Skip to mainSkip to footer
Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

Deelnemingsrechten

LU1317704051

Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Deelnemingsrechten

LU1317704051

Overzicht

Rendementen

Portfolio

ESG

Documenten

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 26 sep. 2025.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 12 sep. 2025.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities - A EUR Acc
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities A EUR Acc+4.9 %+1.0 %-0.2 %+5.9 %+18.9 %+36.4 %-
Gemiddelde van de categorie+3.8 %-0.1 %-0.1 %+2.6 %+11.9 %+18.1 %-
Ranglijst (kwartiel)-------
Bron: Carmignac op 12/09/2025.

Statistieken (%)

Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).

Volatiliteit

Op : 29 aug. 2025.
Fonds+6.7 %+7.4 %+7.4 %
Berekening: wekelijkse basis

Ratio's

Op : 29 aug. 2025.
Sharpe-ratio +0.4 %+0.5 %+0.8 %
Beta+0.1 %+0.1 %+0.1 %
Alfa 0.0 %0.0 %+0.1 %
Berekening: wekelijkse basis
Bron: Carmignac op 29 aug. 2025.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

Op : 29 aug. 2025.
Aandelenportefeuille-0.4 %
Obligatieportefeuille-0.5 %
Aandelenderivaten0 %
Rente Derivaten0 %
Valuta Derivaten+0.1 %
ICBE-0.2 %
Totaal-1.0 %

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Aug. 2025.
Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 3 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
5870 €
-41.30 %
6540 €
-13.20 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
8680 €
-13.20 %
9770 €
-0.77 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10280 €
+2.80 %
11230 €
+3.94 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
11880 €
+18.80 %
12680 €
+8.24 %
Download als CSV-bestand
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 06/2024 en 08/2025.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 08/2022 en 08/2025.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 02/2016 en 02/2019.
Bron: Carmignac op 31 aug. 2025.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Maandcommentaar

Op : 29 aug. 2025.

Marktomgeving

  • Europese aandelen stegen in augustus, maar presteerden minder goed dan Amerikaanse aandelen. Er vond een grote rotatie plaats in Europa, waarbij de momentumfactor ondermaats presteerde en aandelen in de automobiel- en luxesector tot de best presterende behoorden.
  • In de VS zette het Goldilocks-momentum zich voort, ondanks de verslapping van de arbeidsmarkt en de algemene onzekerheid over de gezondheid van de Amerikaanse economie.
  • De technologiesector presteerde relatief minder goed als gevolg van toenemende scepsis over de fundamentele factoren van het seculiere AI-thema, gezien de hoge waarderingen en de verhoogde positionering.
  • In de long/short-aandelenmarkt hadden Europese fondsen te kampen met een van de slechtste alfamanden sinds januari 2022, als gevolg van verliezen op geconcentreerde longposities, nutsbedrijven en de politieke instabiliteit in Frankrijk.

Rendement opmerkingen

  • In augustus boekte het fonds een negatief rendement, als gevolg van onze shortposities en hedging.
  • Binnen onze Core Longs hadden we te lijden onder de zwakte van AI, omdat beleggers zich zorgen maakten over het rendement van AI. Opmerkingen van Sam Altman en bedrijven zoals Meta die hun AI-divisie herstructurerden, leidden tot een negatief sentiment.
  • Onze posities in SAP en Microsoft hadden te lijden onder deze onzekere situatie.
  • Wat betreft de trading longposities zorgde onze positie in Fresenius voor rendement, aangezien het bedrijf opnieuw solide kwartaalcijfers rapporteerde.
  • Het herstel van het bedrijf zet zich voort met een aantal aantrekkelijke katalysatoren op middellange termijn die kunnen leiden tot een versnelling van de groei in 2026.
  • Aan de shortzijde hadden we te lijden onder de marktrotatie, met stijgingen van namen als LVMH en enkele short squeezes.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De nettoblootstelling van de strategie bleef de hele maand relatief laag, tussen 10 en 20%, omdat we een deel van onze blootstelling aan technologie hebben verminderd.
  • We blijven sterk overtuigd van de longposities in Europese bedrijven die wereldwijd uitblinken en profiteren van lokale monopolies.
  • Het gaat daarbij om sectoren als luxegoederen, gespecialiseerde engineering, ERP-software, gespecialiseerde chemicaliën, medische technologie, lucht- en ruimtevaart en defensie, en advertenties.
  • Wij zijn van mening dat Europa voor het eerst sinds lange tijd een zeer aantrekkelijk instapmoment biedt, met een risico/rendementsverhouding die naar boven is verschoven dankzij verschillende factoren die we in onze laatste kwartaalbrief bespreken.
  • Duitsland heeft de fiscale rem weggenomen die al meer dan tien jaar op Europa drukte, en het aanstaande historische investeringsplan voor defensie en infrastructuur zal een grote impact hebben op de hele regio.
  • Aan de korte kant blijven we veel nieuwe namen vinden in de consumenten- en industriële sector met slechte balansen en verslechterende fundamenten, wat leidt tot krappere marges en winstwaarschuwingen.

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Voornaamste risico's

Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator
Tegenpartijrisico
Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Liquiditeit
De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Voornaamste Risico's van het Fonds
  • Risico verbonden aan een Long/Short-strategie:Dit risico houdt verband met de long- en/of short-posities die worden ingenomen om de nettoblootstelling aan de markt bij te sturen. Het fonds kan aanzienlijke verliezen lijden als die long- en short-posities zich gelijktijdig in een tegengestelde en ongunstige richting ontwikkelen.
  • Aandelen:Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
  • Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
  • Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
  • Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
  • Opkomende Landen: De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
  • Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
  • Volatility:Volatility
  • Tegenpartijrisico:Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
  • Speculative Securities:Speculative Securities
  • Sustainability:Sustainability
  • Leverage risks:The Company may use exchange-traded derivatives (including futures and options) and over-the-counter derivatives (including options, futures, interest rate swaps, and credit derivatives) in its investment policy for investment and/or hedging purposes. These instruments are volatile, generate certain specific risks (risks linked to over-the-counter derivative financial instruments, counterparty risk), and expose investors to a risk of loss. The low initial margin deposits typically required to establish a position in such instruments allow for leverage. As a result, a relatively contained movement in the price of a contract could result in a high profit or loss relative to the amount of funds actually invested as initial margin, and this could lead to an additional uncapped loss in excess of any margin deposited.
  • Kapitaalverlies:De portefeuille geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Kapitaalverlies treedt op bij de verkoop van een deelnemingsrecht tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
  • Commodity Indices:Commodity Indices
  • Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
;
Alle analyses
Bekijk overzicht Bekijk Portfolio