Skip to mainSkip to footer
Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Deelnemingsrechten

LU2585801330

Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Deelnemingsrechten

LU2585801330

Overzicht

Rendementen

Portfolio

Documenten

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 20 jan. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 31 dec. 2025.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus - I EUR Acc
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus I EUR Acc+4.6 %+0.2 %+0.9 %+4.6 %---
Gemiddelde van de categorie-------
Ranglijst (kwartiel)-------
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bron: Carmignac op 31/12/2025.

Statistieken (%)

Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).

Volatiliteit

Op : 31 dec. 2025.
Fonds+1.7-+1.8
Berekening: wekelijkse basis

Ratio's

Op : 31 dec. 2025.
Sharpe-ratio +1.4-+0.6
Beta0.0-0.0
Alfa 0.0-0.0
Berekening: wekelijkse basis
Bron: Carmignac op 31 dec. 2025.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

Op : 31 dec. 2025.
Aandelenportefeuille-0.3 %
Obligatieportefeuille0 %
Aandelenderivaten0 %
Rente Derivaten0 %
Valuta Derivaten+0.7 %
ICBE0.0 %
Totaal+0.4 %

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Okt. 2025.
Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 3 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
6230 €
-37.70 %
7240 €
-10.21 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
9470 €
-5.30 %
9300 €
-2.39 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
9930 €
-0.70 %
9720 €
-0.94 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10560 €
+5.60 %
10770 €
+2.50 %
Download als CSV-bestand
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 01/2020 en 01/2023.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 06/2021 en 06/2024.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 09/2022 en 09/2025.
Bron: Carmignac op 31 okt. 2025.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Maandcommentaar

Op : 31 dec. 2025.
Het beleggingsteam

Marktomgeving

  • Zoals gewoonlijk was december relatief rustig voor de Merger Arbitrage-strategie.
  • Een groot aantal transacties, 28 in totaal, werd voltooid, wat resulteerde in een natuurlijke compressie van spreads.
  • Het belangrijkste evenement van de maand was de nieuwe big-budget "Netflix-serie": de aandelenstrijd om de overname van Warner Bros. voor bijna $100 miljard, met het vriendelijke aanbod van Netflix aan de ene kant en, als gastster, het vijandige bod van Paramount aan de andere kant. Een complexe situatie met meerdere dimensies — politiek, concurrerend en financieel.
  • Inclusief het nieuwe bod van Paramount op Warner, bleef de M&A-activiteit in december zeer sterk, met 20 nieuwe transacties aangekondigd voor een totale waarde van $129 miljard. Andere aangekondigde deals waren van bescheidener omvang, waaronder Confluent ($9 miljard), Clearwater Analytics ($7 miljard) en Janus Henderson ($5 miljard). Het grootste deel van de groei bleef gedreven door de VS.
  • Het was ook een zeer sterke maand voor private equity-groepen, die goed waren voor bijna 30% van de kopers.
  • Tot slot is het vermeldenswaard dat een kleine Amerikaanse transactie is mislukt, de overname van Cross Country Healthcare door Aya Healthcare voor $600 miljoen, vanwege problemen bij het verkrijgen van antitrustgoedkeuringen.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds heeft in de loop van de maand een positief rendement behaald.
  • De belangrijkste positieve bijdragers aan de prestaties waren Bredband2 Skandinavien, Frontier Communications en Kenvue.
  • De belangrijkste negatieve bijdragers aan de prestaties waren CSG Systems, Norfolk Southern en American Woodmark.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • Na de voltooiing van een groot aantal transacties in december, bedraagt de beleggingsrente van het fonds 107%, een daling ten opzichte van de vorige maand.
  • Met 60 posities in de portefeuille blijft de diversificatie bevredigend; de stijging van de beleggingsrente resulteert dus slechts in een marginale stijging van het algehele risicoprofiel van het fonds.
  • 2025 betekende een echte opleving van de fusies en overnames, met een waardestijging van 44% en een stijging van 12% van het aantal transacties ten opzichte van 2024.
  • De belangrijkste drijfveer van deze hernieuwde cyclus is wereldwijd een gunstiger antitrustomgeving geweest: de verandering in de Amerikaanse regering na de verkiezing van Trump; de publicatie van het Draghi-rapport in Europa, waarin wordt gepleit voor de opkomst van nationale kampioenen om wereldwijd te concurreren; Britse regelgevers die door beleidsmakers worden aangemoedigd om prioriteit te geven aan economische activiteit; en de voortdurende openstelling van de Japanse markt voor buitenlands kapitaal.
  • Lagere rentetarieven zijn ook een belangrijke katalysator geweest voor het herstel van de fusies en overnames, waardoor het rendement van private equity-fondsen mogelijk werd, die in 2025 goed waren voor ongeveer 26% van de kopers. Een andere opmerkelijke en misschien wel de meest bemoedigende ontwikkeling was het rendement van megadeals (d.w.z. transacties van meer dan $10 miljard), met een totale dealwaarde in 2025 die meer dan het dubbele bedroeg van die in 2024.
  • Over het algemeen was 2025 het sterkste jaar voor fusies en overnames sinds 2020.
  • Wij zijn van mening dat deze gunstige rugwind de fusies en overnames in de komende kwartalen moet blijven ondersteunen, waardoor we zeer optimistisch zijn over de vooruitzichten voor onze strategie in 2026.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Voornaamste risico's

Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator
Tegenpartijrisico
Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Liquiditeit
De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Voornaamste Risico's van het Fonds
  • Aandelen:Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
  • Arbitragerisico:Door middel van arbitrage tracht men te profiteren van dergelijke prijsverschillen (bijv. in markten, sectoren, effecten, valuta's). Als een arbitrage ongunstig uitpakt, kan een belegging haar waarde verliezen en een verlies voor het Subfonds opleveren.
  • Risico verbonden aan een Long/Short-strategie:Dit risico houdt verband met de long- en/of short-posities die worden ingenomen om de nettoblootstelling aan de markt bij te sturen. Het fonds kan aanzienlijke verliezen lijden als die long- en short-posities zich gelijktijdig in een tegengestelde en ongunstige richting ontwikkelen.
  • Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
  • Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
  • Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
  • Opkomende Landen: De nettoinventariswaarde van het compartiment kan sterk variëren vanwege de beleggingen in de markten van de opkomende landen, waar de koersschommelingen aanzienlijk kunnen zijn en waar de werking en de controle kunnen afwijken van de normen op de grote internationale beurzen.
  • Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
  • Leverage risks:The Company may use exchange-traded derivatives (including futures and options) and over-the-counter derivatives (including options, futures, interest rate swaps, and credit derivatives) in its investment policy for investment and/or hedging purposes. These instruments are volatile, generate certain specific risks (risks linked to over-the-counter derivative financial instruments, counterparty risk), and expose investors to a risk of loss. The low initial margin deposits typically required to establish a position in such instruments allow for leverage. As a result, a relatively contained movement in the price of a contract could result in a high profit or loss relative to the amount of funds actually invested as initial margin, and this could lead to an additional uncapped loss in excess of any margin deposited.
  • Tegenpartijrisico:Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
  • Speculative Securities:Speculative Securities
  • Kapitaalverlies:De portefeuille geniet geen enkele garantie of bescherming van het belegde kapitaal. Kapitaalverlies treedt op bij de verkoop van een deelnemingsrecht tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
  • Sustainability:Sustainability
  • Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Informatie
Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.
;

Recente analyses

Strategie-update • 20 januari 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

2 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update • 14 april 2025 • Engels

Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers

3 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update • 17 januari 2025 • Engels

Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers

2 minuten leestijd
Meer informatie
Alle analyses
Bekijk overzicht Bekijk Portfolio
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.