Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Wereldwijde MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten

LU2585801173

Een actief absoluut-rendementfonds gericht op merger-arbitrage-kansen
  • Een actieve merger-arbitrage-strategie die streeft naar een positief absoluut rendement, met een beperkte correlatie met de aandelenmarkten.
  • Een alternatieve strategie met een maatschappelijk verantwoorde beleggingsaanpak, gericht op officieel aangekondigde fusies en overnames in de ontwikkelde landen.
  • Een strategie die een positieve correlatie met de rente biedt.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 12,9 %
-
-
+ 14,0 %
+ 3,4 %
Van 14/04/2023
T.E.M. 10/06/2026
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2025
-
-
-
-
-
-
-
+ 3,1 %
+ 3,6 %
+ 4,5 %
Netto Inventariswaarde
€ 112,88
Nettoactiva Onder beheer
253 M €
Op : 10 jun. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
Het voordeel van de Merger Arbitrage strategie is dat er vrijwel geen marktrisico aan verbonden is. Het enige risico is dat de deal mislukt. Daarom is onze aanpak zeer voorzichtig op twee niveaus: we zijn zeer selectief in het kiezen van de deals en we streven ernaar om een zeer gediversifieerde portefeuille aan te houden.
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 29 mei 2026.
Fondsbeheerteam

Marktomgeving

  • De maand werd gekenmerkt door enige volatiliteit op de aandelen- en kredietmarkten, tegen de achtergrond van geopolitieke onzekerheden in het Midden-Oosten en stijgende energieprijzen.
  • Tegen deze achtergrond bleef de fusiearbitragestrategie over het algemeen richtingloos, hoewel er onder de oppervlakte enige onrust heerste.
  • Bepaalde spreads bleven onder druk staan. Hoewel de transactie bijvoorbeeld al door de meeste mededingingsautoriteiten is goedgekeurd, bleef Allied Gold zeer volatiel in afwachting van de goedkeuring door de Chinese autoriteiten.
  • Het goedkeuringsproces voor de fusie tussen Norfolk Southern en Union Pacific liep opnieuw vertraging op, waardoor de spreads nog groter werden.
  • Ten slotte waren er bij andere aandelen, zoals ProAssurance, International Money Express en Webster Financial, winstnemingen zonder dat daar een fundamentele reden voor was.
  • Andere aandelen hadden daarentegen goede rendementen, waaronder Makino Milling Machine, dat kon bogen op solide grondbeginselen, en Cantaloupe en American Woodmark, die de afgelopen maanden onder druk hadden gestaan.
  • De M&A-activiteit, gemeten aan de hand van het aantal transacties, lag grotendeels op hetzelfde niveau als in april, met 19 aangekondigde transacties, waarvan 14 in Noord-Amerika. In waarde uitgedrukt werd de activiteit voornamelijk bepaald door een aantal grote transacties: Dominion Energy (102 miljard dollar), eBay (een vijandig overnamebod van 45 miljard dollar) en Caesars Entertainment (27 miljard dollar).

Rendement opmerkingen

  • Het fonds boekte deze maand licht negatieve rendementen.
  • De belangrijkste positieve bijdragen aan de rendementen kwamen van Makino Milling Machine, Subsea 7 en Cantaloupe.
  • De belangrijkste negatieve factoren voor de rendementen waren Allied Gold, Norfolk Southern en ProAssurance.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De belegging van het fonds bedraagt 100%.
  • Met 50 posities in de portefeuille blijft de diversificatie zeer groot.
  • In 2025 kende de M&A-activiteit een sterke opleving: de transactiewaarde steeg met 44% en het aantal transacties nam met 12% toe ten opzichte van 2024.
  • De belangrijkste drijvende kracht achter dit herstel is het wereldwijd gunstiger geworden mededingingsklimaat: de machtswisseling in de VS na de verkiezing van Trump, het rapport van Draghi in Europa waarin wordt gepleit voor de opkomst van nationale kampioenen die wereldwijd kunnen concurreren, een Britse toezichthouder die door beleidsmakers steeds meer wordt aangemoedigd om economische activiteit voorop te stellen, en de voortdurende openstelling van de Japanse markt voor buitenlands kapitaal.
  • Ook de lagere rentetarieven hebben een belangrijke rol gespeeld, waardoor private-equityfondsen weer op de markt konden terugkeren; deze waren in 2025 goed voor ongeveer 26% van de kopers.
  • Een andere opvallende en misschien wel meest bemoedigende ontwikkeling is de terugkeer van megadeals (d.w.z. transacties van meer dan 10 miljard dollar), waarvan de totale waarde in 2025 twee keer zo hoog zal zijn als in 2024. Over het geheel genomen was 2025 het sterkste jaar voor fusies en overnames sinds 2020.
  • Hoewel de omstandigheden onzekerder zijn dan aan het begin van het jaar, verwachten wij dat de fusie- en overnameactiviteit de komende kwartalen op peil zal blijven, met name dankzij een over het algemeen gunstiger mededingingsklimaat en nog steeds aantrekkelijke kredietvoorwaarden voor strategische externe groeiprojecten.

Rendementsgrafiek

Op : 10 jun. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bron: Carmignac op 11/06/2026

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 29 mei 2026.
Noord-Amerika59,1%
Europa ex-EUR17,7%
Overige7,1%
Europa EUR-7,5%
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de aandelenpositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 29 mei 2026.
Netto Aandelenblootstelling76,4%
Aantal longstrategieën49
Merger arbitrage exposure100,7%
Liquiditeiten en overige22,8%

Recente analyses

Strategie-update16 april 2026Nederlands

3 jaar veerkracht: Kansen benutten in een nieuwe fusie- en overnamecyclus

3 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update20 januari 2026Engels

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

2 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.