Obligatiestrategieën
Carmignac Portfolio Credit
Subfonds van een sicav naar luxemburgs rechtWereldwijde MarktenArtikel 6Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU1932489690
Toegang tot het totale kredietspectrum voor een maximale flexibiliteit
- Opportunistische en op overtuigingen gebaseerde strategieën toegepast op de globale bedrijfsobligatiemarkt.
- Aanpak zonder benchmark met een zeer selectieve en rigoureuse portefeuille-allocatie.
- Op zoek gaan naar een optimale risico-rendementsverhouding over de kredietcyclus heen.
Belangrijke documenten
Activaspreiding
Obligaties98,1 %
Andere
1,9 %
Op : 30 sep. 2026.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
6
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 53,8 %
-
+ 11,3 %
+ 22,3 %
- 0,8 %
T.E.M. 21/10/2026
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025
-
-
-
+ 20,9 %
+ 10,8 %
+ 3,4 %
- 12,7 %
+ 10,9 %
+ 8,6 %
+ 7,0 %
Netto Inventariswaarde
€ 153,85
Nettoactiva Onder beheer
2 879 M €
Op : 30 sep. 2026.
Op : 21 okt. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
![[Management Team] [Author] Verle Pierre](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Verl%C3%A9-Pierre.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Deneuville-Alexandre.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Het fonds heeft toegang tot het hele kredietuniversum, waardoor we het potentieel van meerdere liquide kredietinstrumenten over de hele wereld kunnen verkennen, van de meest tot de minst risicovolle, en zo kansen kunnen vinden in verschillende marktomstandigheden.
Carmignac Portfolio Credit fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 30 sep. 2026.Fondsbeheerteam
Rendement opmerkingen
- Het fonds boekte in september een negatief absoluut rendement en presteerde slechter dan zijn referentie-indicator.
- Het fonds presteerde deze maand slechter dan zijn referentie-index, wat voornamelijk te wijten was aan de sterke stijging van de onderliggende rentes. De herwaardering in het korte en middellange deel van de rentecurve drukte mechanisch op de obligatiewaarden, terwijl onze kredietbescherming slechts een gedeeltelijke compensatie bood naarmate de Spreads toenamen.
- De portefeuilleactiviteit bleef relatief beperkt, hoewel we selectief hebben deelgenomen aan de primaire markt, waaronder High Yield-emissies. De CDS-bescherming werd licht verhoogd van 17,7% naar 18,7%, terwijl de Portfolio-duratie werd verkort van 4,16 naar 4,01.
- Ten slotte handhaven we een allocatie van ongeveer 5% van het nettovermogen van het fonds aan gestructureerde kredietproducten (CLO’s), die dit jaar weer veerkrachtige prestaties hebben geleverd, ondersteund door hun variabele-rentekarakteristieken.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- We blijven ons richten op onze kernbeleggingsthema’s door middel van een selectie van aantrekkelijke kansen, met name in de financiële sector en de energiesector, evenals in gestructureerde kredieten.
- Onze defensieve positionering weerspiegelt geen negatieve visie op krediet, aangezien de groei veerkrachtig blijft en de fundamentele bedrijfsresultaten solide zijn. Deze is voornamelijk ingegeven door hoge waarderingen, waarbij de Spreads dicht bij hun historisch laagste niveau liggen en er beperkte ruimte is voor verdere verkrapping.
- Tegen deze achtergrond handhaven we een aanzienlijke krediethedge via de iTraxx Xover-index, die ongeveer 19% van het nettovermogen van het fonds vertegenwoordigt.
- Ten slotte biedt het Portfolio, met een rendement tot de vervaldatum van 6,5%, nog steeds een aantrekkelijke Carry, terwijl we een selectieve aanpak hanteren en de flexibiliteit behouden om meer risico op te nemen mochten de waarderingen aantrekkelijker worden. Nu de wanbetalingspercentages geleidelijk terugkeren naar historische gemiddelden na jaren van overvloedige liquiditeit en lage financieringskosten, verwachten we dat er meer specifieke kansen zullen ontstaan.
Rendementsgrafiek
Op : 21 okt. 2026.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 23/10/2026
Carmignac Portfolio Credit Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.
Activaspreiding
Op : 30 sep. 2026.| Obligaties | 98,1 % |
| Aandelen | 1,3 % |
| Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten | 0,6 % |
| Credit Default Swap | -18,7 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.
Blootstellingsgegevens
Op : 30 sep. 2026.Gewijzigde Duur
4,2
Yield to Maturity5,8%
Gemiddelde Coupon
5,4%
Aantal obligaties
265
Aantal obligaties459
Gemiddelde rating
BBB
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille
Om de weekweergave te openen
Recente analyses
Webconferentie • 14 oktober 2026 • Engels
Credit: Preserving carry, capturing opportunities
Strategie-update • 13 oktober 2026 • Engels
Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q3 2026
3 minuten leestijd
Strategie-update • 15 juli 2026 • Engels
Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q2 2026
3 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving