Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Wereldwijde MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten

LU2585801173

Een actief absoluut-rendementfonds gericht op merger-arbitrage-kansen
  • Een actieve merger-arbitrage-strategie die streeft naar een positief absoluut rendement, met een beperkte correlatie met de aandelenmarkten.
  • Een alternatieve strategie met een maatschappelijk verantwoorde beleggingsaanpak, gericht op officieel aangekondigde fusies en overnames in de ontwikkelde landen.
  • Een strategie die een positieve correlatie met de rente biedt.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 10.0 %
-
-
-
+ 4.9 %
Van 14/04/2023
T.E.M. 11/07/2025
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2024
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 3.1 %
+ 3.6 %
Netto Inventariswaarde
110.01 €
Nettoactiva Onder beheer
210 M €
Op : 11 jul. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 30 jun. 2025.
Fondsbeheerteam

Marktomgeving

  • Tegen een achtergrond van kalmere markten presteerde de Merger Arbitrage-strategie goed in juni. De HFRX Merger Arbitrage Index steeg met 1,46% (in US dollar) over de maand.- De krappere spreads in juni werden gevoed door een gestage stroom van positief nieuws. Met name Faro Technologies en Interpublic Group kregen eerder dan gepland toestemming van de Amerikaanse antitrustautoriteiten. Ondertussen droegen twee spraakmakende overnamestrijden in het VK - Assura en Warehouse REIT - ook bij aan het positieve sentiment.
  • Tot slot bereikten het Amerikaanse ministerie van Justitie en HPE tegen alle verwachtingen in een akkoord over de overname van Juniper Networks. Daarnaast werden een tiental transacties afgerond, wat ook bijdroeg aan het verkleinen van de spreads.
  • De enige negatieve verrassing van de maand was de aankondiging door de Europese Unie van een diepgaand onderzoek naar de overname van Kellanova door Mars, dat echter tegelijkertijd goedkeuring had gekregen van de Amerikaanse FTC.
  • Net als in de vorige maand bleef de activiteit op het gebied van fusies en overnames robuust, vooral in Europa en Azië, die bijna de helft van het aantal aangekondigde deals wereldwijd voor hun rekening namen. In totaal werden er in de loop van de maand 25 nieuwe deals aangekondigd.
  • Japan was opnieuw bijzonder actief, met name met de overname van Toyota Industries door het moederbedrijf ter waarde van $ 29 miljard.
  • De terugkeer van private equity groepen is nu bevestigd: ze waren goed voor meer dan een derde van de kopers tijdens de maand.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds liet een positief resultaat zien tijdens de maand.- De belangrijkste bijdragen aan het resultaat waren : Juniper Networks, Fortnox en Assura.
  • De belangrijkste dalers waren: Kellanova, H&E Equipment Services en Andlauer Healthcare.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De beleggingsratio van het fonds is 106%, een stijging ten opzichte van de vorige maand.- Met 53 posities in de portefeuille blijft de diversificatie bevredigend.
  • 2025 blijft er veelbelovender uitzien dan 2024 dankzij een gunstiger antitrustklimaat voor fusies en overnames wereldwijd: de regeringswisseling in de VS na de verkiezing van Trump, de publicatie van het Draghi-rapport in Europa dat de opkomst van nationale kampioenen aanbeveelt om de wereldwijde concurrentie het hoofd te bieden, regelgevers in het VK die door politici worden aangespoord om prioriteit te geven aan economische activiteit, en de Japanse markt die zich blijft openstellen voor buitenlands kapitaal.
  • Lagere rentetarieven zouden ook de fusies en overnames in de komende kwartalen moeten stimuleren.
  • De instabiliteit in verband met de handelsoorlog die de regering Trump heeft ontketend en de geopolitieke spanningen vertragen echter het herstel, dat minder robuust is dan we hadden gehoopt.

Rendementsgrafiek

Op : 11 jul. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bron: Carmignac op 16/07/2025

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 30 jun. 2025.
Noord-Amerika50.2 %
Europa EUR12.9 %
Europa ex-EUR10.7 %
Overige9.9 %
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de aandelenpositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 jun. 2025.
Netto Aandelenblootstelling83.6 %
Aantal longstrategieën53
Merger arbitrage exposure106.3 %
Liquiditeiten en overige25.2 %

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
Het voordeel van de Merger Arbitrage strategie is dat er vrijwel geen marktrisico aan verbonden is. Het enige risico is dat de deal mislukt. Daarom is onze aanpak zeer voorzichtig op twee niveaus: we zijn zeer selectief in het kiezen van de deals en we streven ernaar om een zeer gediversifieerde portefeuille aan te houden.
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Recente analyses

Alternatieve strategie17 januari 2025Engels

Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers

Meer informatie
Alternatieve strategie9 oktober 2024Engels

Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers

3 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.