Carmignac Portfolio Patrimoine

Deelnemingsrechten

LU1299305190

Risico-Indicator

3 / 7

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

3 jaar

Gecumuleerde Rendement sinds lancering Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar Gecumuleerde Rendement 12 maanden

Van 19/11/2015 T.E.M. 12/06/2025

+ 17.6 %

-

+ 16.1 %

+ 16.0 %

+ 7.2 %

Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024

- 0.7 %

+ 3.7 %

- 0.2 %

- 11.3 %

+ 10.5 %

+ 12.7 %

- 0.9 %

- 9.3 %

+ 2.0 %

+ 6.9 %

Netto Inventariswaarde

117.56 €

Nettoactiva Onder beheer

1 472 M €

Netto Aandelenblootstelling30/05/2025

36.3 %

SFDR-fondscategorieën

Artikel 8

Op : 12 jun. 2025.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Gediversifieerde strategieënCarmignac Portfolio Patrimoine

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Patrimoine fondsresultaten

Rendementsgrafiek

Op : 14 jun. 2025.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 30 mei 2025.

Carmignac Portfolio Patrimoine - A EUR Acc

Referentie-index: 40% MSCI AC World NR index + 40% ICE BofA Global Government index + 20% €STR Capitalized index. Driemaandelijks geherbalanceerd.


Carmignac Portfolio Patrimoine A EUR Acc	+4.8 %	+2.4 %	+1.8 %	+7.0 %	+15.4 %	+15.7 %	-
Referentie-index	-2.8 %	+2.0 %	-4.5 %	+4.9 %	+11.0 %	+26.2 %	-
Gemiddelde van de categorie	-0.0 %	+2.8 %	-1.9 %	+4.4 %	+10.7 %	+21.2 %	-
Ranglijst (kwartiel)	1	3	1	1	1	4	-

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Tot 31 december 2020 was de obligatie-index de FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Tot 31 december 2021 had het Subfonds de volgende samengestelde referentie-indicator: 50% MSCI AC WORLD NR (USD) + 50% ICE BofA Global Government Index. De resultaten worden gepresenteerd volgens de kettingmethode.Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.

Bron: Carmignac op 30/05/2025.

Statistieken (%)

Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).

Volatiliteit

Op : 30 mei 2025.


Fonds	+6.7 %	+7.1 %	+7.0 %
Volatiliteit van de Indicator	+7.1 %	+6.9 %	+7.6 %

Berekening: wekelijkse basis

Ratio's

Op : 30 mei 2025.


Sharpe-ratio	+0.3 %	+0.2 %	+0.2 %
Beta	+0.6 %	+0.7 %	+0.6 %
Alfa	0.0 %	0.0 %	0.0 %

Berekening: wekelijkse basis

Reference indicator: 40% MSCI AC World NR index + 40% ICE BofA Global Government index + 20% €STR Capitalized index. Driemaandelijks geherbalanceerd.

Bron: Carmignac op 30 mei 2025.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

Op : 30 mei 2025.

Aandelenportefeuille+3.3 %

Obligatieportefeuille+0.5 %

Aandelenderivaten-0.3 %

Rente Derivaten-0.3 %

Valuta Derivaten-0.8 %

ICBE+0.2 %

Totaal+2.5 %

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Feb. 2025.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 3 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

7080 €

-29.20 %

7390 €

-9.59 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

8050 €

-19.50 %

8710 €

-4.50 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

9790 €

-2.10 %

9450 €

-1.87 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

11630 €

+16.30 %

11930 €

+6.06 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 03/2017 en 03/2020.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 01/2017 en 01/2020.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2018 en 10/2021.

Bron: Carmignac op 28 feb. 2025.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Patrimoine Maandcommentaar

Op : 30 mei 2025.

Het beleggingsteam

Kristofer Barrett

Head of Global Equities, Fund Manager

[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Jacques Hirsch

Fund Manager

Marktomgeving

Mei 2025 zag een sterke opleving van de wereldwijde aandelenmarkten, waarbij de dieptepunten van april werden weggeveegd. Dit herstel werd geholpen door afnemende handelsspanningen (vooral tussen de VS en China) en een beter consumentenvertrouwen.- Groeiaandelen presteerden beter dan andere, gesteund door een positief winstseizoen. In de VS bedroeg de winstgroei 12,4%, wat het beleggersvertrouwen deed toenemen.
In Europa was het optimisme ook groot, ook al waren er wat handelsspanningen tussen de VS en de Europese Unie. Verwachtingen van overheidssteun en hogere winstverwachtingen bleven het regionale sentiment helpen en verminderden de angst voor een recessie.
Voor obligaties was de situatie meer gemengd: de markten voor staatsobligaties leden onder de zorgen over de Amerikaanse overheidsfinanciën en de zwakke vraag op veilingen in zowel de VS als Japan. Aan het einde van de maand was er echter een opleving dankzij de afnemende handelsspanningen.
Op de valutamarkt was de Amerikaanse dollar erg volatiel: hij daalde eerst en herstelde zich daarna weer een beetje aan het einde van de maand, als gevolg van de aanhoudende economische en politieke onzekerheden.

Rendement opmerkingen

Het fonds sloot de maand hoger af en versloeg daarmee zijn referentie-indicator.- De aandelenselectie was vooral succesvol in een positiever klimaat voor risicovolle activa.
De verschuiving naar aandelen in technologie en kunstmatige intelligentie, waartoe in april was besloten, wierp in mei zijn vruchten af. Tot de grootste stijgers deze maand behoorden Nvidia, TSMC en Broadcom.
Op het gebied van vastrentende waarden presteerde credit ook goed. Actief beheer van de duration hielp de impact van de stijgende rente volledig te compenseren.
Aan de andere kant heeft het beheer van de aandelenblootstelling het resultaat licht gedrukt, vooral vanwege de kosten van afdekkingen, met name indexopties.
Tot slot had onze voorkeurspositie voor de euro ten opzichte van de dollar een neutraal effect op het resultaat van de maand.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

Trump doet meer concessies in zijn handelsoorlog, maar er is nog steeds een groot gat tussen zwakke voorlopende indicatoren en sterke reële data. Ook worden er in het Huis van Afgevaardigden grote fiscale stimuleringsmaatregelen besproken, waardoor het risico van een recessie voor de tussentijdse verkiezingen afneemt.- In dit positieve klimaat houden we een aanzienlijke blootstelling aan risicovolle activa in de portfolio, met een behoorlijke allocatie aan aandelen en gerichte beleggingen in kredieten en valuta's van opkomende markten.
Optimisme betekent niet dat we niet voorzichtig zijn: vanwege de aanhoudende onzekerheden rond de handelsoorlog en de plannen van Trump hebben we sterke hedgingstrategieën opgezet met indexopties.
Voor staatsobligaties blijven we voorzichtig in de VS en Europa. In de VS maken we ons zorgen dat de markten de inflatie onderschatten, terwijl in Europa de groeiverwachtingen mogelijk te optimistisch zijn.
Er wordt voortdurend gediscussieerd over nieuwe belastingverlagingen en stimuleringsmaatregelen, ook al is de DOGE er niet in geslaagd de overheidsuitgaven terug te dringen. Dit kan vragen oproepen over de geloofwaardigheid van het Amerikaanse ministerie van Financiën. Wij denken dat de rentecurves dit risico moeten weerspiegelen met hogere rentes, dus wij hebben een negatieve duration.
In beide regio's betekent het hoge schuldniveau dat we voorzichtig moeten zijn, dus geven we de voorkeur aan inflatiegerelateerde strategieën.

Carmignac Portfolio Patrimoine Voornaamste risico's

Risico's die niet voldoende worden gedekt door de indicator

Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.

Tegenpartijrisico: Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.

Risico verbonden aan het beleggen in China: Aan beleggingen in dit fonds zijn aan China en het gebruik van de Hong-Kong Shanghai Stock Connect gerelateerde risico's verbonden. Deze kunnen van invloed zijn op de netto-inventariswaarde van het fonds. Meer informatie is beschikbaar in het prospectus.

Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.

Voornaamste Risico's van het Fonds

Aandelen:Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.
Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
Liquiditeit: De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.
Tegenpartijrisico:Risico van verlies indien een tegenpartij niet aan haar contractuele verplichtingen kan voldoen.
Speculative Securities:Speculative Securities
Sustainability:Sustainability
Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.

;

Recente analyses

Patrimoniale strategie • 3 juni 2025 • Nederlands

Nieuwe wereld, nieuwe regels: Wendbaarheid op de proef gesteld door Trump 2.0

4 minuten leestijd

Other • 7 mei 2025 • Engels

Annual Dividends Distribution 2024 - Carmignac Portfolio

1 minuten leestijd

Patrimoniale strategie • 16 april 2025 • Nederlands

Carmignac Patrimoine: Brief van de Fondsbeheerders

4 minuten leestijd

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk overzicht Bekijk Portfolio

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.