Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Deelnemingsrechten

LU2585801256

Risico-Indicator

2 / 7

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

3 jaar

Gecumuleerde Rendement sinds lancering Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar Gecumuleerde Rendement 12 maanden

Van 14/04/2023 T.E.M. 20/07/2026

+ 11,3 %

-

+ 11,5 %

+ 1,7 %

Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025

-

+ 2,8 %

+ 3,1 %

+ 4,0 %

Netto Inventariswaarde

€ 111,28

Nettoactiva Onder beheer

260 M €

Netto Aandelenblootstelling30/06/2026

84,8 %

SFDR-fondscategorieën

Artikel 8

Op : 20 jul. 2026.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 21 jul. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 30 jun. 2026.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus - A EUR Acc


Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus A EUR Acc	+1,3 %	+0,5 %	+0,5 %	+2,9 %	+12,5 %	-	-
Gemiddelde van de categorie	-	-	-	-	-	-	-
Ranglijst (kwartiel)	-	-	-	-	-	-	-

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.

Bron: Carmignac op 30/06/2026.

Statistieken (%)

Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).

Volatiliteit

Op : 30 jun. 2026.


Fonds	+1,1	+1,7	+1,7

Berekening: wekelijkse basis

Ratio's

Op : 30 jun. 2026.


Sharpe-ratio	+0,8	+0,6	+0,3
Beta	+0,0	+0,0	+0,0
Alfa	+0,0	+0,0	+0,0

Berekening: wekelijkse basis

Bron: Carmignac op 30 jun. 2026.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

Op : 30 jun. 2026.

Aandelenportefeuille+1,7 %

Obligatieportefeuille+0,0 %

Valuta Derivaten−0,9 %

ICBE−0,0 %

Totaal+0,8 %

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 3 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Jun. 2026.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 3 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

5 290 €

−47,13 %

7 160 €

−10,54 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

9 530 €

−4,74 %

9 650 €

−1,17 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

9 990 €

−0,06 %

10 010 €

+0,03 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

10 410 €

+4,06 %

11 130 €

+3,64 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 05/2020 en 05/2023.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 08/2018 en 08/2021.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 06/2023 en 06/2026.

Bron: Carmignac op 30 jun. 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Maandcommentaar

Op : 30 jun. 2026.

Het beleggingsteam

Fabienne CRETIN-FUMERON

Fund Manager

Stéphane DIEUDONNÉ

Fund Manager

Marktomgeving

De aandelen- en kredietmarkten stonden deze maand nog steeds onder druk, tegen de achtergrond van toegenomen geopolitieke spanningen.
In deze omgeving wist de fusiearbitragestrategie een licht positief rendement te behalen, ondanks de aanzienlijke spreiding in de spreads.
Bepaalde spreads bleven onder druk staan. Zo bleef Allied Gold bijvoorbeeld volatiel in afwachting van goedkeuring door de Chinese autoriteiten.
Ook Warner Bros verdient vermelding, aangezien het mededingingsonderzoek in Europa vordert, terwijl de overeenkomst nog steeds blootstaat aan mogelijke rechtszaken vanuit de staten Californië en New York.
Andere situaties presteerden daarentegen wel goed. Makino Milling Machine heeft een nieuw bod ontvangen van een Japans bedrijf tegen een prijs die aanzienlijk hoger ligt dan het oorspronkelijke bod. De mededingingsprocedure met betrekking tot de overname van Subsea 7 verloopt volgens plan.
De M&A-activiteit, die de afgelopen maanden enigszins leek te vertragen, trok weer aan: er werden 25 nieuwe transacties aangekondigd met een totale waarde van 138 miljard dollar. Tot de opvallende transacties in de VS behoorden die tussen Roku en Fox ter waarde van 19 miljard dollar in de communicatiesector en die tussen Bio-Techne en Merck ter waarde van 10 miljard dollar in de gezondheidszorgsector.

Rendement opmerkingen

Het fonds boekte deze maand een positief rendement.
De belangrijkste positieve bijdragen aan de prestaties kwamen van Makino Milling Machine, Webster Financial en Intertek.
De belangrijkste negatieve factoren voor de prestaties waren Allied Gold, TXNM Energy en Warner Bros.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

De beleggingsgraad van het fonds bedraagt ongeveer 104%.
Met 54 posities in de portefeuille blijft de spreiding zeer groot.
In 2025 was er sprake van een sterke opleving van de fusie- en overnameactiviteit: de totale waarde van de transacties steeg met 44% en het aantal transacties nam met 12% toe ten opzichte van 2024.
De belangrijkste drijvende kracht achter dit conjuncturele herstel is het wereldwijd gunstigere mededingingsklimaat: de machtswisseling in de VS na de verkiezing van Trump, de publicatie van het Draghi-rapport in Europa, waarin wordt aanbevolen nationale koplopers te ontwikkelen om wereldwijd te kunnen concurreren, een Britse toezichthouder die door beleidsmakers steeds meer wordt aangemoedigd om prioriteit te geven aan economische activiteit, en de voortdurende openstelling van de Japanse markt voor buitenlands kapitaal.
De lagere rentetarieven zijn ook een belangrijke drijvende kracht geweest achter het herstel van de fusie- en overnameactiviteit, waardoor private-equityfondsen weer een rol konden gaan spelen; deze fondsen waren in 2025 goed voor ongeveer 26 % van de kopers.
Een andere opmerkelijke en wellicht meest bemoedigende ontwikkeling is de terugkeer van megadeals, dat wil zeggen transacties van meer dan 10 miljard dollar, waarvan de totale waarde in 2025 twee keer zo hoog lag als in 2024. Over het geheel genomen was 2025 het sterkste jaar voor fusies en overnames sinds 2020.
Ondanks de volatiliteit op de kapitaalmarkten liet de eerste helft van 2026 een stevig herstel zien in de M&A-cyclus: volgens Bloomberg steeg de transactiewaarde met 30% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, tot een totaal van 2,6 biljoen dollar.
Bedrijven blijven externe groeiprojecten nastreven: een flexibelere houding van de toezichthouders en het streven naar de nodige schaalgrootte in het tijdperk van kunstmatige intelligentie stimuleren de fusie- en overnameactiviteit.
Ook de sterke bedrijfsresultaten en grensoverschrijdende transacties dragen bij aan deze opmars.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Voornaamste risico's

Voornaamste Risico's van het Fonds

Aandelen: Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.

Arbitragerisico: Door middel van arbitrage tracht men te profiteren van dergelijke prijsverschillen (bijv. in markten, sectoren, effecten, valuta's). Als een arbitrage ongunstig uitpakt, kan een belegging haar waarde verliezen en een verlies voor het Subfonds opleveren.

Risico verbonden aan een Long/Short-strategie: Dit risico houdt verband met de long- en/of short-posities die worden ingenomen om de nettoblootstelling aan de markt bij te sturen. Het fonds kan aanzienlijke verliezen lijden als die long- en short-posities zich gelijktijdig in een tegengestelde en ongunstige richting ontwikkelen.

Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.

Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.

Informatie

Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.

;

Recente analyses

Strategie-update • 14 juli 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q2 2026

2 minuten leestijd

Strategie-update • 16 april 2026 • Nederlands

3 jaar veerkracht: Kansen benutten in een nieuwe fusie- en overnamecyclus

3 minuten leestijd

Strategie-update • 13 april 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

2 minuten leestijd

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk overzicht Bekijk Portfolio

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.