Skip to mainSkip to footer
Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Deelnemingsrechten

LU2585801256

Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Deelnemingsrechten

LU2585801256

Overzicht

Rendementen

Portfolio

Documenten

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 18 mei 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 30 apr. 2026.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus - A EUR Acc
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus A EUR Acc+1.0 %+0.2 %+0.6 %+3.4 %+11.6 %--
Gemiddelde van de categorie-------
Ranglijst (kwartiel)-------
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bron: Carmignac op 30/04/2026.

Statistieken (%)

Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).

Volatiliteit

Op : 30 apr. 2026.
Fonds+1.1+1.7+1.7
Berekening: wekelijkse basis

Ratio's

Op : 30 apr. 2026.
Sharpe-ratio +1.3+0.4+0.3
Beta0.00.00.0
Alfa 0.00.00.0
Berekening: wekelijkse basis
Bron: Carmignac op 30 apr. 2026.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

Op : 30 apr. 2026.
Aandelenportefeuille-0.4 %
Obligatieportefeuille0.0 %
Aandelenderivaten0 %
Rente Derivaten0 %
Valuta Derivaten+0.8 %
ICBE-0.1 %
Totaal+0.4 %

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 3 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Apr. 2026.
Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 3 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
5290 €
-47.06 %
7160 €
-10.53 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
9530 €
-4.74 %
9650 €
-1.17 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
9990 €
-0.06 %
10010 €
+0.03 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10410 €
+4.06 %
11100 €
+3.55 %
Download als CSV-bestand
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 05/2020 en 05/2023.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 08/2018 en 08/2021.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 03/2023 en 03/2026.
Bron: Carmignac op 30 apr. 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Maandcommentaar

Op : 30 apr. 2026.
Het beleggingsteam

Marktomgeving

  • De maand april werd nog steeds gekenmerkt door grote schommelingen op de aandelen- en kredietmarkten, tegen de achtergrond van geopolitieke onzekerheden in het Midden-Oosten, stijgende energieprijzen en aanhoudende zorgen over bepaalde segmenten van de markt voor particuliere kredieten.
  • Deze factoren bleven de risicobereidheid drukken en droegen bij aan een grotere spreiding tussen de verschillende beleggingscategorieën.
  • In deze omgeving bleef de Merger Arbitrage-strategie van Carmignac veerkracht tonen, mede dankzij de uitvoering ervan zonder richtinggebonden voorkeur voor aandelen- of kredietmarkten.
  • In april werd de strategie beïnvloed door bepaalde posities, met name Allied Gold, dat te lijden had onder de spanningen in Mali, en Subsea, dat onder druk kwam te staan door zorgen over de regelgeving.
  • Daarentegen zijn verschillende spreads in de loop van de maand kleiner geworden, met name die van Webster en Silicon Laboratories Inc., wat een positieve bijdrage leverde aan de rendementen.
  • Makino zorgde deze maand voor aanzienlijke volatiliteit. De situatie werd aanvankelijk beïnvloed door het feit dat de Japanse regering het bod van MBK Partners had geblokkeerd op grond van de Wet op de deviezen- en buitenlandse handel, waarbij de autoriteiten wezen op risico’s in verband met het weglekken van technologieën op het gebied van werktuigmachines.
  • Vervolgens maakte Makino bekend dat het in gesprek was met Nippon Sangyo Suishin Kiko over een mogelijk nieuw bod, waarvan de prijs nog niet bekend is gemaakt.
  • Tegelijkertijd rapporteerde het bedrijf sterke resultaten, wat voor fundamentele steun zorgde, hoewel de onzekerheid over de uitkomst van de transactie de Volatiliteit bleef aanwakkeren.
  • In deze nog steeds onzekere omgeving bleef de M&A-activiteit, gemeten naar het aantal transacties, grotendeels op hetzelfde niveau als in maart, met 18 aangekondigde transacties, waarvan 14 in Noord-Amerika en 3 met een waarde van meer dan 10 miljard dollar.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds heeft deze maand positieve rendementen behaald.
  • De belangrijkste positieve bijdragen aan de rendementen kwamen van Makino, Silicon Laboratories en Hologic.
  • De belangrijkste negatieve factoren voor de rendementen waren Allied Gold, Subsea 7 en Skywater Technologie.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De belegging van het fonds bedraagt ongeveer 100%.
  • Met 51 posities in de portefeuille blijft de diversificatie zeer groot.
  • In 2025 kende de M&A-activiteit een sterke opleving: de transactiewaarde steeg met 44% en het aantal transacties nam met 12% toe ten opzichte van 2024.
  • De belangrijkste drijvende kracht achter dit herstel is het wereldwijd gunstiger geworden mededingingsklimaat: de machtswisseling in de VS na de verkiezing van Trump, het rapport van Draghi in Europa waarin wordt gepleit voor de opkomst van nationale kampioenen die wereldwijd kunnen concurreren, een Britse toezichthouder die door beleidsmakers steeds meer wordt aangemoedigd om economische activiteit voorop te stellen, en de voortdurende openstelling van de Japanse markt voor buitenlands kapitaal.
  • Ook de lagere rentetarieven hebben een belangrijke rol gespeeld, waardoor private-equityfondsen weer actief konden worden; deze waren in 2025 goed voor ongeveer 26% van de kopers.
  • Een andere opvallende en misschien wel meest bemoedigende ontwikkeling is de terugkeer van megadeals (d.w.z. van meer dan 10 miljard dollar), waarvan de totale waarde in 2025 twee keer zo hoog zal zijn als in 2024. Over het geheel genomen was 2025 het sterkste jaar voor fusies en overnames sinds 2020.
  • Hoewel de omstandigheden onzekerder zijn dan aan het begin van het jaar, verwachten wij dat de fusie- en overnameactiviteit de komende kwartalen op peil zal blijven, met name dankzij een over het algemeen gunstiger mededingingsklimaat en nog steeds aantrekkelijke kredietvoorwaarden voor strategische externe groeiprojecten.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Voornaamste risico's

Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator
Tegenpartijrisico
Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Liquiditeit
De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Voornaamste Risico's van het Fonds
  • Aandelen:Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
  • Arbitragerisico:Door middel van arbitrage tracht men te profiteren van dergelijke prijsverschillen (bijv. in markten, sectoren, effecten, valuta's). Als een arbitrage ongunstig uitpakt, kan een belegging haar waarde verliezen en een verlies voor het Subfonds opleveren.
  • Risico verbonden aan een Long/Short-strategie:Dit risico houdt verband met de long- en/of short-posities die worden ingenomen om de nettoblootstelling aan de markt bij te sturen. Het fonds kan aanzienlijke verliezen lijden als die long- en short-posities zich gelijktijdig in een tegengestelde en ongunstige richting ontwikkelen.
  • Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
  • Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
  • Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
  • Opkomende Landen: De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
  • Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
  • Risico's van hefboomwerking:de Maatschappij kan in haar beleggingsbeleid voor beleggings- en/of afdekkingsdoeleinden een beroep doen op derivaten die op een beurs worden verhandeld (met inbegrip van termijncontracten en opties) en op onderhands verhandelde derivaten (met inbegrip van opties, termijnproducten, renteswaps en kredietderivaten). Deze instrumenten zijn volatiel, brengen bepaalde specifieke risico's met zich mee (risico's verbonden aan onderhandse derivaten, het tegenpartijrisico) en stellen de beleggers bloot aan een verliesrisico. De deposito’s met kleine initiële marge die doorgaans gevraagd worden om een positie te verwezenlijken in zulke instrumenten maken een hefboomeffect mogelijk. Dienovereenkomstig kan een betrekkelijk kleine beweging in de prijs van een contract aanleiding zijn voor een hoge winst of een groot verlies ten opzichte van het bedrag van de fondsen waarin werkelijk belegd is op het gebied van initiële marge, en dat kan dan weer leiden tot een onbeperkt bijkomend verlies dat uitstijgt boven elke opgelegde marge.
  • Tegenpartijrisico:Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
  • Risico van beleggingen in speculatieve effecten:een effect wordt als "speculatief" beschouwd als zijn rating lager is dan investment grade. De waarde van de als "speculatief" gerangschikte obligaties kan sterker en sneller dalen dan die van andere obligaties, en dat kan een negatieve impact hebben op de netto-inventariswaarde van het fonds, die kan dalen.
  • Kapitaalverlies:De portefeuille geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Kapitaalverlies treedt op bij de verkoop van een deelnemingsrecht tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
  • Duurzaamheidsrisico:verwijst naar een gebeurtenis of omstandigheid die verband houdt met het milieu, de maatschappij of behoorlijk bestuur en die, als deze zich voordoet, een aanzienlijke reële of potentiële negatieve invloed op de waarde van de beleggingen en – op termijn – de netto-inventariswaarde van het fonds kan hebben.
  • Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Informatie
Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.
;

Recente analyses

Strategie-update • 16 april 2026 • Nederlands

3 jaar veerkracht: Kansen benutten in een nieuwe fusie- en overnamecyclus

3 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update • 13 april 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

2 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update • 20 januari 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

2 minuten leestijd
Meer informatie
Alle analyses
Bekijk overzicht Bekijk Portfolio
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.