Carmignac Portfolio Patrimoine

Deelnemingsrechten

LU1299305190

Risico-Indicator

3 / 7

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

3 jaar

Gecumuleerde Rendement sinds lancering Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar Gecumuleerde Rendement 12 maanden

Van 19/11/2015 T.E.M. 08/07/2026

+ 31,2 %

+ 29,1 %

+ 12,4 %

+ 30,4 %

+ 10,7 %

Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025

+ 3,7 %

- 0,2 %

- 11,3 %

+ 10,5 %

+ 12,7 %

- 0,9 %

- 9,3 %

+ 2,0 %

+ 6,9 %

+ 11,8 %

Netto Inventariswaarde

€ 131,15

Nettoactiva Onder beheer

1 841 M €

Netto Aandelenblootstelling30/06/2026

41,4 %

SFDR-fondscategorieën

Artikel 8

Op : 8 jul. 2026.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Gediversifieerde strategieënCarmignac Portfolio Patrimoine

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Patrimoine fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 9 jul. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 30 jun. 2026.

Carmignac Portfolio Patrimoine - A EUR Acc

Referentie-index: 40% MSCI AC World NR index + 40% ICE BofA Global Government index + 20% €STR Capitalized index. Driemaandelijks geherbalanceerd.


Carmignac Portfolio Patrimoine A EUR Acc	+4,1 %	−0,3 %	+4,4 %	+9,7 %	+26,7 %	+10,3 %	+29,4 %
Referentie-index	+6,6 %	+1,1 %	+6,8 %	+11,0 %	+24,3 %	+23,1 %	+72,9 %
Gemiddelde van de categorie	+5,4 %	+0,4 %	+7,4 %	+11,2 %	+25,6 %	+17,2 %	+44,6 %
Ranglijst (kwartiel)	4	4	4	3	2	4	4

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

Tot 31 december 2020 was de obligatie-index de FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Tot 31 december 2021 had het Subfonds de volgende samengestelde referentie-indicator: 50% MSCI AC WORLD NR (USD) + 50% ICE BofA Global Government Index. De resultaten worden gepresenteerd volgens de kettingmethode.

Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.

Bron: Carmignac op 30/06/2026.

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 3 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Mei 2026.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 3 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

7 090 €

−29,09 %

7 380 €

−9,65 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

8 050 €

−19,49 %

8 710 €

−4,49 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

9 890 €

−1,10 %

9 810 €

−0,65 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

11 630 €

+16,27 %

12 350 €

+7,28 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 03/2017 en 03/2020.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 08/2019 en 08/2022.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 05/2023 en 05/2026.

Bron: Carmignac op 31 mei 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Patrimoine Maandcommentaar

Op : 30 jun. 2026.

Het beleggingsteam

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager

[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager

Jacques HIRSCH

Fund Manager

Marktomgeving

De de-escalatie in het Midden-Oosten, na het akkoord tussen Iran en de Verenigde Staten, leidde tot een scherpe daling van de olieprijzen. Dit droeg bij aan de bovengemiddelde prestaties van de Europese aandelenmarkten.
In de Verenigde Staten verraste de eerste Fed-vergadering onder voorzitterschap van Kevin Warsh de markten met haar meer havikachtige toon. De markten hebben hun verwachtingen bijgesteld: in plaats van een scenario met renteverlagingen is er nu sprake van een discussie over het tijdstip van mogelijke renteverhogingen.
De aandelenmarkten lieten gemengde resultaten zien. Technologieaandelen daalden onder druk van zorgen over kapitaaluitgaven op het gebied van kunstmatige intelligentie, die de Mag7 onder druk zetten, en van een moeilijker renteklimaat.
De beursgang van SpaceX, de grootste ooit, was een van de belangrijkste gebeurtenissen van de maand. Na een sterke eerste stijging kende het aandeel een terugval, wat de kwetsbaarheid van het marktsentiment onderstreepte.
Achter de schermen vertoonden de resultaten een breder beeld: gelijkgewogen indices presteerden beter, terwijl aandelen uit de sectoren industrie, financiële dienstverlening en gezondheidszorg profiteerden van de verschuiving weg van technologische megacaps.
De Amerikaanse rentes stegen en de rentecurve vlakte af, wat een weerspiegeling was van de strengere houding van de Fed. Daarentegen daalden de Europese rendementen, gesteund door lagere energieprijzen. Daardoor steeg de waarde van de dollar ten opzichte van de euro.
De kredietspreads bleven stabiel, ondanks de toegenomen rentevolatiliteit.

Rendement opmerkingen

Het fonds boekte deze maand een licht negatief rendement en bleef daarmee achter bij zijn referentie-index.
De belangrijkste oorzaak van de relatief zwakkere prestatie was de te geringe blootstelling van het fonds aan de dollar, die in de loop van de maand in waarde steeg, gesteund door de strengere toon van de Fed.
Op de aandelenmarkt heeft onze aandelenselectie de daling van de technologieaandelen helpen opvangen.
Onze Europese beleggingen profiteerden van het herstel op de aandelenmarkten in de eurozone na de de-escalatie in het Midden-Oosten. ASML, Safran en UBS behoorden dan ook tot de vier grootste bijdragers aan het fonds in de loop van de maand.
Ook onze defensieve beleggingen, met name in de gezondheidszorg en de financiële sector, sloten de maand positief af en compenseerden daarmee gedeeltelijk de daling van de grote technologieaandelen.
Daarentegen bleven onze posities in goud- en kopermijnbedrijven, hoewel deze waren afgebouwd, de prestaties deze maand drukken.
Op de kredietmarkt hadden onze afdekkingsposities een licht negatief effect op het rendement: terwijl de contante spreads licht toenamen, versmalde de Xover met 13 basispunten.
Wat de rente betreft, konden we dankzij onze voorzichtige positionering profiteren van de stijging van de Amerikaanse rendementen, hoewel de afvlakking van de rentecurve de bijdrage daarvan beperkte.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

Het intrekken van de ‘forward guidance’ door de nieuwe voorzitter van de Fed zou de volatiliteit van de rente kunnen vergroten en zijn weerslag kunnen hebben op de aandelenmarkten.
Daarom hebben we de bèta van de aandelenportefeuille verlaagd door de diversificatie ervan te vergroten, met name door posities in te nemen die minder direct blootgesteld zijn aan het thema kunstmatige intelligentie.
De aandelenportefeuille heeft niettemin nog steeds een aanzienlijke blootstelling van ongeveer 40%, met een voorkeur voor technologie en AI-gerelateerde infrastructuur, terwijl er ook gebruik wordt gemaakt van convexe afdekkingen en defensieve diversificatiemaatregelen.
We beschikken bovendien over een aanzienlijke mate van CDS-bescherming, die ons indekt tegen kredietrisico en, indirect, tegen periodes van spanning op de aandelenmarkten.
Wat de rente betreft, behouden we een licht positieve duration-positie, die voornamelijk aan het korte einde van de curve is geconcentreerd, aangezien de markten de impact van de inflatieschok op de groei vaak onderschatten.
Gezien de begrotingsdruk, de hoge tekorten en de nog steeds beperkte vraag naar staatsobligaties blijven we voorzichtig ten aanzien van obligaties met een lange looptijd.
We zijn begonnen met het opbouwen van een positie in Amerikaanse reële rentetarieven, waarvan we vinden dat ze aantrekkelijk geprijsd zijn nu de inflatie door de markten nog steeds wordt onderschat.
Wat valuta’s betreft, hebben we onze blootstelling aan de dollar licht verhoogd na de geruststellende verklaring van Kevin Warsh tijdens de laatste FOMC-vergadering.
Onze overtuiging op lange termijn blijft echter dat de Amerikaanse regering de geloofwaardigheid van de Verenigde Staten blijft ondermijnen, wat een negatieve invloed heeft op de structurele vooruitzichten voor de dollar. We handhaven daarom een beperkte blootstelling aan de Amerikaanse dollar, terwijl we onze portefeuille diversifiëren door middel van selectieve posities.

Carmignac Portfolio Patrimoine Voornaamste risico's

Voornaamste Risico's van het Fonds

Aandelen: Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.

Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.

Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.

Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.

Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.

Informatie

Dit is geen volledige lijst van risico's. Er kunnen andere risico's van toepassing zijn. Voor meer informatie over de risico's van de eenheid/klasse dient u het prospectus te raadplegen, en meer bepaald het deel Risicoprofiel en het KID essentiële informatiedocument. Deze documenten zijn beschikbaar op de volgende link: https://www.carmignac.be/fr_BE/fonds/carmignac-portfolio-grandchildren/a-eur-acc/presentation-etcaracteristiques

;

Recente analyses

Webconferentie • 2 juni 2026 • Engels

Carmignac Patrimoine: From market crosswinds to portfolio convictions

Strategie-update • 1 juni 2026 • Nederlands

Zijn risicovolle beleggingen nog steeds de moeite waard?

5 minuten leestijd

Strategie-update • 8 april 2026 • Engels

Carmignac Patrimoine: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

3 minuten leestijd

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk overzicht Bekijk Portfolio

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.