A GAMA DE RENDIMENTO FIXO DA CARMIGNAC
A flexibilidade pode fazer toda a diferença para se adaptar às diferentes fases do ciclo económico. Na Carmignac, há mais de trinta anos que a nossa independência nos proporciona a liberdade necessária para implementar uma gestão ágil, capaz de procurar oportunidades de investimento onde quer que estas se encontrem. A nossa gama obrigacionista constitui a concretização desta abordagem.
Uma filosofia fundamentalmente flexível
Todos os nossos Fundos de obrigações partilham a mesma filosofia: uma abordagem de investimento ativa, global e «sem indicadores de referência», baseada num elevado grau de flexibilidade na gestão das exposições aos diferentes segmentos que compõem o universo obrigacionista:
Uma alocação flexível
Uma abordagem global
Uma gestão «sem indicadores de referência»
Esta filosofia assenta numa gestão disciplinada dos riscos através de uma abordagem qualitativa e quantitativa:
- Adotamos uma gestão otimizada dos riscos para preservar os nossos motores de desempenho a longo prazo, ao mesmo tempo que decidimos se os devemos ou não cobrir temporariamente em função da evolução da curva dos riscos.
- A nossa equipa de gestão dispõe de várias ferramentas quantitativas para analisar, controlar e compreender os riscos das suas carteiras e ajustar o seu posicionamento sempre que necessário.
UMA EXPERIÊNCIA QUE ABRANGE TODO O UNIVERSO DE RENDIMENTO FIXO
A nossa gama inclui soluções de investimento diferenciadas, baseadas nas nossas 5 principais áreas de especialização:
Gestão de baixa sensibilidade nos mercados europeus
Gestão internacional com cobertura do risco cambial
Gestão macroeconómica global
Gestão de crédito
Aceder a todo o universo de crédito (mercados desenvolvidos e emergentes, títulos de «high yield» e de «investment grade», crédito estruturado) através de uma gama específica:
- Fundo de crédito flexível
- Fundo de crédito com vencimento determinado
Gestão de dívida emergente
Quer seja através de estratégias de taxas de juro, de crédito ou de divisas, nos mercados desenvolvidos ou nos mercados emergentes, esta gama foi criada para dar resposta às diferentes necessidades dos investidores, consoante os seus objetivos de investimento.
DESCUBRA OS NOSSOS FUNDOS DE OBRIGAÇÕES
Gestão de baixa sensibilidade nos mercados europeus
- Uma abordagem flexível graças a uma gestão ativa da sensibilidade (entre -3 e +4).
- Uma exposição limitada aos títulos de crédito de «high yield» e uma notação mínima média de «investment grade».
- Uma gestão dos riscos rigorosa, envolvendo tantos os critérios financeiros como não financeiros.
Para os investidores que procuram uma solução relativamente conservadora destinada a aproveitar as oportunidades obrigacionistas dos mercados europeus.
Gestão internacional com cobertura do risco cambial
- Uma solução de alocação de ativos obrigacionistas que combina uma análise «top-down» com uma seleção «bottom-up».
- Uma gestão dinâmica da sensibilidade (entre -3 e +8) que permite beneficiar tanto dos aumentos como das descidas das taxas de juro.
- Uma gestão dos riscos rigorosa, envolvendo tantos os critérios financeiros como não financeiros.
Para os investidores que procuram uma solução de alocação de ativos destinada a apresentar um desempenho superior ao dos mercados obrigacionistas, oferecendo simultaneamente uma cobertura do risco cambial.
Gestão macroeconómica global
- Um universo de investimento global para identificar e tirar partido das tendências macroeconómicas em todo o mundo.
- Diversos motores de desempenho (taxas de juro, crédito e divisas) e uma vasta gama de sensibilidade (entre -4 e +10).
- Uma gestão dos riscos disciplinada, envolvendo tantos os critérios financeiros como não financeiros.
Para os investidores que procuram uma abordagem macroeconómica, global e flexível, capaz de tirar partido dos vários motores de desempenho oferecidos pelos mercados obrigacionistas.
Gestão de crédito
Fundo de crédito flexível
- Um acesso a todo o universo de crédito para uma maior flexibilidade.
- Em busca da relação retorno/risco ideal em todo o ciclo de crédito.
- Uma seleção de títulos rigorosa: as oportunidades selecionadas serão objeto de uma análise aprofundada.
Para os investidores que desejam dinamizar a sua carteira com uma solução polivalente a fim de fazer face à volatilidade dos mercados de crédito.
Fundo de crédito com vencimento determinado
- Um objetivo de desempenho alvo e uma data de maturidade predeterminada1.
- Um processo baseado em convicções para construir uma carteira diversificada de títulos de crédito, de notação média de «investment grade».
- Riscos decrescentes ao longo do tempo e gestão rigorosa dos mesmos.
Para os investidores que desejam beneficiar de retornos atrativos nos mercados de crédito graças a uma estratégia que combina visibilidade e diversificação.
(1) Para mais informações sobre o objetivo de gestão, consulte o prospeto do Fundo. Este não constitui qualquer promessa de retorno ou de desempenho do Fundo. O Fundo apresenta um risco de perda de capital.
- Um objetivo de desempenho alvo e uma data de maturidade predeterminada1.
- Um processo baseado em convicções para construir uma carteira diversificada de títulos de crédito, de notação média de «investment grade».
- Riscos decrescentes ao longo do tempo e gestão rigorosa dos mesmos.
Para os investidores que desejam beneficiar de retornos atrativos nos mercados de crédito graças a uma estratégia que combina visibilidade e diversificação.
(1) Para mais informações sobre o objetivo de gestão, consulte o prospeto do Fundo. Este não constitui qualquer promessa de retorno ou de desempenho do Fundo. O Fundo apresenta um risco de perda de capital.
- Uma opção de resgate antecipado, se o Fundo alcançar ou ultrapassar um desempenho considerado adequado1.
- Um processo baseado em convicções para construir uma carteira diversificada de títulos de crédito.
- Riscos decrescentes ao longo do tempo e gestão rigorosa dos mesmos.
Para os investidores que desejam beneficiar de retornos atrativos nos mercados de crédito graças a uma estratégia que combina visibilidade e diversificação.
(1) Para mais informações sobre o objetivo de gestão, consulte o prospeto do Fundo. Este não constitui qualquer promessa de retorno ou de desempenho do Fundo. O Fundo apresenta um risco de perda de capital.
Gestão de dívida emergente
- Um acesso a múltiplos motores de desempenho em mercados obrigacionistas e emergentes.
- Uma filosofia de convicção «sem indicadores de referência» para identificar as oportunidades atrativas dos mercados emergentes.
- Um processo de investimento que combina análises «top-down», «bottom-up» e ESG (critérios Ambientais, Sociais e de Governação).
Para os investidores que procuram retornos mais elevados, tirando partido do potencial dos mercados obrigacionistas emergentes com uma gestão dos riscos adaptada a este universo.
A nossa abordagem de investimento sustentável em matéria de obrigações
Na Carmignac, consideramos essencial integrar os critérios Ambientais, Sociais e de Governação (ESG) na monitorização das obrigações soberanas, uma vez que estas representam uma grande parte da alocação de ativos. Optámos por construir os nossos próprios modelos internos com vista a integrar estes critérios na nossa análise soberana:
- Um modelo «Global» do risco ESG soberano, que avalia os riscos ESG enfrentados pelos países desenvolvidos e emergentes;
- Um modelo «Impact» baseado nos mercados emergentes, que procura identificar as trajetórias ESG positivas.
CONHECIMENTOS COMPROVADOS
Deste modo, os nossos Fundos beneficiam da especialização de toda a equipa e dos conhecimentos complementares de cada um dos seus membros em todos os segmentos do universo obrigacionista. Os gestores e os analistas trabalham em estreita colaboração no sentido de construir uma alocação de ativos ótima, em linha com a relação retorno/risco da sua carteira.
BIBLIOTECA – EDUCAÇÃO FINANCEIRA
Os fundos de obrigações com vencimento predefinido estão em destaque
Carmignac Portfolio Emergents: Letter from the Fund Managers - Q2 2025
Carmignac Portfolio Sécurité AW EUR Acc
- Horizonte de investimento mínimo recomendado
- 2 anos
- Escala de Risco*
- 2/7
- Classificação SFDR**
- Artigo 8
*Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. **O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que exige aos gestores de ativos que classifiquem os seus fundos como, entre outros: «Artigo 8» que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9» que fazem investimentos sustentáveis com objetivos mensuráveis, ou «Artigo 6» que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt.
Principais riscos do fundo
seja a moeda de avaliação do Fundo, através de investimento direto
ou do recurso a instrumentos financeiros a prazo.
Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc
- Horizonte de investimento mínimo recomendado
- 3 anos
- Escala de Risco*
- 2/7
- Classificação SFDR**
- Artigo 8
*Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. **O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que exige aos gestores de ativos que classifiquem os seus fundos como, entre outros: «Artigo 8» que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9» que fazem investimentos sustentáveis com objetivos mensuráveis, ou «Artigo 6» que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt.
Principais riscos do fundo
seja a moeda de avaliação do Fundo, através de investimento direto
ou do recurso a instrumentos financeiros a prazo.
volumes de negociação de ações ou capitalização bolsista.
Carmignac Portfolio Global Bond A EUR Acc
- Horizonte de investimento mínimo recomendado
- 3 anos
- Escala de Risco*
- 2/7
- Classificação SFDR**
- Artigo 8
*Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. **O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que exige aos gestores de ativos que classifiquem os seus fundos como, entre outros: «Artigo 8» que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9» que fazem investimentos sustentáveis com objetivos mensuráveis, ou «Artigo 6» que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt.
Principais riscos do fundo
seja a moeda de avaliação do Fundo, através de investimento direto
ou do recurso a instrumentos financeiros a prazo.
Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc
- Horizonte de investimento mínimo recomendado
- 3 anos
- Escala de Risco*
- 2/7
- Classificação SFDR**
- Artigo 6
*Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. **O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que exige aos gestores de ativos que classifiquem os seus fundos como, entre outros: «Artigo 8» que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9» que fazem investimentos sustentáveis com objetivos mensuráveis, ou «Artigo 6» que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt.
Principais riscos do fundo
Carmignac Credit 2031 A EUR Acc
- Horizonte de investimento mínimo recomendado
- Desde a data de lançamento até à data de vencimento (31/10/2031).
- Escala de Risco*
- 2/7
- Classificação SFDR**
- Artigo 8
*Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. **O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que exige aos gestores de ativos que classifiquem os seus fundos como, entre outros: «Artigo 8» que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9» que fazem investimentos sustentáveis com objetivos mensuráveis, ou «Artigo 6» que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt.
Principais riscos do fundo
Carmignac Credit 2029 A EUR Acc
- Horizonte de investimento mínimo recomendado
- 5 anos
- Escala de Risco*
- 2/7
- Classificação SFDR**
- Artigo 8
*Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. **O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que exige aos gestores de ativos que classifiquem os seus fundos como, entre outros: «Artigo 8» que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9» que fazem investimentos sustentáveis com objetivos mensuráveis, ou «Artigo 6» que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt.
Principais riscos do fundo
Carmignac Credit 2027 A EUR Acc
- Horizonte de investimento mínimo recomendado
- 5 anos
- Escala de Risco*
- 2/7
- Classificação SFDR**
- Artigo 8
*Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. **O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que exige aos gestores de ativos que classifiquem os seus fundos como, entre outros: «Artigo 8» que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9» que fazem investimentos sustentáveis com objetivos mensuráveis, ou «Artigo 6» que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt.
Principais riscos do fundo
Carmignac Portfolio EM Debt A EUR Acc
- Horizonte de investimento mínimo recomendado
- 3 anos
- Escala de Risco*
- 3/7
- Classificação SFDR**
- Artigo 8
*Escala de Risco do KID (documentos de informação fundamental). O risco 1 não significa um investimento isento de risco. Este indicador pode variar ao longo do tempo. **O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que exige aos gestores de ativos que classifiquem os seus fundos como, entre outros: «Artigo 8» que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9» que fazem investimentos sustentáveis com objetivos mensuráveis, ou «Artigo 6» que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt.
Principais riscos do fundo
seja a moeda de avaliação do Fundo, através de investimento direto
ou do recurso a instrumentos financeiros a prazo.
A decisão de investir no fundo promovido deve ter em conta todas as características ou objetivos do fundo promovido, tal como descritos no respetivo prospeto. O presente material não pode ser total ou parcialmente reproduzido sem autorização prévia da Sociedade Gestora. O presente material não constitui qualquer oferta de subscrição nem consultoria de investimento. As informações contidas neste material poderão ser apenas parciais e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. O Regulamento SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 é um regulamento europeu que exige aos gestores de ativos que classifiquem os seus fundos como, entre outros: «Artigo 8» que promovem as características ambientais e sociais, «Artigo 9» que fazem investimentos sustentáveis com objetivos mensuráveis, ou «Artigo 6» que não têm necessariamente um objetivo de sustentabilidade. Para mais informações, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=pt. O desempenho passado não é necessariamente um indicador do desempenho futuro. Os desempenhos são líquidos de comissões (excluindo eventuais comissões de subscrição cobradas pelo distribuidor). A referência a uma classificação ou prémio não garante os futuros resultados do OIC ou do gestor. A referência a determinados títulos e instrumentos financeiros serve para fins ilustrativos para destacar ações incluídas, ou que já o tenham sido, em carteiras de fundos da gama Carmignac. Não se destina a promover o investimento direto nesses instrumentos, nem constitui consultoria de investimento. A Sociedade Gestora não está sujeita à proibição de negociação destes instrumentos antes de emitir qualquer comunicação. As carteiras dos fundos Carmignac estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. A Carmignac Portfolio refere-se aos subfundos da Carmignac Portfolio SICAV, uma sociedade de investimento de direito luxemburguês, em conformidade com a Diretiva OICVM. Os Fundos são fundos comuns sob a forma contratual (FCP), em conformidade com a Diretiva OICVM, de direito francês. O acesso aos Fundos pode estar sujeito a restrições no que diz respeito a determinadas pessoas ou países. O presente material não é dirigido a nenhuma pessoa em qualquer jurisdição onde (em virtude da sua nacionalidade, residência ou outro motivo) o material ou a disponibilização deste material seja proibida. As pessoas sujeitas a tais proibições não deverão aceder a este material. A tributação depende da situação do indivíduo. Os Fundos não estão registados para distribuição a pequenos investidores na Ásia, no Japão, na América do Norte, nem estão registados na América do Sul. Os Fundos Carmignac estão registados em Singapura como um organismo estrangeiro restrito (apenas para clientes profissionais). Os Fundos não foram registados nos termos da US Securities Act de 1933. Os Fundos não podem ser oferecidos ou vendidos, direta ou indiretamente, por conta ou em nome de uma "Pessoa dos EUA", conforme definição dada no Regulamento S dos EUA e na FATCA. Os Fundos são registados junto da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). Os respetivos prospetos, KID e relatórios anuais do Fundo poderão ser encontrados em www.carmignac.com, www.fundinfo.com e www.morningstar.pt ou solicitados à Carmignac Gestion Luxembourg, Citylink, 7 rue de la Chapelle L-1325 Luxemburgo. Os riscos, comissões e despesas correntes encontram-se descritos no KID (Material com as Informações Fundamentais Destinadas aos Investidores). O KID deve ser disponibilizado ao subscritor antes da subscrição. O subscritor deverá ler o KID. Os investidores podem perder uma parte ou a totalidade do seu capital, pois o capital nos fundos não é garantido. Os Fundos apresentam um risco de perda do capital. Os investidores têm acesso a um resumo dos seus direitos em inglês no seguinte link: https://www.carmignac.pt/pt_PT/article-page/regulatory-information-6699.