Skip to mainSkip to footer
Obligatiestrategieën

Carmignac Portfolio Credit

Wereldwijde MarktenArtikel 6
Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU1932489690
Toegang tot het totale kredietspectrum voor een maximale flexibiliteit
  • Opportunistische en op overtuigingen gebaseerde strategieën toegepast op de globale bedrijfsobligatiemarkt.
  • Aanpak zonder benchmark met een zeer selectieve en rigoureuse portefeuille-allocatie.
  • Op zoek gaan naar een optimale risico-rendementsverhouding over de kredietcyclus heen.
Belangrijke documenten
Monthly FactsheetKID
Activaspreiding
Obligaties95.4 %
Andere 4.6 %
Op : 30 mei 2025.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

6
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 51.2 %
-
+ 24.6 %
+ 27.9 %
+ 7.4 %
Van 31/12/2018
T.E.M. 30/06/2025
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2024
-
-
-
-
+ 20.9 %
+ 10.8 %
+ 3.4 %
- 12.7 %
+ 10.9 %
+ 8.6 %
Netto Inventariswaarde
151.21 €
Nettoactiva Onder beheer
1 990 M €
Op : 30 jun. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.
ObligatiestrategieënCarmignac Portfolio Credit
ObligatiestrategieënCarmignac Portfolio Credit
Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU1932489690

Overzicht

Kenmerken & Risico

Rendementen

Portfolio

Documenten

Carmignac Portfolio Credit fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 30 mei 2025.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager

Marktomgeving

  • De aankondiging van een moratorium op tarieven tussen de VS en China wakkerde de risicobereidheid weer aan, wat resulteerde in een verkrapping met 50 bp van de credit spreads op de Itraxx Xover index in mei.- De Federal Reserve handhaafde haar belangrijkste rentetarieven binnen een bandbreedte van 4,25% tot 4,50%, omdat de Amerikaanse arbeidsmarkt veerkrachtig bleef met een beter dan verwachte banengroei en een stabiele werkloosheid.
  • In de eurozone verlaagde de ECB haar rentetarieven met 0,25%, zoals verwacht door de markt, te midden van een broze economische groei.
  • In Japan blijft de onzekerheid toenemen. De inflatie bedroeg eind april 3,6% j-o-j en de langetermijnrente bereikte recordhoogtes als gevolg van de beperkte belangstelling van binnenlandse beleggers voor Japanse obligaties.
  • De rente steeg in mei, vooral in de Verenigde Staten, waar de 10-jaarsrente steeg met +24 bp, terwijl de Duitse tegenhanger steeg met +6 bp.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds presteerde in mei beter dan zijn benchmark en profiteerde optimaal van de verkrapping van de credit spreads.- Gezien de scherpe verkrapping van de risicopremies hebben we onze afdekkingen van de kredietindex aan het einde van de maand versterkt ter bescherming tegen een mogelijke opleving van de volatiliteit als de waarderingen terugkeren naar het niveau van voor de bevrijdingsdag.
  • In mei hebben we geprofiteerd van de heropening van de primaire markt om de in de voorgaande maand opgebouwde liquiditeiten te herinvesteren in nieuwe kansen.
  • Tot slot handhaven we een blootstelling van ongeveer 8% van het nettovermogen van het fonds aan collateralized loan obligations (CLO's), die gestaag presteren.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • We blijven ons richten op onze belangrijkste beleggingsthema's door middel van een selectie van hoogrentende obligaties, energie, financiële aandelen en onze selectie van CLO's. We blijven ons richten op onze belangrijkste beleggingsthema's door middel van een selectie van hoogrentende obligaties, energie en financiële aandelen.- Daarnaast hebben we in deze volatiele omgeving geprofiteerd van de verbreding van de credit spreads om gedeeltelijk winst te nemen op onze marktafdekkingsstrategieën, die nu goed zijn voor 17,1% van het nettovermogen van het fonds.
  • Na jaren van zwakte als gevolg van overvloedige liquiditeit en lage kapitaalkosten, zullen de wanbetalingspercentages naar verwachting terugkeren naar normalere niveaus, wat wij zien als een katalysator voor het creëren van echte idiosyncratische kansen.
  • Tot slot zouden de hoge carry van de portfolio (ongeveer 6,4%) en de aantrekkelijke kredietwaarderingen de volatiliteit op de korte termijn moeten beperken en moeten bijdragen aan het rendement op de middellange tot lange termijn.

Rendementsgrafiek

Op : 30 jun. 2025.
Bekijk gedetailleerde prestaties
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 01/07/2025

Carmignac Portfolio Credit Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Activaspreiding

Op : 30 mei 2025.
Obligaties95.4 %
Aandelen2.4 %
Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten2.3 %
Credit Default Swap-17 %
Details bekijken
Om de weekweergave te openen
Registreer voor ProSpace
Toegang tot de portfolio

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 mei 2025.
Gewijzigde Duur 3.8
Yield to Maturity6.4 %
Gemiddelde Coupon 6.0 %
Aantal obligaties 259
Aantal obligaties352
Gemiddelde rating BBB-
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille
Om de weekweergave te openen
Registreer voor ProSpace

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager
Het fonds heeft toegang tot het hele kredietuniversum, waardoor we het potentieel van meerdere liquide kredietinstrumenten over de hele wereld kunnen verkennen, van de meest tot de minst risicovolle, en zo kansen kunnen vinden in verschillende marktomstandigheden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Recente analyses

Obligatie strategie • 11 april 2025 • Engels

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers

3 minuten leestijd
Meer informatie
Events • 6 februari 2025 • Nederlands

Annual Meeting 2025

Spreker(s) : Raphaël Gallardo, Pierre Verlé, Mark Denham
1 minuten leestijd
Meer informatie
Obligatie strategie • 14 januari 2025 • Engels

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers

2 minuten leestijd
Meer informatie
Alle analyses
Bekijk kenmerken en risico's
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.