Skip to mainSkip to footer
Obligatiestrategieën

Carmignac Portfolio Credit

Subfonds van een sicav naar luxemburgs rechtWereldwijde MarktenArtikel 6
Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU1932489690
Toegang tot het totale kredietspectrum voor een maximale flexibiliteit
  • Opportunistische en op overtuigingen gebaseerde strategieën toegepast op de globale bedrijfsobligatiemarkt.
  • Aanpak zonder benchmark met een zeer selectieve en rigoureuse portefeuille-allocatie.
  • Op zoek gaan naar een optimale risico-rendementsverhouding over de kredietcyclus heen.
Belangrijke documenten
Monthly FactsheetKID
Activaspreiding
Obligaties96.8 %
Andere 3.2 %
Op : 30 jun. 2025.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

6
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 51.9 %
-
+ 23.6 %
+ 28.5 %
+ 6.6 %
Van 31/12/2018
T.E.M. 18/07/2025
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2024
-
-
-
-
+ 20.9 %
+ 10.8 %
+ 3.4 %
- 12.7 %
+ 10.9 %
+ 8.6 %
Netto Inventariswaarde
151.86 €
Nettoactiva Onder beheer
2 065 M €
Op : 18 jul. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.
ObligatiestrategieënCarmignac Portfolio Credit
ObligatiestrategieënCarmignac Portfolio Credit
Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU1932489690

Overzicht

Kenmerken & Risico

Rendementen

Portfolio

Documenten

Carmignac Portfolio Credit fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 30 jun. 2025.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Pierre Verlé is AAA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 mei 2025. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Alexandre Deneuville is AAA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 mei 2025. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.

Marktomgeving

  • In de Verenigde Staten werd de bbp-groei in het eerste kwartaal naar beneden bijgesteld tot -0,5%, terwijl de voorlopende indicatoren gemengde signalen gaven. Terwijl de PMI-indexen positief verrasten, daalden het consumentenvertrouwen en het gezinsinkomen en kwam de kerninflatie met +2,7% hoger uit dan verwacht. - De Federal Reserve handhaafde haar belangrijkste rentetarieven in de bandbreedte van 4,25% tot 4,50% en gaf een minder accommoderende boodschap af dan verwacht door haar inflatieverwachtingen te verhogen.
  • In de eurozone verlaagde de Europese Centrale Bank (ECB) haar belangrijkste rentetarief zoals verwacht met 25 basispunten tot 2,0%. Hoewel dit alom werd verwacht, sloeg Christine Lagarde toch een restrictievere toon aan dan verwacht met betrekking tot de inflatievooruitzichten.
  • De spanningen in het Midden-Oosten stuwden de olieprijzen aanvankelijk tot boven $80 per vat, maar daalden met meer dan 10% na de aankondiging van het staakt-het-vuren, wat ook bijdroeg aan een verkrapping van de credit spreads met 18 basispunten op de Markit iTraxx Crossover index.
  • In juni bewogen de rentetarieven in verschillende richtingen, waarbij de 10-jaars rente in de VS met 17 basispunten daalde als gevolg van zwakkere economische cijfers, terwijl de Duitse tegenhanger met 11 basispunten steeg.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds heeft in juni beter gepresteerd dan zijn benchmark en optimaal geprofiteerd van de verkrapping van de credit spreads.- Gezien de sterke verkrapping van de credit spreads hebben wij onze credit overlay aan het einde van de maand versterkt ter bescherming tegen een mogelijke opleving van de volatiliteit wanneer de waarderingen terugkeren naar het niveau van voor de bevrijdingsdag.
  • In juni hebben we geprofiteerd van de kracht van de primaire markt om de opbrengsten uit de instroom te herschikken in nieuwe opportuniteiten.
  • Tot slot handhaven we een blootstelling van ongeveer 9% van het nettovermogen van het fonds aan collateralized loan obligations (CLO's), die gestaag presteren.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • We blijven ons richten op onze kernbeleggingsthema's door middel van een selectie van hoogrentende obligaties, energie, financiële waarden en onze CLO-selectie.- Gezien de huidige waarderingsniveaus op de kredietmarkten handhaven we een hoog niveau van marktdekking, die nu 18,6% van het nettovermogen van het fonds uitmaakt.
  • Na jaren van zwakte als gevolg van overvloedige liquiditeit en lage kapitaalkosten, zullen de wanbetalingspercentages naar verwachting terugkeren naar normalere niveaus, wat wij zien als een katalysator voor het creëren van echte idiosyncratische kansen.
  • Tot slot zouden de hoge carry van de portefeuille (ongeveer 6,2%) en de aantrekkelijke kredietwaarderingen de volatiliteit op korte termijn moeten beperken en moeten bijdragen aan het rendement op middellange tot lange termijn.

Rendementsgrafiek

Op : 18 jul. 2025.
Bekijk gedetailleerde prestaties
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 22/07/2025

Carmignac Portfolio Credit Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Activaspreiding

Op : 30 jun. 2025.
Obligaties96.8 %
Aandelen2.4 %
Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten0.8 %
Credit Default Swap-18.6 %
Details bekijken
Om de weekweergave te openen
Registreer voor ProSpace
Toegang tot de portfolio

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 jun. 2025.
Gewijzigde Duur 3.8
Yield to Maturity6.2 %
Gemiddelde Coupon 5.9 %
Aantal obligaties 262
Aantal obligaties369
Gemiddelde rating BBB-
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille
Om de weekweergave te openen
Registreer voor ProSpace

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Pierre Verlé is AAA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 mei 2025. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Alexandre Deneuville is AAA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 mei 2025. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
Het fonds heeft toegang tot het hele kredietuniversum, waardoor we het potentieel van meerdere liquide kredietinstrumenten over de hele wereld kunnen verkennen, van de meest tot de minst risicovolle, en zo kansen kunnen vinden in verschillende marktomstandigheden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Pierre Verlé is AAA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 mei 2025. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Recente analyses

Obligatie strategie • 10 juli 2025 • Engels

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q2 2025

4 minuten leestijd
Meer informatie
Obligatie strategie • 11 april 2025 • Engels

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers

3 minuten leestijd
Meer informatie
Events • 6 februari 2025 • Nederlands

Annual Meeting 2025

Spreker(s) : Raphaël Gallardo, Pierre Verlé, Mark Denham
1 minuten leestijd
Meer informatie
Alle analyses
Bekijk kenmerken en risico's
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.