Carmignac Portfolio Patrimoine

Deelnemingsrechten

LU1163533422

Risico-Indicator

3 / 7

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

3 jaar

Gecumuleerde Rendement sinds lancering Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar Gecumuleerde Rendement 12 maanden

Van 31/12/2014 T.E.M. 22/10/2026

+ 37,4 %

+ 32,8 %

+ 16,3 %

+ 36,7 %

+ 10,1 %

Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025

+ 3,7 %

- 0,1 %

- 11,3 %

+ 10,5 %

+ 12,7 %

- 0,9 %

- 9,3 %

+ 2,0 %

+ 6,9 %

+ 11,9 %

Netto Inventariswaarde

€ 75,78

Nettoactiva Onder beheer

1 913 M €

Netto Aandelenblootstelling30/09/2026

42,0 %

SFDR-fondscategorieën

Artikel 8

Op : 22 okt. 2026.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Gediversifieerde strategieënCarmignac Portfolio Patrimoine

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Patrimoine fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 23 okt. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 30 sep. 2026.

Carmignac Portfolio Patrimoine - A EUR Minc

Referentie-index: 40% MSCI AC World NR index + 40% ICE BofA Global Government Index + 20% €STR Capitalized Index. Frequentie van herweging: Driemaandelijks


Carmignac Portfolio Patrimoine A EUR Minc	+7,5 %	−0,2 %	+3,3 %	+9,3 %	+33,3 %	+16,5 %	+32,6 %
Referentie-index	+6,7 %	+0,4 %	+0,1 %	+7,9 %	+25,2 %	+21,8 %	+70,3 %
Gemiddelde van de categorie	+5,0 %	−1,1 %	−0,6 %	+7,2 %	+26,9 %	+16,5 %	+40,6 %
Ranglijst (kwartiel)	1	1	1	2	1	3	3

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

Tot 31 december 2020 was de obligatie-index de FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Tot 31 december 2021 had het Subfonds de volgende samengestelde referentie-indicator: 50% MSCI AC WORLD NR (USD) + 50% ICE BofA Global Government Index. De resultaten worden gepresenteerd volgens de kettingmethode.

Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.

Bron: Carmignac op 30/09/2026.

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 3 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Sep. 2026.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 3 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

7 090 €

−29,10 %

7 370 €

−9,67 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

8 050 €

−19,48 %

8 710 €

−4,49 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

9 920 €

−0,81 %

9 990 €

−0,03 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

11 630 €

+16,29 %

12 750 €

+8,42 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 11/2020 en 11/2023.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 04/2020 en 04/2023.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 09/2023 en 09/2026.

Bron: Carmignac op 30 sep. 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Patrimoine Maandcommentaar

Op : 30 sep. 2026.

Het beleggingsteam

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager

[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager

Jacques HIRSCH

Fund Manager

Marktomgeving

De Amerikaanse economie blijft veerkrachtig. De samengestelde PMI steeg naar 58,4, het hoogste niveau sinds 2021, terwijl de arbeidsmarkt solide bleef, met 162.000 nieuwe banen en een werkloosheid van 4,1%.
De Fed blijft een strak beleid voeren in het licht van de aanhoudend hoge inflatie. Zij verhoogde de rente met 25 basispunten tot 3,75–4,00% en handhaafde een strakke houding, aangezien de inflatie 3,4% bereikte en de onderliggende prijsdruk weer toenam.
In Europa trekt de groei aan, maar daarmee keert ook de inflatie terug. De samengestelde PMI steeg naar 53,1, terwijl de inflatie 3,8% bereikte, met name als gevolg van de energieprijzen. De ECB reageerde met een renteverhoging van 25 basispunten, waardoor de depositorente op 2,50% kwam te liggen.
Japan zet de normalisering van zijn monetair beleid voort. De BoJ heeft de rente met 25 basispunten verhoogd tot 1,25%, terwijl de inflatie in Tokio weer is gestegen tot 2,7%, waardoor de deur open blijft staan voor verdere verkrapping.
De uitverkoop op de obligatiemarkt nam over de gehele rentecurve toe. De Amerikaanse 10-jaarsrente steeg met 54 basispunten tot 5,29%, vergeleken met een stijging van 26 basispunten van de Duitse Bund-rente tot 3,59%, terwijl de 2-jaarsrente bewegingen van vergelijkbare omvang liet zien.
Frankrijk betaalt nu een duidelijkere risicopremie voor de overheidsfinanciën. De 10-jaarsrente bereikte 4,75%, terwijl de OAT-Bund-spread met ongeveer 40 basispunten toenam tegen de achtergrond van verslechterende fiscale en politieke vooruitzichten voor het land.
Achter de algemene aandelenindexen is de spreiding extreem geworden. AI bleef de Nasdaq omhoog stuwen (+3,2%), terwijl de S&P 500 licht daalde en de gelijkgewogen index aanzienlijk achterbleef. In Europa daalde de Stoxx 600 met 2,4%, terwijl Taiwan en Korea beter presteerden dankzij de sterke prestaties in de halfgeleidersector.
De monetaire verkrapping in de VS en de havikachtige toon van Warsh ondersteunden de dollar. Daarentegen bleef de euro onder druk staan door de spanningen in Frankrijk, terwijl goud een correctie onderging naarmate de reële rendementen stegen en de Amerikaanse dollar sterker werd.

Rendement opmerkingen

Het fonds sloot de maand licht lager af en presteerde slechter dan zijn referentie-index.
Aandelen vormden de belangrijkste rem op het rendement, zowel door de aandelenselectie als door tactische en Top-down-posities.
Wat de aandelenselectie betreft, drukten de sterke prestaties van Amerikaanse aandelen met een hoge bèta, zoals Micron, en van geselecteerde hyperscalers zoals Meta – die niet in de portefeuille zijn opgenomen – op het relatieve rendement. Tegelijkertijd kwamen verschillende van onze diversificatieposities buiten het AI-thema onder druk te staan. Binnen de financiële sector werden S&P Global, Tradeweb en Mastercard negatief beïnvloed door hogere rentetarieven, terwijl Cencora en Zoetis binnen de gezondheidszorg een negatieve bijdrage leverden. Meer in het algemeen was het marktklimaat ongunstig voor kwaliteitsbedrijven.
Ook de Top-down aandelenposities hadden een negatieve invloed. Goudmijnbedrijven daalden samen met goud, dat onder druk stond door stijgende reële rendementen in de VS, een sterkere dollar en winstnemingen na de scherpe rally in augustus. Ook onze indexbeschermingsopties leverden een negatieve bijdrage.
Daarentegen droeg de vastrentende portefeuille sterk bij aan het rendement. Ons voorzichtige duratiebeleid hielp de impact van de scherpe stijging van de rendementen te beperken, terwijl onze spreadposities, met name in Frankrijk, en onze blootstelling aan inflatiegerelateerde instrumenten positieve absolute bijdragen leverden.
Wat valuta’s betreft, vormde onze onderwogen positie in de Amerikaanse dollar een bescheiden relatieve rem, hoewel dit gedeeltelijk werd gecompenseerd door onze blootstelling aan de yen, die aan het begin van de maand sterk in waarde steeg.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

Hogere rendementen creëren nieuwe kansen op de obligatiemarkt, hoewel selectiviteit essentieel blijft. Wij zijn van mening dat de toename van de spreads op staatsobligaties, met name in Frankrijk, eerder een weerspiegeling is van een herwaardering op basis van de fundamentele factoren dan van een breder Europees crisrisico.
Ondanks de relatief voorzichtige positionering van beleggers blijven we positief over aandelen. We blijven overtuigd van de kansen in de AI-sector, met name halfgeleiders, en blijven tegelijkertijd diversifiëren naar bedrijven in de consumenten-, financiële en gezondheidszorgsector.
We hebben de gemodificeerde duration van de portefeuille verhoogd, voornamelijk in het 3–5-jaarssegment in Europa, waar de huidige rendementsniveaus al in een aanzienlijke mate van inflatierisico zijn ingeprijsd. We hebben ook onze shortposities in Amerikaanse rentes via opties afgebouwd.
We handhaven posities die zijn ontworpen om te profiteren van grotere Franse spreads en hebben onze blootstelling aan Italiaanse reële rentes met middellange looptijden vergroot, die aantrekkelijker zijn geworden nadat ze waren beïnvloed door de besmettingseffecten van de spanningen in Frankrijk.
Inflatie blijft een belangrijk risico. We handhaven daarom onze blootstelling aan inflatiegerelateerde obligaties in Europa en aan Amerikaanse inflatiebreakevens.
We blijven structureel onderwogen in de Amerikaanse dollar, ondanks de tactische steun die deze ontvangt door de spanningen in Europa. De yen en valuta’s van opkomende markten, met name de Braziliaanse real, blijven belangrijke bronnen van diversificatie.

Carmignac Portfolio Patrimoine Voornaamste risico's

Voornaamste Risico's van het Fonds

Aandelen: Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.

Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.

Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.

Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.

Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.

Informatie

Dit is geen volledige lijst van risico's. Er kunnen andere risico's van toepassing zijn. Voor meer informatie over de risico's van de eenheid/klasse dient u het prospectus te raadplegen, en meer bepaald het deel Risicoprofiel en het KID essentiële informatiedocument. Deze documenten zijn beschikbaar op de volgende link: https://www.carmignac.be/fr_BE/fonds/carmignac-portfolio-grandchildren/a-eur-acc/presentation-etcaracteristiques

;

Recente analyses

Strategie-update • 13 oktober 2026 • Nederlands

Carmignac Patrimoine: Brief van de Fondsbeheerders - Q3 2026

4 minuten leestijd

Strategie-update • 13 oktober 2026 • Nederlands

Carmignac Patrimoine: De drijvende krachten achter het hernieuwde momentum

5 minuten leestijd

Onze visie • 29 september 2026 • Engels

Carmignac Patrimoine: Three Years at the Helm, What’s Next?

1 minuten leestijd

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk overzicht Bekijk Portfolio

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.