Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Wereldwijde MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten

LU2585801173

Een actief absoluut-rendementfonds gericht op merger-arbitrage-kansen
  • Een actieve merger-arbitrage-strategie die streeft naar een positief absoluut rendement, met een beperkte correlatie met de aandelenmarkten.
  • Een alternatieve strategie met een maatschappelijk verantwoorde beleggingsaanpak, gericht op officieel aangekondigde fusies en overnames in de ontwikkelde landen.
  • Een strategie die een positieve correlatie met de rente biedt.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 10.7 %
-
-
-
+ 4.9 %
Van 14/04/2023
T.E.M. 05/09/2025
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2024
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 3.1 %
+ 3.6 %
Netto Inventariswaarde
110.67 €
Nettoactiva Onder beheer
225 M €
Op : 5 sep. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 29 aug. 2025.
Fondsbeheerteam

Marktomgeving

  • Het was een bijzonder rustige maand wat lopende transacties betreft, met weinig specifiek nieuws. Opvallend was echter dat de aandeelhouders van Banca Generali de overname door Mediobanca hebben afgewezen.- Het positieve nieuws van de maand kwam van de fusie- en overnameactiviteiten, die ondanks de zomerperiode, die doorgaans rustiger is, zeer levendig bleven.
  • In augustus werden 33 nieuwe transacties aangekondigd, een stijging van 27% ten opzichte van vorig jaar, voor een totaalbedrag van 92 miljard dollar.
  • Met 30 miljard dollar blijkt Europa een van de belangrijkste motoren te zijn achter het herstel van de fusie- en overnameactiviteit. Een voorbeeld hiervan is de overname van de Nederlandse koffie- en theeproducent JDE Peet's door het Amerikaanse bedrijf Keurig Dr Pepper voor 23 miljard dollar.
  • Tegen de achtergrond van aanhoudend lage rentetarieven blijven private-equityfondsen aan kracht winnen, waarbij 30% van de aangekondigde transacties LBO's zijn. Een voorbeeld hiervan is de overname van Dayforce in de Verenigde Staten door Thoma Bravo voor 11 miljard dollar.
  • Gedurende de maand was er een algemene verkrapping van de spreads op fusiearbitrage, ondersteund door de herinzet van kapitaal na een maand juli die werd gekenmerkt door de voltooiing van 34 transacties voor een totaalbedrag van ongeveer 190 miljard dollar.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds boekte deze maand een positief rendement.- De belangrijkste bijdragers aan de prestaties waren: Frontier Communications, Verona en Spartannash.
  • De belangrijkste negatieve factoren voor de prestaties waren: Olo, Cantaloupe en Banca Generali.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De beleggingsgraad van het fonds bedraagt 109%, een stijging ten opzichte van de vorige maand. Ondanks het hoge aantal transacties dat de afgelopen twee maanden uit de portefeuille is verdwenen, hebben nieuwe transacties die eind juli en in augustus zijn aangekondigd, het in de strategie geïnvesteerde kapitaal doen toenemen.- Met 65 posities in de portefeuille blijft de diversificatie bevredigend: de stijging van het beleggingspercentage gaat dan ook gepaard met een marginale toename van het totale risico van de portefeuille.
  • 2025 blijft er veelbelovender uitzien dan 2024 dankzij een antitrustklimaat dat gunstiger is voor fusies en overnames wereldwijd: een regeringswisseling in de VS na de verkiezing van Trump, de publicatie van het Draghi-rapport in Europa waarin wordt aanbevolen nationale kampioenen te laten ontstaan om de mondiale concurrentie het hoofd te bieden, toezichthouders in het VK die door politici worden aangespoord om prioriteit te geven aan economische activiteit, en de Japanse markt die zich blijft openstellen voor buitenlands kapitaal.
  • Lagere rentetarieven zouden de fusie- en overnameactiviteit in de komende kwartalen ook moeten stimuleren.
  • Hoewel de instabiliteit als gevolg van de door de regering-Trump ontketende tarievenoorlog, in combinatie met geopolitieke spanningen, het momentum heeft vertraagd en het herstel in de eerste helft van het jaar minder duurzaam was dan gehoopt, stellen de belangrijke aankondigingen aan het einde van de zomer en de toename van het aantal biedingswedstrijden ons in staat om zeer optimistisch te zijn over de tweede helft van het jaar.

Rendementsgrafiek

Op : 5 sep. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bron: Carmignac op 09/09/2025

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 31 jul. 2025.
Noord-Amerika44.7 %
Europa ex-EUR16.0 %
Europa EUR13.7 %
Overige8.4 %
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de aandelenpositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 31 jul. 2025.
Netto Aandelenblootstelling82.7 %
Aantal longstrategieën52
Merger arbitrage exposure96.0 %
Liquiditeiten en overige24.0 %

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
Het voordeel van de Merger Arbitrage strategie is dat er vrijwel geen marktrisico aan verbonden is. Het enige risico is dat de deal mislukt. Daarom is onze aanpak zeer voorzichtig op twee niveaus: we zijn zeer selectief in het kiezen van de deals en we streven ernaar om een zeer gediversifieerde portefeuille aan te houden.
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Recente analyses

Alternatieve strategie17 januari 2025Engels

Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers

Meer informatie
Alternatieve strategie9 oktober 2024Engels

Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers

3 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.