Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Wereldwijde MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten

LU2585801173

Een actieve strategie gericht op absoluut rendement, met de nadruk op kansen op het gebied van fusiearbitrage
  • Een actieve merger-arbitrage-strategie die streeft naar een positief absoluut rendement, met een beperkte correlatie met de aandelenmarkten.
  • Een alternatieve strategie met een maatschappelijk verantwoorde beleggingsaanpak, gericht op officieel aangekondigde fusies en overnames in de ontwikkelde landen.
  • Een strategie die een positieve correlatie met de rente biedt.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 13,3 %
-
-
+ 12,9 %
+ 2,3 %
Van 14/04/2023
T.E.M. 13/08/2026
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2025
-
-
-
-
-
-
-
+ 3,1 %
+ 3,6 %
+ 4,5 %
Netto Inventariswaarde
€ 113,27
Nettoactiva Onder beheer
268 M €
Op : 13 aug. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
Het voordeel van de Merger Arbitrage strategie is dat er vrijwel geen marktrisico aan verbonden is. Het enige risico is dat de deal mislukt. Daarom is onze aanpak zeer voorzichtig op twee niveaus: we zijn zeer selectief in het kiezen van de deals en we streven ernaar om een zeer gediversifieerde portefeuille aan te houden.
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 31 jul. 2026.
Fondsbeheerteam

Marktomgeving

  • Aandelen- en kredietmarkten bleven in juli onder druk staan, tegen een achtergrond van geopolitieke spanningen.
  • In dit klimaat bleef de Merger Arbitrage-strategie veerkrachtig ondanks aanzienlijke spreiding over spreads.
  • Allied Gold bleef volatiel naarmate de deadline van 29 juli naderde, te midden van aanhoudende onzekerheid over de ontvangst van de Chinese goedkeuringen van toezichthouders die vereist zijn om de overname door Zijin Gold te voltooien.
  • Anticiperend op het risico rond deze deadline hadden we gedurende de maand 50% van onze positie verkocht. Na de aankondiging op 29 juli van de beëindiging van de overnameovereenkomst hebben we de resterende positie verkocht.
  • Warner Bros. Discovery daalde ook gedurende de maand, bestraft door onzekerheid rond de antitrustrechtszaak met betrekking tot de overname door Paramount Skydance.
  • Een coalitie van twaalf Amerikaanse staten startte een procedure om de transactie te blokkeren, wat ertoe leidde dat de partijen de voltooiing uitstelden tot 1 juni 2027, of tot de rechtszaak is opgelost als dat eerder gebeurt.
  • Omgekeerd presteerden andere situaties goed, met name Kakaku.com, dat het onderwerp is van een biedingsstrijd tussen Bain Capital en EQT.
  • M&A-activiteit bevestigde in juli haar sterke comeback, met 26 nieuwe aangekondigde transacties.
  • Naast de structurele vereenvoudigingstransacties aangekondigd door Brookfield, markeerde juli ook de terugkeer van Europese deals, met name de overname van Delivery Hero door Uber voor een totale waarde van €10 miljard.

Rendement opmerkingen

  • Het Fonds boekte gedurende de maand een negatief rendement.
  • De belangrijkste bijdragers aan het rendement waren: International Personal Finance, Kakaku.com en Bio-Techne.
  • De belangrijkste negatieve bijdragers aan het rendement waren: Allied Gold, International Money Express en Makino Milling.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De beleggingsgraad van het Fonds bedraagt ongeveer 110%.
  • Met meer dan 60 posities in de portefeuille blijft de diversificatie zeer sterk.
  • Ondanks de volatiliteit op de kapitaalmarkten markeerde de eerste helft van 2026 een solide herstel in de M&A-cyclus, waarbij de dealwaarde met 30% steeg ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar en volgens Bloomberg een totaal van $2,6 biljoen bereikte.
  • Bedrijven blijven externe groeiprojecten nastreven: een flexibelere aanpak van toezichthouders en het zoeken naar kritieke schaal in het tijdperk van kunstmatige intelligentie ondersteunen de M&A-activiteit.
  • Sterke bedrijfswinsten en grensoverschrijdende transacties dragen ook bij aan dit momentum.

Rendementsgrafiek

Op : 13 aug. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bron: Carmignac op 14/08/2026

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 31 jul. 2026.
Noord-Amerika51,4%
Europa ex-EUR25,2%
Europa EUR4,8%
Overige3,3%
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de aandelenpositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 jun. 2026.
Netto Aandelenblootstelling84,8%
Aantal longstrategieën54
Merger arbitrage exposure104,4%
Liquiditeiten en overige19,5%

Recente analyses

Strategie-update16 april 2026Nederlands

3 jaar veerkracht: Kansen benutten in een nieuwe fusie- en overnamecyclus

3 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.