Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Wereldwijde MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten

LU2585801173

Een actieve strategie gericht op absoluut rendement, met de nadruk op kansen op het gebied van fusiearbitrage
  • Een actieve merger-arbitrage-strategie die streeft naar een positief absoluut rendement, met een beperkte correlatie met de aandelenmarkten.
  • Een alternatieve strategie met een maatschappelijk verantwoorde beleggingsaanpak, gericht op officieel aangekondigde fusies en overnames in de ontwikkelde landen.
  • Een strategie die een positieve correlatie met de rente biedt.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 13,9 %
-
-
+ 11,0 %
+ 2,8 %
Van 14/04/2023
T.E.M. 06/11/2026
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2025
-
-
-
-
-
-
-
+ 3,1 %
+ 3,6 %
+ 4,5 %
Netto Inventariswaarde
€ 113,87
Nettoactiva Onder beheer
261 M €
Op : 6 nov. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
Het voordeel van de Merger Arbitrage strategie is dat er vrijwel geen marktrisico aan verbonden is. Het enige risico is dat de deal mislukt. Daarom is onze aanpak zeer voorzichtig op twee niveaus: we zijn zeer selectief in het kiezen van de deals en we streven ernaar om een zeer gediversifieerde portefeuille aan te houden.
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 30 okt. 2026.
Fondsbeheerteam

Marktomgeving

  • In oktober zijn de spreads voor fusiearbitrage licht toegenomen. De volatiliteit nam licht toe, maar bleef op een relatief laag niveau.
  • De algehele verbreding van de spreads werd deels veroorzaakt door bewegingen in kleinere, reeds risicovollere transacties, zoals Peet in Australië, waar de overnemende partij bevestigde dat zij zelf interesse voor een overname had ontvangen, en International Money Express en Brighthouse Financial in de VS, waar toegenomen toezicht door de regelgevende instanties het risico op het mislukken van de transactie verhoogde.
  • Daarentegen vernauwden de spreads bij verschillende grotere transacties, waaronder Delivery Hero, Subsea 7, Allfunds – na de indiening van de antitrustaanvraag bij de Europese Commissie – en Norfolk Southern in de VS.
  • Deze maand waren er ook twee mislukte transacties in het kader van de langlopende consolidatie van de Italiaanse banksector, waarbij Banco BPM en Mediobanca Banca di Credito Finanziario betrokken waren. Een positiever punt was dat Synaptics profiteerde van verbeterde overnamevoorwaarden, waarbij de overnemende partij haar bod met meer dan 13% verhoogde.
  • Na een bijzonder rustige maand september keerde de M&A-activiteit terug naar een normaler niveau, met 25 aangekondigde nieuwe transacties met een totale waarde van 153 miljard dollar.
  • Oktober werd gekenmerkt door de terugkeer van megadeals, met name de overname van PTC in de VS door Schneider Electric ter waarde van 24 miljard dollar, de fusie ter waarde van 19 miljard dollar tussen Canadian Utilities en Emera in de Canadese energiesector, en de leveraged buy-out van ADT in de VS ter waarde van 15 miljard dollar.
  • In tegenstelling tot de vorige maand werd het overgrote deel van de transacties in de VS aangekondigd.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds boekte deze maand een positief rendement.
  • De belangrijkste positieve bijdragers aan het rendement waren LiveRamp, Subsea 7 en Allfunds.
  • De belangrijkste negatieve bijdragers aan het rendement waren Mediobanca, Peet en Caesars Entertainment.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De beleggingsgraad van het fonds bedraagt ongeveer 95%.
  • Met 56 posities in de portefeuille blijft de diversificatie zeer sterk.
  • Ondanks de volatiliteit op de kapitaalmarkten kende de eerste helft van 2026 een sterk herstel in de M&A-cyclus, waarbij de wereldwijde transactiewaarde volgens Bloomberg met 30% steeg ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, tot een totaal van 2,6 biljoen dollar.
  • Bedrijven blijven op zoek naar mogelijkheden voor anorganische groei, ondersteund door een flexibeler regelgevingsklimaat en de zoektocht naar de benodigde schaalgrootte in het tijdperk van kunstmatige intelligentie. Sterke bedrijfswinsten en grensoverschrijdende transacties dragen eveneens bij aan dit momentum.

Rendementsgrafiek

Op : 6 nov. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bron: Carmignac op 10/11/2026

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 30 okt. 2026.
Noord-Amerika39,0%
Europa ex-EUR21,5%
Overige10,1%
Europa EUR5,8%
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de aandelenpositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 sep. 2026.
Netto Aandelenblootstelling87,8%
Aantal longstrategieën62
Merger arbitrage exposure108,3%
Liquiditeiten en overige19,6%

Recente analyses

Strategie-update • 14 oktober 2026 • Engels

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q3 2026

2 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update • 16 april 2026 • Nederlands

3 jaar veerkracht: Kansen benutten in een nieuwe fusie- en overnamecyclus

3 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.