Skip to mainSkip to footer
Private assets strategieën

Carmignac Private Evergreen

Deelnemingsrechten

LU2799473470

Private assets strategieënCarmignac Private Evergreen
Private assets strategieënCarmignac Private Evergreen
Deelnemingsrechten

LU2799473470

Overzicht

Kenmerken & Risico

Rendementen

Portfolio

Documenten

Prestatieoverzicht

Lees meer over historische prestaties, volatiliteit en alle prestatiemaatstaven waarmee u de prestaties van het fonds in het verleden kunt beoordelen.

Carmignac Private Evergreen fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 11 nov. 2025.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 31 okt. 2025.
Carmignac Private Evergreen - I EUR ACC
Carmignac Private Evergreen I EUR ACC+0.8 %+0.1 %+0.1 %+3.7 %---
Gemiddelde van de categorie-------
Ranglijst (kwartiel)-------
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 31/10/2025.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Private Evergreen Maandcommentaar

Op : 31 okt. 2025.
Het beleggingsteam

Edouard Boscher

Head of Private Equity

Megan Noelle Chew

Portfolio Manager

Alexis de Chezelles

Portfolio Manager

Marktomgeving

  • Particuliere vermogensmarkt: Een belangrijke markt die volgens BNP Paribas wereldwijd ongeveer 200 biljoen dollar aan activa vertegenwoordigt, waarbij de allocatie aan particuliere markten voor particuliere beleggers minder dan 3% bedraagt, tegenover ongeveer 14% voor institutionele beleggers (Bain PE Report 2023), wat wijst op een aanzienlijke ruimte voor verdere blootstelling aan particuliere markten voor de eerstgenoemden. Semi-liquide fondsen hebben de afgelopen jaren een sterke groei doorgemaakt en vertegenwoordigen volgens iCapital momenteel wereldwijd naar schatting ongeveer 400 miljard dollar.
  • Transacties in secundaire markten: De secundaire markt voor private equity blijft in 2025 een van de meest veerkrachtige segmenten van de particuliere markten, met een omzet van meer dan 100 miljard dollar in de eerste helft van 2025, een stijging van 46% op jaarbasis en het hoogste halfjaarvolume ooit, aldus Jefferies. Ondanks de aanhoudende macro-economische onzekerheid werd de activiteit gestimuleerd door beleggers die op zoek waren naar liquiditeit en hun portfolio wilden herschikken in een context van beperkte kapitaalmogelijkheden. Beleggers gebruiken secundair markten steeds vaker als een strategisch instrument voor portefeuillebeheer, terwijl velen opnieuw actief worden als opportunistische verkopers, wat de markt dynamischer maakt. We hebben gemeld dat de dealflow sinds het begin van het jaar al hoger is dan het totaal voor 2024, wat wijst op een sterk momentum. We verwachten een robuuste pijplijn om recordvolumes op jaarbasis te behouden, terwijl we een selectieve aanpak blijven hanteren. Volgens Jefferies bereikten LP-geleide transacties een waarde van 55 miljard dollar, grotendeels afkomstig van instellingen die overtoewijzingen beheerden, terwijl GP-geleide transacties stegen tot 47 miljard dollar, aangedreven door opvolgingsfondsen, waarvan ongeveer de helft uit multi-assetfondsen bestond. Vooruitkijkend naar de toekomst, nu de druk van tarieven en recessie afneemt, zullen ruime financiële reserves en hernieuwd vertrouwen naar verwachting zorgen voor aanhoudend hoge transactieniveaus. Wij zijn ervan overtuigd dat wij goed gepositioneerd zijn om van deze expansie te profiteren, dankzij onze expertise, partnerschappen, relaties en uitvoeringskracht.
  • Prijzen voor secundaire producten: De prijzen van door LP geleide secundaire transacties liggen aan de hoge kant, wat benadrukt dat het noodzakelijk is om gedisciplineerd te werk te gaan en andere niet-prijsgerelateerde kenmerken aan te bieden, zoals snelheid en betrouwbaarheid bij de uitvoering en structurering van transacties, om concurrerend te blijven. Volgens Evercore lijkt de convergentie van bid-ask spreads toe te nemen onder invloed van het gunstige beleggerssentiment.

Rendement opmerkingen

  • In oktober 2025 steeg de Net Asset Value (NAV) van Carmignac Private Evergreen (EUR I) licht met +0,1%. De minimale beweging was te verwachten, aangezien er deze maand geen transacties zijn gesloten en er geen waarderingen voor het derde kwartaal van 2025 zijn ontvangen. Al onze onderliggende activa worden daarom nog steeds gewaardeerd op basis van de cijfers voor het tweede kwartaal van 2025. We verwachten de cijfers voor het derde kwartaal van 2025 in november te ontvangen. Onze portfolio blijft bestand tegen valutaschommelingen (de USD is sinds het begin van het jaar 12% in waarde gedaald ten opzichte van de EUR) dankzij onze hedgingaanpak, die 80% van de bekende buitenlandse blootstelling dekt.
  • We zijn momenteel bezig met het afronden van twee nieuwe deals: Project Lupo (directe investering) en Project Riva (door LP geleide secundaire transactie) die in november zouden moeten plaatsvinden. We zien veel aantrekkelijke secundaire en directe co-investeringen, met name in het middensegment van de markt. We blijven ervan overtuigd dat tijden zoals nu, die worden gekenmerkt door grote onzekerheid op de markt, een aantrekkelijk instapmoment voor beleggingen vormen, gezien de volgende factoren: vraag naar liquiditeit, noodzaak om portfolio's te herschikken of de wens om winsten te realiseren. We zijn actief bezig met het beoordelen van een sterke dealpijplijn en zorgen ervoor dat we voldoende financiële ruimte hebben om kansen te benutten en zeer selectief te blijven.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • Beleggingsstrategie: Carmignac Private Evergreen richt zich op secundaire transacties en biedt ons de mogelijkheid om een totaaloplossing voor private equity aan te bieden aan beleggers die vanaf dag één een gediversifieerde blootstelling aan hoogwaardige buy-outbedrijven willen opbouwen. Onze doelallocatie omvat een focus op secundaire transacties via co-investeringen met aantrekkelijke voorwaarden, terwijl we opportunistisch investeren in directe co-investeringen met een hoge overtuigingskracht om alfa te genereren. Primaire investeringen zullen later in het bestaan van het fonds worden overwogen. Secundaire fondsen bieden een aantrekkelijk risico-rendementsprofiel dankzij de mogelijkheid om gunstige voorwaarden en structuren te bedingen, zoals kortingen en uitgestelde betalingen, en bieden tal van voordelen, zoals een verminderd J-curve-effect en blind-pool-risico. Het is een unieke activaklasse met een lage correlatie met zowel publieke als andere private marktstrategieën, wat de complementariteit van publieke en private strategieën binnen een beleggingsportfolio nogmaals bevestigt.
  • Vooruitzichten: Vandaag biedt onze portfolio blootstelling aan meer dan 410 bedrijven in 10 beleggingen en is ze sterk gediversifieerd over sectoren, regio's en jaargangen, terwijl ze toch gericht blijft op ontwikkelde markten en private equity-overnames. Opgemerkt moet worden dat, hoewel de liquide middelen van de portfolio groter lijken dan de beoogde allocatie van circa 15%, de netto liquiditeit (d.w.z. rekening houdend met te betalen bedragen voor goedgekeurde maar nog niet overgedragen investeringen en uitgestelde betalingen) wel degelijk in overeenstemming is met deze doelstelling. Onze liquid sleeve wordt actief beheerd en belegt zonder kosten in een zorgvuldig samengesteld assortiment van vastrentende en kredietfondsen van Carmignac. Sinds de lancering van het fonds heeft deze sleeve een jaarlijks nettorendement van meer dan 5,7% gegenereerd.

Recente analyses

Strategie-update • 9 oktober 2025 • Nederlands

Evergreen & Secondaries: Wanneer flexibiliteit en liquiditeit elkaar ontmoeten

3 minuten leestijd
Meer informatie
Onze visie • 30 september 2025 • Engels

Carmignac: Insights and Perspectives

3 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update • 19 juni 2025 • Nederlands

De secundaire markt: Een vruchtbare jachtgrond voor de waardegerichte belegger

3 minuten leestijd
Meer informatie
Alle analyses
Bekijk kenmerken en risico'sBekijk Portfolio
Carmignac Private Evergreen verwijst naar het compartiment Private Evergreen van de SICAV Carmignac S.A. SICAV - PART II UCI geregistreerd bij het RCS van Luxemburg onder het nummer B285278.
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.