Obligatiestrategieën

Carmignac Portfolio Credit

Subfonds van een sicav naar luxemburgs rechtWereldwijde MarktenArtikel 6
Deelnemingsrechten
F EUR AccLU1932489690
Toegang tot het totale kredietspectrum voor een maximale flexibiliteit
  • Opportunistische en op overtuigingen gebaseerde strategieën toegepast op de globale bedrijfsobligatiemarkt.
  • Aanpak zonder benchmark met een zeer selectieve en rigoureuse portefeuille-allocatie.
  • Op zoek gaan naar een optimale risico-rendementsverhouding over de kredietcyclus heen.
Belangrijke documenten
Activaspreiding
Obligaties95.1 %
Andere 4.9 %
Op : 31 jul. 2025.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

6
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 53.6 %
-
+ 21.3 %
+ 26.6 %
+ 7.1 %
Van 31/12/2018
T.E.M. 08/09/2025
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2024
-
-
-
-
+ 20.9 %
+ 10.8 %
+ 3.4 %
- 12.7 %
+ 10.9 %
+ 8.6 %
Netto Inventariswaarde
153.58 €
Nettoactiva Onder beheer
2 209 M €
Op : 8 sep. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.

Carmignac Portfolio Credit fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 29 aug. 2025.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Pierre Verlé is AAA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 30 juni 2025. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.

Marktomgeving

  • De Amerikaanse cijfers gaven gemengde signalen af: de werkgelegenheidscijfers voor juli stelden de markt teleur en de werkgelegenheidscijfers voor de voorgaande twee maanden werden aanzienlijk naar beneden bijgesteld. Tegelijkertijd stegen de consumenten- en producentenprijzen sterker dan verwacht, terwijl het bbp voor het tweede kwartaal naar boven werd bijgesteld tot +3,3%.- Jerome Powell benadrukte in Jackson Hole in gematigde bewoordingen de toenemende risico's voor de arbeidsmarkt en versterkte de verwachtingen van een renteverlaging in september, waarmee hij de notulen van de vergadering van de Federal Reserve, waarin het risico van stijgende inflatie werd benadrukt, temperde.
  • In Europa lijken er tekenen van verbetering te zijn, met voorlopende indicatoren die wijzen op economische groei in augustus dankzij een herstel van de productieactiviteit.
  • In Frankrijk hebben de aankondiging van een vertrouwensstemming en het risico dat de regering valt als er geen overeenstemming wordt bereikt over het voorgestelde begrotingsbezuinigingsplan voor het begrotingsjaar 2026 geleid tot een bearish trend voor Franse staatsobligaties, waarvan het rendement nu dicht bij dat van Italiaanse staatsobligaties ligt.
  • Als gevolg daarvan zijn de rentecurves aan beide zijden van de Atlantische Oceaan deze maand steiler geworden. In de Verenigde Staten was de beweging uitgesproken, met een daling van de 2-jaarsrente met -34 basispunten, tegenover -14 basispunten voor de 10-jaarsrente, terwijl in de eurozone de markt reageerde op verbeterde groeivooruitzichten, wat resulteerde in een bescheiden beweging van de Duitse rente met -2 basispunten op de 2-jaarsrente en +3 basispunten op de 10-jaarsrente.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds heeft in augustus een positief rendement behaald en presteerde ook beter dan zijn benchmark.- Onze rigoureuze aandelenselectie bleek bijzonder effectief, met een positieve bijdrage van onze beleggingen in speciale situaties.
  • We blijven de opbrengsten van inschrijvingen herinvesteren in de primaire markt, die relevante kansen biedt.
  • Ten slotte handhaven we een blootstelling van ongeveer 9% van het nettovermogen van het fonds aan het segment van de collateralized loan obligations (CLO's), dat stabiel presteert.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • We blijven ons concentreren op onze kernbeleggingsthema's door middel van een selectie van hoogrentende obligaties, energie, financiële waarden en onze CLO-selectie.- Gezien het huidige waarderingsniveau van de kredietmarkten handhaven we een hoog niveau van markthedging, dat nu 16,8% van het nettovermogen van het fonds vertegenwoordigt.
  • Na jaren van zwakte als gevolg van overvloedige liquiditeit en lage kapitaalkosten, zullen de wanbetalingspercentages naar verwachting terugkeren naar een normaler niveau, wat wij zien als een katalysator voor het creëren van echte idiosyncratische kansen.
  • Ten slotte zouden de hoge carry (ongeveer 5,9%) en aantrekkelijke kredietwaarderingen van de portefeuille de volatiliteit op korte termijn moeten temperen en bijdragen aan het genereren van rendement op middellange en lange termijn.

Rendementsgrafiek

Op : 8 sep. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 09/09/2025

Carmignac Portfolio Credit Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Activaspreiding

Op : 31 jul. 2025.
Obligaties95.1 %
Aandelen2.7 %
Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten2.2 %
Credit Default Swap-17.8 %
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 31 jul. 2025.
Gewijzigde Duur 3.7
Yield to Maturity6.0 %
Gemiddelde Coupon 5.7 %
Aantal obligaties 266
Aantal obligaties377
Gemiddelde rating BBB-
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Pierre Verlé is AAA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 30 juni 2025. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
Het fonds heeft toegang tot het hele kredietuniversum, waardoor we het potentieel van meerdere liquide kredietinstrumenten over de hele wereld kunnen verkennen, van de meest tot de minst risicovolle, en zo kansen kunnen vinden in verschillende marktomstandigheden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Pierre Verlé is AAA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 30 juni 2025. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Recente analyses

Obligatie strategie16 juli 2025Nederlands

Is het moment voor credit voorbij?

4 minuten leestijd
Meer informatie
Obligatie strategie10 juli 2025Engels

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q2 2025

4 minuten leestijd
Meer informatie
Obligatie strategie11 april 2025Engels

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers

3 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.