Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Wereldwijde MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten

LU2585801173

Een actief absoluut-rendementfonds gericht op merger-arbitrage-kansen
  • Een actieve merger-arbitrage-strategie die streeft naar een positief absoluut rendement, met een beperkte correlatie met de aandelenmarkten.
  • Een alternatieve strategie met een maatschappelijk verantwoorde beleggingsaanpak, gericht op officieel aangekondigde fusies en overnames in de ontwikkelde landen.
  • Een strategie die een positieve correlatie met de rente biedt.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 10.7 %
-
-
-
+ 4.4 %
Van 14/04/2023
T.E.M. 07/10/2025
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2024
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 3.1 %
+ 3.6 %
Netto Inventariswaarde
110.72 €
Nettoactiva Onder beheer
231 M €
Op : 7 okt. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 30 sep. 2025.
Fondsbeheerteam

Marktomgeving

  • Volatility increased again this month on a number of deals in progress: Covestro (the acquirer is showing signs of impatience with the slowness of European bureaucracy), Bredband2 (a press report suggests that Telia's takeover could raise antitrust risks) and Kellanova (European approval is slow in coming).
  • As in the previous month, September was a very good month for M&A activity, with 24 new deals announced for a total of almost $120 billion.
  • Of particular note were two deals worth over $10 billion: 1/ Silver Lake's acquisition of video game publisher Electronic Arts for $53 billion, the biggest LBO in history! and 2/ the cross-border merger in the raw materials sector between Anglo American of the UK and Teck Resources of Canada for a total of $40 billion.
  • Both deals are a clear sign of the return of confidence among business leaders, which is a key driver of future M&A activity.
  • This month, the US accounted for almost 80% of the number of deals announced worldwide.
  • With interest rates continuing to fall, the rise of private equity funds was confirmed: 38% of announced deals were LBOs.
  • One failure to mention during the month: ADNOC preferred to withdraw its offer for the Australian oil explorer Santos, probably due to the political dimension of the case and the antitrust risks associated with the operation.

Rendement opmerkingen

  • The fund posted a slightly negative performance for the month
  • Main positive contributors to performance: Kellanova, Norfolk Southern and Verona Pharma
  • Main negative contributors to performance: Santos, Cantaloupe and Covestro

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • Thanks to sustained M&A activity, the fund's investment rate is 117%, up on the previous month.
  • With 63 positions in the portfolio, diversification remains satisfactory: the increase in the investment rate is therefore achieved with a marginal increase in overall portfolio risk.
  • 2025 continues to look much brighter than 2024 thanks to a more favorable antitrust environment for M&A activity worldwide: change of administration in the US following Trump's election, publication of the Draghi report in Europe recommending the emergence of national champions to face global competition, regulator in the UK pushed by the political class to prioritize economic activity, Japanese market continuing to open up to foreign capital. Lower interest rates are also likely to drive M&A activity in the quarters ahead.
  • While the instability linked to the tariff war launched by the Trump administration and geopolitical tensions have slowed the recovery in activity, which was less sustained than expected in the first half, the scale of the announcements in Q3 and the multiplication of outbidding situations mean that we are very optimistic for the second half of the year.

Rendementsgrafiek

Op : 7 okt. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bron: Carmignac op 08/10/2025

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 30 sep. 2025.
Noord-Amerika39.0 %
Europa ex-EUR23.3 %
Europa EUR17.1 %
Overige12.3 %
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de aandelenpositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 sep. 2025.
Netto Aandelenblootstelling91.7 %
Aantal longstrategieën63
Merger arbitrage exposure117.3 %
Liquiditeiten en overige11.7 %

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
Het voordeel van de Merger Arbitrage strategie is dat er vrijwel geen marktrisico aan verbonden is. Het enige risico is dat de deal mislukt. Daarom is onze aanpak zeer voorzichtig op twee niveaus: we zijn zeer selectief in het kiezen van de deals en we streven ernaar om een zeer gediversifieerde portefeuille aan te houden.
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Recente analyses

Alternatieve strategie17 januari 2025Engels

Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers

Meer informatie
Alternatieve strategie9 oktober 2024Engels

Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers

3 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.