Carmignac Portfolio Absolute Return Europe

Deelnemingsrechten

LU2923680206

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

3 jaar

SFDR-fondscategorieën

Artikel 8

Risico-Indicator

3 / 7

Netto Inventariswaarde

98.49 €

Nettoactiva Onder beheer

49 M €

Op : 26 nov. 2025.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Absolute Return Europe

Prestatiegegevens nog niet beschikbaar

Vanwege Europese regelgeving is het ons niet toegestaan om de prestaties van de Fondsen te tonen, aangezien het nog geen trackrecord van een jaar heeft.

Abonneer u om op de hoogte te blijven

Abonneer u op alerts en ontvang de intrinsieke waarden van de fondsen die u interesseren

Verzenden per e-mail

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Absolute Return Europe Maandcommentaar

Op : 31 okt. 2025.

Het beleggingsteam

Dean Smith

Fund Manager

Marktomgeving

De wereldwijde aandelen stegen in oktober, ondersteund door een combinatie van veerkrachtige bedrijfswinsten, macro-economische stabiliteit en robuuste liquiditeitsstromen.
De vertraging van de kwantitatieve verkrapping door de Federal Reserve, het aanhoudende soepele beleid in China en de aanhoudende sterke instroom van particuliere beleggers droegen allemaal bij aan een constructief marktklimaat.
In Europa kwamen de PMI-cijfers voor het eerst in een jaar in expansief gebied terecht, terwijl een gunstig resultatenseizoen zorgde voor positieve winstherzieningen.
Europese Aandelen sloten de maand 2,6% hoger af, met bemoedigende tekenen van marktverbreding, in tegenstelling tot de VS, waar het leiderschap steeds meer geconcentreerd bleef.
De sectorprestaties in Europa werden aangevoerd door nutsbedrijven, basisgrondstoffen, energie en consumentenproducten, terwijl auto's, media, verzekeringen en chemicaliën ondermaats presteerden.

Rendement opmerkingen

Het fonds heeft in oktober een positief rendement behaald. De rendementen werden voornamelijk gedreven door de selectie van aandelen binnen de technologie-sector, met opmerkelijke winsten uit long positie in AI-begunstigden en short positie in softwarebedrijven die kwetsbaar zijn voor AI-gedreven disruptie.
Bijkomende positieve bijdragen kwamen van de sectoren gezondheidszorg en industriën.
Ondanks het negatieve sentiment rond financiën, dat verband hield met zorgen over Amerikaanse particuliere kredieten die oversloegen naar de Europese markten, leverde de blootstelling van het fonds aan financiën toch een positieve bijdrage voor de maand.
De belangrijkste bijdragers waren Longs in Fresenius, die profiteerde van stijgende verwachtingen in afwachting van de winstcijfers, en Sartorius, die beter presteerde dankzij een sterke groei van het aantal orders.
Sectoren die achterbleven waren onder meer discretionaire consumptiegoederen, grondstoffen, communicatie en nutsvoorzieningen.
De belangrijkste negatieve factoren waren Longs in Meta, die te maken hadden met bezorgdheid op de markt over de omvang van hun kapitaaluitgaven, en een short in de luxesector, die ondermaats presteerde vanwege beter dan verwachte resultaten over het derde kwartaal.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

De portfolioactiviteit concentreerde zich rond het drukke resultatenseizoen, waarbij zowel voor als na de bedrijfsresultaten verschillende aanpassingen werden doorgevoerd.
Het fonds probeerde ook te profiteren van de volatiliteit binnen de maand door selectief de blootstelling aan technologie te vergroten, met name onder AI-leiders en begunstigden.
De blootstelling aan Industriën werd licht verhoogd door de introductie van nieuwe posities, zoals Vestas, een toonaangevende fabrikant van windturbines die profiteert van een versnelde groei van het aantal orders en verbeterende marges naarmate de nieuwe capaciteit op gang komt.
Ondertussen werd de blootstelling aan telecommunicatie, nutsbedrijven, basis consumptiegoederen en grondstoffen verminderd door een combinatie van verkoop van longposities en uitbreiding van shortposities.
Nu de renteverlaging van de FED in oktober achter de rug is – die zoals verwacht werd doorgevoerd, zij het met een licht agressieve toon – en het merendeel van de winstcijfers over het derde kwartaal bekend is (inclusief die van de grote Amerikaanse techbedrijven), gaat de markt een rustigere fase in met minder bedrijfsnieuws.
Het belangrijkste risico blijft de onopgeloste sluiting van de Amerikaanse overheid, die, indien deze langdurig voortduurt, zou kunnen uitgroeien van een tijdelijke periode van verminderde zichtbaarheid van gegevens tot een periode die een aanzienlijke invloed heeft op de reële economische activiteit.

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Sep. 2025.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 3 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

5860 €

-41.40 %

6520 €

-13.29 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

8650 €

-13.50 %

9080 €

-3.17 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

10100 €

+1.00 %

10690 €

+2.25 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

11700 €

+17.00 %

12630 €

+8.09 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2021 en 10/2024.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 12/2019 en 12/2022.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 02/2016 en 02/2019.

Bron: Carmignac op 30 sep. 2025.

Recente analyses

Strategie-update • 14 april 2025 • Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers

Spreker(s) : Dean Smith, Johan Fredriksson

3 minuten leestijd

Strategie-update • 17 januari 2025 • Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers

Spreker(s) : Dean Smith, Johan Fredriksson

5 minuten leestijd

Strategie-update • 15 oktober 2024 • Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers

Spreker(s) : Dean Smith, Johan Fredriksson

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk kenmerken en risico's Bekijk Portfolio

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.

De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.