Obligatiestrategieën

Carmignac Portfolio Sécurité

Deelnemingsrechten

LU1792391911

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Sécurité fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 9 apr. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 31 mrt. 2026.
Carmignac Portfolio Sécurité - FW EUR Ydis
Referentie-index: ICE BofA 1-3 Year All Euro Government index
Carmignac Portfolio Sécurité FW EUR Ydis-0.4 %-1.1 %-0.4 %+1.4 %+13.1 %+8.3 %-
Referentie-index-0.4 %-1.0 %-0.4 %+1.1 %+7.9 %+2.9 %-
Gemiddelde van de categorie-0.4 %-1.0 %-0.4 %+1.4 %+9.4 %+4.7 %-
Ranglijst (kwartiel)232311-
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
De dividenden van uitkerende deelnemingsrechten worden niet herbelegd.
Tot 31 december 2020 was de referentie-indicator de Euro MTS 1-3 Year. Het rendement wordt weergegeven op basis van de kettingmethode.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 31/03/2026.

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 2 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Feb. 2026.
Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 2 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
8820 €
-11.82 %
9290 €
-3.61 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
9250 €
-7.54 %
9520 €
-2.42 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10170 €
+1.66 %
10180 €
+0.89 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10810 €
+8.15 %
11250 €
+6.05 %
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2020 en 10/2022.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 01/2022 en 01/2024.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2022 en 10/2024.
Bron: Carmignac op 28 feb. 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Sécurité Maandcommentaar

Op : 31 mrt. 2026.
Het beleggingsteam
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Marie-Anne ALLIER is A voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 januari 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric GUEDY

Fund Manager

Marktomgeving

  • Maart stond in het teken van de gezamenlijke Amerikaanse en Israëlische aanvallen op Iran, die leidden tot een sterke escalatie van de spanningen in de regio. Herhaalde aanvallen op de energie-infrastructuur en verstoringen van het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz leidden tot een ernstige energieschok, waarbij de olieprijzen boven de 110 dollar per vat stegen, wat de wereldwijde inflatiedruk aanwakkerde.
  • De Federal Reserve heeft haar beleidsrente ongewijzigd gelaten, maar heeft haar inflatieprognoses naar boven bijgesteld; zij verwacht nu dat de PCE-inflatie tegen het einde van het jaar 2,7% zal bedragen. De economische cijfers bleven gemengd: De bbp-groei in het vierde kwartaal werd naar beneden bijgesteld tot +0,7%, terwijl er eerste tekenen van een verslapping op de arbeidsmarkt zichtbaar werden. De inflatiecijfers bleven echter stabiel, met positief verrassende cijfers voor de producentenprijzen en stijgende import- en exportprijzen.
  • In Europa heeft de ECB de rente eveneens ongewijzigd gelaten, maar sloeg zij een strakkere toon aan: zij stelde haar groeiprognoses naar beneden bij en stelde de inflatieverwachtingen naar boven bij. De conjunctuurindicatoren verzwakten: de voorlopige samengestelde PMI’s daalden naar 50,5, terwijl de inflatie versnelde en de totale CPI op jaarbasis steeg van 1,9% naar 2,5%, onder invloed van hogere energieprijzen.
  • De maand werd gekenmerkt door een scherpe bijstelling van de verwachtingen ten aanzien van het Monetair beleid. In de VS verschoof de marktverwachting van meerdere renteverlagingen naar vrijwel geen enkele verlaging tegen het einde van het jaar, terwijl in de eurozone de verwachtingen na de escalatie in het Midden-Oosten omsloegen van verlagingen naar bijna drie verhogingen.
  • Deze herwaardering leidde tot een aanzienlijke stijging van de rente op staatsobligaties, met name aan het korte einde van de curve, wat resulteerde in een uitgesproken afvlakking van de rentecurves. De rente op tweejarige obligaties steeg met ongeveer +42 basispunten in de VS en +62 basispunten in Duitsland, terwijl de rente op tienjarige obligaties met respectievelijk ongeveer +38 basispunten en +36 basispunten steeg. Ook de Credit Spreads zijn aanzienlijk toegenomen: de iTraxx Xover steeg met 93 basispunten tot boven de 360 basispunten.

Rendement opmerkingen

  • In deze context boekte het fonds een negatief rendement en bleef het iets achter bij zijn referentie-indicator.
  • De rentestrategieën hadden een negatief effect op de rendementen, met name als gevolg van long posities aan het korte einde van de euro-rentecurve, vooral in Duitsland, en een zekere blootstelling aan opkomende markten, tegen de achtergrond van stijgende rendementen.
  • De positie ten aanzien van de kredieten was deze maand de belangrijkste negatieve factor. Ondanks gunstige Carry-effecten werd het rendement negatief beïnvloed door een sterke stijging van de Credit Spreads, waarbij aandelen uit de sector Financiën tot de grootste negatieve factoren behoorden.
  • De defensieve positie van de portefeuille heeft deze verliezen echter gedeeltelijk gecompenseerd. Kredietbeschermingsstrategieën via iTraxx Xover en inflatiestrategieën in zowel Europa als de VS leverden een positieve bijdrage, terwijl shortposities op Franse en Amerikaanse staatsobligaties een effectieve afdekking boden tegen stijgende rentes.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • In een volatiele markt die gekenmerkt werd door een scherpe herwaardering van de rente, hebben we de Duration van de portefeuille deze maand verlengd van 2,0 naar 2,5. Dit kwam vooral tot uiting aan het korte einde van de euro-rentecurve, met name bij Duitse, Italiaanse en Spaanse 2-jaars Obligaties, waar de marktverwachtingen voor drie renteverhogingen door de ECB dit jaar buitensporig lijken. Tegelijkertijd hebben we begin deze maand via putopties een shortpositie ingenomen op de Amerikaanse 5-jaarsrente, die vervolgens is afgebouwd.
  • Enerzijds behouden we een aanzienlijke allocatie aan kredieten, voornamelijk belegd in kortlopende bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit, die een aantrekkelijke bron van Carry opleveren met een beperkte gevoeligheid voor marktvolatiliteit, aangevuld met kredietbescherming via iTraxx Xover ter bescherming tegen een toenemende spread.
  • Dit wordt gecompenseerd door een gedifferentieerde visie op de rente, waarbij de long posities zijn geconcentreerd aan het korte einde van de euro-rentecurve, naast short posities in Amerikaanse overheidsschuld – tegen de achtergrond van begrotingstekorten – en in Franse overheidsobligaties, als gevolg van aanhoudende politieke en begrotingsonzekerheden.
  • De portefeuille blijft ook blootgesteld aan inflatie via breakeven-strategieën in zowel de eurozone als de Verenigde Staten, waarbij wordt geprofiteerd van de recente, door de energieprijzen aangestuurde herwaardering.
  • Ten slotte wordt een deel van de portefeuille belegd in geldmarktinstrumenten, die voor liquiditeit zorgen en geleidelijk worden herbelegd in Obligaties met een langere looptijd om te profiteren van aantrekkelijke rendementen na de recente uitverkoop. Het rendement tot de vervaldatum van de portefeuille is gestegen van 3,5% naar 4,1%, waardoor het carry-profiel is versterkt.

Recente analyses

Strategie-update26 februari 2026Nederlands

Bekijk de tarieven: Ongelijk beleid, selectieve duration

9 minuten leestijd
Meer informatie
Onze visie 30 januari 2026Engels

Annual Meeting 2026: Key Messages

3 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update14 januari 2026Nederlands

Carmignac Sécurité: Brief van de Fondsbeheerders - Q4 2025

4 minuten leestijd
Meer informatie
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Roerende voorheffing bij verkoop : Voor een compartiment waarop artikel 19bis van het Wetboek van de inkomstenbelastingen (WIB92) van toepassing is, d.w.z. een compartiment dat ten minste 10% van zijn vermogen belegt in “schuldbewijzen” (obligaties, gelddeposito’s, enz.) waarvan de aandelen met ingang van 1 januari 2018 zijn verkregen, is een bevrijdende roerende voorheffing van 30% verschuldigd over de inkomsten uit deze schuldbewijzen bij de terugkoop van kapitalisatie- en uitkeringsklassen.
Belastingheffing in België: Het hierboven genoemde belastingstelsel is in België doorgaans van toepassing op natuurlijke personen die woonachtig zijn in België, die de ICBE’s niet aanwenden voor hun beroepsactiviteiten en deze verwerven, aanhouden en verkopen in het kader van het normale beheer van hun privévermogen. Raadpleeg uw financieel / belastingadviseur of raadpleeg de fiscale simulator / calculator die beschikbaar is op de Carmignac-website (www.carmignac.be/nl_BE/ficale-simulator).
De distributeur in België van de ICBE's van Carmignac kan Carmignac Gestion S.A. of Carmignac Gestion Luxembourg S.A. zijn. De financieel beheerder kan Carmignac Gestion S.A., Carmignac Gestion Luxembourg S.A. en/of hun filialen zijn. Raadpleeg het prospectus voor meer informatie.
Registratie voor verkoop in België: Het fonds is toegelaten voor verkoop aan particuliere beleggers in België.
Nettoactiva: Een boekhoudkundige term die verwijst naar alle activa van de onderneming, na aftrek van alle huidige of potentiële verplichtingen. De netto-activa die bij de Kenmerken worden weergegeven, worden berekend op het einde van de maand.
Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn
op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet
worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille.
Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden.
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
Dit document is een marketingpublicatie van Carmignac Gestion S.A., een door de Franse toezichthouder Autorité des Marchés Financiers (AMF) erkende vermogensbeheerder, en zijn Luxemburgse dochteronderneming, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., een door de Luxemburgse toezichthouder Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) goedgekeurde beheermaatschappij van beleggingsfondsen. «Carmignac» is een gedeponeerd merk. «Investing in your interest» is een aan het merk Carmignac verbonden slogan. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gereproduceerd, overgedragen, gewijzigd of gebruikt voor openbare of commerciële doeleinden zonder voorafgaande toestemming van Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Alle rechten voorbehouden.
Dit document vormt geen advies met het oog op een belegging in of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct of enige andere beheer- of beleggingsdienst. De op dit document vermelde informatie en meningen houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van de belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De informatie op dit document kan onvolledig zijn en zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
De fiscale behandeling hangt af van de individuele omstandigheden van elke belegger, en kan in de toekomst worden gewijzigd. Vraag advies aan uw financieel en fiscaal adviseur om zeker te zijn dat de voorgestelde producten geschikt zijn voor uw persoonlijke situatie, uw risicoprofiel en uw beleggingsdoelstellingen.
Alle in dit document genoemde referentie-index worden uitsluitend ter informatie aangeboden. Geen enkele referentie-index is qua beleggingsdoelstellingen, strategie of universum rechtstreeks vergelijkbaar met een bepaald compartiment. De in het verleden behaalde resultaten van een referentie-index zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomstige prestaties van het compartiment. Deze keuze van de index betekent niet dat het betreffende compartiment zal beleggen in specifieke effecten die deel uitmaken van de index, noch dat er een verband bestaat tussen het rendement van dit compartiment en het rendement van de index. De beheermaatschappij kan de verkoop in uw land op elk moment stopzetten. Beleggers kunnen via de volgende link een samenvatting van hun rechten in het Nederlands raadplegen in sectie 5 getiteld Samenvatting van de beleggersrechten : https://www.carmignac.be/nl_BE/wettelijke-informatie