Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Wereldwijde MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten

LU2585801173

Een actief absoluut-rendementfonds gericht op merger-arbitrage-kansen
  • Een actieve merger-arbitrage-strategie die streeft naar een positief absoluut rendement, met een beperkte correlatie met de aandelenmarkten.
  • Een alternatieve strategie met een maatschappelijk verantwoorde beleggingsaanpak, gericht op officieel aangekondigde fusies en overnames in de ontwikkelde landen.
  • Een strategie die een positieve correlatie met de rente biedt.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 10.5 %
-
-
-
+ 4.1 %
Van 14/04/2023
T.E.M. 10/10/2025
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2024
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 3.1 %
+ 3.6 %
Netto Inventariswaarde
110.48 €
Nettoactiva Onder beheer
231 M €
Op : 10 okt. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 30 sep. 2025.
Fondsbeheerteam

Marktomgeving

  • De volatiliteit is deze maand opnieuw toegenomen door een aantal lopende transacties: Covestro (de overnemende partij vertoont tekenen van ongeduld over de traagheid van de Europese bureaucratie), Bredband2 (volgens een persbericht zou de overname door Telia antitrustrisico's met zich mee kunnen brengen) en Kellanova (de Europese goedkeuring laat op zich wachten).
  • Net als vorige maand was september een zeer goede maand voor fusies en overnames, met 24 nieuwe deals ter waarde van in totaal bijna 120 miljard dollar.
  • Bijzonder opmerkelijk waren twee deals met een waarde van meer dan 10 miljard dollar: 1/ de overname door Silver Lake van videogame-uitgever Electronic Arts voor 53 miljard dollar, de grootste LBO in de geschiedenis! en 2/ de grensoverschrijdende fusie in de grondstoffensector tussen Anglo American uit het Verenigd Koninkrijk en Teck Resources uit Canada voor een totaalbedrag van 40 miljard dollar.
  • Beide deals zijn een duidelijk teken van het herstel van het vertrouwen onder bedrijfsleiders, wat een belangrijke motor is voor toekomstige fusie- en overnameactiviteiten.
  • Deze maand was bijna 80% van het aantal wereldwijd aangekondigde transacties afkomstig uit de VS.
  • Terwijl de rentevoeten blijven dalen, werd de opkomst van private-equityfondsen bevestigd: 38% van de aangekondigde transacties waren LBO's.
  • Een mislukking die deze maand niet werd vermeld: ADNOC gaf er de voorkeur aan zijn bod op de Australische olie-explorateur Santos in te trekken, waarschijnlijk vanwege de politieke dimensie van de zaak en de antitrustrisico's die aan de operatie verbonden waren.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds boekte een licht negatief rendement over de maand.
  • Belangrijkste positieve bijdragen aan het rendement: Kellanova, Norfolk Southern en Verona Pharma
  • Belangrijkste negatieve bijdragen aan de prestaties: Santos, Cantaloupe en Covestro

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • Dankzij aanhoudende fusie- en overnameactiviteiten bedraagt het beleggingspercentage van het fonds 117%, een stijging ten opzichte van de vorige maand.
  • Met 63 posities in de portefeuille blijft de diversificatie bevredigend: de stijging van de beleggingsgraad wordt dus bereikt met een marginale toename van het totale portefeuillerisico.
  • 2025 ziet er nog steeds veel rooskleuriger uit dan 2024 dankzij een gunstiger antitrustklimaat voor fusies en overnames wereldwijd: regeringswisseling in de VS na de verkiezing van Trump, publicatie van het Draghi-rapport in Europa waarin wordt aanbevolen nationale kampioenen te creëren om de mondiale concurrentie het hoofd te bieden, druk van de politieke klasse op de Britse toezichthouder om prioriteit te geven aan economische activiteit, verdere openstelling van de Japanse markt voor buitenlands kapitaal. Ook de lagere rentevoeten zullen de fusie- en overnameactiviteiten in de komende kwartalen waarschijnlijk stimuleren.
  • Hoewel de instabiliteit als gevolg van de door de regering-Trump ontketende tarievenoorlog en de geopolitieke spanningen het herstel van de activiteit hebben vertraagd, dat in de eerste helft minder duurzaam was dan verwacht, zijn we zeer optimistisch over de tweede helft van het jaar gezien de omvang van de aankondigingen in het derde kwartaal en de toename van het aantal overbiedingen.

Rendementsgrafiek

Op : 10 okt. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bron: Carmignac op 14/10/2025

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 30 sep. 2025.
Noord-Amerika39.0 %
Europa ex-EUR23.3 %
Europa EUR17.1 %
Overige12.3 %
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de aandelenpositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 sep. 2025.
Netto Aandelenblootstelling91.7 %
Aantal longstrategieën63
Merger arbitrage exposure117.3 %
Liquiditeiten en overige11.7 %

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
Het voordeel van de Merger Arbitrage strategie is dat er vrijwel geen marktrisico aan verbonden is. Het enige risico is dat de deal mislukt. Daarom is onze aanpak zeer voorzichtig op twee niveaus: we zijn zeer selectief in het kiezen van de deals en we streven ernaar om een zeer gediversifieerde portefeuille aan te houden.
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Recente analyses

Alternatieve strategie17 januari 2025Engels

Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers

Meer informatie
Alternatieve strategie9 oktober 2024Engels

Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers

3 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.