Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Subfonds van een sicav naar luxemburgs rechtWereldwijde MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten

LU2585801173

Een actieve strategie gericht op absoluut rendement, met de nadruk op kansen op het gebied van fusiearbitrage
  • Een actieve merger-arbitrage-strategie die streeft naar een positief absoluut rendement, met een beperkte correlatie met de aandelenmarkten.
  • Een alternatieve strategie met een maatschappelijk verantwoorde beleggingsaanpak, gericht op officieel aangekondigde fusies en overnames in de ontwikkelde landen.
  • Een strategie die een positieve correlatie met de rente biedt.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 13,3 %
-
-
+ 14,0 %
+ 3,1 %
Van 14/04/2023
T.E.M. 09/07/2026
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2025
-
-
-
-
-
-
-
+ 3,1 %
+ 3,6 %
+ 4,5 %
Netto Inventariswaarde
€ 113,28
Nettoactiva Onder beheer
260 M €
Op : 9 jul. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
Het voordeel van de Merger Arbitrage strategie is dat er vrijwel geen marktrisico aan verbonden is. Het enige risico is dat de deal mislukt. Daarom is onze aanpak zeer voorzichtig op twee niveaus: we zijn zeer selectief in het kiezen van de deals en we streven ernaar om een zeer gediversifieerde portefeuille aan te houden.
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 30 jun. 2026.
Fondsbeheerteam

Marktomgeving

  • De aandelen- en kredietmarkten stonden deze maand nog steeds onder druk, tegen de achtergrond van toegenomen geopolitieke spanningen.
  • In deze omgeving wist de fusiearbitragestrategie een licht positief rendement te behalen, ondanks de aanzienlijke spreiding in de spreads.
  • Bepaalde spreads bleven onder druk staan. Zo bleef Allied Gold bijvoorbeeld volatiel in afwachting van goedkeuring door de Chinese autoriteiten.
  • Ook Warner Bros verdient vermelding, aangezien het mededingingsonderzoek in Europa vordert, terwijl de overeenkomst nog steeds blootstaat aan mogelijke rechtszaken vanuit de staten Californië en New York.
  • Andere situaties presteerden daarentegen wel goed. Makino Milling Machine heeft een nieuw bod ontvangen van een Japans bedrijf tegen een prijs die aanzienlijk hoger ligt dan het oorspronkelijke bod. De mededingingsprocedure met betrekking tot de overname van Subsea 7 verloopt volgens plan.
  • De M&A-activiteit, die de afgelopen maanden enigszins leek te vertragen, trok weer aan: er werden 25 nieuwe transacties aangekondigd met een totale waarde van 138 miljard dollar. Tot de opvallende transacties in de VS behoorden die tussen Roku en Fox ter waarde van 19 miljard dollar in de communicatiesector en die tussen Bio-Techne en Merck ter waarde van 10 miljard dollar in de gezondheidszorgsector.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds boekte deze maand een positief rendement.
  • De belangrijkste positieve bijdragen aan de prestaties kwamen van Makino Milling Machine, Webster Financial en Intertek.
  • De belangrijkste negatieve factoren voor de prestaties waren Allied Gold, TXNM Energy en Warner Bros.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De beleggingsgraad van het fonds bedraagt ongeveer 104%.
  • Met 54 posities in de portefeuille blijft de spreiding zeer groot.
  • In 2025 was er sprake van een sterke opleving van de fusie- en overnameactiviteit: de totale waarde van de transacties steeg met 44% en het aantal transacties nam met 12% toe ten opzichte van 2024.
  • De belangrijkste drijvende kracht achter dit conjuncturele herstel is het wereldwijd gunstigere mededingingsklimaat: de machtswisseling in de VS na de verkiezing van Trump, de publicatie van het Draghi-rapport in Europa, waarin wordt aanbevolen nationale koplopers te ontwikkelen om wereldwijd te kunnen concurreren, een Britse toezichthouder die door beleidsmakers steeds meer wordt aangemoedigd om prioriteit te geven aan economische activiteit, en de voortdurende openstelling van de Japanse markt voor buitenlands kapitaal.
  • De lagere rentetarieven zijn ook een belangrijke drijvende kracht geweest achter het herstel van de fusie- en overnameactiviteit, waardoor private-equityfondsen weer een rol konden gaan spelen; deze fondsen waren in 2025 goed voor ongeveer 26 % van de kopers.
  • Een andere opmerkelijke en wellicht meest bemoedigende ontwikkeling is de terugkeer van megadeals, dat wil zeggen transacties van meer dan 10 miljard dollar, waarvan de totale waarde in 2025 twee keer zo hoog lag als in 2024. Over het geheel genomen was 2025 het sterkste jaar voor fusies en overnames sinds 2020.
  • Ondanks de volatiliteit op de kapitaalmarkten liet de eerste helft van 2026 een stevig herstel zien in de M&A-cyclus: volgens Bloomberg steeg de transactiewaarde met 30% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, tot een totaal van 2,6 biljoen dollar.
  • Bedrijven blijven externe groeiprojecten nastreven: een flexibelere houding van de toezichthouders en het streven naar de nodige schaalgrootte in het tijdperk van kunstmatige intelligentie stimuleren de fusie- en overnameactiviteit.
  • Ook de sterke bedrijfsresultaten en grensoverschrijdende transacties dragen bij aan deze opmars.

Rendementsgrafiek

Op : 9 jul. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Bron: Carmignac op 12/07/2026

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 30 jun. 2026.
Noord-Amerika59,5%
Europa ex-EUR18,5%
Overige6,0%
Europa EUR0,9%
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de aandelenpositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 jun. 2026.
Netto Aandelenblootstelling84,8%
Aantal longstrategieën54
Merger arbitrage exposure104,4%
Liquiditeiten en overige19,5%

Recente analyses

Strategie-update16 april 2026Nederlands

3 jaar veerkracht: Kansen benutten in een nieuwe fusie- en overnamecyclus

3 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update20 januari 2026Engels

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

2 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.