Obligatiestrategieën

Carmignac Portfolio Sécurité

Deelnemingsrechten

LU1792391911

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Sécurité fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 20 mei 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 30 apr. 2026.
Carmignac Portfolio Sécurité - FW EUR Ydis
Referentie-index: ICE BofA 1-3 Year All Euro Government index
Carmignac Portfolio Sécurité FW EUR Ydis+0.3 %+0.7 %-0.2 %+1.7 %+13.6 %+8.9 %-
Referentie-index-0.2 %+0.3 %-0.5 %+0.7 %+8.0 %+3.3 %-
Gemiddelde van de categorie-0.0 %+0.4 %-0.3 %+1.4 %+9.6 %+5.1 %-
Ranglijst (kwartiel)112211-
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
De dividenden van uitkerende deelnemingsrechten worden niet herbelegd.
Tot 31 december 2020 was de referentie-indicator de Euro MTS 1-3 Year. Het rendement wordt weergegeven op basis van de kettingmethode.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 30/04/2026.

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 2 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Apr. 2026.
Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 2 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
8820 €
-11.79 %
9290 €
-3.61 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
9250 €
-7.54 %
9520 €
-2.42 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10150 €
+1.47 %
10180 €
+0.89 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10810 €
+8.15 %
11250 €
+6.05 %
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2020 en 10/2022.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 01/2022 en 01/2024.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2022 en 10/2024.
Bron: Carmignac op 30 apr. 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Sécurité Maandcommentaar

Op : 30 apr. 2026.
Het beleggingsteam
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Marie-Anne ALLIER is AAA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 30 april 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric GUEDY

Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Aymeric GUEDY is AAA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 30 april 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.

Marktomgeving

  • De maand april stond in het teken van het conflict tussen de VS en Iran, met afwisselende periodes van escalatie en wapenstilstand. Het twee weken durende staakt-het-vuren aan het begin van de maand leidde tot een scherpe daling van de olieprijzen, maar aanhoudende spanningen, hernieuwde dreigementen en voortdurende verstoringen in de Straat van Hormuz stuwden de Brent-prijs boven de 120 dollar per vat – het hoogste niveau sinds 2022 – waarna deze zich tegen het einde van de maand boven de 110 dollar per vat stabiliseerde, wat de vrees voor een langdurige energieschok nog versterkte.
  • De hardnekkige grondstofprijzen zorgden voor hernieuwde inflatiedruk, waarbij de kortlopende inflatieswaps aan beide zijden van de Atlantische Oceaan aanzienlijk stegen, wat de bezorgdheid over stagflatie nog versterkte. Dit kwam tot uiting in een meer agressieve toon van de centrale banken, waarbij de markten nog steeds rekening houden met ongeveer drie extra renteverhogingen door de ECB tegen het einde van het jaar en niet langer uitgaan van een versoepeling door de FED, wat bijdraagt aan een klimaat waarin de rente langer hoog blijft.
  • In de VS heeft de Federal Reserve de rente ongewijzigd gelaten op 3,50–3,75%, maar sloeg zij een meer agressieve toon aan tijdens een van de meest verdeelde FOMC-vergaderingen ooit. De cijfers bleven robuust: het voorlopige BBP voor het eerste kwartaal kwam uit op 2,0%, gesteund door de binnenlandse vraag en PMI’s die op groei duiden, terwijl de inflatiedruk toenam, met een PCE-index van 3,5% en sterke signalen van stijgende prijzen bij de componenten van de betaalde prijzen.
  • In de eurozone heeft de ECB de rente eveneens ongewijzigd gelaten op 2%, maar tegelijkertijd aangegeven dat er mogelijk al in juni een verkrapping van het monetaire beleid zal plaatsvinden. De groei verzwakte, met een voorlopig BBP-cijfer van 0,1% voor het eerste kwartaal en samengestelde PMI’s die een krimp lieten zien, als gevolg van geopolitieke onzekerheid, met name in de dienstensector, terwijl de inflatie hoger uitkwam dan verwacht, met een voorlopige [CPI] van 3,0% op jaarbasis in april.
  • Tegen deze achtergrond zijn de rentes op staatsobligaties in de VS en Duitsland licht gestegen: de Amerikaanse 2-jaars- en 10-jaarsrente steeg met ongeveer +5 basispunten en +6 basispunten, terwijl de Duitse 2-jaars- en 10-jaarsrente met ongeveer +3 basispunten steeg. Paradoxaal genoeg was de risicobereidheid veel groter op de kredietmarkt, waar de Credit Spreads in het high-yieldsegment in de maand april met 60 basispunten zijn gedaald op de iTraxx Xover-index.

Rendement opmerkingen

  • In deze context heeft het fonds een positief rendement behaald en beter gepresteerd dan zijn referentie-indicator.
  • De rentestrategieën leverden een positieve bijdrage aan de rendementen, met name dankzij long posities aan het korte einde van de eurocurve, die profiteerden van de opleving halverwege de maand na de aankondiging van het twee weken durende staakt-het-vuren, en dankzij posities in Oost-Europese opkomende markten, waaronder Hongarije en Roemenië.
  • De kredieten leverden deze maand de grootste bijdrage, dankzij zowel de Carry-opbrengsten uit kortlopende bedrijfsobligaties als een aanzienlijke verkrapping van de Credit Spreads. Bovendien profiteerde het fonds van onze beleggingen in collateralized loan obligations (CLO’s).
  • Ten slotte waren de rendementen van inflatiefondsen zowel in Europa als in de VS uitstekend, dankzij de stijgende inflatieverwachtingen aan beide zijden van de Atlantische Oceaan.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • Tegen de achtergrond van aanhoudende geopolitieke volatiliteit, aanhoudende inflatiedruk en voortdurende renteaanpassingen door centrale banken hebben we de looptijd van de portefeuille actief beheerd en deze in de loop van de maand licht verlaagd van 2,5 naar 2,3. We hebben onze blootstelling aan het korte einde van de eurocurve geleidelijk afgebouwd, om deze tegen het einde van de maand weer op te voeren. Daarbij hebben we geprofiteerd van het feit dat de markten bijna drie renteverhogingen door de ECB in de koersen verwerkten, om de Duration te verlengen in het segment van de Duitse 2-jaarsobligaties en de Italiaanse 5-jaarsobligaties. Tegelijkertijd hebben we winst genomen op onze posities in opkomende markten door onze positie in Hongarije te sluiten en die in Roemenië af te bouwen vanwege de toenemende politieke onzekerheid.
  • We behouden een aanzienlijk deel van onze portefeuille in kredieten, voornamelijk belegd in kortlopende bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit, die een aantrekkelijke bron van Carry opleveren en weinig gevoelig zijn voor marktvolatiliteit.
  • Wat de rente betreft, handhaaft de portefeuille een long positie aan het korte einde van de euro-rentecurve, in combinatie met shortposities op Amerikaanse rente in een context van veerkrachtige groei en aanhoudende inflatie, alsook op Franse staatsobligaties, als gevolg van de aanhoudende politieke en begrotingsonzekerheden.
  • De portefeuille blijft blootstelling aan inflatie behouden via breakeven-strategieën, zowel in de eurozone als in de Verenigde Staten.
  • Ten slotte behouden we een belegging in geldmarktinstrumenten, die voor liquiditeit zorgen en geleidelijk worden omgeschakeld naar Obligaties met een langere looptijd die een aantrekkelijker rendement bieden. Het rendement tot de vervaldatum van de portefeuille blijft aantrekkelijk met ongeveer 4%, wat het Carry-profiel versterkt.

Recente analyses

Strategie-update13 april 2026Engels

Carmignac Sécurité: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

3 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update26 februari 2026Nederlands

Bekijk de tarieven: Ongelijk beleid, selectieve duration

9 minuten leestijd
Meer informatie
Onze visie 30 januari 2026Engels

Annual Meeting 2026: Key Messages

3 minuten leestijd
Meer informatie
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Roerende voorheffing bij verkoop : Voor een compartiment waarop artikel 19bis van het Wetboek van de inkomstenbelastingen (WIB92) van toepassing is, d.w.z. een compartiment dat ten minste 10% van zijn vermogen belegt in “schuldbewijzen” (obligaties, gelddeposito’s, enz.) waarvan de aandelen met ingang van 1 januari 2018 zijn verkregen, is een bevrijdende roerende voorheffing van 30% verschuldigd over de inkomsten uit deze schuldbewijzen bij de terugkoop van kapitalisatie- en uitkeringsklassen.
Belastingheffing in België: Het hierboven genoemde belastingstelsel is in België doorgaans van toepassing op natuurlijke personen die woonachtig zijn in België, die de ICBE’s niet aanwenden voor hun beroepsactiviteiten en deze verwerven, aanhouden en verkopen in het kader van het normale beheer van hun privévermogen. Raadpleeg uw financieel / belastingadviseur of raadpleeg de fiscale simulator / calculator die beschikbaar is op de Carmignac-website (www.carmignac.be/nl_BE/ficale-simulator).
De distributeur in België van de ICBE's van Carmignac kan Carmignac Gestion S.A. of Carmignac Gestion Luxembourg S.A. zijn. De financieel beheerder kan Carmignac Gestion S.A., Carmignac Gestion Luxembourg S.A. en/of hun filialen zijn. Raadpleeg het prospectus voor meer informatie.
Registratie voor verkoop in België: Het fonds is toegelaten voor verkoop aan particuliere beleggers in België.
Nettoactiva: Een boekhoudkundige term die verwijst naar alle activa van de onderneming, na aftrek van alle huidige of potentiële verplichtingen. De netto-activa die bij de Kenmerken worden weergegeven, worden berekend op het einde van de maand.
Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn
op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet
worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille.
Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden.
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
Dit document is een marketingpublicatie van Carmignac Gestion S.A., een door de Franse toezichthouder Autorité des Marchés Financiers (AMF) erkende vermogensbeheerder, en zijn Luxemburgse dochteronderneming, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., een door de Luxemburgse toezichthouder Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) goedgekeurde beheermaatschappij van beleggingsfondsen. «Carmignac» is een gedeponeerd merk. «Investing in your interest» is een aan het merk Carmignac verbonden slogan. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gereproduceerd, overgedragen, gewijzigd of gebruikt voor openbare of commerciële doeleinden zonder voorafgaande toestemming van Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Alle rechten voorbehouden.
Dit document vormt geen advies met het oog op een belegging in of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct of enige andere beheer- of beleggingsdienst. De op dit document vermelde informatie en meningen houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van de belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De informatie op dit document kan onvolledig zijn en zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
De fiscale behandeling hangt af van de individuele omstandigheden van elke belegger, en kan in de toekomst worden gewijzigd. Vraag advies aan uw financieel en fiscaal adviseur om zeker te zijn dat de voorgestelde producten geschikt zijn voor uw persoonlijke situatie, uw risicoprofiel en uw beleggingsdoelstellingen.
Alle in dit document genoemde referentie-index worden uitsluitend ter informatie aangeboden. Geen enkele referentie-index is qua beleggingsdoelstellingen, strategie of universum rechtstreeks vergelijkbaar met een bepaald compartiment. De in het verleden behaalde resultaten van een referentie-index zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomstige prestaties van het compartiment. Deze keuze van de index betekent niet dat het betreffende compartiment zal beleggen in specifieke effecten die deel uitmaken van de index, noch dat er een verband bestaat tussen het rendement van dit compartiment en het rendement van de index. De beheermaatschappij kan de verkoop in uw land op elk moment stopzetten. Beleggers kunnen via de volgende link een samenvatting van hun rechten in het Nederlands raadplegen in sectie 5 getiteld Samenvatting van de beleggersrechten : https://www.carmignac.be/nl_BE/wettelijke-informatie