Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Wereldwijde MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten

LU2585801173

Een actieve strategie gericht op absoluut rendement, met de nadruk op kansen op het gebied van fusiearbitrage
  • Een actieve merger-arbitrage-strategie die streeft naar een positief absoluut rendement, met een beperkte correlatie met de aandelenmarkten.
  • Een alternatieve strategie met een maatschappelijk verantwoorde beleggingsaanpak, gericht op officieel aangekondigde fusies en overnames in de ontwikkelde landen.
  • Een strategie die een positieve correlatie met de rente biedt.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 13,1 %
-
-
+ 11,2 %
+ 2,3 %
Van 14/04/2023
T.E.M. 09/09/2026
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2025
-
-
-
-
-
-
-
+ 3,1 %
+ 3,6 %
+ 4,5 %
Netto Inventariswaarde
€ 113,12
Nettoactiva Onder beheer
267 M €
Op : 9 sep. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
Het voordeel van de Merger Arbitrage strategie is dat er vrijwel geen marktrisico aan verbonden is. Het enige risico is dat de deal mislukt. Daarom is onze aanpak zeer voorzichtig op twee niveaus: we zijn zeer selectief in het kiezen van de deals en we streven ernaar om een zeer gediversifieerde portefeuille aan te houden.
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 31 aug. 2026.
Fondsbeheerteam

Marktomgeving

  • Augustus was uiteindelijk een relatief rustige maand voor de fusiearbitragestrategie, zonder belangrijke ontwikkelingen met betrekking tot lopende transacties.
  • Over het geheel genomen zijn de spreads verkrapt. Er werden in de loop van de maand ongeveer twintig transacties afgerond, waaronder enkele van de grootste deals zoals Electronic Arts, AvalonBay Communities en Webster Financial. Het kapitaal werd daarom herverdeeld naar lopende transacties die nog steeds aantrekkelijke rendementen bieden.
  • Er was deze maand weinig transactiespecifiek nieuws. Bij Warner Bros keerde het positieve sentiment echter terug, doordat de markt begon te anticiperen op een schikking tussen de partijen, wat leidde tot een opleving van de aandelenkoers met bijna 10% gedurende de maand.
  • Ook opmerkelijk was het mislukken van de voorgestelde fusie in de Amerikaanse chemiesector tussen Element Solutions en Solstice Grondstoffen, na druk van aandeelhouders.
  • De M&A-activiteit bleef robuust, in een tempo vergelijkbaar met de vorige maand, met 24 aangekondigde nieuwe transacties voor een totale waarde van bijna € 110 miljard.
  • Voor het eerst sinds lange tijd waren de vijf grootste transacties van de maand Europees, voornamelijk in de Britse vastgoedsector en de Italiaanse banksector.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds boekte deze maand een positief rendement.
  • De belangrijkste positieve bijdragers aan het rendement waren Warner Bros Discovery, Makino Milling Machine en Crinetics Pharmaceuticals.
  • De belangrijkste negatieve bijdragers aan het rendement waren Allfunds en Element Solutions Inc.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De beleggingsgraad van het fonds bedraagt ongeveer 105%.
  • Met 60 posities in de portefeuille blijft de diversificatie zeer sterk.
  • Ondanks de volatiliteit op de kapitaalmarkten kende de eerste helft van 2026 een solide herstel in de fusie- en overnamecyclus, waarbij de transactiewaarde volgens Bloomberg met 30% steeg ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, tot een totaal van 2,6 biljoen dollar.
  • Bedrijven blijven externe groeiprojecten nastreven: een flexibelere aanpak van toezichthouders en de zoektocht naar kritische schaalgrootte in het tijdperk van kunstmatige intelligentie ondersteunen de fusie- en overnameactiviteit. Ook de sterke bedrijfswinsten en grensoverschrijdende transacties dragen bij aan dit momentum.

Rendementsgrafiek

Op : 9 sep. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bron: Carmignac op 10/09/2026

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 31 aug. 2026.
Noord-Amerika47,2%
Europa ex-EUR26,8%
Overige5,5%
Europa EUR4,9%
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de aandelenpositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 31 aug. 2026.
Netto Aandelenblootstelling84,4%
Aantal longstrategieën60
Merger arbitrage exposure104,7%
Liquiditeiten en overige23,3%

Recente analyses

Strategie-update16 april 2026Nederlands

3 jaar veerkracht: Kansen benutten in een nieuwe fusie- en overnamecyclus

3 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.