Deelnemingsrechten
LU2585801090
Een defensief fonds gericht op merger-arbitrage-kansen
- Een defensieve merger-arbitrage-strategie die streeft naar een beter rendement dan dat van de geldmarkt, met een beperkte correlatie met de aandelenmarkten.
- Een alternatieve strategie met een maatschappelijk verantwoorde beleggingsaanpak, gericht op officieel aangekondigde fusies en overnames in de ontwikkelde landen.
- Een strategie die een positieve correlatie met de rente biedt.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 7.8 %
-
-
-
+ 3.9 %
T.E.M. 28/04/2025
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 2.7 %
+ 3.8 %
Netto Inventariswaarde
107.81 €
Nettoactiva Onder beheer
25 M €
Op : 28 apr. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.Beheerverslag
Op : 31 mrt. 2025.Fondsbeheerteam
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
Rendement opmerkingen
• Het fonds boekte een positief Rendement over de maand.• De belangrijkste bijdragen aan het resultaat waren: Calibre Mining, Hess en Intra-Cellular Therapies.• De belangrijkste rendementsdalers waren: Discover Financial Services, Ansys en Surmodics.Vooruitzichten en investeringsstrategie
• De beleggingsgraad van het fonds is 39%, een stijging ten opzichte van de vorige maand. • Met 51 posities in de portfolio blijft de Diversificatie bevredigend.• Het jaar 2024 was bijzonder uitdagend voor Merger Arbitrage: aanzienlijke antitrustdruk, vooral in de VS, met geblokkeerde deals (Capri, Albertsons) en andere die onder verscherpt toezicht stonden (Hess, Pioneer Natural Resources, Catalent, Juniper). De verwachte opleving in fusies en overnames was niet zo sterk als gevolg van dit verscherpte regelgevende toezicht. • Bovendien leidden zeer volatiele transacties (DS Smith, United States Steel, China Traditional Chinese Medicine) tot het afbouwen en sluiten van verschillende Merger Arbitrage portfolio's binnen grote PORTFOLIO's.• De vooruitzichten voor 2025 zijn veel veelbelovender, dankzij een gunstiger antitrustklimaat voor fusies en overnames wereldwijd: een verandering in de regering in de VS na de verkiezing van Trump, de publicatie van het Draghi-rapport in Europa dat de opkomst van nationale kampioenen aanbeveelt om de wereldwijde concurrentie het hoofd te bieden, regelgevers in het VK die door de politieke klasse onder druk worden gezet om prioriteit te geven aan economische activiteit, en de Japanse markt die zich blijft openstellen voor buitenlands kapitaal. • De daling van de rente zal naar verwachting ook de fusies en overnames in de komende kwartalen stimuleren.Rendementsgrafiek
Op : 28 apr. 2025.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bron: Carmignac op 29/04/2025
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.Verdeling per Geografische Zone
Op : 31 mrt. 2025.| Noord-Amerika | 16.7 % |
| Europa ex-EUR | 5.2 % |
| Europa EUR | 4.8 % |
| Overige | 1.4 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.Blootstellingsgegevens
Op : 31 mrt. 2025.Netto Aandelenblootstelling28.1 %
Beta0.0 %
Sortino Ratio+0.3
Aantal Bedrijven in Portefeuille 44
Om de weekweergave te openen
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.Fondsbeheerteam
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
Onze aanpak is gebaseerd op een strenge selectie van de Merger & Acquisition transacties, opgenomen in de portefeuille, een zorgvuldige sizing van deze posities en tot slot diversificatie.
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Recente analyses
Alternatieve strategie • 14 april 2025 • Engels
Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers
Alternatieve strategie • 17 januari 2025 • Engels
Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers
Alternatieve strategie • 9 oktober 2024 • Engels
Carmignac Merger Arbitrage: Letter from the Portfolio Managers
3 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving
• In een complexe marktomgeving voor de meeste beleggingscategorieën toonde de Merger Arb-strategie in maart haar veerkracht. De Amerikaanse aandelenindices noteerden op hun laagste punt een daling van 5 tot 10%, terwijl de HFRX Merger Arbitrage index een licht negatief maandresultaat van -0,17% liet zien.• Sommige spreads waren volatieler dan gemiddeld: Discover Financial Services, dat nog steeds wacht op goedkeuring van de Fed en DOJ; Ansys, waar geopolitieke spanningen tussen China en de VS het goedkeuringsproces door de Chinese mededingingsautoriteiten bemoeilijken; en Despegar, dat onder druk staat na persartikelen waarin melding wordt gemaakt van wanpraktijken die door een voormalige werknemer aan het licht zijn gebracht.• Een dozijn transacties werd afgerond, wat bijdroeg aan de verkrapping van andere spreads. Onder hen: Altair Engineering, Arcadium Lithium, Hargreaves Lansdown en Pactiv Evergreen.• Ondanks de onzekerheden in verband met de tarievenoorlog die door de regering Trump werd gelanceerd, was de fusie-en overnameactiviteit relatief sterk in maart, met ongeveer twintig aangekondigde transacties voor een totaalbedrag van bijna 100 miljard euro.• Private Equity-groepen profiteerden van de lagere rente om hun kapitaal agressiever in te zetten en bevestigden hun terugkeer. Zij vertegenwoordigden 30% van de kopers in maart. Tot de opvallende transacties behoren twee belangrijke transacties: een in de VS met de overname van Walgreens Boots Alliance door Sycamore voor 36 miljard euro, en de andere in Europa met de overname van Fortnox door EQT en First Kraft voor bijna 4 miljard euro.