Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Deelnemingsrechten

LU2585801173

Risico-Indicator

2 / 7

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

3 jaar

Gecumuleerde Rendement sinds lancering Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar Gecumuleerde Rendement 12 maanden

Van 14/04/2023 T.E.M. 11/06/2026

+ 12,9 %

-

+ 14,0 %

+ 3,4 %

Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025

-

+ 3,1 %

+ 3,6 %

+ 4,5 %

Netto Inventariswaarde

€ 112,89

Nettoactiva Onder beheer

257 M €

Netto Aandelenblootstelling29/05/2026

76,4 %

SFDR-fondscategorieën

Artikel 8

Op : 11 jun. 2026.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 14 jun. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 29 mei 2026.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus - F EUR Acc


Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus F EUR Acc	+1,0 %	−0,1 %	+0,3 %	+3,4 %	+13,8 %	-	-
Gemiddelde van de categorie	-	-	-	-	-	-	-
Ranglijst (kwartiel)	-	-	-	-	-	-	-

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.

Bron: Carmignac op 29/05/2026.

Statistieken (%)

Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).

Volatiliteit

Op : 29 mei 2026.


Fonds	+1,3	+1,7	+1,7

Berekening: wekelijkse basis

Ratio's

Op : 29 mei 2026.


Sharpe-ratio	+1,1	+0,8	+0,5
Beta	+0,0	+0,0	+0,0
Alfa	+0,0	+0,0	+0,0

Berekening: wekelijkse basis

Bron: Carmignac op 29 mei 2026.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

Op : 29 mei 2026.

Aandelenportefeuille+0,1 %

Obligatieportefeuille+0,0 %

Valuta Derivaten−0,2 %

ICBE−0,0 %

Totaal−0,1 %

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 3 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Mei 2026.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 3 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

5 350 €

−46,54 %

7 230 €

−10,23 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

9 680 €

−3,24 %

9 910 €

−0,29 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

10 150 €

+1,51 %

10 270 €

+0,90 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

10 560 €

+5,56 %

11 380 €

+4,39 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 05/2020 en 05/2023.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 04/2017 en 04/2020.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 05/2023 en 05/2026.

Bron: Carmignac op 31 mei 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Maandcommentaar

Op : 29 mei 2026.

Het beleggingsteam

Fabienne CRETIN-FUMERON

Fund Manager

Stéphane DIEUDONNÉ

Fund Manager

Marktomgeving

De maand werd gekenmerkt door enige volatiliteit op de aandelen- en kredietmarkten, tegen de achtergrond van geopolitieke onzekerheden in het Midden-Oosten en stijgende energieprijzen.
Tegen deze achtergrond bleef de fusiearbitragestrategie over het algemeen richtingloos, hoewel er onder de oppervlakte enige onrust heerste.
Bepaalde spreads bleven onder druk staan. Hoewel de transactie bijvoorbeeld al door de meeste mededingingsautoriteiten is goedgekeurd, bleef Allied Gold zeer volatiel in afwachting van de goedkeuring door de Chinese autoriteiten.
Het goedkeuringsproces voor de fusie tussen Norfolk Southern en Union Pacific liep opnieuw vertraging op, waardoor de spreads nog groter werden.
Ten slotte waren er bij andere aandelen, zoals ProAssurance, International Money Express en Webster Financial, winstnemingen zonder dat daar een fundamentele reden voor was.
Andere aandelen hadden daarentegen goede rendementen, waaronder Makino Milling Machine, dat kon bogen op solide grondbeginselen, en Cantaloupe en American Woodmark, die de afgelopen maanden onder druk hadden gestaan.
De M&A-activiteit, gemeten aan de hand van het aantal transacties, lag grotendeels op hetzelfde niveau als in april, met 19 aangekondigde transacties, waarvan 14 in Noord-Amerika. In waarde uitgedrukt werd de activiteit voornamelijk bepaald door een aantal grote transacties: Dominion Energy (102 miljard dollar), eBay (een vijandig overnamebod van 45 miljard dollar) en Caesars Entertainment (27 miljard dollar).

Rendement opmerkingen

Het fonds boekte deze maand licht negatieve rendementen.
De belangrijkste positieve bijdragen aan de rendementen kwamen van Makino Milling Machine, Subsea 7 en Cantaloupe.
De belangrijkste negatieve factoren voor de rendementen waren Allied Gold, Norfolk Southern en ProAssurance.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

De belegging van het fonds bedraagt 100%.
Met 50 posities in de portefeuille blijft de diversificatie zeer groot.
In 2025 kende de M&A-activiteit een sterke opleving: de transactiewaarde steeg met 44% en het aantal transacties nam met 12% toe ten opzichte van 2024.
De belangrijkste drijvende kracht achter dit herstel is het wereldwijd gunstiger geworden mededingingsklimaat: de machtswisseling in de VS na de verkiezing van Trump, het rapport van Draghi in Europa waarin wordt gepleit voor de opkomst van nationale kampioenen die wereldwijd kunnen concurreren, een Britse toezichthouder die door beleidsmakers steeds meer wordt aangemoedigd om economische activiteit voorop te stellen, en de voortdurende openstelling van de Japanse markt voor buitenlands kapitaal.
Ook de lagere rentetarieven hebben een belangrijke rol gespeeld, waardoor private-equityfondsen weer op de markt konden terugkeren; deze waren in 2025 goed voor ongeveer 26% van de kopers.
Een andere opvallende en misschien wel meest bemoedigende ontwikkeling is de terugkeer van megadeals (d.w.z. transacties van meer dan 10 miljard dollar), waarvan de totale waarde in 2025 twee keer zo hoog zal zijn als in 2024. Over het geheel genomen was 2025 het sterkste jaar voor fusies en overnames sinds 2020.
Hoewel de omstandigheden onzekerder zijn dan aan het begin van het jaar, verwachten wij dat de fusie- en overnameactiviteit de komende kwartalen op peil zal blijven, met name dankzij een over het algemeen gunstiger mededingingsklimaat en nog steeds aantrekkelijke kredietvoorwaarden voor strategische externe groeiprojecten.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Voornaamste risico's

Voornaamste Risico's van het Fonds

Aandelen: Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.

Arbitragerisico: Door middel van arbitrage tracht men te profiteren van dergelijke prijsverschillen (bijv. in markten, sectoren, effecten, valuta's). Als een arbitrage ongunstig uitpakt, kan een belegging haar waarde verliezen en een verlies voor het Subfonds opleveren.

Risico verbonden aan een Long/Short-strategie: Dit risico houdt verband met de long- en/of short-posities die worden ingenomen om de nettoblootstelling aan de markt bij te sturen. Het fonds kan aanzienlijke verliezen lijden als die long- en short-posities zich gelijktijdig in een tegengestelde en ongunstige richting ontwikkelen.

Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.

Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.

Informatie

Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.

;

Recente analyses

Strategie-update • 16 april 2026 • Nederlands

3 jaar veerkracht: Kansen benutten in een nieuwe fusie- en overnamecyclus

3 minuten leestijd

Strategie-update • 13 april 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

2 minuten leestijd

Strategie-update • 20 januari 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

2 minuten leestijd

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk overzicht Bekijk Portfolio

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.