideren.
- Kapitaalverlies:De portefeuille geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Kapitaalverlies treedt op bij de verkoop van een deelnemingsrecht tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
- Speculative Securities:Speculative Securities
- Cocos:Cocos
- Commodity Indices:Commodity Indices
- Risico verbonden aan het beleggen in China: Aan beleggingen in dit fonds zijn aan China en het gebruik van de Hong-Kong Shanghai Stock Connect gerelateerde risico's verbonden. Deze kunnen van invloed zijn op de netto-inventariswaarde van het fonds. Meer informatie is beschikbaar in het prospectus.
- Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
- Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
- Discretionair Beheer:Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.
- Opkomende Landen: De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
- Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
- Risks related to credit derivative transactions:The Company (or a Sub-Fund) may participate in the credit derivatives market by entering into, for example, credit default swaps with a view to selling or purchasing protection. A credit default swap (CDS) is a bilateral financial contract under which a counterparty (the buyer of the protection) pays a periodic fee in exchange for compensation, by the seller of the protection, in the event of the occurrence of a credit event affecting the reference issuer. The buyer of the protection acquires the right either to sell at par a particular bond or other obligations of the reference issuer, or to receive the difference between the par value and the market price of said reference bond(s) (or any other reference value or exercise price previously defined) upon the occurrence of a credit event.
- Capitalization:Capitalization
- Volatility:Volatility
- Temporary Securities:Temporary Securities
- Legal:Legal
- Sustainability:Sustainability
- Risk related to collateral management:Cash collateral and reinvested cash collateral may be subject to currency, interest rate, counterparty, and credit risks, as well as operational and legal risks.
- Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Informatie
Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Recente analyses
Strategie-update • 27 april 2026 • Engels
Carmignac Portfolio Inflation Solution: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
2 minuten leestijd
Bericht aan de aandeelhouders
• 24 november 2025 • Nederlands
Wijzigingen in het prospectus van Carmignac Portfolio
4 minuten leestijd
Strategie-update • 16 oktober 2025 • Engels
Carmignac Portfolio Inflation Solution: Letter from the Fund Managers - Q3 2025
2 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
Marktomgeving