Skip to mainSkip to footer
Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

Deelnemingsrechten

LU1317704051

Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Deelnemingsrechten

LU1317704051

Overzicht

Rendementen

Portfolio

ESG

Documenten

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 16 dec. 2025.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 28 nov. 2025.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities - A EUR Acc
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities A EUR Acc+6.9 %-2.2 %+3.5 %+7.7 %+25.1 %+36.7 %+86.5 %
Gemiddelde van de categorie+5.8 %+0.3 %+2.0 %+5.8 %+13.4 %+17.2 %+14.8 %
Ranglijst (kwartiel)-------
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 28/11/2025.

Statistieken (%)

Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).

Volatiliteit

Op : 28 nov. 2025.
Fonds+6.9+7.2+7.4
Berekening: wekelijkse basis

Ratio's

Op : 28 nov. 2025.
Sharpe-ratio +0.7+0.7+0.8
Beta+0.2+0.1+0.1
Alfa 0.00.00.0
Berekening: wekelijkse basis
Bron: Carmignac op 28 nov. 2025.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

Op : 28 nov. 2025.
Aandelenportefeuille-2.7 %
Obligatieportefeuille0.0 %
Aandelenderivaten0 %
Rente Derivaten0 %
Valuta Derivaten+0.2 %
ICBE-0.1 %
Totaal-2.6 %

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Okt. 2025.
Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 3 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
5890 €
-41.10 %
7050 €
-11.00 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
8680 €
-13.20 %
9900 €
-0.33 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10320 €
+3.20 %
11220 €
+3.91 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
11880 €
+18.80 %
12680 €
+8.24 %
Download als CSV-bestand
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 08/2020 en 08/2023.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2016 en 10/2019.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 02/2016 en 02/2019.
Bron: Carmignac op 31 okt. 2025.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Maandcommentaar

Op : 28 nov. 2025.

Marktomgeving

  • De S&P 500 sloot november af zonder verandering en de Stoxx 600 steeg met 0,8%, terwijl de Nasdaq 1,64% daalde, na een turbulente periode als gevolg van de vrees voor een kunstmatige-intelligentiezeepbel.
  • Hoewel de uiteindelijke maandelijkse rendementen van de Nasdaq gunstig lijken, was de intra-maandelijkse activiteit tussen de regels door allesbehalve dat, aangezien de index met ongeveer 8% terugviel.
  • Technologie was de slechtst presterende sector tijdens de maand en oefende aanzienlijke druk uit op groeiaandelen en de kwaliteitsfactor. De waardefactor heeft dit jaar 19% beter gepresteerd dan de groeifactor.
  • Sinds het begin van het jaar presteerde de MSCI Europe Quality Index 9% slechter dan de MSCI Europe – de slechtste prestatie in 20 jaar. We hebben echter geen uitverkoop van kwaliteitsaandelen gezien, maar eerder een scherpe opleving van aandelen van mindere kwaliteit.
  • De grondbeginselen van kwaliteitsaandelen zijn voornamelijk gebaseerd op achterwaartse factoren, zoals de sterkte van de balans, de stabiliteit van de marges en een gestage winstgroei.
  • In Europa zijn de aandelen die in deze screenings opvallen vaak aandelen die de trage groei in Europa van de afgelopen 10-15 jaar hebben weten te overwinnen door groeifactoren te vinden in de VS en China. De inkomsten zijn dus meer blootgesteld aan de VS dan aan Europa.

Rendement opmerkingen

  • In november boekte het fonds een negatief rendement, onder invloed van de longposities. Ons Short-boek had een sterke absolute prestatie en alfa.
  • Ons Long-boek werd beïnvloed door de zwakte van de technologie-sectoren en het aanhoudende sterke herstel van aandelen van mindere kwaliteit.
  • De uitstekende kwartaalresultaten van Nvidia konden de bezorgdheid over de hoge waarderingen en de vrees voor te optimistische winstverwachtingen rond het AI-ecosysteem niet wegnemen. Onze posities in halfgeleiders bij ASM International en ASML werden bijzonder hard getroffen.
  • We zijn de afgelopen twee jaar zeer actief geweest in de hele toeleveringsketen voor halfgeleiders, waarbij het geheugensegment onze grootste bijdrage heeft geleverd.
  • Siemens Healthineers, dat dit jaar een van onze sterkste overtuigingen was, was onze grootste negatieve factor. Het aandeel kende enige volatiliteit als gevolg van berichten over de aanstaande spin-off van Siemens. We hebben geprofiteerd van de zwakte om onze positie te versterken.
  • Aan de korte kant was 3i onze grootste bijdrager. Het bedrijf publiceerde zijn tussentijdse resultaten met een lichte omzetgroei op vergelijkbare basis en waarschuwde dat het zijn LFL-prognose voor het jaar mogelijk niet zou halen.
  • We profiteerden ook van Valeo, dat tijdens zijn laatste Capital Markets Day wees op gematigder groeiambities en margedoelstellingen.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De nettoblootstelling van de strategie bleef de hele maand vrij hoog, tussen 20 en 40%, omdat we sterk overtuigd blijven van de longpositie in Europese bedrijven die wereldwijd uitblinken en profiteren van lokale monopolies.
  • Het gaat onder meer om sectoren als luxegoederen, gespecialiseerde engineering, ERP-software, speciale chemicaliën, medische technologie, lucht- en ruimtevaart en defensie, en advertenties.
  • Wij zijn van mening dat Europa voor het eerst sinds lange tijd een zeer aantrekkelijk instapmoment biedt, met een risicoprofiel dat dankzij verschillende factoren die we in onze laatste kwartaalbrief bespreken, naar boven is verschoven.
  • Duitsland heeft de fiscale rem verwijderd die al meer dan tien jaar op Europa drukte, en het aanstaande historische investeringsplan voor defensie en infrastructuur zal een grote impact hebben op de hele regio.
  • Aan de shortzijde blijven we veel nieuwe namen vinden in de consumenten- en industriesector met slechte balansen en verslechterende fundamenten, wat leidt tot krappere marges en winstwaarschuwingen.

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Voornaamste risico's

Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator
Tegenpartijrisico
Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Liquiditeit
De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Voornaamste Risico's van het Fonds
  • Risico verbonden aan een Long/Short-strategie:Dit risico houdt verband met de long- en/of short-posities die worden ingenomen om de nettoblootstelling aan de markt bij te sturen. Het fonds kan aanzienlijke verliezen lijden als die long- en short-posities zich gelijktijdig in een tegengestelde en ongunstige richting ontwikkelen.
  • Aandelen:Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
  • Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
  • Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
  • Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
  • Opkomende Landen: De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
  • Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
  • Volatility:Volatility
  • Tegenpartijrisico:Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
  • Speculative Securities:Speculative Securities
  • Sustainability:Sustainability
  • Leverage risks:The Company may use exchange-traded derivatives (including futures and options) and over-the-counter derivatives (including options, futures, interest rate swaps, and credit derivatives) in its investment policy for investment and/or hedging purposes. These instruments are volatile, generate certain specific risks (risks linked to over-the-counter derivative financial instruments, counterparty risk), and expose investors to a risk of loss. The low initial margin deposits typically required to establish a position in such instruments allow for leverage. As a result, a relatively contained movement in the price of a contract could result in a high profit or loss relative to the amount of funds actually invested as initial margin, and this could lead to an additional uncapped loss in excess of any margin deposited.
  • Kapitaalverlies:De portefeuille geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Kapitaalverlies treedt op bij de verkoop van een deelnemingsrecht tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
  • Commodity Indices:Commodity Indices
  • Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Informatie
Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.
;
Alle analyses
Bekijk overzicht Bekijk Portfolio
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.