Carmignac Portfolio Absolute Return Europe

Deelnemingsrechten

LU2923680206

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

3 jaar

SFDR-fondscategorieën

Artikel 8

Risico-Indicator

3 / 7

Netto Inventariswaarde

97.05 €

Nettoactiva Onder beheer

48 M €

Op : 25 sep. 2025.

Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Absolute Return Europe

Prestatiegegevens nog niet beschikbaar

Vanwege Europese regelgeving is het ons niet toegestaan om de prestaties van de Fondsen te tonen, aangezien het nog geen trackrecord van een jaar heeft.

Abonneer u om op de hoogte te blijven

Abonneer u op alerts en ontvang de intrinsieke waarden van de fondsen die u interesseren

Verzenden per e-mail

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Absolute Return Europe Maandcommentaar

Op : 29 aug. 2025.

Het beleggingsteam

Dean Smith

Fund Manager

Marktomgeving

Augustus werd gekenmerkt door macro-economische ontwikkelingen in plaats van bedrijfsspecifiek nieuws.
De maand begon met een risicomijdende uitverkoop als gevolg van de deadline voor de invoering van invoerheffingen in augustus, gevolgd door zwakkere Amerikaanse werkgelegenheidscijfers die zorgen baarden over een vertraging.
De gematigde uitspraken van Fed-voorzitter Powell versterkten de verwachtingen voor renteverlagingen in september, waardoor de aandelenmarkten zich konden herstellen. Europese aandelen sloten de maand af met een stijging van +0,74%.
Sectorrotatie was een belangrijk thema: beleggers namen winst op aandelen die dit jaar tot nu toe goed hadden gepresteerd en schakelden over op achterblijvers, ondanks de beperkte fundamentele verbetering.
In Europa behoorden autofabrikanten en toeleveranciers, basisgrondstoffen, voedingsmiddelen en dranken, en gezondheidszorg tot de best presterende sectoren. Technologie, media, bouw, nutsbedrijven en vastgoed presteerden ondermaats.

Rendement opmerkingen

De scherpe rotatie van winnaars sinds het begin van het jaar naar achterblijvers, ondanks de beperkte winstverbetering, vormde een uitdaging voor onze fundamenteel gedreven portefeuille, wat resulteerde in een negatief rendement.
Op sectorniveau leverden de aandelenkeuze in gezondheidszorg, materialen en communicatie een positieve bijdrage, terwijl technologie, industrie en discretionaire consumptiegoederen een negatieve bijdrage leverden.
Binnen technologie weerspiegelde de winstneming in halfgeleiders de bezorgdheid over de duurzaamheid van de groei in de tweede helft van het jaar.
De financiële sector, die eerder dit jaar een sterke bijdrage had geleverd, was in augustus relatief gematigd wat betreft het genereren van alfa.
Tot de belangrijkste winnaars op het gebied van aandelenselectie behoorden longposities in Fresenius (sterke resultaten over het tweede kwartaal), Prosus (ondersteund door Tencent) en Prysmian (profiteerde van de vraag naar hoogspanningskabels).
Tot de verliezers behoorden SAP, dat daalde door bezorgdheid over de impact van AI op softwaremodellen, en Relx, dat daalde door de vrees dat AI datagestuurde bedrijven zou verstoren.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

De marktactiviteit in augustus werd grotendeels bepaald door de publicatie van de resultaten over het tweede kwartaal, waarbij de lagere liquiditeit de koersbewegingen versterkte.
Vooruitkijkend zal september naar verwachting worden bepaald door beslissingen van centrale banken, met name de renteaankondiging van de Fed, waarbij macro-economische factoren waarschijnlijk dominant zullen blijven.
In Europa zal de aandacht vooral uitgaan naar de gevolgen van de politieke situatie in Frankrijk en de impact daarvan op de langetermijnrente.
In het Verenigd Koninkrijk zullen de markten de voorstellen van de regering in de aanloop naar de najaarsbegroting nauwlettend volgen.
Tegen deze achtergrond blijven we voorzichtig met risico's en gebruiken we hedginginstrumenten zoals futures en opties om mogelijke volatiliteit te beheersen.

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Aug. 2025.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 3 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

5840 €

-41.60 %

6520 €

-13.29 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

8650 €

-13.50 %

9080 €

-3.17 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

10100 €

+1.00 %

10740 €

+2.41 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

11700 €

+17.00 %

12630 €

+8.09 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2021 en 10/2024.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 04/2018 en 04/2021.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 02/2016 en 02/2019.

Bron: Carmignac op 31 aug. 2025.

Recente analyses

Alternatieve strategie • 14 april 2025 • Engels

Bekijk kenmerken en risico's Bekijk Portfolio

Carmignac Portfolio Absolute Return Europe

LU2923680206

LU2923680206

Prestatiegegevens nog niet beschikbaar

Abonneer u om op de hoogte te blijven

Opmerkingen van het beleggingsteam

Carmignac Portfolio Absolute Return Europe Maandcommentaar

Johan Fredriksson

Dean Smith

Marktomgeving

Rendement opmerkingen

Vooruitzichten en investeringsstrategie

Prestaties scenario's

Prestaties scenario's

Recente analyses

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers