Skip to mainSkip to footer
Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

Deelnemingsrechten

LU1317704051

Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Deelnemingsrechten

LU1317704051

Overzicht

Rendementen

Portfolio

ESG

Documenten

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 9 apr. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 31 mrt. 2026.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities - A EUR Acc
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities A EUR Acc-3.1 %-4.0 %-3.1 %+3.7 %+25.9 %+28.4 %+80.0 %
Gemiddelde van de categorie-1.9 %-4.2 %-1.9 %+3.6 %+11.1 %+10.6 %+19.9 %
Ranglijst (kwartiel)-------
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 31/03/2026.

Statistieken (%)

Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).

Volatiliteit

Op : 31 mrt. 2026.
Fonds+7.3+6.7+7.5
Berekening: wekelijkse basis

Ratio's

Op : 31 mrt. 2026.
Sharpe-ratio +0.7+0.5+0.7
Beta+0.2+0.1+0.1
Alfa +0.1+0.1+0.1
Berekening: wekelijkse basis
Bron: Carmignac op 31 mrt. 2026.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

Op : 27 feb. 2026.
Aandelenportefeuille-0.4 %
Obligatieportefeuille+0.2 %
Aandelenderivaten0 %
Rente Derivaten0 %
Valuta Derivaten0.0 %
ICBE0.0 %
Totaal-0.3 %

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 3 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Feb. 2026.
Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 3 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
5880 €
-41.16 %
6500 €
-13.38 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
8680 €
-13.20 %
9900 €
-0.33 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10320 €
+3.23 %
11220 €
+3.91 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
11880 €
+18.76 %
12680 €
+8.23 %
Download als CSV-bestand
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 08/2020 en 08/2023.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2016 en 10/2019.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 02/2016 en 02/2019.
Bron: Carmignac op 28 feb. 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Maandcommentaar

Op : 31 mrt. 2026.

Marktomgeving

  • Sinds 28 februari, toen de VS en Israël gecoördineerde aanvallen op Iran uitvoerden, hebben de markten voor alle beleggingscategorieën een scherpe herwaardering doorgemaakt. De olieprijs is met meer dan 60% gestegen, terwijl goud onder druk is komen te staan en de obligatierentes aanzienlijk zijn gestegen.
  • De sluiting van de Straat van Hormuz heeft een forse energieschok veroorzaakt, en de domino-effecten daarvan – in de vorm van hogere productiekosten, strengere financiële voorwaarden en hernieuwde zorgen over inflatie – hebben de verwachtingen van renteverlagingen door de Federal Reserve dit jaar feitelijk tenietgedaan.
  • De aandelenmarkten hebben het zwaarst te lijden gehad onder deze herwaardering. De S&P 500 boekte vijf opeenvolgende wekelijkse verliezen en bereikte het laagste niveau in 232 handelsdagen. Het bearish sentiment nam tot half maart toe, waarbij de hedgingactiviteit aanzienlijk toenam en particuliere beleggers opvallend veel Aandelen van de hand deden om in contanten te stappen.
  • Europese aandelen bleken een bijzondere uitdaging te vormen. De Stoxx 600 kende scherpe dalingen, gevolgd door gedeeltelijke herstelbewegingen, een patroon dat een lastige situatie voor actief beheer creëerde.
  • Europese long/short-aandelenstrategieën boekten hun slechtste maandrendementen ooit (met uitzondering van maart 2020), waarbij de verliezen zowel te wijten waren aan directionele bèta-blootstelling als aan een negatieve alfa-generatie.

Rendement opmerkingen

  • In maart boekten de fondsen negatieve rendementen, voornamelijk als gevolg van de longposities.
  • Het Long-aandeel kende een brede uitverkoop, ondanks het feit dat het geen directe blootstelling aan het Midden-Oosten had. Fresenius en Siemens Healthineers – beide al enkele kwartalen kernposities – waren de grootste negatieve factoren.
  • De zwakke koersontwikkeling weerspiegelde een verslechtering van het kortetermijnsentiment ten aanzien van de medische technologiesector, en niet zozeer een verandering in de grondbeginselen of de structurele groeifactoren op lange termijn.
  • Ook onze beleggingen in halfgeleiders (waaronder ASM International en ASML) werden getroffen, aangezien de SOX-index met dubbele cijfers daalde.
  • De bezorgdheid onder beleggers nam toe over mogelijke verstoringen in de toeleveringsketen en stijgende kosten als gevolg van het conflict met Iran, terwijl de belangstelling voor de „AI-handel“ afnam.
  • De shortposities leverden een positief rendement op, maar dat was onvoldoende om de verliezen op de long posities te compenseren. De grootste bijdrage kwam van GoEasy, een Canadese aanbieder van consumentenkredieten die we al enkele maanden in onze portefeuille voor agressieve beleggingen hebben opgenomen, omdat we van mening zijn dat het bedrijf de achterstallige leningen en afschrijvingen te laag heeft opgegeven.
  • Het bedrijf gaf vervolgens een winstwaarschuwing af, trok zijn prognoses in en verloor in één dag bijna 70% van zijn marktwaarde.
  • Ook de hedgingportefeuille leverde een positieve bijdrage. De scherpe koersschommelingen gedurende de dag, die werden veroorzaakt door nieuwsrisico’s, leidden echter tot niet-lineaire schokken met meerdere factoren, waardoor de effectiviteit van de afdekkingen op portfolio-niveau afnam.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De nettopositie van de strategie werd in het begin van de maand teruggebracht tot een laag eencijferig percentage en in het midden van de maand tot een netto shortpositie, aangezien we enkele afdekkingstransacties hebben uitgevoerd om de portefeuille tijdens deze extreem volatiele bewegingen te beschermen.
  • We blijven positief gestemd ten aanzien van longposities in sectoren als luxegoederen, gespecialiseerde engineering, gespecialiseerde chemie, medische technologie, lucht- en ruimtevaart en defensie, en advertenties.
  • We blijven optimistisch over Europa in 2026, aangezien de begrotingsstimulansen en de lage rente een gunstige impuls vormen.
  • Duitsland heeft de fiscale rem verwijderd die al meer dan tien jaar op Europa drukte, en het aanstaande historische investeringsplan voor defensie en infrastructuur zal een grote impact hebben op de hele regio.
  • Onze portefeuille blijft gericht op aandelenspecifieke en eigenaardige factoren, in plaats van op macro-economische ontwikkelingen.
  • Aan de shortzijde blijven we veel nieuwe namen vinden in de consumenten- en industriesector met slechte balansen en verslechterende fundamenten, wat leidt tot krappere marges en winstwaarschuwingen.

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Voornaamste risico's

Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator
Tegenpartijrisico
Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Liquiditeit
De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Voornaamste Risico's van het Fonds
  • Risico verbonden aan een Long/Short-strategie:Dit risico houdt verband met de long- en/of short-posities die worden ingenomen om de nettoblootstelling aan de markt bij te sturen. Het fonds kan aanzienlijke verliezen lijden als die long- en short-posities zich gelijktijdig in een tegengestelde en ongunstige richting ontwikkelen.
  • Aandelen:Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
  • Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
  • Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
  • Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
  • Opkomende Landen: De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
  • Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
  • Volatility:Volatility
  • Tegenpartijrisico:Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
  • Speculative Securities:Speculative Securities
  • Sustainability:Sustainability
  • Leverage risks:The Company may use exchange-traded derivatives (including futures and options) and over-the-counter derivatives (including options, futures, interest rate swaps, and credit derivatives) in its investment policy for investment and/or hedging purposes. These instruments are volatile, generate certain specific risks (risks linked to over-the-counter derivative financial instruments, counterparty risk), and expose investors to a risk of loss. The low initial margin deposits typically required to establish a position in such instruments allow for leverage. As a result, a relatively contained movement in the price of a contract could result in a high profit or loss relative to the amount of funds actually invested as initial margin, and this could lead to an additional uncapped loss in excess of any margin deposited.
  • Kapitaalverlies:De portefeuille geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Kapitaalverlies treedt op bij de verkoop van een deelnemingsrecht tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
  • Commodity Indices:Commodity Indices
  • Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Informatie
Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.
;
Alle analyses
Bekijk overzicht Bekijk Portfolio
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.