Deelnemingsrechten
LU2585801173
Een actief absoluut-rendementfonds gericht op merger-arbitrage-kansen
- Een actieve merger-arbitrage-strategie die streeft naar een positief absoluut rendement, met een beperkte correlatie met de aandelenmarkten.
- Een alternatieve strategie met een maatschappelijk verantwoorde beleggingsaanpak, gericht op officieel aangekondigde fusies en overnames in de ontwikkelde landen.
- Een strategie die een positieve correlatie met de rente biedt.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 12.0 %
-
-
-
+ 4.4 %
T.E.M. 15/01/2026
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025
-
-
-
-
-
-
-
+ 3.1 %
+ 3.6 %
+ 4.5 %
Netto Inventariswaarde
112.04 €
Nettoactiva Onder beheer
238 M €
Op : 15 jan. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 31 dec. 2025.Fondsbeheerteam
Rendement opmerkingen
- Het fonds heeft in de loop van de maand een positief rendement behaald.
- De belangrijkste positieve bijdragers aan de prestaties waren Bredband2 Skandinavien, Frontier Communications en Kenvue.
- De belangrijkste negatieve bijdragers aan de prestaties waren CSG Systems, Norfolk Southern en American Woodmark.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- Na de voltooiing van een groot aantal transacties in december, bedraagt de beleggingsrente van het fonds 107%, een daling ten opzichte van de vorige maand.
- Met 60 posities in de portefeuille blijft de diversificatie bevredigend; de stijging van de beleggingsrente resulteert dus slechts in een marginale stijging van het algehele risicoprofiel van het fonds.
- 2025 betekende een echte opleving van de fusies en overnames, met een waardestijging van 44% en een stijging van 12% van het aantal transacties ten opzichte van 2024.
- De belangrijkste drijfveer van deze hernieuwde cyclus is wereldwijd een gunstiger antitrustomgeving geweest: de verandering in de Amerikaanse regering na de verkiezing van Trump; de publicatie van het Draghi-rapport in Europa, waarin wordt gepleit voor de opkomst van nationale kampioenen om wereldwijd te concurreren; Britse regelgevers die door beleidsmakers worden aangemoedigd om prioriteit te geven aan economische activiteit; en de voortdurende openstelling van de Japanse markt voor buitenlands kapitaal.
- Lagere rentetarieven zijn ook een belangrijke katalysator geweest voor het herstel van de fusies en overnames, waardoor het rendement van private equity-fondsen mogelijk werd, die in 2025 goed waren voor ongeveer 26% van de kopers. Een andere opmerkelijke en misschien wel de meest bemoedigende ontwikkeling was het rendement van megadeals (d.w.z. transacties van meer dan $10 miljard), met een totale dealwaarde in 2025 die meer dan het dubbele bedroeg van die in 2024.
- Over het algemeen was 2025 het sterkste jaar voor fusies en overnames sinds 2020.
- Wij zijn van mening dat deze gunstige rugwind de fusies en overnames in de komende kwartalen moet blijven ondersteunen, waardoor we zeer optimistisch zijn over de vooruitzichten voor onze strategie in 2026.
Rendementsgrafiek
Op : 15 jan. 2026.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bron: Carmignac op 16/01/2026
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.
Verdeling per Geografische Zone
Op : 31 dec. 2025.| Noord-Amerika | 51.7 % |
| Overige | 15.8 % |
| Europa ex-EUR | 11.4 % |
| Europa EUR | 5.9 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de aandelenpositionering van het fonds.
Blootstellingsgegevens
Op : 31 dec. 2025.Netto Aandelenblootstelling84.8 %
Aantal longstrategieën60
Merger arbitrage exposure106.9 %
Liquiditeiten en overige12.3 %
Om de weekweergave te openen
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
Het voordeel van de Merger Arbitrage strategie is dat er vrijwel geen marktrisico aan verbonden is. Het enige risico is dat de deal mislukt. Daarom is onze aanpak zeer voorzichtig op twee niveaus: we zijn zeer selectief in het kiezen van de deals en we streven ernaar om een zeer gediversifieerde portefeuille aan te houden.
Recente analyses
Strategie-update • 14 april 2025 • Engels
Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers
Strategie-update • 17 januari 2025 • Engels
Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers
Strategie-update • 9 oktober 2024 • Engels
Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers
3 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving