Gediversifieerde strategieën

Carmignac Patrimoine

Wereldwijde MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten

FR0011269588

Een kant-en-klare wereldwijde oplossing voor verschillende marktomstandigheden
  • Toegang tot meerdere rendementsbronnen op wereldschaal: aandelen, obligaties en internationale valuta's
  • Dynamisch en flexibel beheer om snel in te spelen op bepaalde evoluties in de markt
  • Langetermijngroei en veerkracht combineren met een maatschappelijk verantwoorde aanpak
Activaspreiding
Obligaties49.7 %
Aandelen43.3 %
Andere 7 %
Op : 30 sep. 2025.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 42.0 %
+ 28.2 %
+ 16.1 %
+ 27.5 %
+ 12.7 %
Van 18/06/2012
T.E.M. 09/10/2025
Risico-Indicator
3
Rendement per Kalenderjaar 2024
+ 0.7 %
+ 3.9 %
+ 0.1 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.4 %
- 0.9 %
- 9.4 %
+ 2.2 %
+ 7.1 %
Netto Inventariswaarde
126.89 €
Nettoactiva Onder beheer
6 447 M €
Op : 9 okt. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.

Carmignac Patrimoine fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 30 sep. 2025.
Fondsbeheerteam

Marktomgeving

  • De wereldwijde aandelenmarkten boekten in september 2025 sterke en brede winsten, waarbij de opkomende markten beter presteerden dan de rest.
  • De ECB hield de rente stabiel op 2,0%, in tegenstelling tot de langverwachte renteverlaging door de Fed.
  • De zwakte op de Amerikaanse arbeidsmarkt nam toe, met een stijging van slechts 22.000 banen buiten de landbouw in augustus, wat de vertragende groeidynamiek onderstreepte.
  • De Amerikaanse dollar verzwakte, wat de instroom naar opkomende markten stimuleerde, hoewel de stijgende vraag de waarderingen minder aantrekkelijk heeft gemaakt.
  • AI-gerelateerde aandelen gingen voorop in de markt, gestimuleerd door een reeks nieuwe deals en partnerschappen op het gebied van AI-infrastructuur en computing, die het sterke momentum van de sector verder versterkten.
  • Europese aandelen stegen, maar bleven achter bij hun Amerikaanse en opkomende tegenhangers, omdat de sterkere euro en hogere Duitse rendementen het sentiment drukten.
  • De Amerikaanse rentecurve werd bull-flat, doordat de 2-jaarsrente stabiel bleef terwijl de 10-jaarsrente daalde. In Duitsland werd de rentecurve bear-flat, met een stijging van de 2-jaarsrente en een ongewijzigde 10-jaarsrente.
  • De kredietmarkten bleven veerkrachtig, met een verkrapping van de spreads met 6 basispunten op de iTraxx Xover-index, wat wijst op een sterke risicobereidheid.
  • De vraag naar veilige havens nam sterk toe, waardoor goud bijna 11% steeg tot bijna 4.000 USD.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds behaalde een positief rendement over de maand, iets boven zijn referentie-indicator.
  • De aandelenselectie bleef de belangrijkste motor achter het rendement, ondersteund door de rally van groeiaandelen, met name in opkomende markten, maar ook in de Verenigde Staten. Belangrijke bijdragen kwamen van TSMC, Alphabet, SK Hynix en Nvidia.
  • Onze blootstelling aan goudgerelateerde aandelen profiteerde ook van de stijging van het edelmetaal, wat de prestaties verder ondersteunde.
  • Ook onze gematigde blootstelling aan de Amerikaanse dollar en onze voorkeur voor de euro bleken opnieuw gunstig.
  • Anderzijds wogen de hedges die we in de loop van de maand op aandelen en kredieten hebben ingevoerd licht op de prestaties. Ze blijven echter aantrekkelijke bescherming bieden tegen een mogelijke neergang van de markt voor het einde van het jaar – een prijs die we bereid zijn te betalen om de portefeuille te beschermen.
  • Ten slotte waren de marktbewegingen op het gebied van vastrentende waarden niet gunstig voor onze positionering. Hoewel de absolute prestaties neutraal bleven, bleven we achter bij de bredere markt.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • Onze marktvooruitzichten blijven positief, ondersteund door fiscale stimuleringsmaatregelen, steun van centrale banken, vooruitzichten op herstel van de groei en de winst, en voortdurende terugkoop van aandelen.
  • Hoewel de aandelenwaarderingen historisch hoog zijn, zijn ze op zichzelf niet voldoende om een neergang te veroorzaken.
  • We blijven twee belangrijke factoren nauwlettend volgen: het verloop van de reële rente en de snelle groei van investeringen in kunstmatige intelligentie. Op dit moment vormen beide geen onmiddellijke bedreiging voor de marktstabiliteit.
  • Dat gezegd hebbende, verwachten we dat de langetermijnrente zal stijgen als gevolg van te optimistische verwachtingen over renteverlagingen door de Fed, toenemende begrotingstekorten en onderschatte inflatierisico's. Deze aanpassing zal vooral van invloed zijn op de nominale rente en niet zozeer op de reële rente, waardoor de druk op de aandelen- en kredietwaarderingen beperkt blijft.
  • Binnen vastrentende waarden blijft onze sterkste overtuiging inflatie, wat ons ertoe aanzet om een aanzienlijke blootstelling aan Amerikaanse inflatiegerelateerde producten te handhaven.
  • Wat aandelen betreft, blijft AI een centraal thema, waarbij het beleggingsmomentum wordt ondersteund door uitbreidende toepassingen en toenemende concurrentie tussen hyperscalers. Gezien het ongelijke rendementsprofiel is onze aanpak bewust gediversifieerd over de volledige waardeketen.
  • Naast AI behouden we onze blootstelling aan financiële en industriële aandelen, terwijl we ons positioneren om te profiteren van marktdalingen om structurele groeikansen tegen aantrekkelijke waarderingen te benutten.

Rendementsgrafiek

Op : 9 okt. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
​Sinds 01/01/2013 worden de aandelenindexen berekend met in achtneming van de herinvestering van de nettodividenden.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Tot en met 31 december 2012 werden de aandelenindexen van de referentie-indicatoren exclusief dividend berekend. Sinds 1 januari 2013 worden ze berekend met herbelegde netto-dividenden. Tot 31/12/2020 was de obligatie-index de FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Tot en met 31/12/2021 was de referentie-indicator van het fonds 50% MSCI AC World NR (USD) (met herbelegde nettodividenden) + 50% ICE BofA Global Government Index (USD) (met herbelegde coupons). De resultaten worden gepresenteerd volgens de kettingmethode.
Bron: Carmignac op 11/10/2025

Carmignac Patrimoine Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Activaspreiding

Op : 30 sep. 2025.
Obligaties49.7 %
Aandelen43.3 %
Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten7 %
Monetair0 %
Not Integrated0 %
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vindt u de kerncijfers van het fonds, die u een duidelijker beeld geven van het aandelen- en obligatiebeheer en de positionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 sep. 2025.
Gewicht Aandelenbeleggingen 43.3 %
Netto Aandelenblootstelling37.7 %
Active Share81.2 %
Gewijzigde duur-0.9
Yield to Maturity4.7 %
Gemiddelde rating BBB
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam

Jacques Hirsch

Fund Manager

Kristofer Barrett

Head of Global Equities, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Kristofer Barrett is + voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 augustus 2025. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Guillaume Rigeade is AAA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 augustus 2025. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Eliezer Ben Zimra is AAA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 augustus 2025. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
Dankzij de flexibele en holistische benadering van beleggen werd Patrimoine een synoniem van een 'investeren en vergeten'-oplossing voor beleggers die hun spaargeld geleidelijk willen laten groeien in de loop van de tijd, zonder zich zorgen te maken over markttiming of economische cycli.

Jacques Hirsch

Fund Manager
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Recente analyses

Patrimoniale strategie8 oktober 2025Nederlands

4 redenen om de komende 3 jaar in Carmignac Patrimoine te investeren

2 minuten leestijd
Meer informatie
Marktanalyse30 september 2025Engels

Carmignac: Insights and Perspectives

3 minuten leestijd
Meer informatie
Carmignac's Note10 september 2025Nederlands

De wereld volgens Trump

4 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Het Fonds is een beleggingsfonds in contractuele vorm (FCP) conform de ICBE-richtlijn onder Frans recht.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.