Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Deelnemingsrechten

LU2585801330

Risico-Indicator

2 / 7

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

3 jaar

Gecumuleerde Rendement sinds lancering Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar Gecumuleerde Rendement 12 maanden

Van 14/04/2023 T.E.M. 19/03/2026

+ 12.5 %

+ 4.1 %

Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025

+ 3.2 %

+ 3.7 %

+ 4.6 %

Netto Inventariswaarde

112.51 €

Nettoactiva Onder beheer

245 M €

Netto Aandelenblootstelling21/03/2026

89.6 %

SFDR-fondscategorieën

Artikel 8

Op : 19 mrt. 2026.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 21 mrt. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 27 feb. 2026.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus - I EUR Acc


Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus I EUR Acc	+0.7 %	+0.3 %	+0.9 %	+4.2 %	-	-	-
Gemiddelde van de categorie	-	-	-	-	-	-	-
Ranglijst (kwartiel)	-	-	-	-	-	-	-

Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.

Bron: Carmignac op 27/02/2026.

Statistieken (%)

Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).

Volatiliteit

Op : 27 feb. 2026.


Fonds	+1.3	-	+1.7

Berekening: wekelijkse basis

Ratio's

Op : 27 feb. 2026.


Sharpe-ratio	+1.6	-	+0.6
Beta	0.0	-	0.0
Alfa	0.0	-	0.0

Berekening: wekelijkse basis

Bron: Carmignac op 27 feb. 2026.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

Op : 30 jan. 2026.

Aandelenportefeuille+0.1 %

Obligatieportefeuille0 %

Aandelenderivaten0 %

Rente Derivaten0 %

Valuta Derivaten+0.5 %

ICBE0.0 %

Totaal+0.6 %

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 3 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Feb. 2026.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 3 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

5360 €

-46.39 %

7240 €

-10.22 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

9690 €

-3.11 %

9950 €

-0.15 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

10160 €

+1.60 %

10320 €

+1.04 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

10560 €

+5.62 %

11210 €

+3.89 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 05/2020 en 05/2023.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 04/2017 en 04/2020.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 02/2023 en 02/2026.

Bron: Carmignac op 28 feb. 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Maandcommentaar

Op : 27 feb. 2026.

Het beleggingsteam

Fabienne CRETIN-FUMERON

Fund Manager

Stéphane DIEUDONNÉ

Fund Manager

Marktomgeving

Op de aandelen- en kredietmarkten stond februari in het teken van bezorgdheid onder beleggers over de impact van AI op bepaalde sectoren, met name Technologie. Softwarebedrijven werden bijzonder hard getroffen, met een daling van de indexen voor de sectoren met ongeveer 15% in de loop van de maand.
De fusiearbitragestrategie werd indirect beïnvloed door deze neergang van de markt. Bij verschillende lopende transacties werd technische risicobeperking waargenomen, met name bij Electronic Arts, Clearwater Analytics en Cantaloupe.
Hoewel deze marktbewegingen geen twijfel doen rijzen over de voltooiing van deze transacties, verhogen ze niettemin het neerwaartse risico in geval van mislukking van de deal, waardoor marktdeelnemers geneigd zijn hun posities te verminderen.
Gedurende de maand werden ongeveer vijftien transacties afgerond, waaronder verschillende omvangrijke deals zoals CyberArk Software (24 miljard dollar), Dayforce (11 miljard dollar) en Comerica (11 miljard dollar).
De verkrapping van de spreads, gevolgd door een herverdeling van het kapitaal, droeg positief bij aan de rendementen van de strategie gedurende de maand.
De fusie- en overnameactiviteit bleef robuust, met 29 nieuwe transacties aangekondigd voor een totale waarde van € 121 miljard.
Uiteindelijk bleken deze marktomstandigheden, zoals we hadden verwacht, gunstig voor de terugkeer van biedingswedstrijden.
Drie opvallende voorbeelden sprongen er deze maand uit: Het verbeterde bod van Paramount van 31 dollar op Warner Bros Discovery; de overnamestrijd tussen Trian en Victory om Janus Henderson; en de verbeterde bodvoorwaarden van Basepoint Capital voor International Personal Finance.

Rendement opmerkingen

Het fonds heeft deze maand positieve rendementen behaald.
De belangrijkste positieve bijdragen aan de rendementen kwamen van Janus Henderson, Tegna en Toyota Industries.
De belangrijkste negatieve factoren voor de rendementen waren Cantaloupe, Norfolk Southern en Clearwater Analytics.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

De belegging van het fonds bedraagt 118%.
Met 55 posities in het portfolio blijft de diversificatie zeer sterk.
In 2025 vond een echt herstel plaats in de fusie- en overnameactiviteit, met een stijging van 44% in de waarde van de transacties en een toename van 12% in het aantal transacties ten opzichte van 2024.
De belangrijkste drijvende kracht achter deze hernieuwde cyclus is een gunstiger antitrustklimaat wereldwijd: de verandering in de Amerikaanse regering na de verkiezing van Trump; de publicatie van het Draghi-rapport in Europa, waarin wordt aanbevolen om nationale kampioenen te creëren om wereldwijd te kunnen concurreren; Britse regelgevers die door beleidsmakers worden aangemoedigd om prioriteit te geven aan economische activiteit; en de Japanse markt die zich blijft openstellen voor buitenlands kapitaal.
Lagere rentetarieven zijn ook een belangrijke katalysator geweest voor het herstel van de fusie- en overnameactiviteit, waardoor private-equityfondsen, die in 2025 ongeveer 26% van de kopers uitmaakten, weer terugkeerden.
Een andere opmerkelijke en misschien wel meest bemoedigende ontwikkeling is de terugkeer van megadeals (d.w.z. transacties van meer dan 10 miljard dollar), waarbij de cumulatieve transactiewaarde in 2025 twee keer zo hoog zal zijn als in 2024.
Over het geheel genomen was 2025 het sterkste jaar voor fusies en overnames sinds 2020.
Wij zijn van mening dat deze gunstige omstandigheden de fusie- en overnameactiviteiten in de komende kwartalen zullen blijven ondersteunen, waardoor wij zeer optimistisch zijn over onze strategie voor 2026.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Voornaamste risico's

Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator

Tegenpartijrisico: Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.

Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.

Voornaamste Risico's van het Fonds

Aandelen:Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
Arbitragerisico:Door middel van arbitrage tracht men te profiteren van dergelijke prijsverschillen (bijv. in markten, sectoren, effecten, valuta's). Als een arbitrage ongunstig uitpakt, kan een belegging haar waarde verliezen en een verlies voor het Subfonds opleveren.
Risico verbonden aan een Long/Short-strategie:Dit risico houdt verband met de long- en/of short-posities die worden ingenomen om de nettoblootstelling aan de markt bij te sturen. Het fonds kan aanzienlijke verliezen lijden als die long- en short-posities zich gelijktijdig in een tegengestelde en ongunstige richting ontwikkelen.
Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
Opkomende Landen: De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
Leverage risks:The Company may use exchange-traded derivatives (including futures and options) and over-the-counter derivatives (including options, futures, interest rate swaps, and credit derivatives) in its investment policy for investment and/or hedging purposes. These instruments are volatile, generate certain specific risks (risks linked to over-the-counter derivative financial instruments, counterparty risk), and expose investors to a risk of loss. The low initial margin deposits typically required to establish a position in such instruments allow for leverage. As a result, a relatively contained movement in the price of a contract could result in a high profit or loss relative to the amount of funds actually invested as initial margin, and this could lead to an additional uncapped loss in excess of any margin deposited.
Tegenpartijrisico:Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Speculative Securities:Speculative Securities
Kapitaalverlies:De portefeuille geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Kapitaalverlies treedt op bij de verkoop van een deelnemingsrecht tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
Sustainability:Sustainability
Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.

Informatie

Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.

;

Recente analyses

Strategie-update • 20 januari 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

2 minuten leestijd

Strategie-update • 14 april 2025 • Engels

Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers

3 minuten leestijd

Strategie-update • 17 januari 2025 • Engels

Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers

2 minuten leestijd

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk overzicht Bekijk Portfolio

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.