Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Deelnemingsrechten

LU2585801330

Risico-Indicator

2 / 7

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

3 jaar

Gecumuleerde Rendement sinds lancering Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar Gecumuleerde Rendement 12 maanden

Van 14/04/2023 T.E.M. 22/10/2026

+ 14,3 %

-

+ 11,6 %

+ 3,0 %

Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025

-

+ 3,2 %

+ 3,7 %

+ 4,6 %

Netto Inventariswaarde

€ 114,35

Nettoactiva Onder beheer

259 M €

Netto Aandelenblootstelling30/09/2026

87,8 %

SFDR-fondscategorieën

Artikel 8

Op : 22 okt. 2026.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 23 okt. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 30 sep. 2026.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus - I EUR Acc


Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus I EUR Acc	+2,0 %	+0,4 %	+0,4 %	+2,9 %	+11,8 %	-	-
Gemiddelde van de categorie	-	-	-	-	-	-	-
Ranglijst (kwartiel)	-	-	-	-	-	-	-

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.

Bron: Carmignac op 30/09/2026.

Statistieken (%)

Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).

Volatiliteit

Op : 30 sep. 2026.


Fonds	+0,9	+1,6	+1,7

Berekening: wekelijkse basis

Ratio's

Op : 30 sep. 2026.


Sharpe-ratio	+0,9	+0,6	+0,6
Beta	+0,0	+0,0	+0,0
Alpha (geannualiseerd)	-	-	-

Berekening: wekelijkse basis

Bron: Carmignac op 30 sep. 2026.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

Op : 30 sep. 2026.

Aandelenportefeuille+1,8 %

Obligatieportefeuille+0,0 %

Valuta Derivaten−1,3 %

ICBE−0,0 %

Totaal+0,6 %

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 3 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Sep. 2026.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 3 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

5 260 €

−47,38 %

7 220 €

−10,30 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

9 690 €

−3,11 %

9 950 €

−0,15 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

10 160 €

+1,65 %

10 320 €

+1,04 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

10 560 €

+5,62 %

11 430 €

+4,56 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 05/2020 en 05/2023.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 04/2017 en 04/2020.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 06/2023 en 06/2026.

Bron: Carmignac op 30 sep. 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Maandcommentaar

Op : 30 sep. 2026.

Het beleggingsteam

Fabienne CRETIN-FUMERON

Fund Manager

Stéphane DIEUDONNÉ

Fund Manager

Marktomgeving

Over het geheel genomen zijn de spreads in de loop van de maand kleiner geworden, met een opvallende beweging bij grotere transacties. De volatiliteit van de strategie bleef dicht bij het niveau van de vorige maand.
De verkrapping bij grotere transacties werd voornamelijk aangedreven door Warner Bros Discovery en Allfunds. De spread op Warner Bros Discovery versmalde aanzienlijk na de aankondiging van een schikkingsovereenkomst tussen de overnemende partij, Paramount, en de Amerikaanse staten die zich aanvankelijk tegen de transactie hadden verzet.
Ook Allfunds profiteerde van de goede voortgang in het mededingingsonderzoek.
Een van de positieve factoren was de verbetering van 3% in de aanbiedingsvoorwaarden van Poste Italiane voor Telecom Italia. Daarentegen daalde de aandelenkoers van Peet nadat de overnemende partij, Ingenia, een bod van Warburg had ontvangen, wat onzekerheid creëerde rond de overname van Peet.
De M&A-activiteit vertraagde in september: er werden slechts 16 transacties aangekondigd, een daling van 40% ten opzichte van de vorige maand, met een totale waarde van 21 miljard dollar.
Het is niet ongebruikelijk dat de transactiestroom enigszins vertraagt in periodes van stijgende rente. Overnemers moeten hun financieringsvoorwaarden aanpassen aan het nieuwe renteklimaat, terwijl verkopers hun prijsverwachtingen naar beneden moeten bijstellen.

Rendement opmerkingen

Het fonds boekte deze maand een positief rendement.
De belangrijkste positieve bijdragers aan het rendement waren Warner Bros Discovery, Allfunds en Telecom Italia.
De belangrijkste negatieve bijdragen aan het rendement kwamen van Peet, Norfolk Southern en Subsea.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

De beleggingsgraad van het fonds bedraagt ongeveer 108%.
Met 62 posities in de portefeuille blijft de diversificatie zeer sterk.
Ondanks de volatiliteit op de kapitaalmarkten kende de eerste helft van 2026 een solide herstel in de M&A-cyclus, waarbij de transactiewaarde volgens Bloomberg met 30% steeg ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, tot een totaal van 2,6 biljoen dollar.
Bedrijven blijven inorganische groeiprojecten nastreven: een flexibelere aanpak van toezichthouders en het streven naar kritische schaalgrootte in het tijdperk van kunstmatige intelligentie ondersteunen de M&A-activiteit. Sterke bedrijfswinsten en grensoverschrijdende transacties dragen eveneens bij aan dit momentum.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Voornaamste risico's

Voornaamste Risico's van het Fonds

Aandelen: Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.

Arbitragerisico: Door middel van arbitrage tracht men te profiteren van dergelijke prijsverschillen (bijv. in markten, sectoren, effecten, valuta's). Als een arbitrage ongunstig uitpakt, kan een belegging haar waarde verliezen en een verlies voor het Subfonds opleveren.

Risico verbonden aan een Long/Short-strategie: Dit risico houdt verband met de long- en/of short-posities die worden ingenomen om de nettoblootstelling aan de markt bij te sturen. Het fonds kan aanzienlijke verliezen lijden als die long- en short-posities zich gelijktijdig in een tegengestelde en ongunstige richting ontwikkelen.

Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.

Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.

Informatie

Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.

;

Recente analyses

Strategie-update • 14 oktober 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q3 2026

2 minuten leestijd

Strategie-update • 14 juli 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q2 2026

2 minuten leestijd

Strategie-update • 16 april 2026 • Nederlands

3 jaar veerkracht: Kansen benutten in een nieuwe fusie- en overnamecyclus

3 minuten leestijd

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk overzicht Bekijk Portfolio

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.