Skip to mainSkip to footer
Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Deelnemingsrechten

LU2585801173

Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Deelnemingsrechten

LU2585801173

Overzicht

Rendementen

Portfolio

Documenten

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 10 apr. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 31 mrt. 2026.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus - F EUR Acc
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus F EUR Acc+0.9 %+0.3 %+0.9 %+4.4 %---
Gemiddelde van de categorie-------
Ranglijst (kwartiel)-------
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bron: Carmignac op 31/03/2026.

Statistieken (%)

Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).

Volatiliteit

Op : 31 mrt. 2026.
Fonds+1.9-+1.7
Berekening: wekelijkse basis

Ratio's

Op : 31 mrt. 2026.
Sharpe-ratio +1.2-+0.6
Beta0.0-0.0
Alfa 0.0-0.0
Berekening: wekelijkse basis
Bron: Carmignac op 31 mrt. 2026.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

Op : 27 feb. 2026.
Aandelenportefeuille+1.0 %
Obligatieportefeuille0 %
Aandelenderivaten0 %
Rente Derivaten0 %
Valuta Derivaten-0.6 %
ICBE0.0 %
Totaal+0.4 %

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 3 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Feb. 2026.
Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 3 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
5360 €
-46.39 %
7240 €
-10.22 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
9680 €
-3.24 %
9910 €
-0.29 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10150 €
+1.46 %
10270 €
+0.90 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10560 €
+5.56 %
11170 €
+3.77 %
Download als CSV-bestand
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 05/2020 en 05/2023.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 04/2017 en 04/2020.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 02/2023 en 02/2026.
Bron: Carmignac op 28 feb. 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Maandcommentaar

Op : 31 mrt. 2026.
Het beleggingsteam

Marktomgeving

  • Maart werd gekenmerkt door een opvallende daling op zowel de aandelen- als de kredietmarkten. De belangrijkste factoren waren de bezorgdheid over de particuliere kredietmarkt en de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten.
  • De fusiearbitragestrategie heeft, wanneer deze wordt toegepast zonder een specifieke voorkeur voor aandelen of kredieten – zoals wij bij Carmignac doen – haar veerkracht bewezen in deze bijzonder volatiele marktomstandigheden.
  • Om precies te zijn: sommige spreads op fusiearbitrage (Norfolk Southern, Warner Bros Discovery en Webster Financial) zijn aan het begin van de maand licht toegenomen, voornamelijk om technische redenen die met de liquiditeit te maken hadden.
  • In de tweede helft van de maand zijn de spreads echter over de hele linie kleiner geworden, doordat verschillende grote transacties werden afgerond (Onestream, Exact Sciences, Tegna).
  • In deze objectief gezien onzekerder omgeving nam de M&A-activiteit, gemeten aan de hand van het aantal transacties, in maart af ten opzichte van de voorgaande maand: er werden 18 nieuwe deals aangekondigd, tegenover 29 in februari.
  • Dat gezegd hebbende, steeg de totale transactiewaarde tot 145 miljard euro, tegenover 121 miljard euro in de voorgaande maand. Opvallend was dat er in Europa verschillende grote transacties werden aangekondigd, waaronder die van Commerzbank (27 miljard euro), Telecom Italia (18 miljard euro) en Beazley (9 miljard euro).
  • De overnamestrijd om Janus Henderson is waarschijnlijk ten einde gekomen met het verhoogde bod van Trian (52 dollar tegenover de oorspronkelijke 49 dollar per Deelnemingsrecht) en de terugtrekking van Victory Capital.
  • Tot slot is het vermeldenswaard dat een kleine Amerikaanse transactie, namelijk de aankop van Lensar door Alcon, is mislukt als gevolg van druk vanuit de mededingingsautoriteiten.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds heeft deze maand positieve rendementen behaald.
  • De belangrijkste bijdragers aan de rendementen waren Cantaloupe, Electronic Arts en Exact Sciences.
  • De belangrijkste negatieve factoren voor de rendementen waren Norfolk Southern en Warner Bros. Discovery en Chart Industries.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De belegging van het fonds bedraagt 112%.
  • Met 55 posities in de portefeuille blijft de diversificatie zeer groot.
  • In 2025 was er sprake van een duidelijk herstel van de fusie- en overnameactiviteit: de totale waarde van de transacties steeg met 44% en het aantal transacties nam met 12% toe ten opzichte van 2024.
  • De belangrijkste drijvende kracht achter deze hernieuwde cyclus is het wereldwijd gunstigere klimaat op het gebied van mededingingsrecht: de machtswisseling in de VS na de verkiezing van Trump; de publicatie van het Draghi-rapport in Europa, waarin wordt aanbevolen nationale koplopers te ontwikkelen om wereldwijd te kunnen concurreren; het feit dat Britse toezichthouders door beleidsmakers worden aangemoedigd om prioriteit te geven aan economische activiteit; en de voortdurende openstelling van de Japanse markt voor buitenlands kapitaal.
  • De lagere rentetarieven hebben ook een belangrijke rol gespeeld bij het herstel van de fusie- en overnameactiviteit, waardoor private-equityfondsen weer actief konden worden; deze waren in 2025 goed voor ongeveer 26% van de kopers.
  • Een andere opvallende en misschien wel de meest bemoedigende ontwikkeling is de terugkeer van megadeals (transacties van meer dan 10 miljard dollar). Hun totale waarde in 2025 was twee keer zo hoog als in 2024, en die opmars is ook dit jaar nog steeds sterk.
  • Hoewel de omstandigheden onzekerder zijn dan aan het begin van het jaar, verwachten wij dat de fusie- en overnameactiviteit de komende kwartalen op peil zal blijven, gesteund door een gunstiger mondiaal mededingingsklimaat en nog steeds aantrekkelijke kredietvoorwaarden voor strategische groeitransacties.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Voornaamste risico's

Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator
Tegenpartijrisico
Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Liquiditeit
De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Voornaamste Risico's van het Fonds
  • Aandelen:Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
  • Arbitragerisico:Door middel van arbitrage tracht men te profiteren van dergelijke prijsverschillen (bijv. in markten, sectoren, effecten, valuta's). Als een arbitrage ongunstig uitpakt, kan een belegging haar waarde verliezen en een verlies voor het Subfonds opleveren.
  • Risico verbonden aan een Long/Short-strategie:Dit risico houdt verband met de long- en/of short-posities die worden ingenomen om de nettoblootstelling aan de markt bij te sturen. Het fonds kan aanzienlijke verliezen lijden als die long- en short-posities zich gelijktijdig in een tegengestelde en ongunstige richting ontwikkelen.
  • Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
  • Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
  • Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
  • Opkomende Landen: De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
  • Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
  • Leverage risks:The Company may use exchange-traded derivatives (including futures and options) and over-the-counter derivatives (including options, futures, interest rate swaps, and credit derivatives) in its investment policy for investment and/or hedging purposes. These instruments are volatile, generate certain specific risks (risks linked to over-the-counter derivative financial instruments, counterparty risk), and expose investors to a risk of loss. The low initial margin deposits typically required to establish a position in such instruments allow for leverage. As a result, a relatively contained movement in the price of a contract could result in a high profit or loss relative to the amount of funds actually invested as initial margin, and this could lead to an additional uncapped loss in excess of any margin deposited.
  • Tegenpartijrisico:Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
  • Speculative Securities:Speculative Securities
  • Kapitaalverlies:De portefeuille geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Kapitaalverlies treedt op bij de verkoop van een deelnemingsrecht tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
  • Sustainability:Sustainability
  • Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Informatie
Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.
;

Recente analyses

Strategie-update • 20 januari 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

2 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update • 14 april 2025 • Engels

Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers

3 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update • 17 januari 2025 • Engels

Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers

2 minuten leestijd
Meer informatie
Alle analyses
Bekijk overzicht Bekijk Portfolio
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.